|
| 阳光乳业(001318)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业发展情况
乳制品指的是使用牛乳或羊乳及其加工制品为主要原料，添加适量的维生素、矿物质及其他辅料，经加工而制成的各
种产品。乳制品包含液体乳、乳粉和其他乳制品。乳制品富含人体生长发育所必需的各种氨基酸和微量元素，世界卫生组织把人均乳制品消费量列为衡量一个国家人民生活水平的主要指标之一，世界各国都非常重视通过乳制品消费来增强自己民族的体质。加快乳制品行业发展，增加乳制品供应，对于改善国民的营养状况，提高国民素质具有重要意义。另一方面，通过乳制品工业的带动，作为乳制品行业上游产业链的奶牛养殖和牧草种植业也得到了大力发展，对拓宽农民增收渠道、提高农民生活水平、建设现代化农业发挥了重要的作用，同时对于带动畜牧业和食品机械、包装、现代物流等相关产业发展也具有重要意义。乳制品整个产业链主要涵盖牧草饲料、奶牛养殖、乳制品加工、终端销售等各个生产环节，其中，奶牛养殖和乳制品加工的关联尤为紧密。奶牛养殖业的发展状况直接决定着原料奶供应数量、质量以及原料奶的采购价格等，其对乳制品加工行业的产品产量、质量、成本及最终的盈利情况有着重要的影响。根据乳制品工业协会相关资料，2022年我国规模以上乳制品企业 622 家，但市场份额主要集中在头部企业，形成了“两超多强”的竞争格局，少数几家全国性龙头企业、多家深耕一个或多个省市的区域性乳制品企业及众多限于单个省份或城市内经营的地方性乳制品企业。中国人均乳制品消费量呈现逐年上涨态势，但仍远低于世界平均水平。根据农业农村部统计数据，目前我国人均乳制品消费量仅为世界平均水平的 1/3，是发展中国家的 1/2，奶业发达国家的 1/7，我国乳制品的人均消费量与发达国家相比仍存在较大差距，未来消费的增长潜力较大。消费者已充分认识到乳制品对提高身体免疫力的重要性，乳制品的消费理念正发生着潜移默化的转变。乳制品已经成为人们一日三餐不可缺少的食物，为提高国民营养水平，增进身体健康做出贡献。液态奶包括巴士杀菌乳、灭菌乳、调制乳和发酵乳，其作为我国乳制品的主要消费类型，保持了总体增长的态势。2012-2016年，我国液态奶产量保持逐年稳步提升的趋势，2017-2018年，我国液态奶产量经历了两年的回落，调整后于
2019年步入了新增长阶段。从消费结构上看，目前我国液态奶以常温奶为主，低温奶占比较低，但从营养方面看，低温奶活性物质更多，随着乳制品消费习惯的培养及生活水平的提高，常温奶和低温奶虽然存在一定的替代性，但均有广阔的市场空间。2016-2020年，我国低温奶销量增速持续高于常温奶，消费者对低温奶的需求快速增长。2020年专家提倡“每天喝一杯牛奶”，消费者的健康意识逐渐增强，由于消费者逐渐意识到低温乳制品比较契合大众对食品营养化的消费诉求，常温乳制品的销售量一定程度上受到低温奶的抑制，市场规模扩大主要依赖于产品高端化带来的提价。随着消费信心逐步修复与国民健康认知加深，中长期高端化与多元化趋势不改。自2008年以来，经过多年的转型调整，我国乳制品行业再次展现了旺盛的活力，乳制品行业市场规模持续增长产销量持续提升，乳品质量安全水平大幅提升消费者信心逐步恢复，消费结构升级比较明显，近年来低温乳制品销售比重稳步提升。随着国民经济的发展和居民生活水平的不断提高，乳制品成为居民日常营养食品，在国民经济中的比重不断提高，未来发展潜力巨大，消费结构升级低温化将成为未来乳制品消费的重要方向。
（二）行业周期性特点
乳制品属于大众日常消费品，没有明显的行业周期性特征。
（三）公司在行业中地位
阳光乳业起源于1956年，具有近68年的历史沉淀，公司严把食品安全关经受住了多年的市场检验，树立了良好的市
场形象；公司送奶上户为主的销售渠道，满足了消费者长期性、规律性的饮用需求，更加贴近消费者，公司产品已在消费者群体中取得了良好的口碑和树立了品牌形象。经过多年耕耘，阳光乳业品牌在江西省拥有较高的知名度和市场美誉度，现已发展成为中部地区具有重要影响力的乳品企业和品牌之一。
（四）行业政策
2021年我国居民人均奶类消费量为 14.4kg，同比增长10.6%，但与世界平均水平存在较大差距。我国政府大力宣传乳
