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| 通合科技(300491)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事电力电子行业产品的研发、生产、销售和服务，主要包括新能源汽车、智能电网及航空航天三大业务
领域。
1、新能源汽车领域
（1）行业发展情况
①充换电站充电电源
发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，也是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。
作为新能源汽车发展的重要支撑，自2020年新能源汽车充电桩作为“新基建”七大领域之一首次被写入政府工作报告
以来，有关政策持续推出，对行业发展起到极大促进作用。2023年以来，各部委结合“十四五”相关战略导向，继续出台干措施的通知》 关于新能源汽车：有效扩大市场需求。落实扩大汽车、绿色智能家电消费以及绿色建材、新能源汽车下乡等促消费政策措施。
2023年 2月 工信部、交通运输部等八部门 《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》 建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，服务保障能力显著提升，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到 1:1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的 10%，形成一批典型的综合能源服务示范站。
2023年 4月 国家能源局 《2023年能源工作指导意见》 明确要积极推动能源消费侧转型。加快建设智能配电网、主动配电网，提高接纳新能源的灵活性和多元负荷的承载力，提升生产生活用能电气化水平，重点推进工业、建筑、交通等领域清洁低碳转型。推动充电基础设施建设，上线运行国家充电基础设施监测服务平台，提高充电设施服务保障能力。
2023年 5月 国家发改委、国家能源局 《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》 创新农村地区充电基础设施建设运营维护模式、支持农村地区购买使用新能源汽车、强化农村地区新能源汽车宣传服务管理。
2023年 6月 国务院办公厅 《国务院办公厅关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》 到2030年，基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展，有效满足人民群众出行充电需求。建设形成城市面状、公路线状、乡村点状布局的充电网络，大中型以上城市经营性停车场具备规范充电条件的车位比例力争超过城市注册电动汽车比例，农村地区充电服务覆盖率稳步提升。
2023年 7月 国家发改委、工信部、公安部等十三部门 《关于促进汽车消费的若干措施》 加强新能源汽车配套设施建设。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡等政策措施。加快乡县、高速公路和居住区等场景充电基础设施建设，引导用户广泛参与智能有序充电和车网互动，鼓励开展新能源汽车与电网互动应用试点示范工作。
2023年 7月 国家发改委 《关于恢复和扩大消费的措施》 要落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策；科学布局、适度超前建设充电基础设施体系，加快换电模式推广应用，有效满足居民出行充换电需求；
推动居住区内公共充电基础设施优化布局并执行居民电价，研究对充电基础设施用电执行峰谷分时电价政策，推动降低新能源汽车用电成本。
2023年 8月 国家能源局 推进新能源汽车充电基础设施高质量发展现场会 国家能源局将深入贯彻落实党中央国务院关于构建高质量充电基础设施体系的工作部署，按照《国务院办公厅关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》有关要求，进一步加大政策供给，加强统筹规划布局，促进标准制修订和技术研发，推动构建覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系。
2023年 11月 工信部、交通运输部等八部门等 《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》 在 15个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点，大力推广新能源专用车，预计超过 60万辆。充换电基础设施方面，将建成超过70万台充电桩和 0.78万座换电站；新技术新模式发展将取得积极成效，智能有序充电、大功率充电、换电等加快应用，V2G、光储充放等车网融合技术迎来发展。在全球化的减排目标下，欧洲及美洲各国政府、传统整车厂也通过持续推出激励政策和建站计划加速充电桩建设。日期 主体 政策/目标
2023年 1月 梅赛德斯奔驰 1月 5日至 8日美国拉斯维加斯 CES展上，汽车制造商梅赛德斯奔驰表示，预计投入数十亿欧元，争取2030年前在北美、欧洲和中国共建设一万个快速充电站。2023年开始将在北美开始建设，目标在2027年网络公司 ChargePoint在技术上进行合作。
