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| 韶能股份(000601)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
（一）概述
报告期内公司主营行业或产品生产经营情况分析
报告期内，受公司水电站所在地区降雨量及来水量同比大幅增长、生态纸餐具经营成果同比改善等因素影响，公司经营业绩同比大幅增长，整体经营趋势良好。
1、清洁可再生能源（新能源）
（1）电力行业经营情况
2024年上半年，我国全社会用电量累计46,575亿千瓦时，同比增长8.1%。（来源：国家能源局）
（2）公司电力业务经营情况
① 水电
报告期内，公司在水电业务方面重点做好以下工作：一是重点抓住降雨量、来水量同比大幅增长的有利时机，持续推行精细化管理及流域水情调度，最大限度提高水能利用率。公司水电设备2024年上半年平均利用小时数2,619小时，同比增幅69.51%；二是落实各项“提质、降本、增效”措施，严控技改大修及非生产性费用支出。
报告期内，公司水电企业共实现售电收入63,363.44万元、利润总额38,568.06万元，同比分别增长62.04%、157.32%。
报告期内，公司生物质能发电企业机遇与挑战并存：一方面，公司收到以前年度生物质发电业务应收账款的部分回款，减少了应收账款，改善经营现金流。截至2024年6月30日，公司生物质能发电业务应收补贴余额为13.51亿元，比年初余额减少4.99亿元；另一方面碰到生物质燃料收集阶段性困难的难题。但整体而言，机遇大于挑战。
针对上述情况，公司积极主动、重点推动以下工作，努力改善经营成果：一是抓好“节流”工作。报告期内，公司成立燃料质量管控中心，重点抓燃料直采与质量管控，此外通过抓节支增效、降低维修费等工作，努力降低成本费用；二是抓好“开源”工作。一方面继续大力拓展对外供热业务，重点抓翁城供热管道项目的建设工作，以致能生物质电厂为热源点，为韶关市翁城片区工业园及供热管路沿线辐射范围的用热企业供热。报告期内公司生物质能企业供汽量同比增长41.98%，供热收入占比持续提升，有效改善经营现金流；另一方面持续拓展燃料收集渠道，努力增加燃料供应量。
报告期内，公司生物质能企业实现售电营业收入 20,487.69万元，同比降低59.81%；实现热力（供汽）营业收入6,330.56万元。
③ 光伏、储能业务
近年来我国新能源业务蓬勃发展，在现有可再生能源业务基础上,为延伸拓展新能源业务，目前公司正大力拓展光伏、储能业务。光伏发电业务方面，目前公司优先选择在子公司的厂区屋顶实施光伏发电项目。截至报告期末，公司光伏发电项目在建2.0万千瓦，累计投产2.5万千瓦。这些项目投产后有利于降低公司部分子公司的用电成本，减少成本费用支出，且能有效降低子公司厂区的室内工作温度，改善作业环境，提升工作效率。外部光伏业务也正在大力推进中。储能业务方面，公司目前正在大力开发储能业务，重点挖掘电源侧、用户侧储能项目。④ 公司售电业务情况公司于2017年9月成立售电公司，统筹开展公司市场化电力的营销业务,以购售电为核心业务。2024年上半年，公司售电业务共代理用户购电量2.1亿千瓦时。相关数据发生重大变化的原因
2、生态植物纤维制品业务
（1）生态纸餐具
报告期内，公司生态纸餐具企业重点抓以下工作，经营成果同比得到改善：一是进一步加强市场拓展。通过推动落实“品牌建设”、“市场拓展”、“国际化”三大工程。主动出海挖掘机会，通过拓展市场，增加订单，促使产品销量和产能利用率大幅提升，报告期内纸餐具销量同比增加18.95%。通过销量、营业收入的提升，有效降低单位产品的付现成本；二是进一步狠抓各项降本增效工作。坚持节支增效管理观念，严控并降低成本开支，同时继续抓好一次性合格率的稳定发挥。
报告期内，公司纸餐具企业实现销售收入37,255.94万元，同比提升17.09%；经营成果改善，其中绿洲（新丰）公司实现扭亏为盈。从目前经营结果看，公司纸餐具业务进入良性发展趋势。
（2）制浆、工业用纸、原纸（抄纸）、生活用纸业务
