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| 财达证券(600906)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
2024年以来，在宏观政策持续支持推动下，国内科技创新、新质生产力发展提质加速，国民经济延续回升向好态势，但受国际形势、市场波动等多种因素影响，国内券商经纪业务、自营投资业务以及投资银行业务均受到不同程度的不利影响，证券行业发展整体承压。报告期内，公司上下严格按照年初既定的任务目标，持续增强实现高质量发展的工作定力，坚持推动核心业务创收创效，增强市场化改革活力动力，强化合规风控管理提质提效，努力开创公司高质量发展的新局面，各业务条线发力攻坚，财富管理业务服务理念全新升级，金融赋能逐渐发力，服务客户能力明显提升；证券投资业务投资策略不断丰富，收入来源不断拓宽；投资银行、资产管理等优势业务更进一步，业务规模、行业排名“双提升”；改革深化提升工作有序推进，市场化体制机制建设逐步完善，各项工作稳中有进。截至2024年6月30日，公司资产总额 476.57亿元、归属于母公司股东权益 114.98亿元，分别较上年末增长2.05%、减少 0.72%。2024年上半年，公司累计实现营业收入 10.93亿元，同比减少 11.04%，利润总额 3.02亿元，同比减少 42.62%，归属于母公司股东的净利润 2.41亿元，同比减少 41.07%。
（一）财富管理与机构业务
1、证券经纪业务
报告期内，公司多举措推动财富管理与机构业务发展转型。一是以专业意识促进客户营销服务与产品体系建设，把握客户结构和产品“两个结构”优化，探寻跨越式发展的核心增长极。二是以深化改革促进机制创新与管理优化，深入推动考核激励机制建设，加快金融产品、数字金融、投资顾问等专业人才引进。三是以饱和理念促进执行力持续提升，以市场为导向，以客户为中心，不断丰富总部饱和式供给，满足一线分支机构客户需求。四是持续致力提升投资者教育工作质效，创新服务模式，拓宽服务领域，依托实体和数字投教基地，不断增强与交易所、监管机构、行业协会、学校及媒体等合作力度，联动公司各分支机构，通过走进上市公司、社区宣讲、投教讲座、线上直播等多种形式开展投教活动 442场次，发布投教内容 439篇，服务投资者 132.14万人次。
截至报告期末，公司共设立分公司 23家，证券营业部 99家，1-6月累计新开客户 91,408户，实现 A股股票+基金交易金额为 0.69万亿元。2024年 6月，公司获得财联社首届“财富管理·华尊奖”最佳财富管理品牌、最佳投顾团队、最佳渠道合作三个奖项。
2、信用交易业务
报告期内，公司始终坚持以客户为中心的服务理念，不断优化信用客户服务体系和业务流程，借助金融科技赋能，加大重点客户的拓展力度，为高净值客户提供差异化、综合化服务。同时积极落实融券保证金调整、暂停转融券等相关工作安排，进一步规范投资者融券交易行为，确保信用业务规范有序开展。截至报告期末，信用业务规模 62.82亿元，其中融资融券业务规模 53.87亿元，股票质押业务规模 8.95亿元。
3、数字金融
报告期内，公司秉持以客户为中心，贯彻“以投资者为本”理念，进一步强化数字科技和财富管理的融合，持续提升科技赋能，推动财富管理与机构业务数字化转型发展。持续推动以总部赋能和科技赋能为手段，深入推进客户端和金融产品“两个结构”优化，运用数字化手段赋能业务转型升级，建设运营零售客户一站式数字财富管理平台“财达股市通”APP、机构客户一体化投资交易服务平台“财达北极星”、理财顾问一站式数字展业平台“财达理财师”APP，优化财富管理与机构业务的服务体系，提升客户体验和服务效率，拓展服务渠道和服务边界，增强客户服务的可得性与便利性。
报告期内，公司持续加强财达股市通 APP数字化运营服务，重塑业务流程，优化客户体验，创新服务模式，兼顾安全合规。充分发挥数字化优势，基于客户基本特征和风险偏好、历史交易和线上行为数据，利用算法模型，寻找核心业务潜在客户，通过场景化活动运营，转化高意向客户，充分发挥服务线上化、业务数字化、运营场景化的乘数效应。一是打造产品标准化，搭建完善一站式零售客户服务平台，实现人有我有。二是打造运营差异化，以客户为中心，开展饱和式矩阵化场景运营，涵盖资讯类、理财类、活动类、体验类板块，形成数字化运营闭环，实现人有我优。三是打造服务特色化，建立“数据+投教+投顾+交易”模式，运营财达智投、财达直播、云条件单等特色功能，探索大模型等人工智能技术在财富管理与投顾服务中的应用，实现人无我有。
（二）投资银行业务
报告期内，公司坚持深耕河北、服务全国的发展战略，集中精力打造精品特色投资银行，为客户提供一站式的投资银行服务，包括上市挂牌、并购重组、再融资、债务融资、结构化融资、财务顾问等服务。一是债券承销业务持续稳健增长，资产证券化业务规模快速提升，报告期内债券承销业务累计完成各类信用债券（公司债券、企业债券）承销 75期，实际承销规模 216.6亿元，较去年同期增长33.8%；资产证券化承销规模 21.89亿元，较去年同期增长423.68%；地方债参团27家，累计分销 94.43亿元，较去年同期增长132%。二是股权业务在持续做好服务优质企业尤其是优质中小企业的同时，顺应市场形势变化，瞄准并购重组业务，年初专门设立“并购重组部”；推动建设并购标的库，形成并购重组业务“蓄水池”，持续挖掘并丰富业务储备；组织开展 10余场“金融赋能区县行”活动，为中小企业提供差异化服务，推进优质金融服务下沉到石家庄、雄安新区、邯郸、保定、衡水、张家口等地市所辖区县。