2023年 2月 欧洲议会 欧洲议会在斯特拉斯堡通过2035年欧洲停售燃料发动机车辆议案。禁售范围包含使用传统燃油的混动车型。
2023年 3月 欧洲议会 欧洲议会和各国达成一项协议，2026年，在主要道路上至少每 60公里（37英里）设置一个电动汽车充电桩；每 120公里设置一个卡车充电桩，其中一半应在2028年之前建成。
2023年 7月 德国政府 德国交通部表示，将下拨高达 9亿欧元（合 9.83亿美元）的补贴，用于增加面向家庭和企业的电动汽车充电桩。作为欧洲最大的经济体，德国目前拥有约 9万个公共充电点，并计划在2030年时将其提升到 100万个，以此来促进电动汽车的普及，目标是到2045年时实现碳中和。
2023年 11月 法国政府 法国政府宣布将加快充电桩部署，计划向“充电基础设施计划”追加 2亿欧元公共补助，用于支持家庭和街按照马克龙总统计划，将在2030年前建设 40万个公共充电桩。随着新能源汽车的快速发展，新能源汽车保有量越来越大，据公安部统计，截至2023年底，全国新能源汽车保有量达 2,041万辆，占汽车总量的 6.07%。作为新能源汽车的配套，充电基础设施也随之快速增长，2023年1-12月，充电基础设施增量为 338.6万台，其中公共充电桩增量为 92.9万台，随车配建私人充电桩增量为 245.8万台。截至2023年 12月，全国充电基础设施累计数量为 859.6万台，同比增加 65%。2023年，新能源汽车销量 949.5万辆，桩车增量比为 1:2.8。 中国科学院院士、中国电动汽车百人会副理事长欧阳明高预测，2026年前预计新能源汽车市占率会快速上升，2024年接近 40%，2025年接近 50%，2026年超过 50%。未来新能源汽车将继续保持快速增长，面对未来空间巨大的新能源汽车行业，充电基础设施仍然存在较大缺口，市场前景广阔。车主在选购新能源汽车时，补能焦虑始终是绕不过的问题，存量充电基础设施始终无法完全满足用户的补能需求，原因是存量充电桩存在着数量少、建设布局不合理及充电功率低的问题。存量公共充电基础设施中，直流快充占比仍落后于交流慢充。据中国充电联盟数据，截至2023年底，我国公共充电桩中直流快充占比仅为 44%，且大功率直流充电桩数量有限。直流充电桩占比较低，且功率整体较小，制约了充电的效率，在一定程度上加剧了用户的补能焦虑。所以加大充电基础设施新建和更换力度是未来发展趋势。综上，高压超充将成为行业发展趋势。目前直流充电桩的功率多为 120kW，随着行业发展，大功率超充桩、快充桩数量不断增长，各地也都推出了相应的扶持政策和发展规划。2022年 9月，广州市发布计划，到2024年基本建成“一快一慢、有序充电”的充换电服务体系和“超充之都”；2022年 10月，重庆市发布计划，到2025年底实现高速公路服务区超级充电桩覆盖率超过 20%；2023年 9月，北京市树立“年底建成百座‘超充港湾’，便利新能源车快速充电”的目标；2023年 10月，深圳市发布《深圳市新能源汽车超充设施专项规划（2023-2025年）》，目标是在2025年底，打造世界一流的“超充之城”；2023年 12月，海南省工信厅、华为以及相关产业伙伴发起共建海南“超充之岛”行动，支撑海南建设世界新能源汽车体验中心，为海南加快新能源汽车普及、实现2030年全面禁售燃油车目标保驾护航。面对行业快速发展下的供需缺口，各方都加大了对充电基础设施建设的投入。以中国石油、中国石化、中国海洋石油为代表的油气运营商纷纷转型；蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、华为、吉利汽车等企业也进行配套充电基础设施的建设，以满足车主的需求。运营商方面，2023年7月31日，中国石油充电设备采购项目发布中标候选人公示，预计采购金额为 5亿元；2023年9月7日，中国石油正式收购普天新能源有限责任公司 100%股权，针对此次收购，中国石油相关负责人称，未来三年中国石油将抓住新能源产业发展的窗口期，完成充电桩业务在全国的战略性布局，力争进入充换电头部企业行列；2023年 12月 20日，中国石化高级专家、销售公司新能源管理部经理王维民在 2023中国汽车充换电生态大会上表示，截至12月 15日，中国石化已拥有超 6,000座充电站，充电设备总功率超 2.6GW，均以直流快充为主。车企方面，2023年 9月 6日，小鹏汽车旗下充电补能品牌广州小鹏智慧充电科技有限公司总经理高翔在 2023中国国际充换电运营商大会上表示，小鹏将在2025年底之前建成 3,000座超快充站，在2027年底之前建成 5,000座超快充站；2023年11月28日，华为常务董事、智能汽车解决方案 BU董事长余承东表示，到2024年底，华为 600kW的全液冷超充将在全国部署超过 10万个；2024年3月1日，理想汽车 CEO李想表示，未来几年理想汽车至少投入 60亿元，建设超过 5,000个直营的 5C超充站。让理想 5C超充站可以覆盖全国 95%的高速和重要国道，采用加盟模式的城市充电站也会在2024年大规模落地；2024年3月4日，蔚来汽车宣布，预计到今年年底，公司将累计建成超过 3,310座换电站和 41,000台充电桩；2024年 3月 19日，壳牌表示，其正升级零售网络，扩大电动汽车充电和便利服务，计划今明两年每年剥离约 500个壳牌旗下加油站点，将把重点放在公共充电桩，壳牌预计到2030年全球公共充电终端数量将增至 20万个，而目前仅有 5.4万个。