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| ST新纶(002341)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司以高端精密涂布技术为核心，主要业务涵盖新能源材料、光电材料的研发、生产、销售，以“固根基、扬优势、补短板、强弱项”的国家产业政策为导向，以破解新材料领域“卡脖子”技术难题为目标，致力在高分子新材料产业实现全面国产化替代和技术升级。
公司新能源材料业务的终端客户所属行业为新能源汽车、储能及消费类电子行业，光电材料业务终端客户所属行业为消费类电子行业。公司主要业务所处行业情况如下：（一）行业分析
1、新能源汽车和储能行业
自2015年起，中国新能源汽车产销量已连续九年位居世界第一，工信部统计数据显示，2023年全年，中国新能源汽车产销量分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，新能源乘用车2023年销量占乘用车总体销量的34.7%。同时，新能源汽车出口也增长迅猛，全年出口量为120.3万辆，同比增长77.6%。根据工信部组织行业机构、研究机构、行业协会调研结果，2024年新能源汽车产销将达到1150万辆左右的规模，预计增长约20%。
据高工产研（简称GGII）统计，2023年中国电力储能锂电池出货量达167GWh，同比增长81.5%。
电力储能市场，在2023年呈现“国内+海外”双轮驱动的特点。头部企业2023年出海动作频繁，GGII预计美国2025年后锂电池新建产能将陆续落地，整体至350GWh以上，短期内由于美国本土产能不能满足快速增长的电池需求，仍将以中国锂电池企业供应为主。
在液态锂电池性能逐渐达到上限的情况下，行业普遍认为，安全性和能量密度更高的固态电池是下一代电池体系的升级方向。不过目前，固态电池行业尚处于起步阶段，技术和成本难题亟待攻克，卫蓝新能源、清陶能源和赣锋锂业等多家企业选择了产业化较为容易的半固态电池作为过渡阶段产品，作为过渡的半固态电池已具备量产条件。而锂电池三种封装技术路线中，软包电池的形状设计灵活、能量密度高，符合动力锂离子电池高能量高密度的发展趋势，是固态电池封装技术路线的重要选择，半固态、固态电池封装用铝塑膜有望成为锂电池封装铝塑膜的下一个增长点。
2、消费电子行业
消费电子以手机、平板电脑和可穿戴终端为代表。近年来，受各种因素影响，全球智能手机销量持续下滑。据IDC数据，2023年全球智能手机市场出货量同比下降3.2%，为11.7亿台。但2023年下半年，智能手机市场需求有所好转。据IDC数据，2023年第四季度全球智能手机出货量为3.3亿台，同比增长8.5%，高于7.3%的增长预期，进一步显示出稳定和复苏的迹象。虽然全球智能手机市场仍显疲软，但折叠屏手机细分领域显示出强劲的增长预期，根据TrendForce集邦咨询的最新报告，2023年折叠屏手机出货量约为1590万部，同比增长25%。同时据IDC数据显示，2023年中国折叠屏手机出货量为710万部，较2022增长114%。折叠屏手机市场继续快速增长，再加上新一代AI手机的推出将持续刺激智能手机的需求。
在消费电子上游产业中，材料领域一向是国内厂商的短板，目前外资厂商在消费电子材料领域占据了80%以上市场份额。国内品牌以往在材料领域更依赖国外厂商，使用国产材料的比例甚至低于外资品牌。但在科技战、贸易战背景下，国内厂商越来越注重供应链安全，越来越注重国产化带来的高性价比，国内品牌终端的市场占有率和材料国产化率在不断提升，市场空间巨大。
同时，消费类电子功能器件的精密制造行业集中度高，客户粘性强，产品大多属于定制化产品，产品的交期短、要求高、种类多。智能手机厂商会选择与入库供应商深度绑定，同时，对于智能手机厂商来说，新品未正式发布前，对产品的造型、性能等具有严格的保密要求，一般只会选择少数供应商，因此供应商的研发、响应能力以及产品的质量成为了核心竞争力。
（二）公司所处行业地位
1、新能源材料所处行业地位
2020年国务院发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》指出，要加快固态动力电池技术研发及产业化。这是我国首次将固态电池研发上升到国家层面。为鼓励技术创新，近年来，我国出台了一系列政策支持相关企业围绕全固态电池技术攻关，蔚来、长安、比亚迪、吉利、上汽、广汽、长城、岚图、赛力斯等，均在加速布局固态电池技术路线，旨在抢占未来新能源汽车市场的制高点。根据高工锂电的预测报告，2024年将是固态电池产业发展的一个重要节点，预计全年装机总量将历史性地突破5GWh大关。这一里程碑式的转变，将深刻影响电动车、储能及其他高科技领域的能源解决方案，进一步推动新能源行业的整体升级和转型。
