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| 赛轮轮胎(601058)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，全球经济增长动能偏弱，部分地区经济复苏艰难，全球通胀水平居高不下，地缘紧张局势持续，海运费及原材料价格波动明显，全球贸易和投资环境也面临诸多不确定性，在复杂的经济环境下，中国轮胎行业面临很大挑战。
报告期内，公司紧紧围绕“做一条好轮胎”的使命，根据既定战略不断加大研发投入并开展技术创新等工作，企业全球化战略、科技创新及品牌建设等工作效果持续显现，产品受到越来越多国内外客户的认可，营业收入和盈利能力保持了快速增长。2024年上半年，公司轮胎产量和销量均同比增长超过 30%，且均创历史同期新高：产量 3,541.06万条，同比增长37.89%；销量3,454.37万条，同比增长37.56%。公司上半年实现营业收入151.54亿元，同比增长30.29%；实现归属于上市公司股东的净利润21.51亿元，同比增长105.77%。公司开展的主要工作如下： 1、持续推进全球化战略，全面提升企业国际竞争力
公司作为首个出海建厂并最早在海外两个国家拥有规模化轮胎生产基地的中国企业，持续推进全球化产能布局，努力实现产业布局的高质量发展。截至目前，公司共规划建设年生产 2,600万条全钢子午胎、1.03亿条半钢子午胎和 44.7万吨非公路轮胎的生产能力。报告期内，公司持续推进柬埔寨、墨西哥、印度尼西亚等轮胎生产项目的建设。公司还会持续围绕发展战略，聚焦领先制造、优质交付等核心能力，不断推进其他基地的选址、论证等工作，以不断提升公司的国际竞争力。
2、 强研发投入提升产品价值，打造硬科技产品力
报告期内，公司坚持基础研究与应用研究相结合，持续加大研发投入，携手产业链上下游合端化、智能化和绿色化转型。目前，公司已经形成具有自主知识产权的乘用车轮胎、卡客车轮胎、非公路轮胎三大技术研发体系，公司研制的液体黄金轮胎成功解决了“滚动阻力、抗湿滑、耐磨性”三大性能指标难以同时优化的“魔鬼三角”难题，全面提升了产品的核心竞争力。
（1）液体黄金轮胎
报告期内，公司针对不同细分领域和使用场景推出更多品类的液体黄金轮胎，以满足不同消费者的需求，产品性能也获得了消费者的广泛认可。3月，在中央广播电视总台第四届中国汽车风云盛典活动中，公司液体黄金轮胎技术以其代表性和引领性，以及对推动中国汽车产业发展的特殊意义而获得评委会特别奖，公司也成为唯一获此殊荣的汽车零部件企业。6 月，公司在德国科隆国际轮胎展会中首次发布了专为欧洲市场打造的 ERANGE 产品，依托世界首创液相混炼技术，可同时满足高端 SUV 电动车、燃油车的性能要求。该产品经德国权威汽车杂志《AUTOBILD》测试，与国际一线品牌轮胎相比，干地性能相当，湿地制动及操控性能提升8%，成功获得AutoBild专属标识。 公司在配套市场和替换市场双线发力，凭借产品优异的性能和质量，赢得了国内外众多用户的支持与合作。配套市场方面，公司已进入比亚迪、奇瑞、吉利、长安、蔚来、北汽、越南Vinfast等多家国内外汽车企业的轮胎供应商名录。报告期内，公司实现向比亚迪元PLUS、秦L及海豹06及越南Vinfast VF5、VF3等国内外车型的批量供货，在彰显公司产品力的同时，也进一步提升了品牌知名度。替换市场方面，为了更加深入了解用户需求，同时服务好终端用户，公司持续推进渠道下沉工作，公司液体黄金轮胎旗舰店在山东东营和青岛落地，为全国合作门店探索新的经营模式。 （2）非公路轮胎目前，公司非公路轮胎产品在青岛、潍坊、越南三个基地生产，产品涵盖巨型工程子午胎、中小规格工程子午胎、农业胎、工业胎、实心胎等。其中，巨型工程子午胎已经实现向北方重工、三一重工、徐工集团等企业供货；中小规格工程子午胎已成功为卡特彼勒、同力重工、山东临工、三一重工、徐工集团等企业供货；农业胎系列产品已成功为约翰迪尔、凯斯纽荷兰、英国JCB、雷沃重工、中国一拖等企业供货。公司还积极与汽车企业合作，共同开发的新能源车型矿用胎已在3、多维度丰富品牌内涵，提升品牌价值近年来，公司持续推进品牌国际化战略，通过开展多元化的品牌建设工作，讲述中国品牌故事，提升品牌在全球市场的影响力和竞争力，力争到2025年成为在全球范围内有影响力的轮胎企业。报告期内，公司通过媒体投放、参与国际展会、赞助体育赛事等方式赋能品牌建设，提升品牌价值。根据Brand Finance品牌价值评估机构发布的“2023年全球最具价值轮胎品牌榜单”，公司位列轮胎行业第11位，也是中国最具价值的轮胎品牌；公司品牌价值位居世界品牌实验室发布的2024年度“中国500最具价值品牌”榜单第108位，品牌价值连续七年实现两位数增长。公司持续加大在主流媒体平台上的品牌宣传投放力度，并围绕热点体育赛事、节庆活动等提升公司品牌的知名度。