②热管理电源在新能源汽车行业景气度和需求度不断提升的催化作用下，新能源汽车领域许多需求和新兴技术应运而生。新能源重卡是新能源汽车的细分赛道之一，重卡在全国汽车保有量中占比虽然只有 3%左右，但 1辆柴油重卡的碳排放量相当于近 100辆乘用车。同时，柴油重卡会产生大量氮氧化物和颗粒物，排放量分别达到汽车排放总量的 85%和 65%。而换电模式的逐渐推广，也使新能源重卡的大规模落地变为可能。近年来新能源重卡的销量处于高速增长的状态。终端上牌数据显示，2021年新能源重卡销量达到 10,448辆，同比增长298.93%；2022年新能源重卡销量达到 25,152辆，同比增长 140.74%；2023年新能源重卡销量达到 34,560辆，同比增长37.40%。式应用试点工作的通知》 启动新能源汽车换电模式应用试点工作。纳入此次试点范围的城市共有11个，其中综合应用类城市 8个（北京、南京、武汉、三亚、重庆、长春、合肥、济南），重卡特色类 3个（宜宾、唐山、包头）。
2022年 1月 交通运输部 《绿色交通“十四五”发展规划》 加快推进城市公交、出租、物流配送等领域新能源汽车推广应用，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新的公交、出租、物推进重点行业企业清洁运输。
2023年 3月 交通运输部、自然资源部、海关总署、国家铁路局、国铁集团 《推进铁水联运高质量发展行动方案（2023—2025年）》 到2025年，京津冀及周边地区、长三角地区、粤港澳大湾区等沿海主要港口利用疏港水路、铁路、封闭式皮带廊道、新能源汽车运输大宗货物的比例达到 80%，铁水联运高质量发展步入快车道。
2023年 11月 工信部、交通运输部等八部门 《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》 根据试点城市申报方案初步预算，首批试点城市将推广新能源汽车 60+万辆，充电桩 70+万台，充换电站 0.78万座。首批试点城市分别为：北京、深圳、重庆、成都、郑州（一类），宁波、厦门、济南、石家庄、唐山（二类），柳州、海口、长春、银川和鄂尔多斯（三类）。其中，郑州、济南明确“物流车电动化潜力大”和“物流车需求高潜力大”；唐山肩负“重卡电动化示范”重任，鄂尔多斯“重卡电动潜力大”。
2023年 12月 国务院 《空气质量持续改善行动计划》 重点区域公共领域新增或更新公交、出租、城市物流配送、轻型环卫等车辆中，新能源汽车比例不低于 80%；加快淘汰采用稀薄燃烧技术的燃气货车；推动山西省、内蒙古自治区、陕西省打造清洁运输先行引领区，培育一批清洁运输企业。在火电、钢铁、煤炭、焦化、有色、水泥等行业和物流园区推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。随着新能源重卡的逐渐推广，热管理电源产品细分应用领域更加多元化。在车辆运行中，由于新能源重卡的电池包处于高温工作状态，所以需要热管理系统对电池包散热，对液冷系统进行供电的需求也随之产生。未来在新能源重卡销量增长的带动下，热管理电源产品相关需求空间依旧很大。
（2）所处行业地位
①充换电站充电电源
公司作为最早涉足国内充换电站充电电源领域的企业之一，具备领先的技术优势和深厚的市场积累。充电模块是直流充电桩的核心部件，一直是公司研发与推广的重点聚焦方向。作为业界率先推出符合国网“六统一”标准的 20kW高电压宽恒功率模块厂家之一，公司不断推陈出新，提升产品竞争力，在行业处于领先地位。未来公司将从性价比、可靠性、转换效率、防护性等方面持续进行产品优化，不断迭代升级，满足客户多样化需求，公司已经推出光储充、液冷、V2G产品，并且持续关注小功率直流产品等市场需求，目前已经做了一定的技术储备，将相机推出相关产品。同时在全球市场，公司将秉承企业使命，不断扩大业务规模，提升品牌美誉度，做到技术领先，推广有力，力争成为全球新能源汽车充换电设备领域的领跑者。②热管理电源公司热管理电源以新能源重卡中电池热管理系统的 DC-DC转换器为主，其作为将高压动力电池中的电能转化为低压直流电的重要电源部分，是新能源重卡中不可或缺的组成部分。公司依靠在电源领域的研发优势和在热管理电源领域细分市场的深耕，目前拥有较高的市场占有率。公司未来将继续深耕新能源重卡的电池热管理电源，对产品持续改进，并在相关技术积累基础上，开发控制器类、多合一产品；同时公司将依靠目前积累的客户资源，进行市场的横向开拓，对储能热管理电源进行探索，加强技术储备，并根据市场需求适时推出相关产品，力争成为新能源热管理电源产品的主流品牌。
2、智能电网领域
（1）行业发展情况
近年来，国内电力投资处于长期景气周期，构建新型电力系统，成为当前环境下的新主题。2023年6月2日，国家能源局正式发布《新型电力系统发展蓝皮书》（以下简称“《蓝皮书》”），《蓝皮书》全面阐述新型电力系统的发展理念、内涵特征，制定“三步走”发展路径，并提出构建新型电力系统的总体架构和重点任务。《蓝皮书》重点从源网荷储各环节挖掘核心技术与重大装备的发展潜力。新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，其中“清洁低碳是核心目标，智慧融合是基础保障”。随着以新能源为主体的新型电力系统的构建，清洁低碳的新能源发电对化石能源发电的替换进入持续高速发展期，对直流电源系统和智能交直流一体化电源系统的需求也将随之显著提升。