报告期内，公司从事原纸（抄纸）业务的企业受上游浆板价格高企、下游市场需求不振等因素影响，浆纸价格倒挂，经营成果不理想，对此努力采取应对措施，重点推动以下工作：一是持续推进降本增效工作；二是巩固存量客户，努力拓展新客户；三是推动纸品后加工企业入园，努力保障部分机台产能的发挥；四是结合期货、现货市场，努力在价格低位大量采购浆板，降低采购成本。
报告期内，公司从事制浆、工业用纸、生活用纸业务的企业受设备大修、上游供汽企业阶段性停汽等因素影响，未能充分发挥产能，经营成果不理想。为应对挑战，重点推动以下工作：一是做好环保改善工作；二是持续做好降本增效工作，努力降低综合生产成本；三是根据市场行情，灵活调整产品结构，如增加工业用纸、生活用纸成品纸的生产销售占比，降低浆板生产销售占比等。
报告期内，公司上述企业实现销售收入47,595.11万元, 同比降低16.34%。
3、精密（智能）制造业务
报告期内，公司从事精密（智能）制造业务的企业，重点抓好以下工作：一是进一步拓展新能源汽车零部件业务，截至报告期末新能源业务营业收入占比38%，同比提高了20个百分点；二是将国际市场作为当前业务增量的重点，大力拓展出口业成产品的占比；四是提质增效，狠抓降低钢材消耗及吨位费等各项降本增效工作，严控各项费用开支，报告期内采购、技术改进与运营项目改善合计降本254.22万元。
报告期内，公司从事精密（智能）制造业务的企业实现销售收入29,545.35万元， 同比增长4.22%。
（二）下半年公司生产经营可能面临的主要形势及工作措施
1、可能面临的主要形势
下半年，虽然国内外宏观环境仍存在不确定性，但国内经济韧性强、潜力大、活力足。公司各业务板块企业将进一步强化主体责任意识、危机意识，狠抓经营管理，持续推动技术进步和管理创新，不断有效提升资产运营质量和效率，努力实现年度经营目标。
2、工作措施
（1）清洁可再生能源（新能源）业务
① 水电
下半年，公司在水电业务方面将重点做好以下工作：一是继续推行精细化管理，加强与上游水电站等单位的沟通，强化流域水情调度，最大限度提高水能利用率；二是推进建设水电集控中心，拟采用“集中调度、统一运营” 的模式，提升公司水电业务的劳动生产率；三是不断创新，努力降低厂用电率、减少消耗，提高水电站水头利用率，增加水电设备年利用小时数。
② 生物质能发电
下半年，公司在生物质能发电业务方面将重点做好以下工作：一是抓好“开源”工作：A、重点抓燃料直采，坚定执行燃料质量标准，在严控燃料品质的同时，努力拓展燃料收集渠道，增加燃料收集量；B、继续大力拓展对外供热业务。围绕年度供汽预算目标落实供汽工作，通过增加供汽量，增加供热收入，改善经营现金流，促进热电资产效益的发挥；C、探索合作方式，提高发电机组资产价值；D、继续做好生物质应收账款补贴跟进工作。
二是抓好“节流”工作。A、继续重点抓节支增效、降低维修费用等工作，促进降低成本费用；B、强化责任制，加大对负责燃料拓展、化验等岗位人员的考核与激③ 新能源业务
下半年，公司将大力拓展新能源业务，为后续发展提供新的增长点：一是继续优先在公司旗下子公司的屋顶建设实施光伏发电项目，大力拓展其他光伏发电项目；二是重点挖掘电源侧、用户侧储能项目。下半年，公司在抓好上述能源业务工作的基础上，在生态植物纤维制品、精密（智能）制造等全部制造业务方面，重点围绕“品牌建设”、“市场拓展”、“国际化”三个方面开展工作。
（2）生态植物纤维制品
① 生态纸餐具
下半年，基于上半年的经营成果，公司生态纸餐具企业将重点做好以下工作：营销方面，一是坚持“走出去”方针，加快全球销售区域化布局，优化销售模式；二是创新、加强与国外客户的合作方式，保障出口业务的可持续发展及促进销售上量；三是加快推进海外仓的建设工作，直面C端客户；四是加强品牌建设，提升品牌形象；五是进一步完善营销体系，促进营销队伍水平的提升。通过实施上述措施，促进纸餐具销售更上一层楼。
制造方面，一是持续做好各项降本增效节支工作。全力降低综合生产成本，不断降低主要指标消耗、优化原材料采购模式、降低外包费用等，同时重点抓好提升单机产能、产品一次合格率等工作；二是进一步稳定与提升产品与服务质量，提升客户满意度、增强客户粘性；三是稳步推进餐具企业信息化和后工序自动化建设工作。
基于上半年良好的经营趋势，在外部宏观形势无重大变化情况下，公司预计纸餐具业务2024年的经营成果同比将得到大幅改善。
② 制浆、工业用纸、原纸（抄纸）业务