1月，公司冠名凤凰卫视黄金档新闻栏目，通过凤凰卫视融媒体等渠道在全球传播；2月，公司液体黄金轮胎亮相中央广播电视总台“国货潮品馆”节目；全国两会期间，液体黄金轮胎宣传片再次登陆央视综合、国际、新闻等频道黄金时段；欧洲杯期间，公司品牌宣传片在赛事中场时段，通过CCTV-5、CCTV-5+频道及央视频手机端同步传播；6月，2024“赛轮·液体黄金杯”乒乓球公开赛在青岛举行，来自全国各地的近300位乒乓球爱好者组成70多支队伍参加比赛；第34届青岛国际啤酒节期间，公司作为唯一的轮胎品牌元素再度亮相，液体黄金炫彩系列轮胎更是与酒香四溢的啤酒节氛围交相辉映；7月，公司联合小红书官方推出“City青岛 Walk一夏”活动，利用线上新媒体平台及青岛热门景点，以更加贴近用户的方式进行宣传推广；7月，公司联合中央广播电视总台推出《国潮赛轮 “金”彩绽放》特别直播节目，央视主持人携手汽车达人解密公司核心产品；巴黎奥运会期间，公司宣传片在开闭幕式及乒乓球、网球等热门赛事期间，通过央视相关频道播出，同时还参加央视《荣光绽放 中国好礼--值得向世界推荐的中国品牌》活动，增强了公司品牌的市场认知度与影响力。 公司积极参加国内外知名轮胎展会，向全世界展现公司最前沿的科技创新产品。6月，在全球最具影响力轮胎展之一的德国科隆国际轮胎展中，公司推出了乘用车胎、卡客车胎、非公路轮胎以及可持续材料轮胎等产品。此外，公司还参加柬埔寨Auto Show 2024汽车展、东南亚TYREXPOASIA轮胎展、越南(河内)国际交通运输及汽配展、日本横滨卡车展、马来西亚JSTRA轮胎展等大型轮胎展会，提升了公司品牌的国际知名度与影响力。 近年来，公司在汽车赛事领域持续创新突破，参与活动覆盖越野拉力赛、飘移赛和方程式赛等众多国内外汽车赛事，并取得了优异成绩。报告期内，公司成为2024赛季国际汽联F4方程式中国锦标赛官方指定轮胎合作伙伴，这也是这一国际顶级赛事创立以来选择的首个中国轮胎品牌。
公司向F4方程式中国锦标赛提供自主研发的PF01赛事热熔胎，轮胎抓地力、支撑性、稳定性等指标均实现提升，以优异性能助力车手夺冠。此外，公司还独家为2024赛季现代N统规赛-中国大奖赛、韩国顶尖赛事SUPERRACE、2024赛季TCR Asia赛事提供赛事专用胎，并为越南首届 SAILUNDRIFT KING 飘移赛、越南第二届“赛轮杯”越野车挑战赛部分车队提供赛事专用胎。 4、以ESG理念助力实现长效健康发展轮胎行业越来越重视产品的绿色发展，绿色产能、绿色工艺与绿色产品体系的构建已成为轮胎企业塑造长期市场优势的关键要素。公司将 ESG（环境、社会及治理）理念深植于经营管理之中，以实际行动践行绿色环保的发展愿景；将环保降碳视为产业与产品创新的驱动力，引领企业向更加绿色、可持续的未来迈进。
2024年3月，公司发布了可持续发展目标：轮胎产品中的可持续材料含量2030年提高到40%，2050年提高到 100%；到2030年，与2022年相比单位产品能耗降低 30%，单位产品碳排放降低30%。同时，公司还发布了可持续材料占比分别达到75%、80%的轿车轮胎和卡车轮胎，这两款轮胎的滚阻系数均达到欧盟标签法规定最高级别。科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 15,153,937,900.66 11,631,045,164.61 30.29营业成本 10,794,801,537.74 8,841,861,778.53 22.09销售费用 673,964,399.71 508,455,979.50 32.55管理费用 514,534,858.61 391,701,671.31 31.36财务费用 159,877,483.02 137,475,472.71 16.30研发费用 468,610,477.51 380,139,977.33 23.27经营活动产生的现金流量净额 316,569,368.01 1,887,738,125.93 -83.23投资活动产生的现金流量净额 -2,279,666,359.61 -1,073,041,194.96 -112.45筹资活动产生的现金流量净额 2,083,185,397.86 827,974,554.51 151.60营业收入变动原因说明：主要系本期轮胎销量增加所致。销售费用变动原因说明：主要系本期人工及宣传费增加所致。管理费用变动原因说明：主要系本期股份支付费用增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购买商品支出增加所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购买资产及理财等付现增加所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期偿还债务付现减少所致。2. 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
(三) 资产、负债情况分析
1. 资产及负债状况
(1) 资产规模
(2) 境外资产占比较高的相关说明
详见第十节附注七、31、“所有权或使用权受限资产”。
4. 其他说明
(四) 投资状况分析
1. 对外股权投资总体分析
报告期内，公司及子公司对外股权投资额为 72,626.72万元人民币，较上年同期增加68,563.82万元人民币。
