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| 旺成科技(830896)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2024上半年，外部环境复杂性、不确定性明显上升，国内经济结构调整持续深化等，给公司的发展带来了新的挑战。但公司凭借自主研发和领先的产品性能等优势，不断完善产品的布局，获得客户的广泛认可，业务呈现良好发展态势，业绩整体保持稳定。在生产方面，公司按计划推进募投项目的实施，提升核心产业链的工艺管理和加工水平，提高公司全系列产品的质量和可靠性；对生产基地进行信息化、数字化升级改造，提升公司生产运营效率，为构建自动化、智能化的柔性制造体系奠定基础。在管理方面，公司升级和完善信息化管理系统，不断优化健全内部流程和控制体系，提高公司管理水平；根据产品和业务布局，持续调整组织架构，提高整体营销、服务水平；完善人力资源管理体系，加强人才梯队的建设与培养，为公司持续发展奠定人才基础。在研发方面，公司持续进行研发投入，稳步推进公司新产品、新技术的拓展；公司将依托现有的研发体系，加快新产品的研制，进一步提高公司产品的性能指标，全面提升公司的创新能力，更好更全面地服务于客户。在客户方面，凭借优异的产品竞争力，公司拥有一批长期深度合作的优秀客户，涵盖日本本田、日本雅马哈、日本不二越、美国TEAM、意大利比亚乔、德国福伊特、长城汽车等大型跨国公司，并长期成为这些客户的一级配套企业。公司紧紧围绕客户的实际需要，通过与客户进行长期深度合作，持续提升产品质量、服务响应能力及解决方案，相互成就，成为客户的好伙伴，与客户建立深厚、稳定、牢固的合作关系。公司充分发挥海外客户区位优势持续辐射周边市场，积极开拓东南亚、南美及非洲市场，提升公司的品牌影响力，提高海外市场占有率，提升综合实力。
（二） 行业情况
公司主要从事齿轮、离合器和传动类摩擦材料的研发、生产和销售，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“通用设备制造业”中的“轴承、齿轮和传动部件制造（C345）”。
1、齿轮行业
齿轮是机械装备的重要基础件，广泛应用于工业领域和车辆领域。齿轮制造业是为国民经济各行业提供装备的战略性、基础性产业，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现。经过多年的快速发展，我国齿轮产业的规模不断扩大，高端产能升级趋势不断加强。近年来，我国齿轮行业在部分高端产品的研发和产业化方面取得突破，创新能力明显增强，目前已基本形成了门类齐全、能够满足各类主机及总成系统配套需求的生产体系。现阶段，我国齿轮产品正经历从中低端向高精密方向转变，部分高端产品已经达到了国际先进水平。全国齿轮企业近5,000家，骨干齿轮企业300多家，年销售亿元以上仅200多家，齿轮行业产值在3,000亿元左右。基于行业增长与国民经济周期的基本一致性，以及齿轮行业本身具有的技术密集型和资金密集型特点，整个齿轮行业已从高速发展期过渡到平稳发展期，但仍保持了6.09%的年复合增长率。摩托车、汽车以及农机等行业是带动我国车辆齿轮行业发展的主要力量。近年来，我国齿轮行业在部分高端产品的研发和产业化方面取得突破，创新能力明显增强，行业也随摩托车、汽车以及农机等行业的进一步发展呈现出一些新特点，为齿轮制造企业发展提供了新机遇。受产业政策的导向，我国新能源汽车产销量呈快速增长态势。新能源汽车产业的蓬勃发展，为新能源汽车齿轮的发展带来了巨大的市场需求，同时为具备同步研发能力、质量保证能力及资本实力的零部件企业带来了新的市场机会。
2、离合器行业
离合器是传动系统的重要组成部分，广泛应用在汽车、摩托车、工程车辆、农机等领域。摩擦材料是离合器的关键零部件，在我国离合器行业发展初期，针对应用于摩托车、汽车行业的离合器摩擦材料的研究和使用多为橡胶基摩擦材料。但随着纸基摩擦材料的问世和发展，针对其应用于摩托车、汽车的综合性能的研究和应用越来越受到关注、重视。纸基摩擦材料生产技术是以纤维素纤维或合成纤维等作为增强纤维，加入摩擦性能调节剂和填料等成分，经造纸工艺成型，并浸渍粘接剂树脂和热压固化，制成具有多孔、可压缩、吸湿性的摩擦材料。它采用了复合原理，不仅克服了单一材料的缺陷，而且可以通过不同原料之间的性能耦合来发挥单一成分本身所没有的新性能，比单一材料具有更优异的综合性能。同时，纸基摩擦材料具有摩擦性能稳定、传递扭矩能力强、摩擦噪音小、结合过程柔和平稳、耐磨性和耐温性好等优点。纸基摩擦材料主要用于汽车、摩托车、工程机械、机床、船舶、矿山机械等行业湿式离合器中，特别是作为汽车自动变速器和摩托车湿式离合器的摩擦材料，使用量大，且广泛应用在不同车型上。公司通过多年的研发攻关，很好地掌握了离合器纸基摩擦材料的生产技术，其产品已经成功进入本田、雅马哈的全球供应体系以及国内其他的知名摩托车企业，公司现掌握的纸基摩擦材料技术及具备的相应试验分析设备亦可应用到其他种类车辆的离合器研究开发和产业化上。
