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| 中荣股份(301223)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司所属行业的情况
公司生产和销售的主要产品是纸制印刷包装物，根据《国民经济行业分类》（GT/T4754—2017），公司所处行业为制造业（C）中的造纸和纸制品业（C22）。纸制品制造是包装行业的重要组成部分。包装行业是现代工业体系的重要和必要组成部分，也是社会经济实现高质量发展的重要支撑力量。随着经济发展，特别是现代商业、物流产业的快速发展，包装行业贯穿于生产、流通、销售和消费等各个环节。随着生产工艺、技术水平的提升以及绿色环保概念的普及，纸制包装物因具有生产原料来源广泛、成本低、便于物流运输、易于储存和包装物可回收等特点，优于塑料包装、金属包装、玻璃包装等多种包装形式。根据中国包装联合会的分类统计，我国包装行业分为塑料薄膜制造、纸和纸板容器制造、塑料包装箱及容器制造、金属包装容器及材料制造、塑料加工专用设备制造、玻璃包装容器制造和软木制品及其他木制品制造等七小类。2023年我国包装行业规模以上企业（年营业收入 2000万元及以上全部工业法人企业）10632家，累计完成营业收入 11,539.06亿元，其中纸和纸板容器制造业 2991家，累计完成营业收入 2,682.57亿元，占比 23.25%；纸和纸板容器制造在行业小类中排第
二，是包装行业的重要组成部分。图 12023年1-12月全国包装行业累计营业收入行业小类占比情况 （资料来源：中国包装联合会）
我国包装行业经历了高速发展阶段，行业已形成完整的产业链条，包装行业大体呈现“大行业、小企业”格局，行业
进入门槛较低，中小企业数量多且规模小，同质化竞争严重，抗风险能力总体不强，行业科研投放不足，自主创新能力有待提升。随着我国包装行业体系的日臻完善和整体发展水平的逐步提升，在深度转型中加快推进“包装强国”建设进程，势、提品质的关键发展期，通过人工智能和技术驱动将促使行业进入新的发展阶段，从包装大国向包装强国迈进。当前我国正在全力推进“制造强国”建设，其战略核心是在新一轮科技革命和产业变革中增强自主创新能力和先进制造水平。国家激发产业技术创新活力的一系列政策措施，将引导包装产业进一步推进“两化融合”，提升数字赋能水平，形成更强大的技术基础支撑；将加速包装产业链条重塑，进一步促进产业基础高级化和产业链现代化；将助推包装行业完善创新组织体系，进一步聚焦绿色发展、先进工艺、系统集成、智能制造等领域的关键核心技术并开展自主创新和协同创新，为包装产业迈入全球产业链形成强大创新引擎。
2、公司所处的行业地位
公司自成立以来，一直专注于纸制印刷包装业务。经过三十余年的发展，目前公司已成为快速消费品、消费电子市场
纸制印刷包装行业优秀企业代表之一，能够为客户提供产品设计、材料选择、生产加工、质量检测等整体包装解决方案服务。公司深耕纸制印刷包装领域三十余年，从印刷包装生产商逐步成长为包装“智造商”。公司始终保持在业务拓展、产能扩充、技术升级、设计创新、管理精进五个维度的提升。公司荣登2023年印刷包装行业权威杂志《印刷经理人》发布的“中国印刷企业 100强 TOP20”。公司2023年被国家新闻出版广电总局评选为“国家印刷示范企业”，2018年中山新工厂被工业和信息化部评选为“智能制造试点示范项目（高档纸制品包装智能制造）”，并被国家新闻出版署评选为“印刷智能制造试点示范项目”，奠定了公司“设计引领，智造护航”上的战略高度。公司在与国内外客户合作的过程中不断打磨，提升自身的创意能力、生产工艺水平和质量管理体系，通过对新技术和新产品持续不断的研发创新、行业内先进设备的持续投入和应用，以满足客户及市场不断变化的需求。公司与多家国内外知名企业建立了合作关系，这些建立合作关系的企业均为各细分领域的领军企业，公司在相应细分领域形成较强的品牌优势。当前，公司拥有的优质品牌客户、前瞻创意设计研发能力、智能制造能力、高精生产技术及高质量服务，将帮助公司在行业转型及整合期获取更多发展机会。
3、政策对所处行业的影响
近年来，国家制定了 2030碳达峰、2060碳中和目标，出台了《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做
好碳达峰碳中和工作的意见》 《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》 《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》 《“十四五”循环经济发展规划》 《“十四五”全国清洁生产推行方案》等政策法规，对包装产业绿色转型提出了更高要求，也形成了更大挑战。特别是新出台的《“十四五”塑料污染治理行动方案》将深刻影响塑料包装行业的发展。相关部门及组织发布多项政策措施推进绿色包装，其中部分内容如下：2023年 11月，国家发展改革委、国家邮政局、工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、商务部、市场监管总局和最高人民检察院部门联合发布《深入推进快递包装绿色转型行动方案》，该方案强调了对快递包装进行绿色转型的必要性，明确到2025年底，快递绿色包装标准体系全面建立，并提出了相应的执行措施。
