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| 微导纳米(688147)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 四、 经营情况的讨论与分析
报告期内，下游半导体行业景气度上行，由于人工智能部署，持续的技术迁移，叠加先进制程需求，头部存储企业、逻辑企业资本开支增长，持续推动着国产半导体设备需求的增加。光伏行业短期存在阶段性供需错配，新增装机容量和电池片产量仍保持快速增长，但产品价格走低，新建产能较上年同期放缓，对光伏设备需求有所影响。PERC产能面临淘汰和技术改造，TOPCon成为行业主流技术路线，占比持续提高中。同时，XBC和钙钛矿叠层等新型电池技术也在不断推进产业化，多家厂商已经开始布局相关产品。
公司持续关注行业发展趋势及时动态调整业务布局。在报告期内，公司继续加大在半导体领域的投入，加快了新产品和新工艺的推广，充分利用了核心客户的扩产机会，提升了半导体业务的比重。预计2024年全年，公司半导体产品工艺覆盖面、客户数量和订单规模将继续保持增长。同时，面对当前光伏行业的调整期，公司一方面严格控制经营风险，加强回款周期管理，确保项目的顺利交付和验收，保障公司资金的充足性。另一方面，公司持续推进现有技术升级和新兴技术的产业化，为客户提供 PERC产线改造服务、TOPCon设备技术升级及 XBC和钙钛矿叠层等新型电池技术设备，满足战略客户对先进产能的需求，积极争取订单。
截至2024年6月30日，公司在手订单 80.85亿元（含 Demo订单），其中光伏在手订单 66.67亿元，半导体在手订单 13.44亿元，产业化中心新兴应用领域在手订单 0.73亿元。报告期内，公司根据订单节奏安排产品交付并推进客户验收，前期在手订单陆续实现收入转化，专用设备产品验收数量增长导致公司营业收入较上年同期有所增加。2024年上半年公司实现营业收入 78,697.58万元，同比增加 105.97%。
同时，为把握市场机遇，保持行业先发优势，提升未来发展潜力，公司重点在研发投入、人才资源、产品布局、运营管理等方面采取措施：
1、产品布局：加快半导体领域拓展，推进光伏领域技术升级和新型技术产业化 （1）半导体领域：进入产业化验证阶段的 ALD和 CVD工艺种类不断增加，目前已开发工艺包括了 HKMG技术、柱状电容器、金属化薄膜沉积技术及高深宽比 3D DRAM、TSV技术等。
客户类型涵盖了逻辑、存储、化合物半导体、硅基 OLED等，其中超过 75%的增量订单来自存储领域（新型存储、3D NAND和 DRAM），行业重要客户需求表现强劲，形成批量的重复订单合计已超过 7.5亿元。
除持续推进传统的逻辑、NAND/DRAM领域的市场拓展外，公司在新型存储、先进封装和硅基 OLED领域内也取得较大的进展。目前，铁电存储器(FeRAM)、阻变存储器(RRAM)等新型存储技术因具有不同于 NAND/DRAM的存算一体结构，具有非易失性、快速数据访问、较好数据保持和低功耗等特点，在提升算力方面具有更高潜力。薄膜沉积技术是推动新型存储技术产业化实现的关键技术之一。在该领域内，公司 ALD设备已进入行业重要客户端，处于量产验证阶段。
2.5D和 3D先进封装技术能满足电子器件更高性能和更小尺寸的需求，特别是在人工智能、高性能算力、存算一体、后摩尔时代、Chiplet等芯片的先进封装中发挥重要作用。针对先进封装技术对低温工艺的特定需求，公司于2024年 7月推出一系列薄膜沉积设备产品和超低温薄膜沉积工艺方案，能够在 50~200°C的温度区间内实现高质量的薄膜沉积，为先进封装技术的突破提供了强有力的支持。当前公司正积极推动该领域产品的市场导入，构建产品先发优势。
硅基 OLED以其小巧的尺寸和便携性优势，在近眼显示系统和投影显示领域展现出广泛的应用潜力，目前增强现实(AR)、虚拟现实(VR)和混合现实(MR)设备供应商逐渐开始应用相关技术，市场前景广阔且发展迅速。ALD工艺制备的高致密性阻水阻氧保护层薄膜能有效地对氧、水高度敏感的硅基 OLED进行保护，解决其因水氧侵蚀导致的使用寿命缩减的问题和短板，是硅基 OLED量产的关键技术之一。在该领域内，公司已陆续获得了如京东方、合肥视涯、浙江宏禧等新型显示硅基 OLED厂商知名客户的订单，并顺利出货，部分产品实现产业应用。
