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| 领益智造(002600)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述
公司2024年上半年度实现营业收入 191.20亿元，同比增长25.06%，归属于上市公司股东的净利润 6.92亿元，经营性现金净流入 17.67亿元，公司新业务收入规模提升幅度较大，精益化运营效率保持行业领先水平。
（1）AI终端及通讯类业务方面，得益于领先的精益制造能力及在 AI终端的制造领域的提前布局，2024年上半年公司 AI终端及通讯类业务快速增长，实现收入 176.40亿元，同比增长29.80%；因产品结构变化等因素影响，毛利率 16.53%，同比下降5.21个百分点。
A.手机、PC、平板、MR、机器人相关产品收入增长较快，部分新产品业务收入规模大幅度提升，但盈利能力与原有业务相比仍有一定的差距；
B.碳纤维产品、散热模组、电池模组等终端相关零组件在收入快速提升的同时保持了较高的毛利水平。
（2）汽车业务方面，随着全球新能源汽车市场的持续增长及市场份额的不断提升，公司汽车相关业务收入增长显著。2024年上半年汽车业务实现收入 10.18亿，同比增长42.90%。
（3）光伏储能业务方面，受客户订单阶段性下降等因素影响，2024年上半年公司光伏储能业务收入 3.99亿元，同比下降56.35%。
2、主要财务数据同比变动情况
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收款项融资：本集团视其日常资金管理的需要将一部分银行承兑汇票在到期前贴现或背书转让，该管理相关银行承兑汇票的业务模式既包括收取合同现金流量为目标又包括出售为目标，故将银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用《企业会计准则第 37号——金融工具列报》相关规定及其指南，对拟开展的外汇衍生性商品交易业务进套期保值计政策、 则与上一报告期相比不存在发生重大变化。会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明报告期实效果的说 值。金融衍生品合约损益一定程度上对冲了由汇率、利率变动而引起的资产或负债的价值变动，整体套期明 保值效果符合预期。衍生品投资资金来 自有资金源
1、市场风险及对策
外汇衍生性商品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生性商品报告期衍
的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。生品持仓公司外汇衍生品交易将遵循套期保值原则，不做投机性套利交易。的风险分
2、流动性风险及对策
析及控制
不合理的外汇衍生性商品的购买安排可能引发公司资金的流动性风险。
措施说明
外汇衍生性商品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，适时选择合适的外汇衍生性商（包括但
品，适当选择净额交割衍生性商品，可保证在交割时拥有足额资金供清算，以减少到期日现金流需求。不限于市
3、履约风险及对策
场风险、
不合适的交易对方选择可能引发公司购买外汇衍生性商品的履约风险。流动性风公司开展外汇衍生性商品的交易对方均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行及金融机构，履约险、信用风险低。风险、操
4、其他风险及对策
作风险、
因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。法律风险公司将审慎审查与合资格的银行及金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度。公司已制定《衍生等）性商品交易业务管理制度》，从业务操作原则、交易审批权限、交易管理及操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等方面对公司从事衍生性商品交易业务进行规范，保护公司和股东合法权益。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公 外汇衍生品的公允价值以公司确定的交割日所在月份的记账汇率与合约价格之差额计算。允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否
（一）坚持聚焦主业，全面提升企业效益
公司2024年上半年度实现营业收入 191.20亿元，同比增长25.06%，归属于上市公司股东的净利润6.92亿元，经营性现金净流入 17.67亿元，公司新业务收入规模提升幅度较大，精益化运营效率保持行业领先水平。