被投资公司名称 主要业务 注册资本 （万元人民币） 持股比例（%） 资金来源INDONESIA 轮胎生产经营 9,800万美元 100 自有资金Liability Partnership 轮胎销售 1.12亿坚戈 100 自有资金项目名称 项目拟投入金额注：收益情况指项目实现的毛利。柬埔寨年产1200万条半钢子午线轮胎项目，截至报告期末尚未正式投产，因此未列示收益。
(3).以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据《企业会计准则第22 号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第37 号—金融工具列报》《企业会计准则第39 号—公允价值计量》等相关规定进行核算。与上一报告期相比无重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，本公司远期外汇合约、外汇掉期合约以及外汇期权合约实际损益为6,861.49万元。套期保值效果的说明 公司坚持风险中性原则，对外币风险敞口开展套期保值管理，以降低汇率波动对公司生产经营的影响，实现长期稳健发展。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司海外收入占比较高，经营情况受汇率波动影响较大，因此公司开展套期保值业务，以降低汇率波动对主营业务的影响，实现长期稳健经营。公司的套期保值业务管理以“坚持风险中性”为基本原则，聚焦主业，尽可能降低汇率波动对主营业务及企业财务的负面影响。但由于套期保值管理的主要工具是外汇衍生品，因此公司也面临衍生品相关的风险，主要体现为市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险等。相关风险分析和控制措施如下：
一、风险分析：
1、市场风险：外汇套期保值业务的管理标的是公司未来的外币现金流，外汇衍生品合约的金额和
到期日与未来现金流相匹配。衍生品合约到期前，会出现合约的公允价值随市场波动的情况，形成重估损益。
2、流动性风险：外汇衍生品合约对应的被套保标的是公司未来的外币现金流，如果影响现金流的
因素出现，比如客户违约、逾期等情况发生时，可能会出现衍生品合约无法如期交割的风险。
3、信用风险：公司的衍生品交易对手（银行等金融机构）发生违约，无法完成交割的风险。
4、操作风险等其他风险：操作人员未按规定程序进行套期保值业务操作或未能充分理解外汇衍生
产品潜在风险等情况给公司带来的风险；违背外汇管制国家的相关外汇管理政策带来的风险等。
二、控制措施：公司制定了《外汇风险管理规定》，对公司外汇套期保值业务的基本原则、部门
权限、审批流程、操作规范、风险测试和报告、政策制度研究等各个环节进行了明确规定，保证制度有效执行，严格控制业务风险。在应对市场风险方面，公司明确了“风险中性”管理原则，要求严格按照公司实需业务进行套期保值交易，不得进行以投机为目的的交易。公司严格按照股东大会及董事会授权，在年度内任意时点的业务规模及保证金占用金额均不超过授权额度。在应对流动性风险方面，公司设定套期保值操作比例和期限，严格控制超额套保；公司还有完善的应收账款管理机制，可有效监控现金流状况。在应对信用风险方面，公司要求衍生品交易对手方是已与公司开展融资授信业务的信用评级较高的金融机构。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 外汇交易市场透明度较高，短期限交易市场流动性好，外汇合约的重估价格可从公开市场信息获得。
月末入账公允价值变动数据来自金融机构出具的时点价值重估报告。
涉诉情况（如适用）
衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年12月13日
衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）注：上表中在尾数上若有差异，是由于数据四舍五入造成。
(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资
主要子公
司名称 主要业务 注册资本 总资产 归母净资产 营业收入 归母 净利润赛轮越南 轮胎生产经营 48,736.72亿越南盾 895,996.51 578,035.69 405,062.41 87,634.25赛轮沈阳 轮胎生产经营 72,000 946,254.00 215,398.26 723,790.72 7,758.43赛轮东营 轮胎生产经营 48,000 397,501.90 283,344.12 243,513.23 30,949.68CART TIRE 轮胎生产经营 26,900万美元 562,729.17 299,493.13 184,124.88 47,432.67注：以上数据为各公司合并报表数据。
(七) 公司控制的结构化主体情况
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