下半年，公司从事原纸（抄纸）业务的企业将重点推动以下工作：一是继续做好市场研判，踩好采购节奏，降低采购价格；二是向内挖潜增效，加快推进浆板配比优化工作；三是持续狠抓电、汽等消耗指标的降低；四是大力推动纸品出口业务，促进销量提升。一是持续拓展成品纸市场，不断提升成品纸销售比例，逐步降低原纸销售比例；二是持续提高销售的灵活性与效率，提升营销水平，促进销售。
（3）精密（智能）制造
下半年，公司在精密（智能）制造业务方面将重点抓好以下工作：一是落实“出口增长”计划，将国际市场的拓展作为业务增量的重要来源。大力拓展出口业务，努力提升出口营收占比。二是进一步拓展新能源业务：① 加快年产36万套X3T新能源汽车齿轮技术改造项目的建设进度，争取早日提产，成为新的利润增长点；② 进一步加强与国内新能源整车知名龙头厂商合作伙伴的关系，提高新能源产品占这些厂商合作伙伴的份额，持续促进新能源产品上量；③ 不断优化业务结构，努力提高新能源业务营收占比。三是持续开展降本增效工作，对标行业先进水平，优化降本。
（二）收入与成本
1、主要财务数据同比变动情况
1、所得税费用同比增加344.90%，主要原因是本报告期公司应纳税所得额大幅增加所致。
是：公司本报告期水电企业收入同比大幅增加，以及公司本报告期收到了以前年度应收账款。
3、投资活动产生的现金流量净额本报告期比上年同期减少123.64%，主要原因是本报告期公司购买固定资产等支出同比增加。
4、筹资活动产生的现金流量净额本报告期比上年同期减少3,283.37%，主要原因是本报告期公司借款净额同比大幅减少。
5、现金及现金等价物净增加额本报告期比上年同期增加504.56%，主要原因是公司本报告期经营活动现金净额同比大幅增加以及报告期公司借款净额同比大幅减少所致。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
2、营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近一期按报告期末口径调整后的主营业务数据
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
四、非主营业务分析
√ 适用 □ 不适用
五、资产及负债状况分析
（一）资产构成重大变动情况
（二）主要境外资产情况
（三）以公允价值计量的资产和负债
（四）截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
（一）总体情况
√ 适用 □ 不适用
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
注：（1）报告期内，瑞储新能公司在公司7个子公司的厂区屋顶投资建设分布式光伏发电项目，该项目规划总装机规模为4.5万千瓦，截至报告期末累计投产2.5万千瓦。该项目投产后有利于降低公司部分子公司的用电成本，减少成本费用支出，
（2）根据项目可研报告，宏大公司年产36万套X3T新能源汽车齿轮技术改造项目投产后预计实现年净利润1,173万元，目前该项目在建。
（3）目前翁城供热工程项目在建。该项目建成投产后，随着供热量的逐步提升，将增加营业收入和利润，预计可达到可研报告测算收益。
（四）金融资产投资情况
1、证券投资情况
2、衍生品投资情况
（五）募集资金使用情况
七、重大资产和股权出售情况
（一）出售重大资产情况
（二）出售重大股权情况
八、主要控股参股公司分析
（一）主要子公司、控股公司情况 单位：元
公司名称 公司
类型 主要
业务 注册资
本 总资产 净资产 营业收
入 营业利
润 净利润
韶能集团乳源
县杨溪水电有
限公司 全资子
公司 发电 185,000,000.00 660,688,620.54 292,293,943.33 105,161,956.60 77,657,464.27 65,969,905.87