2023年 11月，国家市场监督管理总局发布《绿色外卖服务规范》，内容涵盖餐品提供、外卖包装、配送效率、绿色宣传四个方面，旨在引导外卖餐品经营企业增强环保意识、规范外卖服务流程、推动绿色外卖的发展。
2023年 9月，国家市场监督局发布《限制商品过度包装要求食品和化妆品》，内容聚焦月饼、粽子、茶叶、保健等 31类食品、16类化妆品，鼓励商品销售者向供应方提出有关商品绿色包装和简约包装要求。
2023年 3月，工业和信息化部等十一部门发布《关于培育传统优势食品产区和地方特色食品产业的指导意见》，以及生态环境部发布的相关行动方案，均旨在加强对包装印刷行业挥发性有机物的综合治理，促进环保和可持续发展。
2022年 12月，中国包装联合会发布《中国包装工业发展规划（2021—2025年）》，通过实施“可持续包装战略”，实现安全可控能力显著增强、产业整体结构持续优化、自主创新能力大幅提升、先进制造模式广泛应用、绿色发展体系加速构建。相关政策主要体现在推广绿色循环包装、限制过度包装、构建绿色生产体系等多个方面，绿色包装已然成为包装行业可持续发展的重要驱动因素。公司践行绿色发展理念，积极推动纸制品行业绿色制造体系构建，持续加大绿色包装技术研发投入，加快纸浆模塑生产基地布局，将受益于各项扶持绿色产业发展的相关政策。
四、主营业务分析
1、概述
参见“第三节管理层讨论与分析”中的“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近一年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
印刷包装行业 销售量 万元 201,412.31 190,814.77 5.55%生产量 万元 202,958.75 189,415.11 7.15%库存量 万元 19,917.53 18,371.09 8.42%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
参见“第十节 财务报告 附注九、合并范围的变更”
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响新型高定量环保转移镀铝纸包装项目 开发匹配高定量基材的新型转移胶水、耐折涂层、水性离型层以及生产技术，解决爆铝、爆墨等问题，并建立相关专业产线，实现高效稳定、绿色生产。 可满足部分客户量产需求，同时不断迭代材料及工艺 满足不同应用场景的环保去塑可持续包装解决方案。 在全球限塑禁塑大潮推动下，环保、低碳已成为社会共识，实现纸质包装去塑化，使纸张可再浆、可回收、可降解，解决原有纸塑复合型产品无法回浆的特性，真正践行去塑化和可循环经济发展理念，提升企业竞争力。新型替塑高耐磨绿色包装项目 研究新型替塑技术（核心涂层替代膜、涂层转移技术、印刷及印后加工技术等），安全环保，无毒无害，自然环境中可自行降解，不会给环境产生负担，废料回收之后可循环再用。 技术方案中试阶段 不同加工方式及工艺组合形成满足不同功能性需求的技术解决方案（超耐磨、超耐折、抗粘连、综合成本较优等）。 灵活的加工方式能配合印刷及各类精美的后工序装饰装潢，使包装在环保的同时更加高档，提升品牌价值，承担对消费者、社会和环境的责任，促进社会可持续发展。环保可降解高阻隔纸基包装项目 直接接触食品的高阻隔纸包装研发和生产，匹配印刷工艺控制技术以及印后加工技术，提升纸张抗张强度、耐破度、拉伸性等，可替代塑料制品。 技术方案研究及测试阶段 替代塑料包装的环保可持续包装解决方案 环保可降解高阻隔纸基包装具有阻湿、阻氧等高阻隔性能以及优良的热封及密封性可作为塑料替代品，既符合国家环保政策、有益于社会，市场容量巨大，能为集主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响团带来新的增长点。替代烟杆喷镀工艺的环保印刷包装项目 研究口接触类食品级环保材料，表面耐久性对比传统喷镀工艺更高以及高精度印刷及贴管设备开发，实现连线生产及稳定性，替代烟杆传统喷镀工艺。 技术方案研究及测试阶段 替代金属烟杆喷镀工艺的环保纸包装解决方案 处于高速增长期的电子烟作为新经济、新业态、新消费的代表产物，已成为传统卷烟的重要补充，烟杆传统工艺如喷砂、阳极氧化及喷涂等污染排放大、环境负担重，纸包装解决方案更环保、生产更高效、产品更精美，可提升企业竞争力，扩大市场份额。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年下降26.18%，主要系支付的各项税费的减少所致； 2、投资活动现金流入小计较上年增长274.75%，主要系银行理财到期收回增加所致； 3、投资活动现金流出小计较上年增长194.83%，主要系购买银行理财支出增加所致； 4、投资活动产生的现金流量净额较上年增长118.02%，主要系购买的理财产品增加以及机器设备投入增加所致；