公司并购日本凸版印刷和日本东洋制罐的合资公司T＆T铝塑膜业务后迅速消化吸收国外先进技术，并自主研发了几十项铝塑膜相关的专利技术，其完整全面的专利包、先进的日本进口定制化设备、独特的工艺技术保证了产品的性能及品质，奠定了公司的行业地位，公司的客户涵盖LG、比亚迪、ATL、孚能、锂威、冠宇、万向、赣锋等众多国内外锂电池头部企业。随着应用在新能源汽车、储能及固态电池领域的软包动力电池需求快速增长，应用在新能源汽车和储能领域的铝塑膜产品国产化替代的需求将越来越强烈，公司积极利用自身优势促进原材料的国产化，降低生产成本。同时，公司高度重视固态电池市场动向，积极进行产品研发、专利技术及市场渠道的布局，与日本凸版印刷联合开发可应用于全固态2、光电材料业务所处行业地位
公司光电材料业务投资建成世界一流的涂布产线，打造了业内一流的研发、制造、销售团队，与国内外的企业及高校院所建立合作关系，积极对标行业龙头企业产品，实现了包括光学胶带、OCA光学胶、精密涂布液的自主研发和量产供货，自主研发生产的盲孔OCA、水滴OCA、折叠OCA、支撑膜等多项核心光学材料、柔性显示屏用材料产品打破了国际巨头的垄断，已经向国内主流终端及显示屏厂商供货，产品性能获得一众客户的充分认可。面对国内巨大的市场需求，公司调整发展策略，聚焦国内厂商，继续加强与小米的战略合作关系，多款产品实现批量供货。同时公司以新能源材料业务为支点，基于公司在汽车电子领域积累的客户资源和在消费电子领域胶水、膜材等材料方面的产品研发能力，积极推进相关新材料产品进入汽车电子领域。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
新材料行业 销售量 万元 55,001.09 53,620.88 2.57%生产量 万元 49,803.15 53,132.10 -6.27%库存量 万元 16,734.00 21,931.93 -23.70%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
非材料业务战略收缩，营业成本随营收规模下降
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
报告期内新设4家子公司纳入合并范围：鑫益弘新材料（上海）有限公司、新纶新能源材料（珠海）有限公司、新纶新
材料产业（珠海）有限公司、新纶新材料（北京）有限公司
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
费用管理，削减开支，因此销售费用下降；管理费用 139,254,509.12 160,066,256.96 -13.00%财务费用 228,638,577.13 212,602,118.71 7.54%研发费用 45,842,243.26 48,849,051.09 -6.16%
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项
目名称 项目目的 项目
进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
车载防爆膜 实现国产替代，并配合客户进行产品升级迭代 量产 达到国际同类产品技术指标 完成国产替代，提高市场竞争力高段差填充OCA 打破国外的垄断，实现国产替代，创造国产量产的先河 量产 达到国际同类产品技术指标 提升新纶在该OCA领域的品牌力，打造国产OCA标杆。全贴合OCA 丰富OCA产品线，加深和终端客户的合作 量产 达到国际同行相同水平，抢占市场份额 深度绑定和终端客户的关系，提升我司产品形象，为其他产品的推动打下坚实基础OLED屏体支撑材料 开发OLED柔性显示屏用支撑膜，打破国外厂家在此领域的垄断地位。 量产 达到国际同行业水平，打破国外垄断，填补国内空白，形成国产替代的领先优势。 形成该领域的国产替代优势，为各大屏厂提供更多可能性，打造爆量单品。柔性材料 配合终端升级迭代 量产 配合终端需求，从普通柔性膜升级到效果更好的柔性膜，产品从常规到高端； 紧追市场前沿需求，提高市场竞争力3D曲面屏保护膜 开发一款三层简化结构的应用于3D曲面屏用的手机保护膜 量产 简化同类产品结构和贴合工艺，占领高端曲面手机保护贴市场，达到国内领先水平。 形成与国内头部手机厂商的良好定制开发合作关系，占领市场份额，提高产品竞争力和客户黏性。