辰溪大洑潭水电有限公司 全资子公司 发电 100,000,000.00 1,204,168,775.98 175,663,967.37 130,815,568.80 57,342,708.31 42,594,938.46韶能集团韶关市曲江濛浬水电有限公司 全资子公司 发电 100,000,000.00 284,402,569.38 173,796,630.56 58,308,884.30 39,433,699.90 29,468,794.10韶能集团耒阳电力实业有限公司 控股子公司 发电 280,000,000.00 949,522,755.54 436,379,052.29 192,481,535.36 34,310,401.82 25,949,307.46韶能集团韶关市湾头水电站有限公司 全资子公司 发电 70,000,000.00 296,546,563.04 106,158,651.81 40,982,640.24 25,486,130.04 19,078,095.82主要子公司、控股公司情况说明韶能集团乳源县杨溪水电有限公司、辰溪大洑潭水电有限公司、韶能集团韶关市曲江濛浬水电有限公司、韶能集团耒阳电力实业有限公司、韶能集团韶关市湾头水电站有限公司本报告期净利润比上年同期大幅增加，主要原因是：公司所属水电企业来水量及降雨量同比大幅增加、发电量增加，收入增加，致使净利润也同比增加。
（二）报告期内取得和处置子公司的情况
□ 适用 √不适用
九、公司控制的结构化主体情况
十、公司可能面临的风险和应对措施
（一）清洁可再生能源（新能源）
1、风险
（1）市场风险
目前公司水电和生物质能发电总装机104万千瓦，按照现行政策规定，位于湖南省的两家从事水电业务的子公司（合计装机22.5万千瓦）现进入市场化交易，位于广东省内的水电站及在湖南省内装机规模在2万千瓦以下的水电站未进入市场化交易。公司水电业务在市场化交易方面有部分电量需让利，对经营效益可能造成影响。
（2）应收账款风险
截至报告期末，公司应收账款余额20.34亿元，其中生物质能发电应收补贴款占比66.39%，生物质能发电业务的应收账款何时全额收到回款存在不确定性。
2、对策：
（1）水电业务方面
① 建设水电集控中心，提高信息化管理水平，提升劳动生产率，促进水电运营朝着“无人值班、少人值守”的自动化、智能化方向发展；
② 推行精细化管理，提高水能利用率；
③ 严控非生产性费用支出。
④ 公司成立了售电公司，在多年运营过程中积累了丰富经验，通过不断开拓业务，一定程度上弥补了交易电量的让利部分。
（2）生物质能发电业务
① 截至2024年6月30日，公司生物质能发电业务应收补贴余额为13.51亿元，比年初余额减少4.99亿元。公司将跟进抓好生物质能发电业务应收账款回款工作，随着逐步收到回款，预计公司生物质能发电业务的现金流同比将得到大幅改善，有利于保障可持续健康发展。
② 公司生物质能业务将以发电业务为基础，积极拓展供热业务，通过壮大供热规模、提高热电比，预计公司2024年供热业务同比将进一步提升，有利于增加经营活动现金流。
③ 按照相关政策，预计公司生物质能发电在纳入绿电范围后，可参与绿电、绿证交易，有利于获得补贴或环境价值带来的溢价；同时通过参与CCER碳排放交易，实现环境价值变现，增加收益。
（二）生态纸餐具
1、挑战：（1）国内市场方面，目前虽然海南省、河南省出台并实施禁塑令，全国部分省市也陆续出台禁塑政策，但截至目前国内禁塑政策执行效果不理想，公司生态纸餐具国内市场的开拓可能需经历一个缓慢爬坡过程；（2）随着国内禁塑政策的趋严，近年来，众多资本主体不断进入该行业投资发展生态纸餐具业务，面对日益竞争激励的市场，公司纸餐具企业如何保持行业领先优势，在竞争中拓展，将面临着一定的挑战。
1、对策：重点围绕“品牌建设”、“市场拓展”、“国际化”三个方面开展工作。（1）营销方面，一是坚持“走出去”方针，加快全球销售区域化布局，优化销售模式；二是创新、加强与国外客户的合作方式，通过在国外设立纸餐具生产基地，保障出口业务的可持续发展及促进销售上量；三是加强品牌建设，提升品牌形象；四是进一步完善营销体系，提升营销队伍水平；（2）制造方面，一是树立精益成本控制的理念，将成本意识深入全员人心；二是持续做好各项降本增效节支工作，提高纸餐具产品一次性合格率、单机产能，降低消耗；三是进一步改革创新，做好人员高效配置，提升包装自动化水平，改善包装专柜，提高全员劳动生产率。
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。
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