而配电网是新型电力系统建设的攻坚领域，目前的配电网在智能终端、通信网覆盖、与客户互动及大数据管理等方面，还需要加大规划和建设的力度。新型电力系统如下图所示： 近些年，电网基础建设特别是特高压线路建设投资加强。南网“十四五”期间规划投资规模达到 6,700亿元，相比“十三五”期间提升近 20%，其中配电网规划建设达到 3,200亿元；“十四五”期间国家电网规划建设特高压工程“24交 14直”，涉及线路 3万余公里，总投资近 3,800亿元；2022年，国家电网开工“10交 3直”，并强调加大“三交九直”特高压等工作力度。2024年1月12日，国家电网召开2024年工作会议，指出2024年电网投资有望继续提升。2023年，电网工程完成投资 5,275亿元，同比增长5.4%。2024年电网投资将继续保持高景气度，在“3060双碳”目标指导下，新型电力系统建设全面推进，大规模电网升级改造投资和重大项目仍将是重要逆周期调节手段。据国家能源局统计，在宏观经济平稳增长的背景下，我国电力消费规模逐年增长。2023年，全社会用电量 92,241亿千瓦时，同比增长6.7%。 同时，进入“十四五”，智能电网的建设进一步加速推进。随着国家“一带一路”政策的实施，沿线国家的电力基础设施建设需求相对增加，给国内智能电网行业提供了更为广阔的发展空间。此外，智能电网行业逐渐推广配网自动化。配网自动化是以一次网架和设备为基础，利用计算机及其网络技术、通信技术、现代电子传感技术，以配电自动化系统为核心，将配网设备的实时、准实时和非实时数据进行整合和集成，实现对配电网正常运行及事故情况下的监测、保护及控制等。通过实施配网自动化，实现了对配电网设备运行状态的实时监控，为配网调度集约化、规范化管理提供了有力的技术支撑。通过对配网故障快速定位、隔离与非故障段恢复供电，缩小了故障影响范围，加快故障处理速度，减少了故障停电时间，进一步提高了供电可靠性。
（2）所处行业地位
公司从事电力操作电源行业超过 20年，对行业发展有着深刻的理解与洞察，具备电力操作电源、配网自动化电源、
电力用 UPS/逆变电源、配套监控系统、直流电源系统和智能交直流一体化电源系统等全系列产品的研发、生产和营销能力。经过 20多年的创新与耕耘，依托公司核心专利技术所形成的产品优势以及良好的市场基础，公司在行业内始终保持领先的技术研发和营销水平，与同类企业相比具有明显的优势，处于行业领先地位。公司协助组织并积极参与由电网内各委员会和专家召开的行业标准会议，共同提出和讨论行业新产品创新思路，参与行业内创新技术的研发和科技项目的实施，并多次获得由相关部门颁发的创新奖项，为行业发展提供了更多工业化落地的实际经验，为公司进一步引领行业发展打下了扎实的基础。
3、航空航天特种领域
（1）行业发展情况
“十四五”期间，航空航天特种领域供给侧与需求侧的变化正有力支撑着行业高景气发展，特别是在量、价、效三个
维度上正在发生着深层次的变化，整体呈现出以量换价、以效创利的健康良性的行业生态。
2023年中国国防支出 15,536.78亿元，完成预算的 100%。2021年两会至今，我国推出《军队装备试验鉴定规定》、《军队装备订购规定》等规范装备订购相关工作制度。中共中央政治局于2022年7月28日就深入实施新时代人才强军战略进行第四十一次集体学习，强调未来 5年，我军建设的中心任务就是实现建军一百年奋斗目标。2024年3月5日，十四届全国人民代表大会二次会议开幕，财政部在会上发布的政府预算草案报告显示，2024年国防支出预算约为16,655.4亿元，同比增长7.2%。以上政策凸显出我国军费正在规模数“量”以及使用“效”率两个方向发力，共同支撑我国国防建设和军工行业发展规模性的快速增长以及结构性的转型升级。军费“量”和“效”两方面的提升，将促使军工行业在数量、质量和结构三个维度均迎来实质性的重大变化和历史性的发展机遇。
（2）所处行业地位
霍威电源是一家专注并专业从事航空航天特种电源研发、生产、销售和服务于一体的高新技术企业。经过多年来的发展及技术积累，工艺技术和产品质量管理水平不断提升，电源的设计开发能力、产品制备技术和产品性能指标等整体技术在业内处于上游水平。霍威电源专注于定制化航空航天特种电源方向，依托低功率 DC-DC电源模块、大功率 DC-DC电源模块、三相功率因数校正模块以及多功能国产化特种电源的研制和产业化项目，积极构建产品的竞争力。作为率先推出国产化系列产品的厂家之一，公司航空航天特种电源产品在国产化方面处于行业领先水平。公司将持续在国产化系列产品上深入耕耘，围绕着国产化、高可靠、智能化、小型化等方向打造自己的核心竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，在董事会监督和指导下，公司管理层坚定贯彻公司发展战略，充分发挥资源整合、产品研发等核心竞争优
势及整体协同效应，以业务为导向，以客户为中心，不断加大技术研发投入和营销推广力度，促进产品服务升级，确保了公司战略的有效推进和运营质量的全面提升。
1、2023年公司经营情况
报告期内，公司经营团队积极践行“有追求、能创造、敢担当”的使命要求，调动一切积极因素，抓住行业快速发展
