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| 顺发恒业(000631)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务、产品及经营模式
报告期内，公司主营业务收入主要来自清洁能源发电业务、综合智慧能源服务、房地产业和物业服务。
清洁能源发电业务经营模式：将风能、太阳能转换为绿电后销售，满足经济社会及国民用电需求；主要产品：电力。
公司目前项目主要分布在浙江。主要开发项目：台州大陈岛风力发电项目、象山檀头山岛风力发电项目、临安“茶光互
补”集中式光伏发电项目、桐庐电网侧储能项目。综合智慧能源服务经营模式：为企业提供综合智慧能源服务获取节能收益分成；主要产品：节能服务。主要开发项目：广东、浙江综合能源服务项目。房地产和物业服务经营模式：自主开发与销售，并自持部分物业，以及提供物业服务；主要产品：住宅地产、自持物业运营和物业服务。公司目前项目主要分布在浙江杭州。
（二）公司所属行业情况
1、清洁能源电力行业
国家发展改革委于2024年7月正式实施的《电力市场运行基本规则》，是组织编制的全国统一电力市场“1+N”基础规则体系中的“1”，为国家能源局制修订的一系列电力市场基本规则等规范性文件提供依据。国家能源局召开会议，
进一步明确新型电力系统建设工作方向、重点任务和近期安排，将大力推进技术创新和机制改革，为新型电力系统建设提供技术支撑和机制保障。国家电网召开发布会，强调加快推动建设全国统一电力市场，完善市场规则和机制，强化中长期市场连续运营，扩大绿电绿证交易规模，充分发挥市场机制作用，服务电力保供和转型；服务大型风电光伏基地建设运行，更好适应新能源参与市场需要，积极开展风光水火打捆交易、发电权交易、新能源优先替代等多种交易。截至 6月底，全国全口径发电装机容量30.7亿千瓦，同比增长14.1%。火电 14.1亿千瓦，其中煤电 11.7亿千瓦，同比增长2.5%，占总发电装机容量的比重为38.1%，同比降低4.3个百分点。全国并网风电和太阳能发电合计装机6月底达到11.8亿千瓦，首次超过煤电装机规模，同比增长37.2%，占总装机容量比重为38.4%，比上年同期提高6.5个百分点。中国电力企业联合会发布预测报告指出，预计2024年全年用电量同比增长6.5%左右，最高用电负荷比2023年增加1亿千瓦左右；预计2024年并网风电和太阳能发电合计新增装机规模达到3亿千瓦左右，累计装机占比将首次超过40%；预计2024年迎峰度夏期间全国电力供需形势总体紧平衡。
（1）风电
内蒙古、新疆、河北、山西、山东和甘肃是中国风电装机规模最大的六个省级行政区，其合计风电装机容量占中国
风电装机总量43%。江苏持续领跑全国海上风电装机规模。截至2024年6月，中国陆上风电的累计装机量已占全国风力发电总装机量的95.84%，充分显示陆上风电在中国风力发电行业中的主导地位；海上风电占比4.16%，尽管该比例仍然较低，但已显示出海上风电在中国的发展潜力。
2024年上半年，在风力发电机组的采购数量方面，新疆、广西和黑龙江这三个地区的表现尤为突出，占比分别达到了12.74%、11.13%、8.48%。根据2024年上半年的风力发电机组招标数据,整体规模在100MW-200MW的项目数量最多,占总体的31.03%；紧随其后的项目规模在200MW-500MMW之间，占总体的27.59%。从结果上可以看出，这两种规模的风电项目整体上关于其经济效益和开发风险方面平衡较好，受市场青睐。针对双馈、直驱、半直驱这三种类型兆瓦级风电机组，从市场占有率的角度来看，直驱风电机组快速发展，其市场占有率逐年上升，从2010年的2%左右到2020年的超过50%。半直驱风电机组的市场占有率保持相对稳定，约为25%-30%。双馈风电机组的市场占有率逐渐下降，从2010年的超过60%下降到2020年的不到20%。
（2）光伏
2024年上半年光伏产业整体竞争激烈，价格下跌。光伏需求高增阶段已过，开启平稳增长新时期。截至 6月底，光伏累计并网容量 712.93GW，其中集中式光伏电站 403.42GW；分布式光伏电站309.51GW（含 131.84GW户用光伏）。光