彩色防爆膜二代 与国际一流大厂配合颜色升级的智能显示用防爆膜。 量产 实现良好的曲面贴合，客制化优势，达到国际领先水平。 与国际大厂深入合作，在智能家居领域扩大市场份额。153um新型热法动力铝塑膜 与国际顶尖终端客户配合开发，更高安全性 量产 满足终端客户性能要求，达到国内领先水平 与国际顶尖终端客户的成功合作，将大大增强新纶在行业中的影响力高冲深3C铝塑膜 针对电子烟领域用高冲深铝塑膜进行开发 量产 达到国内外同行业最优水平 提升新纶在电子烟等高冲深铝塑膜领域的市场占有率，拓宽了市场布局全国产化动力铝塑膜 打破原材料的进口限制，实现国产化替代，更具性价比产品 量产 达到进口原材料制品同等水平 降低新纶供应链端对进口的依赖性，缩短交付周期，提升市场竞争力折叠AR膜 研发耐弯折、高耐磨、抗反射的折叠膜 大试 达到国际同类产品技术标准要求 打破国外技术垄断，增强技术和市场竞争力。高硬度OCA 打破外资企业长期垄断地位 配方开发完成 达到和外资企业产品相当水平 紧跟市场需求，进一步巩固深新纶在电子材料领域的龙头地位高耐候性应用OCA 打破国外垄断，实现国产替代 配方开发完成 达到国际同类产品技术指标 提升新纶在前沿OCA领域的品牌力，提升市场竞争力。柔性高分子材料升级品 研发弯折性能升级的柔性高分子粘接材料 配方开发完成 达到国际同行业顶尖的弯折性能水平 打破国外垄断，填补国内空白，形成国产替代的领先优势。183um动力铝塑膜 与国际顶尖终端客户配合开发，打破国外厂家的垄断地位 配方开发完成 达到国外竞品同等水平 与国际顶尖终端客户的成功合作，将大大增强新纶在行业中的影响力
5、现金流
块，战略收缩非材料业务规模所致。经营活动现金流出小计 50,859.85 113,590.56 -55.23% 主要系公司主营业务聚焦新材料板块，战略收缩非材料业务规模，因此对应的经营活动现金流出减少。经营活动产生的现金流量营性现金流出减少，因此经营性现金流净额较上期增加。投资活动现金流入小计 342.19 56,368.70 -99.39% 主要系上期出售新纶科技产业园和苏州产业园取得的现金流入。投资活动现金流出小计 708.16 5,110.02 -86.14% 主要系上期购买理财产品所致。投资活动产生的现金流量净额 -365.97 51,258.68 -100.71% 主要系上期收到长期资产转让款所致。筹资活动现金流入小计 13,872.14 51,040.05 -72.82% 主要系本期间接融资减少所致。筹资活动现金流出小计 20,965.03 101,006.35 -79.24% 主要系本期新增转贷减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -7,092.89 -49,966.29 85.80% 主要系本期间接融资减少所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务分析
适用□不适用
一期、二期。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
变更为预付，导致需要及时支付材料款，因此期末留存资金较少应收账款 152,538,507.境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年05月23日 价值在线（www.ir-online.com） 网络平台线上交流 其他 公众投资者 业绩说明会 http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?orgId=9900010253&announcementId=1216894520&announcementTime=2023-05-24%2015:23
2023年11月15日 全景网（https://ir交流 其他 公众投资者 公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划和可持续发展等 http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?orgId=9900010253&announcementId=1218361155&announcementTime=2023-11-16%2015:29十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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