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| 金马游乐(300756)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内，随着宏观经济复苏，挤压的文旅消费需求快速释放，居民各季度出游意愿高涨，创下有监测记录以来新高，各地景区、景点、游乐园、主题公园等旅游目的地出现“人从众”、“预约难”等情况，出游人次、出游花费数据大幅提升，国内文旅市场恢复了正常的发展节奏，呈现出“高开稳增、供需两旺、动态平衡”的市场特征，文旅刚需持续性得到验证，文旅消费成为扩大消费、提振消费的生力军，旅游产业在国民经济中的重要作用愈发凸显。
近年，以城市休闲、周边游、乡村游为代表的高频次近程游成为国民休闲旅游主要出行方式，尽管当前国内旅游市场全面复苏，人们的出游距离、目的地游憩半径不断扩大，但近程旅游仍是国内旅游发展的基础支撑，人们文旅消费愈发倾向于充满性价比的理性悦己消费，出游方式逐渐从走马观花式的观光游向深度游、休闲游、文化游等转变，更加关注目的地的自然、历史、人文和生活体验，文旅市场从需求潜力释放走向供给创新驱动的发展新阶段。
当前，在宏观经济波动及旅游消费需求不断升级的背景下，过去“地产+文旅”模式难以持续，消费者对于产品和服务提出了更高要求，迎合新消费理念和趋势的产品更具竞争力。行业复苏进一步增强并提振了文旅投资信心，随游客归来的还有更多跨界而来的投资者和运营商，文旅目的地资产投资运营结构更加多样化，带来了新的技术和创意，也提出了新的理念和想法。激烈的市场竞争下，文旅目的地更加冷静理性分析自己的优劣，深耕目标市场，更加聚焦策划和运营本身，不断优化自身业务布局，以数字技术和文化创意增强品质，在门票之外寻找更多增长点，呈现出度假化、主题 IP化、特色化、数字化、体验化、融合化等特点与趋势，结合市场需求变化不断提质升级。
需求侧的爆发，供给侧的修复、创新，共同促进和助力文旅产业的快速复苏，旅游经济开始步入市场内生和创新驱动的新常态，为公司实现稳步增长提供了广阔空间。报告期内，公司获取到的需求信息、收到的各类产品及项目咨询相较过去几年显著增加，公司正积极根据市场变化加速战略布局与实施，不断筑牢发展根基，推动公司长期可持续高质量发展。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，是公司全面迈向发展新阶段的一年，国内文旅市场呈现出稳步复苏向上的发展新态势，为行业和公司的发展带来了新的机遇，但宏观经济波动的影响依然尚存，产业结构优化升级、行业发展的新旧动能接续转换还面临一些困难和挑战。
面对市场变化，公司董事会及管理层积极作出针对性部署，围绕主营业务优化调整，实施与布局，对标先进企业苦练内功，深化内部管理变革，推进绩效管理，激发团队活力，提升组织效能，以市场需求为导向、以为客户创造价值为目标加快科技成果转化，持续加强 VR、AR、MR、人工智能等新一代技术在产品中的结合运用，丰富高品质、个性化游乐产品供给，积极调整营销策略，进一步加大国内国际尤其是国际市场的拓展力度，加速抢占市场先机，加快布局核心优质资源，多措并举夯实增长潜力，探索产业延展补充，提升长期经营业绩及发展质量。报告期内，受益于行业复苏客户交付需求提升、公司新建产能陆续释放、2022年部分项目延至2023年交付等因素，公司整体营业收入、虚拟沉浸式游乐项目营收占比同创历年最高，整体营收规模超越2019年同期水平，全年实现营业收入73,845.54万元，较上年增长81.96%，归属于上市公司股东的净利润 4,616.48万元，较上年增长287.49%，实现扭亏为盈。
报告期内，公司主要经营情况回顾如下：
（一）技术创新引领行业革新，首创产品加速进口替代