伏组价中标价格跌破9毛/W，N型和双玻组件优势明显。国家发改委 4月发布《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，将新能源发电项目上网分为保障性收购电量和市场交易电量，使分时电价与市场化交易成为必然趋势。分布式光伏适时引入市场化交易机制、有效配置分散的电力资源为期不远。分布式项目方面，中国各省份补贴政策明显减弱，目前仅北京、上海、浙江、广东、江苏与安徽等城市或省份部分地区政策，依然适用补贴申请。工商项目方面较为向好，因企业绿电需求的持续存在和政策面支持，有望在一定程度上支撑整体分布式需求量体，但整体仍需持续关注未来各省份出台的电价与交易政策，以及实际收益的测算表现。
（3）天然气
2024年上半年，全球天然气产量保持高位；制造业疲弱、采暖用气需求偏低，市场供需宽松，主要国家和地区库存高企，国际气价震荡走低。中国天然气市场持续复苏向好。1-6月，全国天然气消费量2108亿立方米，同比增长8.7%。
分行业看，天然气发电快速增长，主要受补位水电、气电装机增加等影响。城市燃气用气较快增长，其中交通领域受
LNG 经济性明显、LNG重卡销量增长影响。工业用气呈现恢复态势。1-6月，天然气产量1235亿立方米，同比增长4.4%;天然气进口量902亿立方米，同比增长14.8%，其中管道气进口 377亿立方米，LNG 进口525亿立方米。目前，中国天然气发电装机容量达12562万千瓦，近十年气电装机年均增速约11.4%；但因基数偏低，气电装机整体规模占比较低，仅占总装机规模的4.3%。中国气电主要布局在长三角、珠三角和京津地区，南方以调峰机组为主，北方以热电联产机组为主。受气源供应、管网建设、电价承受力等因素影响，广东、江浙沪、京津等地区燃气装机较多，装机容量全国占比约80%。广东、浙江、上海等省市调峰气电占比约70%～80%，北京、天津由于冬季供暖需求大，多数是热电联产机组，江苏工业供热负荷较多，70%以上为热电联产机组。同时随着新型电力系统的顶层设计及新能源的快速发展，在四川、海南以及西北能源大基地纷纷有燃气电厂建设投产。作为对清洁化石能源的高效利用的发电厂，相较于传统火电厂其调度灵活性高，燃气轮机启动迅速，可快速响应电力需求的变化，适合作为调峰电源和自备电源。
2、综合智慧能源服务行业
（2）零碳城市
零碳城市(Net-zero carbon city)也称生态城市，是以最大限度地减少温室气体排放为目标的环保型城市。实现零
碳城市的途径：一是碳中和，通过植树造林或购买碳信用等形式抵消城市碳排放来实现零碳；二是城市运行完全依靠可再生能源，通过“零碳交通”、“零碳建筑”、“零碳能源”、“零碳家庭”等城市功能系统的“零碳”，实现城市区域内整体的零碳排放。企业在参与零碳城市打造过程中，可通过“零碳园区”、“负碳农业”等生产模式的实施，在发电源侧、用电侧相关电力生产、产品制造、物流仓储等产业领域获得更多的发展机会。为实现零碳城市，需采取必要行动和努力降低碳排放强度。目前，应致力于通过数据集成和互通加强城市脱碳等措施，推动零排放。不仅需考虑各城市用于实现零排放的基础设施、行动以及缓解和适应措施顺序之间的复杂影响，还应考虑能源、交通、建筑、工业、废物和环境卫生以及绿色基础设施等六大互相关联系统所需的必要转换。综上，实现城市的零排放需要在多个层面采取协同行动。城市在此过程中发挥重要作用。通过技术创新、资金支持和政策引导等方式，城市可以在实现自身转型的同时带动跨境地区共同向低碳未来转变。
（3）综合智慧能源服务
综合智慧能源服务是指对一定范围内的能源用户，提供电、热、冷、气等能源一体化解决方案，通过智能控制服务
平台实现主体能源的梯级利用,各类能源的多能互补和“源-网-荷-储-用”各环节之间的协同和互动。随着信息技术、互联网、大数据、云计算以及区块链等新技术、新业态的不断涌现，推动各种能源终端利用的优化耦合,逐步形成了一大批能够满足多种用能需求、高效和先进的综合智慧能源系统。“智慧化”是综合智慧能源服务最显著的特征，强调用互联网、大数据等智能化手段为能源发展赋能,这也成为应对能源挑战的全球性共识。
3、房地产行业
2024年上半年，中国经济总体持续回升向好但仍面临诸多挑战，主要是有效需求仍然不足，企业经营压力较大，重点领域风险隐患较多，国内大循环不够顺畅。政策方面：年初明确楼市稳市场、防风险、促转型政策方向。中央政治