的契机，通过技术创新、工艺提升和市场开拓、营销推广，实现了公司营业收入的快速增长。公司实现营业收入100,857.16万元，较上年同期增长57.80%；实现归属于上市公司股东的净利润 10,257.10万元，较上年同期增长131.26%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8,409.22万元，较上年同期增长170.46%。
2、2023年重点工作阐释
2023年，公司创业团队以战略为导向、使命为牵引，发扬重新创业精神，坚持以奋斗者为本，深刻洞察宏观市场及
行业发展趋势，充分发掘调动自身的优势和潜能，根据公司发展战略的目标定位，提升从研发、生产、销售到服务的综合管理水平，实现有质量的收入增长和业绩提升，并强化激励，提升组织能力建设，有效支撑公司长远、健康、持续、快速发展。重点围绕以下方面开展工作：
（2）集团管理：加强内部组织能力建设，推行双总部运营，提升综合竞争实力2023年，为推进公司业务持续、健康发展，保障中长期战略目标实现，公司在各方面实施更为科学的管理方式，强
化内部组织能力建设，夯实品质保障和品牌影响力：根据战略目标，聚焦核心大客户，集北京、石家庄、西安三地资源，进行有针对性的产品研发和客户攻关；通过内部重建、外部咨询和集团赋能，打造可靠、高效的内部保障能力，提升运营效率和交付品质；搭建与组织目标相对应的组织运行模式，完善人才管理机制，并提高工作模式的规范化、正规化。同时，石家庄、西安双总部运营模式开启，为公司未来持续健康快速发展提供了全方位的有力保障。
（3）产能建设：提升自动化水平，推进募投项目建设，拟定再融资方案2023年，为更好满足客户对公司产品持续增长的需求，公司采取多种渠道推进产能提升。一方面，全面推进自动化，
提升生产效率，构建先进产能，并通过强化物料管控，细化过程控制，切实提升人均效能，提高产出及交付能力；另一机遇，完善产业布局，扩充高功率充电模块产品的生产能力，公司于2023年12月15日召开董事会，审议通过向特定对象发行股票预案等议案，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过 7.5亿元，扣除发行费用后拟将全部用于高功率充电模块产业化建设项目及补充流动资金。公司已于2023年 10月取得项目所涉土地的不动产权证书，目前处于规划建设阶段。
（4）强化激励：股权激励落地归属，充分激发内生动力，打造高效团队 自成立以来，公司秉承创业精神，持续培育创业文化，重视创新创业与人才培养，为进一步建立健全长效激励机制，
积极营造“重新创业”的创业文化和氛围，形成创业团队共享发展成果的机制与文化，2023年上半年，公司完成2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期的限制性股票归属登记工作，向 105名股权激励对象归属限制性股票58.805万股。同时，向符合授予条件的 27名激励对象授予 23.92万股预留限制性股票。2023年下半年，公司成功落地实施2023年股权激励计划，拟向激励对象授予限制性股票总量不超过 105.82万股（其中首次授予限制性股票 84.66万股，预留限制性股票 21.16万股）。通过股权激励实施，成功吸引和留住大批优秀人才，充分调动公司核心团队的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，保障公司战略目标实现。
（5）技术牵引：坚持创新创业，强化校企合作，蓄力长期发展
作为一家坚持技术立企的创新型企业，通合科技持续健全及优化科技创新与人才培养相关机制，聚焦高层次人才培
养，专注高频功率变换领域的研发与创新，助力企业技术创新能力提升，蓄力长期发展。2023年 4月，公司获批设立国家级博士后科研工作站，公司将以此为新起点，围绕公司战略目标，进一步加强博士后科研工作站建设，推动人才梯队与公司发展深度融合，筑建青年人才新高地，开创人才引育新格局。2023年，公司设立清华大学-通合科技实践教学基地，并与北京理工大学、燕山大学、西安交通大学等高校进行产学研合作，促进高校、学生与企业互相赋能，强化多渠道校企合作，持续拓展合作深度与广度。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
新能源汽车行业 销售量 台 291,928 160,414 81.98%生产量 台 294,329 182,804 61.01%库存量 台 42,041 39,640 6.06%电力行业 销售量 台 135,200 91,700 47.44%生产量 台 137,328 104,643 31.23%库存量 台 25,755 23,627 9.01%航空航天等行业 销售量 台 21,384 21,413 -0.14%生产量 台 22,395 22,730 -1.47%库存量 台 8,367 7,356 13.74%其他电源行业 销售量 台 12,022 9,225 30.32%生产量 台 12,025 9,692 24.07%库存量 台 2,394 2,391 0.13%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
1、新能源汽车行业销售量及生产量增加主要是由于公司充换电站充电电源销售收入快速增长，销售量、生产量相应
增加所致。
2、电力行业销售量及生产量增加主要是由于电力操作电源销售收入持续增长，销售量、生产量相应增加所致。
3、其他电源行业销售量增加主要是由于其他电源销售收入增长，销售量相应增加所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
