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| 杉杉股份(600884)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
经营情况概述
2024年以来，全球经济增长动能偏弱，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。负极材料行业仍处于产业周期底部，价格持续承压；偏光片行业仍面临市场竞争激烈、价格下滑等压力。
在此背景下，公司坚持既定发展战略，围绕年度经营计划，通过优化产品结构、深化客户合作、强化运营管理等积极举措，2024年上半年实现了产品销量稳定增长，全球市占率持续保持领先。
2024年第二季度，公司两大核心主业订单饱满，销量环比提升，经营业绩亦环比改善，特别是负极材料业务，2024年第二季度净利润环比提升显著。
报告期内，公司实现营业收入881,985.60万元，同比下降6.84%；实现归属于上市公司股东的净利润 1,757.45万元，同比下降98.27%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,390.64万元，同比下降95.93%。业绩同比下降主要系：负极材料和偏光片业务受行业景气度影响，产品价格同比下滑，净利润同比下降；公司持续优化资产，非核心业务资产剥离对公司业绩亦造成了不利影响，同时去年同期出售了电解液业务部分股权，确认了约2.44亿元投资收益，而本期没有此业务对应的投资收益。
（一） 负极材料业务
2024年上半年负极材料行业需求仍保持稳定增长，但锂电池材料产业链整体仍处于阶段性产能过剩阶段，市场竞争激烈，负极材料价格持续承压，行业进入加速洗牌阶段。报告期内，公司通过加大市场拓展力度、进一步深化大客户合作以及持续保持产品迭代领先等积极举措，实现销量大幅提升，2024年上半年公司负极材料实现销量同比增长超过50%。受益于下游需求环比提升和公司降本增效举措落实，2024年第二季度公司负极材料订单饱满，销量环比大幅提升，净利润亦环比改善显著。
具体经营情况如下：
持续保持市场地位领先，市占率进一步提升
公司持续强化与全球头部电池企业合作的深度和广度，对主要头部客户的销量实现显著增长，公司负极材料销量增速高于行业增速，市占率同比有所提升。根据鑫椤资讯数据，2024年上半年公司负极材料人造石墨产量占比蝉联行业第一。 紧跟客户需求，不断实现技术突破，推出创新产品公司坚持产品领先战略，持续保持较高的研发投入。公司人造石墨产品以下游客户需求为导向，不断实现新技术、新产品的突破。如低成本人造石墨能量密度提升技术的开发和量产、人造石墨极限快充技术的优化、第一代动力用高首效人造石墨的量产、人造石墨低膨胀技术的开发（适用于硅基负极的匹配）等。公司硅基负极产品不断实现技术突破，持续获得海内外客户认可，实现批量供应。硅氧产品已批量供应海外头部客户，并实现装车，同时攻克了二代硅氧低温循环难题，相关产品已导入海外头部电动工具企业；硅碳产品不断迭代，如公司自主开发的高性能球形硅碳，具备高首效高容量长循环的特点；从原材料出发的高性价比硅碳产品，具备高能量密度又能够控制成本，将加速硅碳在动力电池领域的产业化应用，这两款产品有望在今年年底前转量产。公司硬碳负极产品的容量、高温和加工性能领先，自主设计的千吨级硬碳产线建成投产，已实现在钠电、锂电（含半固态电池）和超级电容领域的批量应用。 深化成本领先战略，深挖降本增效路径面对产品价格下滑带来的盈利压力，公司深入开展挖潜增效工作，锚定降本目标，深挖降本潜力，全力提升盈利水平。报告期内，公司持续开展原材料降本、改进生产工艺降低能耗、提升智能制造水平以提升生产效率等降本举措，同时，公司稳步推进了云南一体化基地优势产能的逐步释放，云南基地采用新型箱体炉技术，通过提升装炉量，快速降温等手段，公司自供的石墨化成本得到了进一步下降。
（二） 偏光片业务
2024年上半年，公司通过稳定的生产供应、丰富的产品体系、良好的客户关系等积极举措，实现了偏光片销量稳定增长，全球市占率进一步提升。根据 CINNO Research 数据显示，2024年上半年，公司在大尺寸（包括 TFT-LCD 电视/显示器/笔记本电脑）偏光片的出货面积份额为 34%，持续保持全球第一。但受终端需求增长动能不足、行业内竞争加剧等不利影响，偏光片产品价格同比下降，公司通过优化产品结构、深化降本措施等积极举措缓解价格下降带来的压力。
具体经营情况如下：
持续加大LCD高端、OLED及车载产品的研发与市场拓展力度
在LCD用偏光片方面，公司继续推进超薄化、高对比度、广视角等差异化技术研究，并不断推出超大尺寸化和高端化产品，持续强化企业竞争力。报告期内，在高端产品方面，TV用广视角偏光片、TV 用超低反射偏光片、TV 用高透过偏光片、中小型超薄偏光片等产品均已实现量产出货。在超大尺寸产品方面，公司生产的全球最大尺寸115英寸偏光片可满足4K/8K超高清分辨率，同时更大尺寸的产品解决方案正在研究评估中。在OLED偏光片方面，公司重点关注OLED偏光片的性能提升，包括透光率、对比度、信赖性等。报告期内，公司自主研发的OLED TV用偏光片已成功实现多型号产品的量产出货；OLED手机和OLED显示器用偏光片也已实现量产出货，并持续推动多客户认证。在车载偏光片方面，公司重点研发具有高信赖性、高稳定性、耐高低温等特性的车载偏光片，以满足汽车行业的严格要求。报告期内，公司正在积极推进内部测试，将尽快送样。 持续增强研发实力，加强技术攻关报告期内，公司持续推进偏光片全球研发中心的建设，加强产学研合作，积极引进创新性人才，加大研发投入，推动更多前沿基础材料和应用技术的研发，以提升公司整体研发实力和技术水平，促进新技术、新产品和新应用的开发。 精益生产，持续推动降本举措报告期内，公司持续推动内部革新和降本增效措施。生产工艺方面，公司持续关注产品良率、材料损耗率等指标，通过精益生产理念优化生产流程，减少浪费，提升生产效率。车间管控方面，公司通过智能制造升级，保证生产安全的情况下进行信息数据互联互通，车间内外实现管控一体化，提升智能化和自动化水平，降低产品不良率和能耗。原材料采购方面，公司继续推动和扩大原材料的多元化、国产化、自主化，加强与全球领先厂商的战略合作，保障供应链的稳定和安全，并提升成本竞争力。 稳步推进拟收购业务的顺利交割
2023年9月，经公司总经理办公会审议，为完善公司偏光片业务产品布局，加快推进从LCD偏光片到LCD+OLED偏光片的突破，持续夯实公司全球偏光片业务龙头地位，公司下属子公司杉金苏州及杉金广州拟收购LG化学旗下的车载、OLED、高端IT显示用偏光片等业务，目前收购事项正在稳步推进中。
（三） 其他业务
公司持续落实聚焦战略，优化资产。报告期内，公司完成了宁波青杉汽车有限公司相关股权出售，进一步剥离低效、无效资产，以提升资产质量。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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