局会议进一步定调楼市，政策着力“稳市场”“去库存”。稳市场方面，监管部门落地多项举措，从贷款利率、首付比例方面进行调整。去库存方面，央行明确设立 3000亿元保障性住房再贷款用于收购企业已建成未售新房，用作配售型或配租型保障性住房。国家统计局数据显示：（1）2024年上半年，全国房地产开发投资 52529亿元，同比下降10.1%；房屋施工面积同比下降12.0%，新开工面积同比下降23.7%，竣工面积同比下降21.8%。（2）2024年上半年，全国新建商品房销售面积47916万平方米，同比下降19.0%；新建商品房销售额47133亿元，下降25.0%。预计2024年下半年，在各项政策持续发力下，房产市场下行态势将有所放缓，但由于居民收入预期、房价下跌预期尚未明显改善，全国房地产市场仍面临调整压力，房产市场或仍处于筑底阶段。
4、物业服务行业
政策层面：国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，自2024年2月1日起施行。更新后物业行业定位正式从“鼓励类-其他服务”归属于“鼓励类-商务服务业”，体现国家对住宅物业管理的持续支持，首次明确将
非住宅物业纳入鼓励发展范畴。未来，住宅、商业、办公等各领域的物业管理，都将迎来更加广阔的发展空间和机遇。市场层面：2024年上半年新增合约面积排名前50的企业，新增合约面积合计约5.6亿平方米，同比下降6.38%。其中，来自关联方的管理面积供给合计 9836万平方米，同比下降40.96%，来自第三方外拓的管理面积为 4.61亿平方米，同比增长6.98%。增值服务及创新型服务业务方面：百强企业已经由大而全的平台模式，转向专注于高潜力细分赛道，实现资源聚焦和垂直化发展，在维持诸如空间运营等传统业务基础之上，发挥近场服务优势，实现部分业务的逆势增长。
（四）公司经营情况总结
报告期内，公司始终紧紧围绕发展战略，积极开展各项工作。主要包括： 1、有序推进创新聚能城能源中心项目尽早落地，该项目在缓解杭州地区电力紧缺压力的同时，为萧山江南科技城区
域创新聚能城提供高效低碳的清洁能源。
2、积极探索生态友好和新能源共富的新开发模式，临安区首个 11MWp集中式“茶光互补”地面光伏项目工程接近完工，
同时争取浙江省内“十四五”规划指标的新项目以及战略布局全国优质绿电资源点。
3、启动开发桐庐 50MW/100MWh网侧储能项目，入规浙江省“十四五”新型储能发展规划，可获得电网辅助调度、共享储能租赁的优先权，形成新的业态；另，公司全力拓展珠三角、长三角地区优质综合能源服务项目，广东、浙江综合
能源服务项目已列入省级备案目录，分批次滚动开发投运，达成一定规模后，将推进研探虚拟电厂业态。
4、与住建部城市科学研究会合作，参与零碳园区/城市标准编制，探研零碳工业园区投运模式，通过优化能源结构、
提高能源利用效率、推广清洁能源等措施，园区可降低碳排放，提高经济效益和环境效益，为园区长期发展奠定坚实基础，
5、持续维护自持物业的招商和稳健运营，探索新商业区域运营模式，增强自身竞争力。
6、坚守物业服务品质，加快物业服务转型升级，拓展多业态服务，赋能智慧管理，深耕增值服务领域，争优创优、
提升品牌价值和形象。
7、将股东利益、公司利益和员工利益紧密结合，公司实施员工持股计划，为公司长远发展提供强有力的组织保障。
8、继续加大能源人才引进与培养，优化人才素质结构，不断加强人才队伍建设。
9、持续加强资金监管、统筹管理和成本控制，不断降低财务风险。
报告期内，公司实现营业收入 17,675.47万元，利润总额 5,081.62万元，归属于母公司所有者的净利润 3,326.38万元，
分别较上年同期增长30.39%、-34.21%和-39.46%。按照房地产企业经营惯例，部分子公司为相关业主按揭贷款提供保证担保。担保期限自商品房承购人的首笔个人商品房抵押贷款发放之日起，至银行收妥商品房承购人所购住房的房产所有权证、土地使用证、契税证等房产登记手续止。截至2024年6月30日，部分子公司为购买公司相关房产的业主提供保证担保涉及的借款金额为14,989.00万元。本公司历年没有发生由于担保连带责任而发生损失的情形，因此该项担保对本公司的财务状况无重大影响。董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）□适用 不适用。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