公司始终坚持以市场及客户需求为导向加大行业前沿领先技术的研发及储备，持续加强 VR、AR、MR、人工智能等新一代技术在产品中的结合运用，以技术创新引领行业革新，持续丰富高品质、个性化游乐产品供给。2023年，公司对标国际顶级品牌，进一步打破技术垄断，成功交付了大型电磁弹射过山车、影视弹射悬挂过山车、飞行过山车、全景式高空观景项目星空之环、翻转式飞行影院、无轨水上黑暗乘骑等多项国内“首创”明星项目产品，实现进口替代，行业领先优势得到巩固与提升；与此同时，经过两年多的分段施工，首个大型 EPC模式项目于年内全面落成，标志着公司虚拟沉浸式项目创意设计、内容策划及总体承包建设能力的进一步提升，实现从虚拟沉浸式产品集成商到沉浸式产品整体方案提供商的角色转变，成功开创业务新模式，整体核心竞争力进一步增强。
报告期内，公司取得各类新授权专利 42项（其中发明专利 11项），完成了全球 80多个大小场地的 7大系列 20款创新产品交付；荣获“中国文旅企业 500强”、“广东省制造业500强”、“MATFA2023年度-最佳大型游乐设备制造商”等荣誉称号；“高科技游戏游艺设备星空之环的研发和应用”项目作为广东省内唯一,成功入选了“2023年国家文化和旅游科技创新研发项目”；产品“电磁弹射过山车”分获“MATFA2023年度金马奖”、金手指奖“2023年度优秀游戏机游戏”、金冠奖“杰出过山车设备供应商”、金鼎奖“室外游乐设备”等奖项，“无轨黑暗乘骑”、“动感黑暗乘骑”、“翻转式飞行影院”入选“2023年中山市优质产品推荐目录”，“翻转式飞行影院”荣获“2023中山市工业设计大赛综合赛（产品设计组）优秀奖”。
（二）强化营销服务体系建设，全方位提升市场满足能力
随着行业复苏，人气回归，新消费需求下各类创新文旅消费业态不断涌现，公司通过各种渠道获取到的需求信息、收到的各类产品及项目咨询相较过去几年显著增加，客户所属背景领域更加丰富，需求更加多样化，公司主要客户结构相较以往更趋均衡。为满足不同客户需要，提供更高品质的全方位营销服务，公司持续加强销售、技术、交付“铁三角”团队协同体系建设，不断提升产品安全性、稳定性、可靠性等品质性能，增强团队创意、策划、研发、制造、安装服务能力，提高定制化方案水平；对标学习先进营销策略，提升团队营销能力，实行内部赛马机制，锚定原有核心战略客户，拓展景区、商业综合体、中小运营商等新客户，进一步丰富信息获取渠道，储备客户资源，对于市场需求的最新变化及时洞察、响应，并进行转化，根据不同使用场景、不同客户需求推出多款交期短、品质优的高性价比产品，全方位提升市场满足能力。
为切实保障订单履行，保障公司权益，报告期内，公司进一步加强订单风险管控，结合公司当前及未来产能规划、在手订单排产及交付计划等安排新签订单，截至报告期末，公司在手订单金额为136,758.85万元，整体在手订单保持充沛。
（三）全球化布局成效初显，国际出海前景广阔
受益于公司近年技术实力提升，产品成功进入环球影城等国际顶级主题乐园，公司产品技术及质量逐步获得国际客户的认可与青睐，产品在国际市场的性价比优势不断凸显，可参与市场空间逐步打开。公司多年来持续推进全球化战略，加强全球布局及各类国际合作，推动产品与国际标准接轨，不断拓宽并完善欧洲子公司、北美及拉美营销服务渠道，于近年陆续斩获国际市场新订单，开创了中国高端游乐设施向欧美等国际传统高端市场反向出口的先河。报告期内，公司继续深化国际市场洞察研究，通过商业模式创新、打造国际标杆项目等进一步加大国际市场拓展力度，国际营销团队、海外子公司团队积极“走出去”，与国际渠道商深度合作，以小组分工分别覆盖各细分海外市场，参加各类国际展会，拜访国际客户，足迹遍布欧美、拉美、东南亚、中东等 10多个国家和地区，并充分借助线上平台获取新客、维系客户关系，成功收获德国、美国、巴西等市场订单，实现新签合同销售金额创近年新高，为国际市场业务持续增长奠定重要基础。
（四）紧抓文旅市场复苏机遇，推动终端业务稳步落地
在市场复苏及市场下沉等因素驱动下，公司进一步加快文旅终端投资运营业务拓展，坚持优中选优原则，在有效管控风险的前提下积极推动新项目布局及已签约项目建设开园。