（2）光伏领域：当前光伏领域在手订单主要来自于行业前十大电池片厂商及上市公司客户，应用的技术路线覆盖了 TOPCon、XBC和钙钛矿电池。其中，应用于 TOPCon电池的 ALD设备市场占有率位居第一梯队，PE-Tox+PE-Poly设备（隧穿氧化及掺杂多晶硅层设备）受到行业的认可市场占有率快速增加；应用于 XBC电池的 ALD设备在爱旭、隆基已投产和拟投产的 XBC电池生产线中占比保持领先，有望在下游客户未来扩产过程中延续客户储备优势；在钙钛矿电池领域，应用于钙钛矿电池的板式 ALD设备获得多家客户订单；在钙钛矿/晶硅叠层电池领域，量产型管式 ALD设备成功实现验收。
截至2024年6月30日，公司预收合同款（合同负债）和存货中已发出商品金额分别为 24.59亿元和 27.02亿元，与订单规模相匹配。当前公司在积极推动各项订单实施与交付，订单执行期间持续关注市场动态和客户信用状况，采取必要的风险控制措施，加强销售回款，降低坏账风险。
（3）新兴应用领域：公司继续执行 ALD+CVD等镀膜平台化战略，持续在新兴领域进行前沿化开发，为公司未来发展创造更多收入增长极。目前，公司已在新兴领域取得突破并逐步显现成果，在光学、柔性电子、车规级芯片等几个极具市场潜力的薄膜沉积技术应用前沿领域开始获得客户订单。例如消费电子光学摄像头、车载摄像头、安防仪器、超透镜、AR\VR等精密光学镜片行业已开始使用 ALD逐步替代传统镀膜技术。ALD镀膜工艺精确控制方式实现纳米级的超薄薄膜沉积和良好的保形性特性，很好地解决异形光学镜片异形、大曲率镜头镀膜均匀性问题。用来制备高性能的超低减反膜，有助于减少镜头炫光和鬼影等伪影，从而提高成像质量。虽目前订单量较小，但受益于技术提升和光学镜片等精密光学器件市场需求的增加，该领域尖端的薄膜沉积技术的应用前景十分广阔。
2、技术创新方面：坚持创新驱动，保持高强度研发投入和成果转化力度 报告期内，公司坚持自主创新，持续加大研发投入，巩固现有技术优势，拓展并深化产业前瞻领域的应用。2024年上半年，公司研发投入达到 22,944.25万元，占收入比例 29.15%，其中超过 60%投向半导体领域。公司半导体领域研发重点包括逻辑、存储、新型显示器、化合物半导体等项目；光伏领域研发重点包括 TOPCon、XBC、钙钛矿/晶硅叠层电池等新一代高效电池技术等项目。
在持续强化技术壁垒的同时，公司高度重视技术保护工作，完善专利布局。报告期内，公司新增专利申请及授权数量再创新高，知识产权布局工作进一步强化，新增各类专利申请 97项，新增专利授权共计 30项，累计授权专利达到 160项。同时，公司初步形成了以“企业级-产品级-技术级”三位一体的商标-品牌布局，注册商标 65件，范围包含中国、美国、欧盟、澳大利亚、新加坡等多个国家和地区。
3、制造供应方面：实施制造改革，优化供应链体系
公司在生产制造、内部管理、供应链等方面多举措优化提升。半导体制造和光伏制造全面实行模块化生产、均衡生产等精益生产理念，实施全面的数字化管理，实现了生产计划排程、生产进度实时分析、生产资源有效分配、产品质量安全追溯等，有效降低运营成本。
同时，面对国际贸易局势变动导致的全球产业链调整，公司重点加强了在需求预测、库存管理和供应商管理等方面的运营，构建完善稳定的全球供应链体系，通过战略性采购、联合开发、增加供应商储备等方式维护供应链的可持续性，保证核心部件的可控性。
4、人才队伍建设方面：构建卓越人才梯队，为公司的可持续发展提供人才保障 公司秉承“以客户为中心，为员工谋福祉”的价值观，为每一位员工提供完备的福利、培训、激励计划，旨在激发员工潜能，助力其职业成长。在人才培养方面，公司实施了多元化的培训机制，包括针对新员工的 90天培养跟踪计划、“微导星”储备人才发展计划以及晋升训练营等。这些培训项目覆盖不同专业领域、职级和个人发展阶段，确保每位员工都能获得与其职业发展相匹配的培训资源。报告期内，公司为期半年的2023年晋升训练营顺利结项，覆盖 110名新晋升人员，通过设置不同的培养地图和实践任务，有效提升了岗位匹配度。
在人才激励方面，公司坚持“产业聚才，人才引产”的发展理念，建立了富有市场竞争力的薪酬福利体系和科学公正的晋升机制，助力员工自我价值实现。报告期内，公司完成了2023年限制性股票激励计划首次授予第一批次的归属以及预留授予工作，共归属登记第二类限制性股票322.2770万股，归属人数 293人；共授予预留限制性股票 356.42万股，授予人数 295人，通过极具吸引力的股权激励计划与员工共享企业发展的经营成果。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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