制品对健康的重要性，呼吁居民增加对牛奶的摄入，2022年 4 月中国营养学会发布《中国居民膳食指南（2022）》，建议奶及奶制品每天摄入量从此前的300克提高至300-500克，鼓励摄入更多乳制品。国家颁发《“健康中国2030”规划纲要》《国民营养计划(2017-2030年)》等政策文件，均提出持续推动中国乳制品行业发展的方向。《中国奶业“十四五”战略发展指导意见》提出要加强引导人民奶类消费水平，积极优化丰富乳品供给结构，加快奶业现代化建设，推进奶业全面振兴。中国奶业协会发布《国家“学生饮用奶计划”推广规划（2021-2025）》，提出目标至2025年在常温奶品类基础上加入巴氏奶、发酵乳等品类，这将有助于巴氏奶饮用习惯的培育，培育潜在消费人群。随着乳制品消费理念的不断提升，以及食品领域冷链建设的加快，我国巴氏杀菌产品、低温酸奶的消费占比正不断提高，未来有望成为液态乳市场的主导产品。
2023年，中央 1 号文件提出“大力发展青贮饲料”“加快苜蓿等草产业发展”，有利于强化奶业上游产业链；2 月，《农业农村部关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见》提出“兴奶业”“加强奶源基地建设”，助力奶业高质量发展。2024年，中央1 号文件提出“完善液态奶标准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费”，液态奶进入高质量发展阶段。
2023年7月31日，国家发改委发布《关于恢复和扩大消费的措施》。当前，促进消费措施已落地，消费力与消费意愿有望恢复。随着我国食品安全标准的进一步完善，乳制品质量也将进一步提升，有利于行业的长期发展。目前，中国奶业已建立基于风险分析和供应链管理的法律法规、技术标准、监督管理的治理体系，覆盖从牧场到餐桌的全过程，已提升乳品全链条质量安全水平。国家产业政策关注乳业有序健康发展且指明了方向，奶业生态将保持并趋向有序健康高质的良好生态发展。大众对于营养的升级需求凸显，低温乳制品更新鲜营养的概念被接受，渗透率提升的同时竞争也更为多元，赛道发展空间大。
（五）报告期内所处行业新法律、法规、政策的重大影响
报告期内，公司所处行业相关法律法规和行业政策等未发生重大变化，对公司无重大影响。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，公司实现营业收入 569,933,839.82元，比上年同期增长0.06%；实现归属于上市公司股东净利润115,823,647.33元，比上年同期增长4.45%；实现扣非后归母净利润 116,224,472.31元，比上年同期增长13.07%。2023
（1）在市场销售方面：在当前全球经济形势低迷和国内消费市场严重内卷情况下，公司2023年继续以低温保鲜奶为
主导，在送奶上户传统渠道，公司继续以精耕细作市场为导向，将销售网络进一步下沉，重点做好县域市场的提升和经销
商帮扶工作，实施一域一策的市场促销政策，提高市场销售密度。同时，公司立足自身优势的同时，着力新模式和新渠道的探索，加大新零售业务的拓展，2023年公司进入了近年兴起的零食店销售渠道，进一步加大了学生奶的业务拓展，同时加强了政府机关、企业事业单位团购业务的拓展，逐步取得了效果，公司2023年团购和直销业务收入同比快速提升。针对全年销售目标任务，公司制定了详细的销售考核激励制度，建立了以重点产品为导向的销售分配导向机制，对销售毛利率比较高的低温重点产品提高了考核权重，重点产品从经销商分成、奶站提成、区域奖励等各环节予以资金分配重点倾斜，取得了比较好的效果，普通类产品销售比重进一步下降，附加值较高的低温乳制品的比重在全部品种中进一步提升达到83.25%，低温乳制品中的高毛利产品比重也进一步提升，形成了盈利能力较强的几个大品系列。2023年度公司销售毛利率达36.36%，比2022年度提高2.01个百分点。
（2）在新产品研发方面：新产品研发能力是企业核心竞争力的体现，公司始终高度重视新产品研发工作，建立了“储备一批、研发一批、上市一批、换代一批”的产品研发和更新体系，年新产品研发立项数量约6至10个，年研发费用
占营业收入比达 3%以上。不断创新产品上市和产品更迭换代，不断满足需求深得消费者喜爱，公司产品在市场上具有较强的竞争力，2023年公司新产品立项6个，全年新上市系列产品达15个，为公司市场销售和可持续发展建立了有力的产品支撑。
（3）在品牌推广方面：公司2023年积极推进和实施品牌推广活动，向中国商务部递交了“中华老字号”申请材料，
获得商务部批复正式成为中华老字号企业。公司举办的“走进阳光 DIY”和“走进阳光牧场”亲子体验活动全年接待客户超万人，并已向全省各地经销商进行推广，在全省范围内影响较大。2023年 6 月份公司联合江西广播电视台举办了首届“阳光宠粉节”，举办了多场路演等宣传活动，并在公司牧场成功举办了一场“牧场音乐节”，在广大市民中取得了强烈反响。公司2023年还举办了“阳光乳业走进社区活动”，通过组织红色影片放映和宣传促销相结合，全年共组织约200多场取得了比较好的效果。公司全年参加全国、省市各类大型展销活动 10 余场，在南昌承办中国乳制品工业协会第 29 次年会。公司2023年还组织了销售门店招牌的有序更新工作，全省范围内的阳光销售门店逐步完成新招牌的更换后公司品牌形象将焕然一新。