1、公司按原材料、人工工资、制造费用及其他进行成本归集。折旧、水电气等燃料、动力归集为制造费用及其他。
2、新能源汽车行业原材料、人工工资、制造费用及其他同比增长主要是新能源汽车行业营业收入快速增长，营业成本各
项目相应增长所致。
3、电力操作电源原材料及人工工资同比增长主要是电力操作电源营业收入持续增长，营业成本各项目相应增长所致。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
国产化模块电源 基于 SiP技术研制出体积、重量更具优势的新一代国产化小功率模块电源技术平台。 已完成 完成 SiP技术平台的建立和首款样机的研制。 更小的体积和更轻的重量有助于提高公司特种电源领域的产品竞争力。光储充一体式电源模块 研制性价比更高的新一代充电模块以及适用于储充系统的 DC-DC模块。 已完成 推出噪音更低、待机无功更小、效率曲线更优的新一代充电模块和 DC-DC模块。 提升了公司 AC-DC充电模块的竞争力，并健全了储充系统解决方案，支撑公司在充电模块配套领域获取更大的市场份额。智慧变电站电源系统 提升公司并联电池、一体化电源系统的产品竞争力。 已完成 研制双向 DC-DC功率变换器及新一代性价比更高的 AC-DC整流模块，并构建系统解决方案。 提升公司变电站电源系统解决方案的竞争力，支撑市场份额的进一步扩大。高防护高功率密度电源模块 提升国产化模块电源的技术水平并拓展产品序列。 已完成 拓展公司 H系列、D系列国产化模块电源产品序列，并完成功能电路、电磁兼容电路等模块化产品。 拓展公司组件电源产品的研发能力，提升公司竞争力，更快更好地服务客户。LLC电流型控制技术 建立新的技术平台，提升公司电源产品的环路稳定性和动态特性。 已完成 建立基于数字控制的电流型控制 LLC技术平台。 提升公司数字电源产品的环路性能，增强公司下一代产品的竞争力。
5、现金流
投资活动产生的现金流量净额较上年同期降低 215.54%，主要是公司本期固定资产投资，扩大生产规模，支付现金
增加所致。筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长416.78%，主要是公司本期银行借款增加所致。现金及现金等价物净增加额降低 105.23%，主要是公司本期固定资产投资支付的现金增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
可持续性，其他政府补助不具有可持续性资产处置收益 -17,850.15 -0.02% 否信用减值损失 -18,107,028.34 -16.88% 主要是报告期内公司对应收账款及应收票据计提的减值损失 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
产，扩大生产规模，使货币资金减少所致长，应收账款相应增加所致合同资产 9,814,267.75 0.50% 8,122,585.63 0.52% -0.02%存货 269,800,124.08 13.61% 227,412,599.64 14.61% -1.00%投资性房地产 3,956,676.55 0.20% 4,302,069.79 0.28% -0.08%长期股权投资 0.00% 0.00% 0.00%化项目及西安研发中心建设项目达到可使用状态结转固定资产所致化项目及西安研发中心建设项目达到可使用状态结转固定资产所致长期借款 18,000,000.00 0.91% 0.00% 0.91% 主要是公司长期银行借款增加所致租赁负债 1,243,899.14 0.06% 0.00% 0.06% 主要是公司本期新增租赁资产所致到期，但预计会贴现或转让的承兑汇票增加所致地所致其他非流动资产 10,700,000.00 0.54% 0.00% 0.54% 主要是公司本期预付的土地款和软件费增加所致所致末到期所致递延所得税负境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，公司除其他货币资金余额中 19,527,820.04元的使用受到限制外，不存在因抵押、质押或冻结等对使
用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
1、经中国证监会《关于同意石家庄通合电子科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕
1914号）核准，公司向特定对象发行普通股 14,140,271股，发行价格为 17.68元/股。截至2021年11月26日止，公司募集资金总额为 249,999,991.28元，扣除各项发行费用 5,768,056.86元（不含增值税），实际募集资金净额为 244,231,934.42元。上述资金到位情况业经大信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了《验资报告》（大信验字[2021]第 1-10027号）。
2、募集资金使用情况：
（1）募集资金净额 24,423.19万元，本报告期投入 11,574.12万元，截至2023年12月31日，公司已累计投入募集资金总额为 18,308.80万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 529.87万元，募集资金余额为 6,644.26万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。
