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| 杰瑞股份(002353)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）所处行业的基本情况
公司的产品和服务主要应用于石油及天然气领域，属于石油天然气设备制造及服务行业范畴。因此，石油天然气开
采行业的发展及景气程度直接关系到公司所在行业的发展状况。从长期来看，全球经济增长率、石油天然气的价格走势、全球石油勘探开发支出及油气开采规模、石油天然气消费需求、全球各国“碳中和”政策是影响公司所处行业景气程度的决定性因素，低碳和绿色清洁已成为石油天然气行业长期发展趋势，世界能源加快向多元化、清洁化、低碳化和本地化转型，石油的原材料属性支撑石油需求规模长期保持较高水平，天然气是实现低碳转型的现实选择。就我国来看，受经济结构变化、环境和气候政策的推动，我国能源结构将会发生显著变化，清洁能源（天然气、非化石能源等）比重将快速提升，为保障我国能源安全，2030年前我国原油年产量有望维持 2亿吨，天然气产量稳步提升，2050年达3500亿立方米，天然气是高比例可再生能源系统保持安全性和稳定性的重要支撑，与油气开发相关的油田服务市场也会持续增长。
2024年，是我国深入实施能源安全新战略十周年，是完成“十四五”规划目标任务的关键一年。2024年3月18日，国家能源局发布《2024年能源工作指导意见》，意见明确坚持把保障国家能源安全放在首位。供应保障能力持续增强，原油产量稳定在 2亿吨以上，天然气保持快速上产态势；强化化石能源安全兜底保障；深入研究实施油气中长期增储上产发展战略；加大油气勘探开发力度，推进老油田稳产，加快新区建产，强化“两深一非一稳”重点领域油气产能建设。2024年 7月，国家能源局组织召开2024年大力提升油气勘探开发力度工作推进会，会议强调，要提高政治站位，准确把握油气增储上产的关键环节，采取有力举措持续推进。要聚焦重点盆地，加大资金和工作量投入强度，强化科技攻关力度，集中立体勘探，规模高效建产，加快建立油气勘探开发基地。2024年8月，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，再次强调加大油气资源勘探开发和增储上产力度，加快油气勘探开发与新能源融合发展。一系列国内能源安全政策叠加以旧换新行动方案推动国内油气行业景气度提升。
2024年上半年，布伦特国际原油期货价格平均为83.42美元/桶，同比上涨4.56%，维持相对高位运行，全球油气上游资本支出呈现复苏态势，Spears&Associates预测2024年全球油田服务市场规模同比增长7.1%。受益于全球上游资本开支提升，油气设备及服务行业需求增加，景气度也持续回升。
（三）公司的行业地位
公司是一家领先的高端装备提供商、油气工程及油气田技术服务提供商，是一家正在快速发展的环保一体化解决方
案提供商。。
三、主营业务分析
概述
2024年上半年全球政治及经济局势复杂多变，受大国博弈、地缘冲突频发，欧佩克+减产延期，能源转型持续深入等多重因素影响，国际油价呈现先升后降震荡趋势，上半年布伦特原油期货价格在 80美元/桶附近窄幅震荡，国际油价
仍然维持在相对高位，推动油公司加大资本开支，油气行业需求温和增加。面临风云变幻的国际局势及行业形势，公司唯有内外兼修方能保证持续高质量发展。公司聚焦“油气产业”和“新能源产业”双主业战略，持续精耕细作，通过给客户提供性价比更高的产品，来提升核心竞争优势，不断提升市场占有率；同时公司继续坚定不移的实施全球化发展道路，形成强韧稳固的海外国内双市场发展格局。1）坚定不移推进全球化发展战略，深化全球布局公司坚定不移推进全球化发展战略，整合资源并加大投入，多措并举进一步提升市场竞争力。2024年3月5日公司召开董事会审议通过为中东子公司增资12,000万美元，用于在迪拜杰贝阿里自由贸易区，建设集生产制造、采购、物流和服务于一体的高端油气装备制造基地，该基地辐射中东、北非及东南亚等地区；本项目建成后，公司在全球重要油气市场中国、北美、中东均建有高端装备制造基地，辐射全球油气市场，将加快推进公司深入实施国际化战略步伐，强化公司在全球油气行业影响力。
2024年 5月，公司与伊拉克中部石油公司（Midland Oil Company of Iraq，以下简称“MdOC”）等相关合作方就曼苏里亚项目初步签署开发生产合同，共同开发伊拉克第二大气田——曼苏里亚天然气田。本次合作是在“一带一路”框架下，中国民营企业发挥技术优势，积极参与全球能源开发的里程碑式跨越。同时，将进一步提升公司在中东地区的品牌影响力，为公司持续拓展海外业务提供助力。公司持续推动各业务板块在海外市场的协同配合，聚焦全球战略客户并在各板块均取得新的突破，获得国家石油公司及国际知名油服公司客户认可；海外战略客户围绕优势业务不断拓展客户群，赢单率逐年提升，客户认可度及公司产品市场占有率逐年提升。报告期内，公司成功斩获中亚战略客户重大天然气项目订单，这是公司单笔最大的设备订单，为公司天然气设备海外市场拓展提供强有力业绩支撑；公司顺利完成北美首套中国电驱压裂装备的交付并在井场上应用，在7月又再获老客户青睐，斩获客户电驱压裂设备新订单，公司在北美高端市场品牌认可度进一步提升。报告期内公司海外市场实现收入 23.81亿元，占比达48.04%；随着海外销售产品结构变化，海外市场毛利率同比提升1.25%；海外市场新增订单同比保持高速增长。2）聚焦突破与创新，夯实行业领先地位公司将聚焦“创新”与“突破”两个核心发展主题，通过产品研发创新、商业模式创新等方式，充分发挥高端装备制造与专业技术服务的独特竞争优势，优化客户结构和竞争环境，夯实行业领先地位。在压裂领域，公司发布了新一代杰瑞涡轮压裂车，整车设计高度集成化，运输便捷高效，它配有杰瑞自主研发的连续工况型 5000马力柱塞泵，能够在高负载状态下连续作业，稳定作业排量可以达到 2.0立方米/分钟，同时在节能降本、绿色环保方面也展现出了优秀表现，为油气开发带来了高效、绿色环保作业体验。在环保领域，公司发布了 Greenwell分布式危废处理设备，该设备突破性的解决了含油废弃物外运集中处置模式存在的危废存储、转移管理、资源浪费等问题，无需其他中间环节，即可实现就地处理，大幅提升处理效率。