公司首个亲子乐园项目于2023年 1月正式落地，现阶段已完成建设并开园运营了“中山紫马岭小马森林乐园”等 3个亲子乐园项目，目前运营情况良好，整体效果基本达到预期目标，商业模式得到市场验证；在过往成功基础上，完成深圳、佛山、珠海等大湾区城市的 6个游乐嘉年华活动项目的举办及运营，持续上新市场独有的移动式主题游乐设备，不断丰富摊位游戏内容，整体营收规模及品牌影响力实现稳步提升。除自主投资运营项目以外，公司于年内成功签约了首个大型主题乐园托管经营项目，迈出开展委托运营业务的重要一步。2023年，公司文旅终端投资运营业务收入相较2022年上升53.96%。
（五）加速全新基地建设，持续优化产能布局
根据在建募投项目实际情况和公司战略布局规划，2023年1月，公司把在建募投项目“研发中心建设项目”、“融入动漫元素游乐设施项目”整合变更为“金马数字文旅产业园建设项目”，以提升生产效率和实现规模效应，满足市场需求。当前，该项目已完成主体结构施工，进入内部装修、设备购置及其他配套项目施工阶段，计划于2025年一季度达到预定可使用状态并投入使用，并陆续释放产能。同时，为优化产业区域布局，实现智能制造升级，经相关管理部门审批通过，公司于2023年 3月正式启动“华中区域总部及大型游乐设施研发生产运营基地项目（一期）”施工建设，目前该项目正按计划推进施工建设，争取早日建成并投入使用。后续，公司将结合市场情况分步推进两个全新研发生产基地建设及现有研发生产基地的升级改造，实现产能的有序释放和稳步提升，以更好地满足订单交付需求。
（六）深化经营管理变革，实现组织效能提升
基于多年的团队成长接班传承机制，报告期内，公司完成了新一届董事会、监事会换届选举及高级管理人员聘任工作，新任管理团队根据公司长期战略规划持续深化经营管理变革，储备提拔年轻干部，导入 BLM模型，形成事业部大架构，各部门围绕公司长期及短期战略目标进行拉齐，加强目标责任管理，通过组织架构优化、人力结构优化、人员定位优化、内部效率简化提升、完善绩效评价体系等系列举措，实现人均效能、人均创收的大幅提升；同时，继续扎实推进降本增效工作，深化全面预算管理，对采购及供应链体系进行优化变革，采取有效手段加强现金流管控，进一步夯实稳健发展基础。
（七）完成再融资发行，借助资本工具整合优质资源
公司于2023年 7月完成了向特定对象发行股票工作，通过再融资发行，引进了部分坚定看好公司长远发展前景、愿意长期共同成长的投资者，进一步提升并优化公司股权及资产结构，助力公司长期稳定健康发展。同时，借助专业合作伙伴的投资经验、优质资源和专业能力，公司通过参与设立的产业基金积极寻找产业链上下游优质标的项目，强化主业，补齐短板，探索以资本工具整合优质资源，并在此过程中不断深化对产业各细分领域的研究和了解，赋能公司战略制定及实施，助力公司长远发展。
（八）加强ESG体系建设，切实践行社会责任
报告期内，公司继续贯彻新发展理念，进一步加强环境、社会责任和公司治理（ESG）体系建设，完善了相关基础制度机制，按照国家和行业对安全、环保、职业卫生等方面的要求，投放资源和设备，不断优化生态环境和工作环境；同时，持续以实际行动践行社会责任，真实、准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务，进一步做好客户满意度、供应商满意度和员工满意度评价工作，开展多种形式的企业文化活动，积极投身“百千万工程”和慈善公益事业，继续在新时代实践中坚持“守正创新善作为，卓厉奋发勇担当”的精神，勇担社会责任。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1、公司于2023年 7月完成金马结构安装的注销登记手续，注销完成后，金马结构安装不再纳入公司合并报表范围。
2、2023年4月，公司在广东省中山市设立控股子公司中山金顺文旅；2023年5月，深圳源创在广东省深圳市设立全资子公司深圳源创娱乐；2023年6月，深圳源创、金马文旅发展在福建省泉州市共同设立控股子公司泉州海丝娱乐；2023年9月，公司在广东省深圳市设立控股子公司造梦游乐；2023年 10月，金马文旅发展在广东省中山市设立全资子公司中山小马乐园；2023年 12月，深圳源创在湖南省常德市设立全资子公司常德瑞腾文旅。以上六家公司新增纳入公司合并报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 30,284,958.42 21,900,783.13 38.28% 行业复苏，线下展会、正常商务交流活动恢复所致。