（4）在奶源基地管理方面：2023年公司拥有自有奶源基地和合作基地。在自有基地方面，公司加大了养殖科技创新
和饲料成本管理，通过进一步改良饲料配方来提升奶牛产奶率，牧场单产率创了历年新高，同时还通过不断调整适应饲料供应商进一步降低饲料采购成本，全年公司自有基地经济效益进一步向好，牧场的各项指标达到了国内同行业先进的水平。在合作自控基地方面，公司选择国内大型奶牛养殖企业建立战略合作关系，通过合同提前锁定奶源价格、数量及质量。
2023年国内生鲜乳价格进入下降通道，公司利用自身资金等优势，通过与合作供应商比价谈判的方式，将生鲜乳供应价格在2022年有所下降的情况下进一步压缩，2023年公司生鲜乳平均采购价格同比2022年下降8.23%，全年降低生鲜乳供应成本约920万元，有力地降低了公司采购成本和生产成本。
（5）在管理创新方面：管理创新始终是企业经营永恒的主题，公司2023年进行了多项内部管理创新，针对部分机构
业务量减少人员效率低下问题，公司建立了薪酬总量与业务总量直接挂钩的方式，通过利益分配导向自动让部分人员分流到其他有效岗位上去，提升了经营效率；针对物流部门原来存在部分线路固化、权责分配不均的情况，公司进行了物流内部改革，通过建立进一步细分到车辆和人员的考核机制，以及建立公司内部劳务市场的方式，让员工自己主动去承接业务提高效率，取得了较好的效果。公司现有整体薪酬体系是建立在多劳多得分配基础上，2023年公司为进一步细化管理，将各部门各业务段划细划小，将业绩考核建立在最细小的考核单元上，避免吃大锅饭的情况，有效地激发了员工的积极性。公司各项管理改革创新都取得了比较好的成效。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
食品行业 销售量 吨 48,077.46 48,888.73 -1.66%生产量 吨 49,126.11 49,399.03 -0.56%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明因2022年末距离2023年春节比较近，公司为满足春节市场对产品的需求，提前备货增加库存量，而2024年春节在2月份，2023年末公司无需要提前大量备货，所以公司2023年末库存量比2022年末变化较大。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
2023年2022年 同比增减 重大变动说明
销售费用 42,087,014.64 41,210,526.92 2.13%管理费用 34,935,873.46 35,434,953.04 -1.41%财务费用 -18,509,173.23 -12,004,872.36 -54.18% 公司2022年5月上市，今年募集资金现金管理期限和收益高于去年同期研发费用 18,440,249.85 19,153,254.40 -3.72%公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
功能性果肉酸奶的研制 水果能提供多种维生素和膳食纤维，可以很好的为人体补充营养素，再结合牛奶含有丰富的钙和蛋白质，是功能性营养元素的良好载体。本项目欲研制一款集天然果肉与酸奶营养于一体，既美味又健康的酸奶产品。 已结题 扩大消费群体，增加产品品类，成为主流销售产品 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润；
4、提升竞争力。
番茄树下发酵果蔬饮
料的研制 发酵果蔬因其良好的风味、丰富的营养成为新的市场热点，目前市场上尚较少发现发酵果蔬与牛奶的结合应用。本项目欲研制一款添加发酵果蔬，具有双发酵、稳定性好、口感佳等特点的乳酸菌饮料产品。 已用于实际生产 扩大消费群体，增加产品品类，成为主流销售产品 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润；
4、提升竞争力。
椰子牛奶的研制 椰奶富含人体所需的多种脂肪酸、十八种氨基酸、钙、锌、锰、铁、维生素C等营养元素。是迄今为止世界上氨基酸含量最高的天然饮品。其所含的维生素E能保持女性青春活力，丰富的锌可促进少女发育，镁可改善老年人的循环系统。本项目欲研制一款口感清新独特，营养丰富的新鲜椰汁和牛奶结合的产品。 已结题 扩大消费群体，增加产品品类，成为主流销售产品 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润；