（1）AI终端及通讯类业务方面，得益于领先的精益制造能力及在 AI终端的制造领域的提前布局，2024年上半年公司 AI终端及通讯类业务快速增长，实现收入 176.40亿元，同比增长29.80%；因产品结构变化等因素影响，毛利率 16.53%，同比下降5.21个百分点。
A.手机、PC、平板、MR、机器人相关产品收入增长较快，部分新产品业务收入规模大幅度提升，但盈利能力与原有业务相比仍有一定的差距；
B.碳纤维产品、散热模组、电池模组等终端相关零组件在收入快速提升的同时保持了较高的毛利水平。
（2）汽车业务方面，随着全球新能源汽车市场的持续增长及市场份额的不断提升，公司汽车相关业务收入增长显著。2024年上半年汽车业务实现收入 10.18亿，同比增长42.90%。
（3）光伏储能业务方面，受客户订单阶段性下降等因素影响，2024年上半年公司光伏储能业务收入 3.99亿元，同比下降56.35%。
（二）持续推动再融资，以资本助力公司高质量发展
公司持续推动公司公开发行可转债等再融资项目，为公司推进创新产品提供支持，进一步优化资本结构，降低综合融资成本，有利于进一步扩大公司经营规模，增强公司核心竞争力。
纤维及散热精密件研发生产、智能穿戴设备生产线建设、精密件制程智能化升级、智能信息化平台升级建设等核心项目。本次发行可转债项目2023年 7月获得深交所受理，2024年 1月本项目通过深交所上市委会议，目前处于证监会注册阶段。
本次再融资项目将进一步结合公司在 AI终端硬件制造领域的技术优势，积极布局各类新型金属结构件、电源适配器、碳纤维折叠屏结构件、超薄均热板、智能穿戴设备等 AI硬件行业领先的新产品，提升公司整体盈利水平，巩固公司在行业内的领先地位。
（三）加强技术创新，全面提升企业竞争力
公司构建了以工研院、工学院、BG/BU研发中心组成的系统化三级研发体系，围绕材料、工艺、制程等相关领域，根据行业及公司的未来产品和业务规划，时刻关注行业未来的发展趋势，专注于行业前沿技术应用、产品开发及工程实现，不断拓展公司模切、冲压、CNC、注塑等传统优势工艺、制程在新业务领域的应用。与此同时，公司力争构建端到端的产业能力，掌握关键技术控制点，通过自主研发持续创新筑牢技术护城河。
公司持续加强研发投入，强化核心研发人才梯队的培养，始终坚持以创新驱动发展，持续加大创新研发和新技术的应用，加强产学研合作，与国内外多所大学及科研机构建立合作，大大提高了企业的技术创新的能力和效益。截至2024年6月30日，公司累计获得各项专利 1908项，其中发明专利 292项、实用新型专利 1562项、外观专利 54项。
（四）践行 ESG理念，以行动守护绿水青山
在“绿水青山就是金山银山”的号召下，领益智造以“责任担当，长期主义”为基，积极投身绿色低碳、技术创新与可持续发展实践，引领行业绿色转型。公司坚持 ESG理念，大力发展绿色智造，把可持续发展融入核心战略目标。根据国际权威指数机构明晟公司公布的最新评级，公司2023年度 ESG评级为A级，体现出国际社会对公司在可持续发展方面所做努力的高度认可。“绿色发展是高质量发展的底色，新质生产力本身就是绿色生产力”。业务方面，公司积极布局、扩大新能源汽车、光伏储能等绿色能源板块，贯彻落实国家“碳中和”战略，助力国家“碳达峰、碳中和”目标。
生产方面，公司深入践行“3R”理念，即减量化（Reduce）、再利用（Reuse）和资源化（或称“再循环”，Recycle），探索可持续发展路径，使用清洁能源践行绿色低碳理念，并持续优化工艺制程，将“3R”原则融入到精益化生产和智能制造的每一个环节。在减量化的理念指导下，公司开发了套切工艺、迂回省料工艺等技术，通过优化材料利用率、节约清洁液体、油、冷却剂等，实现能源和资源的高效利用，减少废弃物的产生，降低对环境的影响。在再利用的理念指导下，公司通过对刀具、模具、治具、托盘等改造升级，实现多类工具设备的再利用，延长了工具设备的使用寿命，减少了资源浪费及对新材料的需求。在资源化的理念指导下，公司通过 PET/工艺材料回收、水回收、油回收和化学物质回收，积极践行再循环原则，将废弃物分类、转化，减少环境负担，创造经济与环境的双重价值，共同推动可持续发展的绿色未来。
公司积极利用先进技术深入推进绿色运营，切实落实自身环保职责，持续投入加速向清洁能源转型，推进各子公司设立能源目标，开展绿色工厂建设及节能设备改造，实施废弃物零填埋（ZWP）、清洁水项目（CWP）等环保专项，促进供应链上下游可循环物料的回收。公司正全面推进流程优化，强调低碳运营，提倡无纸化办公，不断提高资源综合利用效率，切实推进企业与环境的和谐、可持续发展。
公司紧跟国家新发展理念，在行业的上中下游产业链积极推动绿色发展，积极响应终端客户的环保要求，提供高标准产品的同时主动参与环保信息披露；致力打造绿色供应链，将履行企业社会责任及环保责任作为供应商重要考核指标。