处理后的油基岩屑井场源头减量超过20%，基础油回收率高达95%，废水可在系统内实现0排污的资源循环利用。根据工业和信息化在天然气设备领域，公司通过创新理念设计、引用新工艺方案、优化控制逻辑，持续拓展技术纵深和能力提升，助力拓宽市场领域。报告期内，公司在无油螺杆机设计、超高压压缩机、高含硫压缩机组等方面持续实现突破，同时自主开发了系列全自动化控制系统，解决不同类型压缩机运行的控制难题。3）公司多元化经营助力公司稳健发展报告期内，公司在油气领域持续保持领先地位。2024年 6月，公司成功中标中石油2024年电驱压裂设备（带量）集中采购招标项目，持续为国内油气资源开发降本增效提供可靠的技术及设备支持；由杰瑞自主研发制造的燃气直驱涡轮压裂橇，在川渝页岩气井场顺利完成压裂作业，以 CNG+管道气作为涡轮压裂设备动力燃料，是中国新能源压裂技术发展的又一次突破，对中国油气绿色低碳开发具有重要意义。在海工领域，公司在 FPSO核心橇块领域不断深耕，持续突破，并在 FLNG高端装备市场取得成功；高端 LARS产品在科考领域、深水作业方面持续获得订单并成功交付，海工业务保持积极向上的发展态势。油气技术服务板块坚持深耕战略主业，奋力开拓海外市场，海外市场收入持续增长，沙特子公司抓住市场机遇，多线发展，收入同比高速增长。公司抓住天然气发展机会，主动出击，抢订单、保交付，上半年天然气设备新增订单及收入均保持高速增长，为公司业绩增长提供有力保障。报告期内实现营业收入 49.57亿元，同比下滑 8.54%，主要系油气工程服务可执行订单较少，去年同期油气工程服务有大额订单执行，确认收入同比下滑较多；实现归属于母公司净利润 10.88亿元，同比增长4.33%；经营活动产生的现金流量净额 10.61亿元，同比增长307.74%。报告期内公司获取新订单 71.79亿元，较上年同期增长18.92%，报告期末存量订单91.91亿元。订单金额含税，不包括油田技术服务签订的开口合同、框架协议、中标但未签订合同。期；同时报告期使用票据结算方式增加，支付购买商品、接受劳务的资金低于同期投资活动产生的现金流量净额 -492,515,115.52 -794,520,937.83 38.01% 主要原因系报告期内转让联营企业股权收到的资金较高及去年同期资本性支出较高筹资活动产生的现金流量净额 524,560,879.93 1,072,482,717.56 -51.09% 主要原因系本期到期偿还的借款较多、回购股份支付的资金较多现金及现金等价物净增加额 1,110,406,386.16 -170,011,273.88 753.14% 主要原因系经营活动现金流量净额高于同期公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险加拿大油气资产 系投资购买及建设形成 报告期末账面价值9.93亿元人民币 加拿大阿尔伯塔省 独立或合作勘探 不适用 报告期内取得1.81亿元的油气开发收入 5.03% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
交易性金融资产的本期购买和出售系理财产品的购买和赎回净额；应收款项融资其他变动为本期净增加金额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
注：本数据为长期股权投资数据。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
响，公司控制投资进度2021年09月29日 详见公司披露于巨潮资讯网的2021-058号公告合计 -- -- -- 124,572,739.09 1,433,719,571.37 -- -- -82,494,831.20 -82,494,831.20 -- -- --注1：项目投入金额为锂离子电池负极材料一体化项目累计计入在建工程及固定资产的金额。
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变动。公司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》和《企业会计准则第39号——公允价值计量》相关规定及其指南，对拟开展的外汇套期保值业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。报告期实际损益情况的说明 报告期内，以套期保值为目的的衍生品交易实际损益为215.34万元人民币。套期保值效果的说明 公司通过外汇套期保值，规避了外汇市场的风险，报告期内的汇率波动未对公司造成重大不良影响。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、开展外汇套期保值业务的风险分析公司进行外汇套期保值业务遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率或利率风险为目的，但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险：
1、市场风险：在汇率或利率行情走势与公司预期发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率或利率后支出的成本支出可能超过不锁定时的成
本支出，从而造成潜在损失；
2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善而造成风险；
3、客户或供应商违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，或支付给供应商的货款后延，均会影响公司现金流量情况，从而可能使实际发生的现金流与已操作的外汇套期保值业务期限或数额无法完全匹配，从而导致公司损失；
4、付款及回款预测风险：公司采购部通常根据采购订单、出口销售业务部门根据客户订单和预计订单进行付款及回款预测，但在实际执
行过程中，供应商或客户可能会调整自身订单和预测，造成公司付款或回款预测不准，导致已操作的外汇套期保值延期交割风险；
5、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
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