4、提升竞争力。
阳光鲜乳茶饮料的研
制 目前茶与牛奶结合的跨界产品越来越多，奶茶产品也很好的迎合了青少年的追求新颖时尚，追求个性的的特点，奶茶这个品类还处于成长期。本项目预研制一款茶和鲜牛奶完美结合，即营养又口感独特符合广大青少年的产品。 已结题 扩大消费群体，增加产品品类，成为主流销售产品 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润。黑糖生姜汤的研制 现在人们的生活节奏快，寒气、湿气、空调病尤其是现在各种流行性病毒感冒普遍存在，生姜富含挥发性姜油酮和姜油酚，具有温中散寒、暖胃等功效结合黑糖 已用于实际生产 扩大消费群体，增加产品品类，成为 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润；中的胡萝卜素、核黄素、烟酸、等具有温中散寒、健脾暖胃平衡皮肤色素等功效。本项目欲研制一款新鲜姜汁和黑糖结合的产品，口感清新独特，营养丰富。 主流销售产品 4、提升竞争力。可以吸的奶酪的研制 现在物质生活日益丰富，人们对产品营养和口感的要求越来越高。本项目欲研制一款可以吸的奶酪，具有高蛋白高钙、奶香浓郁的特点，同时具有容易吸取的特点，一款区别与传统奶酪的兼顾营养与口感的健康产品。 试运行阶段 扩大消费群体，增加产品品类，成为主流销售产品 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润。黑糖牛奶的研制 黑糖性温，味甘，入脾，具有补中益气，缓中化食，健脾暖胃功能还有止痛，活血散寒的效用，牛奶中含有很多的营养物质，而且补钙的效果非常出色。本项目欲研制一款新鲜牛奶和黑糖结合的产品，口感清新独特，营养丰富。 已用于实际生产 扩大消费群体，增加产品品类，成为主流销售产品 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润；
4、提升竞争力。
生椰拿铁的研制 椰奶富含人体所需的多种脂肪酸、十八种氨基酸、钙、锌、锰、铁、维生素C等营养元素。是迄今为止世界上氨基酸含量最高的天然饮品。其所含的维生素E能保持女性青春活力，丰富的锌可促进少女发育，镁可改善老年人的循环系统。本项目欲研制一款新鲜椰汁和牛奶与咖啡结合的产品，口感清新独特，营养丰富。 试运行阶段 扩大消费群体，增加产品品类，成为主流销售产品 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润；
4、提升竞争力。
益生菌牛奶的研制 益生菌牛奶可以调节肠道均平衡，给身体补充营养，增强免疫功能，有利于症状更快缓解。本项目欲研制多种益生菌的中性牛奶产品，既美味又营养，适宜各类人群，尤其是亚健康人群。 试运行阶段 扩大消费群体，增加产品品类，成为主流销售产品 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润；
4、提升竞争力。
畅饮型益生菌发酵乳
的研制 益生菌牛奶可以调节肠道均平衡，给身体补充营养，增强免疫功能，有利于症状更快缓解。本项目欲研制多种益生菌的酸奶产品，既美味又营养，适宜各类人群，尤其是亚健康人群。 试运行阶段 扩大消费群体，增加产品品类，成为主流销售产品 1、丰富产品品种；2、优化产品结构；3、提供可观的利润；
4、提升竞争力。
5、现金流
1、投资活动现金流入同比增长较大的原因是因为公司今年有两项大额现金管理（含定期存款）到期收回本金和利息。
2、投资活动现金流出同比减少较大的原因是2022年度实施现金管理额度较大，而2023年大幅减少。
3、投资现金流量净额同比变动较大是因以上两项因素所致。
3、筹资活动现金流入、流出和现金流量净额同比变动较大的主要原因是公司2022年上市发行股份募集资金。
4、现金及现金等价物净增加额变动较大是由上述因素综合影响造成的，最主要的原因还是因为2023年实施现金管理的总
金额大幅小于2022年。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
理，减少了库存量