管理费用 107,051,964.05 104,516,369.99 2.43%财务费用 -3,741,011.83 -7,285,274.85 48.65% 受大额存款计息周期影响所致。研发费用 29,396,298.77 34,402,608.45 -14.55%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响大型游乐设施 通过运动形式创新、结构创新、工艺创新不断突破固有，创造出更具个性化、更具品质化、刺激性更强、运行更稳定、乘坐更舒适的机动类大型游乐设施产品，实现高端游乐设施进口替代。 按项目计划持续推进 实现产品安全可靠运行，掌握核心设计、工艺技术。 丰富产品品类，优化产品结构，提高市场竞争力，提升经济效益。虚拟沉浸式游乐项目 运用 VR、AR、MR、人工智能等新一代创新技术结合在地文化、红色文化、民俗文化、自然景观、主题故事等各类元素，打造出更逼真、更具互动性、更具沉浸感的虚拟沉浸式游乐项目产品，并持续以“文化+科技”手段及智能化技术推动现有存量产品的升级迭代，拓宽产品应用场景，打造高沉浸式游乐体验。 按项目计划持续推进 实现产品安全可靠运行，掌握核心设计、工艺技术。 丰富产品品类，优化产品结构，提高市场竞争力，提升经济效益。适用 □不适用
2023年，公司研发人员总数因公司组织架构优化、人员定位优化、内部调动等出现一定变化。公司经过多年传承发展，已建立起一套以市场需求为导向，以研究项目为主导，以自主创新为主、产学研相结合的创新运行机制，研发人员总数变化不会对公司持续创新能力产生重大不利影响。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因适用 □不适用报告期内，公司营业收入相较上年增长81.96%，从而导致本期研发投入总额占营业收入的比重相较上年发生变化。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额同比下降71.68%，主要受部分项目回款时间有所延长导致本期销售收款减少所致；
2、投资活动产生的现金流量净额同比下降93.66%，主要是因本期购买的现金管理产品未到期所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额同比上升2,115.25%，主要是因本期完成向特定对象发行股票，获得再融资募集资金所致；
4、现金及现金等价物净增加额同比上升123.69%，主要是本期受上述三个因素综合影响所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
因公司所处行业特性原因，公司按订单履行进度分阶段收取款项，产品检验通过并交付客户后确认营业收入。报告期内，受益于行业复苏客户交付需求提升、公司新建产能陆续释放、2022年部分项目延至2023年交付等因素，多个项目产品于年内完成交付，公司营业收入实现大幅提升，净利润实现扭亏为盈；与此同时，因部分集团式客户当期内部付款结算流程相较以往有所延长，部分项目出现因内部流程原因延迟支付款项情况，导致公司本期销售收款有所减少，从而导致上述差异。
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末,公司的货币资金资产中存在部分受限情况，受限的货币资金总额为8,230,441.04元，受限原因是向银行申请出具保函及承兑汇票而存放的保证金。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
户。 0.00
2023年 向特定对象发行股票 27,500.00 26,72535 7,860.的募集资金均存放于募集资金专户或理财专户。 0.00合计 -- 81,360.00 71,769募集资金总体使用情况说明
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