公司持续加大清洁能源使用，加快能源结构转型，持续发展屋顶光伏，在各厂区推进光伏设施建设，并通过采购绿证等形式，加大公司可再生能源和清洁能源的使用，2024年上半年公司光伏自发电达0.24亿千瓦时。
（五）规范公司治理，加强信息披露工作
2024年截止目前，公司合计披露公告 196份，公告质量高，无更正、补充等情况。公司严格遵循“真实、准确、完整、及时、公平”的原则，从信息披露广度和深度两方面入手，进一步完善“以投资者需求为导向”的信息披露要求，帮助投资者公平、准确地把握公司的经营现状和主要风险，不断提高信息披露的有效性和透明度。
（六）资本助力将才战略，打造互利共赢的长效激励机制
为进一步打造人才新体系，公司全面推进将才战略，加强全球化人才储备及人才本土化建设，打造行业领先的管理团队，公司积极推进多元化、常态化的股权激励计划。公司于2024年6月19日召开第五届董事会第三十八次会议、第五届监事会第三十次会议审议通过了2024年股票期权激励计划相关议案，于2024年7月26日召开第六届董事会第二次会议、第六届监事会第二次会议审议通过了2024年员工持股计划相关议案，以上议案于2024年8月14日经公司2024年第三次临时股东大会审议通过，目前正在实施阶段。2024年股票期权激励计划拟向激励对象授予的股票期权 23,800万份，约占本激励计划草案公告日公司股本总额的 3.3960%，其中首次授予激励对象 1,447人；2024年员工持股计划参与人数不超过 40人，划持股规模不超过 3,003.4872万股。公司本次期权激励及员工持股计划授予的权益工具涉及股份达总股本的 3.83%。
本次期权激励及员工持股计划进一步建立和完善了员工与全体股东的利益共享和风险共担机制，实现公司、股东和员工利益的一致性，提高公司员工的凝聚力和公司发展活力，促进公司长期、持续、健康发展，股权激励及员工持股计划进一步完善了公司治理结构、提升了公司治理水平和整体价值，健全了公司长期、有效的激励约束机制，将业绩目标与长期激励紧密结合，吸引和保留优秀管理人才和业务骨干，激励员工努力创造价值，实现企业与员工的长期价值共享。
（七）重视股东回报，加强投资者关系管理
1、回购公司股份方案
为推动公司长期可持续发展，提升团队凝聚力和核心竞争力，有效结合股东利益、公司利益和员工利益，公司积极开展可用于员工持股计划的股份回购。公司于2024年3月8日召开第五届董事会第三十四次会议、第五届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，公司将使用总额不低于人民币 5,000万元（含）且不超过人民币 10,000万元（含）的自有资金，以集中竞价交易方式回购公司部分人民币普通股（A股）股份，用于实施股权激励或员工持股计划。截止2024年 7月31日已累计回购公司股份 12,390,800股，占公司总股本的 0.18%，回购总金额 5,994.73万元。
2、重视投资者关系管理，多渠道加强沟通
公司高度重视投资者关系管理，积极通过投资者互动易平台、网上业绩说明会、投资者电话专线、线下投资者活动等多种渠道加强与投资者的沟通联系，传递公司经营管理情况和对公司产生重大影响的事项，保护投资者的利益。
2024年截止目前，公司共组织或参加投资者交流会议 5场，披露投资者调研记录表 5份，回复深交所互动易提问 152条，及时有效以各种形式回答投资者关切问题。同时公司积极参加了交易所组织的各项调研及各类沟通交流活动：2024年 3月，公司参加深交所举办的“为性别平等敲钟”活动，出席并见证敲钟，共同支持“她力量”；2024年 5月，公司参加深交所举办的“民营经济迈新阶”集体业绩说明会，对2023年度及2024年一季度业绩向投资者进行了详细介绍；2024年 5月董事长带队赴法国巴黎和英国伦敦参加深交所及上交所联合开展的“投资中国新视野”“科技驱动、质量先行——A股投资新趋势”路演活动；2024年 6月，公司参加深交所上市公司闭门座谈会并对相关议题发言。
在宣传方面，公司 IR部门积极与各大财经媒体合作，围绕公司公司战略、产品结构、经营情况等各维度进行公司品牌侧宣传，对法定信息披露内容的进行了有效补充。公司定期在官网及微信公众号更新公司业务经营动态，便于资本市场投资者获取公司经营信息，了解公司业务发展情况。
公司将以更强的战略定力、更开放进取的心态，坚定推进各项变革措施和战略布局；布局新赛道，携手产业链多方合作伙伴共同推动新业务的快速发展，打造第二成长曲线；聚焦夯实 AI终端硬件精密制造领域的领先优势，探索 AI终端硬件领域的发展潜力，增强与核心客户的业务稳定性和深入性。同时，公司将根据所处发展阶段，牢牢树立回报股东意识，坚持以投资者为本，持续提升股东回报水平；履行上市公司的责任和义务，持续践行“质量回报双提升”，聚焦主业，保持可持续健康发展，努力通过规范的公司治理、积极的投资者回报，切实增强投资者的获得感，为稳市场、稳信心积极贡献力量。
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