5、筹资活动现金流入小计较上年下降100%，主要系去年首次公开发行股票收到募集资金所致； 6、筹资活动现金流出小计较上年下降77.47%，主要系本年无需偿还银行借款所致； 7、筹资活动产生的现金流量净额较上年下降108.45%，主要系去年首次公开发行股票收到募集资金，以及支付2022年度
分红款所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 30,445.15万元，本年度净利润为 20,403.98万元，主要系本期资产减值准备、资产折旧摊销等非付现因素影响 16,065.68万元。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
元，累计出资 1500万美元 -2,585,181.63 否沈阳中荣 包装装潢印刷品印刷 收购 4,887,531.00 100% 自有资金 公司收购沈阳洪润文化创意有限公司 10%股权；收购后，公司持股 100% 长期 纸制印刷包装 股权转让已完成 6,880,851.82 否被投资公司名称 主要业务 投资方式 投资金额 持股比例 资金来源 合作方 投资期限 产品类型 截至资产负债表日的进展情况 预计收益 本期投资盈亏 是否涉诉 披露日期（如有） 披露索引（如有）天津智能 包装装潢印刷刷包装 天津科技存续分立，新设天津智能；天津智能注册资本22300万元 1,796,113.74 否2023年08月15日 详见公司2023年8月15日刊登在巨潮资讯网《关于全资子公司存续分立暨募投项目实施主体变更的公告》（公告编号2023-031）、2023年10月11日刊登在巨潮资讯网《关于全资子公司存续分立进展的公告》（公告编号2023-039）天津绿包 包装装潢印刷品印刷 收购 19,148,268.05 90% 自有资金 天津科技收购天津长荣科技集团股份有限公司30%股权；
收购后，天津科技持股90%，天津祥众企业管理合伙企业（有限合伙）持股10% 长期 纸制印刷包装 股权转让已完成 -565,439.09 否贵州中荣 包装装潢印刷品印刷 新设 3,000,000.00 100% 自有资金 无 长期 纸制印刷包装 注册资本2000万元，已出资 300万元 -233,491.85 否武汉中荣 包装装潢印刷鑫包装印刷有限公司40%股权；
收购后，天 长期 纸制印刷包装 注册资本1000万元，未出资；股权转让已完成 505,477.06 否被投资公司名称 主要业务 投资方式 投资金额 持股比例 资金来源 合作方 投资期限 产品类型 截至资产负债表日的进展情况 预计收益 本期投资盈亏 是否涉诉 披露日期（如有） 披露索引（如有）成都中荣 包装装潢印刷股 70%，四川省荣昇华昱企业管理有限公司持股 30% 长期 纸制印刷包装 注册资本5000万元，未出资 -207,676.67 否合计 -- -- 270,596,399.05 -- -- -- -- -- -- 58,150,457.30 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
根据中国证券监督管理委员会《关于同意中荣印刷集团股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]1528号），公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票 4,830万股，发行价为每股人民币26.28元，本次发行募集资金总额为 126,932.40万元，扣除发行费用后募集资金净额为 117,827.06万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验[2022]7-99号）。截至2023年12月31日，公司投入募投项目的募集资金累计为 71,687.73万元，利息收入净额 1,315.86万元，尚未使用的募集资金合计 47,455.19万元存放于募集资金专户存款和通知存款账户。公司于2023年12月11日召开第三届董事会第七次会议和第三届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司使用总额不超过 40,000万元（含本数）的闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的具有合法经营资格金融机构销售的理财产品。使用期限自董事会审议通过之日起 12个月内有效，在上述额度和期限内，资金可滚动使用。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末投
资进度(3)
＝(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
高端印刷包装产品扩建
高端印刷产品扩建项目
二期（2019年天津） 否 17,065.56 17,065.56 8,313.68 17,182.55 *100.69%2024年10月31日 不适用 否承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项目(含部分变更) 募集资金承诺投资总额 调整后投资总额(1) 本报告期投入金额 截至期末累计投入金额