（2）2021年12月29日，公司召开第四届董事会第四次会议和第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入的议案》，同意公司使用募集资金置换截止2021年12月24日的自筹资金投入 1,721.86万元。截至2021年12月31日，公司已完成使用募集资金置换先期投入 1,721.86万元。
（3）2021年12月29日，公司召开第四届董事会第四次会议和第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用募集资金向全资子公司提供借款实施募投项目的议案》，同意公司使用募集资金 24,423.19万元（包括该笔募集资金的利息余额和未来产生的利息）向全资子公司陕西通合、霍威电源提供无息借款以推进募投项目的实施，根据项目实施需要，分批拨付。其中，公司向陕西通合提供无息借款 17,460.69万元；向霍威电源提供无息借款 6,962.50万元。借款期限为实际借款之日起不超过 5年，可滚动使用，也可提前偿还；到期后，如双方均无异议，该笔借款可自动续期。截至2023年12月31日，公司使用募集资金向全资子公司提供借款 18,381.36万元。
（4）2022年12月29日，公司召开第四届董事会第十一次会议和第四届监事会第十次会议，审议通过了《关于继续使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及全资子公司陕西通合、霍威电源在确保不影响募集资金投资项目建设的前提下，使用闲置募集资金不超过 15,000万元（含本数）进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12个月内有效。在上述使用期限及额度范围内，资金可循环滚动使用。公司严格按照上述授权范围对募集资金进行现金管理。截至2023年12月31日，公司及全资子公司使用闲置募集资金
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
基于电源模块
国产化的多功
能军工电源产
业化项目 否 19,500 19,500 8,274.61 14,693.建设项目 否 4,923.19 4,923.19 3,299.51 3,615.64 73.44%2023年11月30日 不适用 否承诺投资项目小计 -- 24,423.19 24,423.19 11,574.12 18,308.无合计 -- 24,423.19 24,423.19 11,574.12 18,308.达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化项目建设期 2年，项目启动建设后第 3年开始投产，第 3年达产率 60%，第 4年达产率 80%，第 5年达产率 100%，项目2023年11月30日达到预定可使用状态。截止2023年12月31日，项目尚处于投产初期，故未达到达产后预计效益。项目可行性发生重大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2021年12月24日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额为 1,721.86万元。2021年12月29日召开了第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入的议案》，置换截止2021年12月24日的自筹资金投入 1,721.86万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司尚未使用的募集资金目前存放于公司银行募集资金专户中，将按照募集资金投资项目的建设计划逐步投入。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况2023年度，公司存在小额募集资金（合计金额不超过 8万元）误划款的情况，但及时发现并转回募集资金专户，相关影响已经消除。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）公司发展战略
公司专注于电力电子行业的技术创新、产品创新、管理创新，以“秉承创业精神、专注电力电子、高效利用能源、服
务全球用户”为企业使命，秉承“贡献、共益、感念、高效、创新”的核心价值理念，为用户提供优质的产品和服务；同时充分发挥上市公司的优势，加快新产品的开发进度，不断扩大经营规模、提高市场占有率和盈利能力，全面提升公司的持续发展能力、创新能力和核心竞争力，积极营造“重新创业”的创业机制和文化，实现在新能源汽车、智能电网和航空航天三大战略方向的“均衡发展、相互支撑”，致力于成为电力电子行业的领导者。
（二）2024年经营目标
2024年，公司将笃定目标，放眼长远，集中优质资源，持续提升产品竞争力，紧抓发展机遇，并高效利用新增产能，
不断提升盈利能力。在公司日常运营中，强化目标管理，切实提升企业运营效率，充分发扬创新创业艰苦奋斗的优良作风，提高团队凝聚力和战斗力，实现高质量的快速增长，有效提升市场占有率，进一步夯实行业地位并寻求新的突破，确保公司运营质量和盈利能力的迅速提升。持续推行创业机制，积极营造“重新创业”的创业文化和氛围，激发组织活力，保障贡献者和创业者的利益，确保公司战略规划的落地和战略目标的实现。