（三）资产管理业务
公司资产管理业务坚持主动管理为核心，秉持金融服务实体、服务居民财富管理的理念，以矩阵式的产品体系、一体化的投研体系、多元化的客群体系、以及专业化的团队体系协同发展为基础，以资产管理业务高质量发展助力河北资本市场发展为己任，以市场化改革为契机，构建“差异化、专业化、特色化”的发展路线，固定收益类、混合类、权益类、FOF类等主动管理业务稳步发展，市场影响力不断上升。
报告期内，公司新成立 36只资产管理计划，全部为集合计划，根据基金业协会公布的证券公司集合资管产品信息公示，公司新成立集合资产管理计划数量并列排名行业第 13位。截至报告期末，公司资产管理业务存续产品 163只，产品净值规模 284.55亿元，同比增长47.49%，其中：集合计划存续产品 148只，产品净值规模 240.20亿元（含已完成参公改造大集合存续产品 2只，产品净值规模 13.11亿元，私募集合存续产品 146只，产品净值规模 227.09亿元）；单一存续产品 14只，产品净值规模 35.71亿元；资产支持专项计划 1只，产品净值规模 8.64亿元。
（四）证券投资业务
2024年以来，面对罕见复杂的金融市场形势，证券投资业务委员会充分利用有效决策模型，不断优化大类资产配比，持续完善创新业务布局，全面推动 FICE全产业链业务的进一步优化。
债券投资方面，灵活把握久期和仓位，抓住利率下行机会，在风险可控的前提下，选择提升杠杆和适当增仓，规避部分时段的市场调整，规避弱资质品种，有效管控信用风险，超额完成半年度目标，为全年投资目标的完成打下坚实基础。
权益投资方面，市场中性策略表现最为突出，在 2月份量化私募同类中性产品普遍出现 6%至 10%巨幅回撤的市场情形下，市场中性量化策略未出现亏损且在节后市场反弹创出新高，较主流私募基金表现优异，有效降低了权益市场大幅单边下跌影响。
创新业务方面，积极部署新业务品种，推动上线股票衍生品和票据回购业务。一方面，通过抓住市场投资窗口期开展股票衍生品投资，获取震荡市场行情收益。另一方面，开展票据回购，提升票据业务规模，通过票据自营投资与撮合交易共同推动收入增长，票据业务成为上半年持续稳定创收的重要品种。
科技赋能方面，上线衡泰 xIR固收业务投资交易管理系统，实现固收业务全流程系统建设目标，有效提升交易效率和降低交易风险；建立内部数据库和量化研发平台系统，该系统汇集数据收集处理、策略研究开发、成果展示与应用等功能，将进一步推动量化模型开发与研究的体系化、平台化、标准化，助力客需业务发展，增强客户粘性，构建财达特色的知识和策略积累与应用体系，形成财达自营业务新优势。
新三板做市业务方面，截至报告期末，公司做市报价项目 22个，在全国股转公司公布的2024年二季度做市商评价结果中，公司进入榜单前 20%，获得做市交易经手费减免资格。同时，根据公司董事会审议及授权，积极推进北京证券交易所股票做市交易业务资格申报工作。
（五）期货业务
公司通过控股子公司财达期货开展期货业务。财达期货的经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理业务(金融资产除外)、期货投资咨询业务，并通过全资子公司财达投资开展基差交易、仓单服务等风险管理业务。截止 6月份，全国期货市场累计成交量 36.24亿手，累计成交额 281.37万亿元，同比分别下降11.15％和增长7.64％。报告期内，财达期货新增开户数 1,097户，同比增长33.29%；成交量为 871.75万手，同比下降7.52%；成交金额 5,586.55亿元，同比增长5.57%。
（六）私募股权投资基金业务
公司通过全资子公司财达资本开展私募股权投资基金业务。报告期内，财达资本坚持立足河北、辐射周边的整体业务布局，在以并购基金、产业引导基金、优质项目专项基金等为业务主要发力方向的基础上，强化与行业内优秀机构进行对接合作，开拓业务渠道，探索形成了适合现阶段的业务发展路径。截至报告期末，财达资本累计备案成立私募基金产品 3支，在管私募基金产品 1支，并已形成聚焦风险防控、坚守合规经营底线、强化投资者适当性管理、持续提高依法合规经营意识，建立“募投管退”全过程的风险控制体系，下一步财达资本将通过进一步建立和完善具有市场竞争力的子公司管理和激励机制，努力打造一支专业素质高、业务能力强的人才队伍，优化投资项目选择，强化项目投后、退出管理，在发挥服务实体经济优势，积极协同发展的基础上，实现营业收入和利润贡献占比的稳步提升。
（七）另类投资业务
公司通过全资子公司财达鑫瑞投资从事另类投资业务。财达鑫瑞投资不断加强内控制度建设，优化完善投资决策体系及合规风控体系，有效提升合规风控整体水平，并持续提升业务全流程管控能力，扎实开展已投项目的投后管理工作，加强投后赋能，守牢风险底线，确保业务的良性发展。截至报告期末，存续股权投资项目 1个，投资规模人民币 2,000万元，同时，财达鑫瑞投资紧跟国家政策导向和产业发展趋势，加强内、外部业务资源整合协同，丰富项目来源，积极拓展业务渠道，重点关注拟 IPO项目和北京证券交易所具有成长性的战略配售项目，广泛储备、筛选主业突出、质地优良、技术创新型的项目，项目储备数量明显增加。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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