(2) 截至期末投
资进度(3)
＝(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
印刷包装产品扩建项目
（2020年天津） 否 11,755.75 11,755.75 6,883.21 7,908.57 67.27%2024年12月31日 不适用 否
印刷包装产品扩产项目（2020年中山） 否 7,956.10 7,956.10 2,548.21 4,210.83 52.93%2024年12月31日 不适用 否管理信息系统升级项目（中山） 否 3,432.62 3,432.62 149.80 1,801.29 52.48%2024年12月31日 不适用 否偿还银行贷款和补充流动资金 否 35,000.00 35,000.00 19,126.73 35,123.71 *100.35% 不适用 否承诺投资项目小计 -- 89,256.95 89,256.95 38,988.76 71,687.73 -- -- -- --超募资金投向超募资金 否合计 -- 89,256.95 89,256.95 38,988.76 71,687.73 -- -- -- --分项目说明未达到计划公司超募资金净额为 28,570.11万元，累计已确认利息收入净额 548.06万元，截至2023年12月31日超募资金未投入使用。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项目(含部分变更) 募集资金承诺投资总额 调整后投资总额(1) 本报告期投入金额 截至期末累计投入金额
(2) 截至期末投
资进度(3)
＝(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
公司于2022年12月13日召开第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金、预先支付的发行费用的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入的自筹资金人民币 13,303.75万元及已支付发行费用人民币262.53万元（不含税），共计人民币 13,566.28万元。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的情况进行了专项审核，并出具了《关于中荣印刷集团股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告》(天健审[2022]7-575号)。截至2022年12月31日，上述置换已全部完成。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 存放于募集资金专户存款和通知存款账户募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无注：* 截止期末投资进度大于100%，主要系项目投资支出包括了募集资金及其产生的利息收入净额。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地
点 接待方式 接待对象
类型 接待对象 谈论的主要内
容及提供的资
料 调研的基本情况索引2023年05月15日 公司 网络平台线上交流 其他 网上投资者 了解公司经营情况 详见2023年5月17日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的投资者关系活动记录表2023年05月30日 公司 电话沟通 机构 浙商证券、博时基金 了解公司经营情况 详见2023年5月31日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的投资者关系活动记录表2023年08月16日 公司 电话沟通 机构 信达证券 了解公司经营情况 详见2023年8月17日披露于巨潮资讯网接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引（http://www.cninfo.com.cn）的投资者关系活动记录表2023年09月19日 公司 网络平台线上交流 其他 网上投资者 了解公司经营情况 详见2023年9月19日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的投资者关系活动记录表2023年12月05日 公司 电话沟通 机构 浙商证券 了解公司经营情况 详见2023年12月6日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的投资者关系活动记录表十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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