能城 子公司 许可项目：供电业务；发电业务、输电业务、供（配）电业务；水力发电；房地产开发经营；建设工程施工(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。
一般项目：机动车充电销售；供冷服务；热力生产和供应；发电技术服务；风力发电技术服务；风电场相关系统研发；新兴能源技术研发；电力行业高效节能技术研发； 2,283,500,000.00 5,626,133,347.22 4,589,465,831.32 101,332,190.12 42,721,092.79 32,547,19公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润余热余压余气利用技术研究；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新能源原动设备销售；合同能源管理；
物业管理；不动产租赁；建筑装饰材料销售；园林绿化工程施工；市场营销策划；商业综合体管理服务；广告制作；广告设计、代理；
广告发布；品牌管理；社会经济咨询服务；实业投资；装饰装修(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。淮南顺发 子公司 房地产开发、经营及租赁，建筑装潢，物业管理，建筑材料、装潢材料的销售。 30,000,000.00 163,885,549.86 162,354,887.07 60,694.68 180,845.78 1,353,388万兴恒 子公司 一般项目：供暖服务；物业管理；
家具安装和维修服务；家用电器安装服务；停车场服务；固定班车经营租赁；小微型客车租赁经营服务；非居住房地产租赁；住房租赁；办公设备租赁服务；组织文化艺术交流活动；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；家政服务；专业保洁、清洗、消毒服务；洗车服务；票务代理服务；旅客票务代理；养老服务；护理机构服务（不含医疗服务）；互联网销售（除销售需要许可的商品）；日用百货销售；家用电器销售；五金产品零售；电气设备销售；建筑装饰材料销售；家具销售；家居用品销售；消防器材销售；城市绿化管理；市政设施管理；再生资源回收（除生产性废旧金属）；房地产经纪；广告设计、代理；广告制作；广告发布；创业空间服务；园区管理服务；保健食品（预包装）销售；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；婴幼儿配方乳粉及其他婴幼儿配方食品销售；体育场地设施经营（不含高危险性体育运动）(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：劳务派遣服务；建设工程施工；住宅室内装饰装修；食品互联网销售；城市生活垃圾经营性服务；食品销售；
保险经纪业务(依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。以下限分支机构经营：许可项目：高危险性体育运动（游泳）；餐饮服务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果 10,000,000.00 148,757,615.94 19,153,770.54 54,614,956.97 5,395,756公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润为准)。德迦风电 子公司 电力生产；电力设备制造、批发、零售。 60,000,000.00 189,402,246.36 91,136,994.73 6,256,0043,154,6023,174,820星星风电 子公司 风力发电及电力供应的设施筹建；
电力及电气设备施工安装。 50,000,000.00 190,580,601.00 185,937,700.53 17,837,045.23 10,081,689.35 7,543,139月的业绩无影响。主要控股参股公司情况说明
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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