（三）2024年经营计划
2024是实现公司五年战略规划承上启下的关键之年，面临新的机遇和挑战，我们将凝心聚力，踔厉奋发，实现新突
破，迈上新台阶。我们将继续紧盯战略目标，深化业务布局，优化集团管理，提升运营质量，强化交付保障，持续打造核心竞争力，并深化创业引领，保持创业热情，提升创业回报，全面强化团队担当，提升组织能力建设，有效支撑公司长期健康、持续、快速的发展。
1、紧盯战略目标，深化业务布局
新能源汽车加强技术引领，推进产品迭代，深入全球布局，持续提升产品竞争力及市场占有率；智能电网夯实电力
操作电源基本盘，积极开拓新市场，布局新领域，有效提升核心竞争力；航空航天坚定战略思维和战略决心，聚焦重点，充分发挥集团战略发展优势，强化团队和组织能力，夯实基础，厚积薄发。
2、坚持技术立企，加强基础预研
自成立以来，公司坚持技术立企，持续增加研发投入，大力加强基础技术预研，引进行业高端人才和团队，深化校
企合作，在储能高性能 PCS、高性能大功率开关电源关键技术等领域进行前沿技术探索，为公司产品创新和迭代提供坚实基础，并逐步形成体系化运作，为公司今后五到十年的长远发展打好基础，扩展到更加广阔的领域，实现公司长期发展的根本性突破。
3、优化集团管理，提升运营质量
随着公司业务、产能扩大，对集团发展提出了新的要求，我们要进一步优化集团管理，提升运营质量。在集团层面
做好顶层设计，通过双总部运营模式突破思维瓶颈，强化资源协同；通过严控成本、优化流程、提升人效、过程管控等策略，持续推进精细管理与高效运营；摸排市场需求，精准拟定计划，优化物料管理，以客户为中心，保障产品交付；持续提升石家庄、西安生产自动化水平，同时推进石家庄高功率充电模块产业化建设项目，扩大产能布局。
4、强化创业引领，提升组织活力
持续焕发创业热情，实现创业回报，才能有力推动团队建设和核心竞争力提升。公司将秉承创业精神，充分激发活
力，提升组织能力。一方面，强化创业文化和创业机制引领，实现通合创业者与企业使命愿景、战略目标深度绑定，形成充满战斗力的事业、利益和命运共同体；另一方面，外引内培，充盈人才队伍，激发组织活力，并优化人才管理机制和团队管理模式，真正提升组织能力。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年04月26日 线上 其他 机构 兴业证券、民生证券、广发证券等多位机构投资者 公司发展历程、业务领域、战略定位、未来规划及经营业绩等 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）：
300491通合科技业绩说明
会、路演活动等 202304262023年05月08日 线上 其他 机构 天风证券、易方达、华夏基金等多位机构投资者 公司经营业绩、产品优势、未来规划等 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）：
300491通合科技业绩说明
会、路演活动等 202305082023年05月10日 线上 其他 机构 民生证券、华创证券、中欧基金等多位机构投资者 公司经营业绩、主要产品情况等 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）：
300491通合科技业绩说明
会、路演活动等 202305102023年05月15日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 参与公司2022年度网上业绩说明会的广大投资者 企业基本情况、2022年经营业绩、核心竞争力及未来规划等 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）：
300491通合科技业绩说明
会、路演活动等 202305152023年05月30日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 参与2023年河北辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的广大投资者 公司未来规划、竞争优势、技术研发等 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）：
300491通合科技业绩说明
会、路演活动等 202305302023年08月30日 线上 其他 机构 民生证券、华泰证券、中信证券等多位机构投资者 公司经营业绩、产品业务情况等 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）：
300491通合科技业绩说明
会、路演活动等 202308302023年10月29日 线上 其他 机构 中金公司、中信证券、兴业证券等多位机构投资者 公司业绩、经营情况和未来展望等 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）：
300491通合科技业绩说明
会、路演活动等 20231029
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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