投资性房地产 0.00%长期股权投资 0.00%固定资产 225,994,419.78 15.83% 231,653,717.31 17.06% -1.23%在建工程 5,519,220.73 0.39% 10,739,175.25 0.79% -0.40%2022年在建工程2023年完工转入固定资产使用权资产 6,982,085.84 0.49% 5,505,908.96 0.41% 0.08%短期借款 0.00%合同负债 11,127,579.82 0.78% 11,277,429.61 0.83% -0.05%长期借款 0.00%租赁负债 1,737,726.83 0.12% 85,236.96 0.01% 0.11%2023年公司租赁集团的房产到期并续租境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截止本报告期末，公司不存在资产权利受限的情况。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
资金进行现金管理的议案》，对尚未使用募集资金进行现金管理。 0
（一）实际募集资金金额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会《关于核准江西阳光乳业股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可（2022）649号）核准，公司2022年5月于深圳证券交易所向社会公众公开发行人民币普通股(A股)7,070万股，发行价为9.46元/股，募集资金总额为人民币668,822,000.00元，扣除承销及保荐费用人民币46,497,249.05元，余额为人民币622,324,750.95元，另外扣除中介机构费和其他发行费用人民币21,525,150.95元，实际募集资金净额为人民币600,799,600.00元。该次募集资金到账时间为39
2022年5月13日，本次募集资金到位情况已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2022年5月16日出具报告编号：天职业字[2022]7663-9号验资报告。
（二）本年度使用金额及年末余额
截止2023年12月31日，本公司累计使用募集资金人民币72,513,138.65元，其中：以前年度使用56,152,332.24元，本年度使用16,360,806.41元，均投入募集资金项目。截止2023年12月31日，本公司累计使用金额人民币72,513,138.65元，募集资金专户余额为人民币539,614,285.96元，与实际募集资金净额人民币600,799,600.00元的差异金额为人民币11,327,824.61元，系募集资金累计利息收入扣除银行手续费支出后的净额。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
（2） 截至期末投
资进度(3)＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
1.江西基地乳制品扩建及检测研发升级公司于2022年7月18日召开公司第五届董事会第九次会议和第五届监事会第八次会议，审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目和已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意使用募集资金人民币4108.63万元置换预先投入募投项目和已支付发行费用的自筹资金。公司预先投入募集资金投资项目及以自筹资金支付的发行费用合计人民币4,108.63万元2022年已置换完成。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2023年4月27日召开第五届董事会第十二次会议、第五届监事会第十一次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，对尚未使用募集资金进行现金管理。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年05月23日 公司三楼会议室 实地调研 机构 上海睿扬投资管理有限公司 公司经营、行业前景及可持续发展情况等 巨潮资讯网：
http://www.cninfo.com.cn/
2023年09月26日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 公众投资者2023年半年度业绩说明会，详见相关公告 巨潮资讯网：
http://www.cninfo.com.cn/
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
|
|