3、行业经营模式及特征
（1）行业经营模式
全球经济周期和产业链供需等诸多因素的影响，企业的经营业绩存在一定的波动性，行业企业一般采取“以销定产”的经营模式，根据销售订单或销售计划进行生产，并根据生产计划实行统一采购，因产品大多为主机厂配套，在销售模式上一般采用直销模式。
（2）行业周期性
由于齿轮及离合器行业作为整机装配的配套产业，其生产与销售与下游整机制造行业的景气度有关，而整机制造行业与国家及全球的经济具有较高的相关性。在宏观经济处于上升阶段时，制造行业整体会得到较好的发展；在宏观经济处于下降阶段时，制造行业整体发展会较为缓慢。因此，齿轮及离合器行业周期性与国民经济的发展周期基本保持一致，但就个体企业而言，因其竞争实力的不同以及其所在市场细分领域的占比不同而有可能呈现出高于或低于宏观经济发展速度的情况。
（3）行业区域性
由于摩托车行业、汽车行业等下游行业通常基于地理位置、经济发展、国家政策导向等因素而存在明显的区域性特征，齿轮及离合器行业作为与下游行业的配套产业，也随之存在突出的区域性特征。从下游摩托车行业来看，经过多年的产业发展、整合和配套体系的建立与完善，我国形成了广东、重庆、江浙和鲁豫四大相对集中的摩托车制造区域，其中：广东、重庆的生产和配套能力全面、成熟，江浙侧重于踏板摩托车的生产和配套，鲁豫侧重于三轮摩托车的生产和配套。从下游汽车行业来看，国内汽车行业已形成围绕上汽、一汽、东风、长安、广汽、北汽几家规模较大的汽车集团的较为完备的产业链集群，分别是长三角地区、东北地区、华中地区、西南地区、珠三角地区和环渤海地区。公司即位于摩托车和汽车产业集中区域的重庆地区。
（4）行业季节性
齿轮及离合器产品为整机企业的配套产品，主要受整机销售的季节性影响，其季节性特点随着整机销售季节性的日趋淡化，逐渐削弱。
4、公司所处行业下游情况
（1）汽车行业发展概况
据中国汽车工业协会分析，2024年上半年，国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著；新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。 2024年上半年汽车产销整体情况2024年1-6月，我国汽车产销量分别完成 1389.1万辆和 1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。
数据来源：中国汽车工业协会 2024年上半年乘用车产销整体情况 2024年1-6月，乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。
数据来源：中国汽车工业协会 2024年上半年商用车产销整体情况 2024年1-6月，商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%。
数据来源：中国汽车工业协会 2024年上半年新能源汽车产销整体情况 2024年1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。
数据来源：中国汽车工业协会
（2）摩托车行业概况 2024年1-6月，在出口的拉动下，燃油摩托车保持明显增长的趋势，产品结构继续优化，内销降幅缩窄，大排量休闲娱乐摩托车加速增长，摩托车产业运行稳步向好趋势愈加明显。同比增长11.29%和10.27%；电动摩托车产销159.51万辆和163.28万辆，同比下降47.01%和38.39%。2024年1-6月，共产销摩托车949.16万辆和951.65万辆，同比下降6.07%和2.89%。出口情况2024年1-6月，摩托车生产企业产品出口总额 41.82亿美元，同比增长20.76%。整车出口量515.09万辆，同比增长27.69%，出口金额33.1亿美元，同比增长20.15%。摩托车发动机出口58.69万台，同比增长11.74%，出口金额1.27亿美元，同比增长9.71%。沙滩车出口22.78万辆，同比增长35.22%，出口金额 5.58亿美元，同比增长30.53%。摩托车零部件出口金额 1.87亿美元，同比增长13.37%。
5、行业发展因素、行业法律法规等的变动对公司经营情况的影响。
近年来，国务院、国家各有关部门陆续出台了有利于行业发展的相关法律法规和产业政策。 2023年8月28日，重庆市经济和信息化委员会、重庆市财政局联合发布《重庆市促进摩托车产业高质量发展政策措施》，在新车研发、整车出口、技术创新、公告检测四个方面分别给予符合条件的摩托车生产企业奖励。加快推动摩托车产业集群发展，推动摩托车产业链企业拓品种、树品牌、补品质，构建完善产业链、供应链。 2023年11月30日，重庆市人民政府办公厅关于印发《重庆智能网联新能源汽车零部件产业集群提升专项行动方案（2023—2027年）》的通知。推动整车企业与零部件企业加强技术合作，发展新型零部件产品。支持零部件企业根据整车企业需求，加快提升同步开发能力。 2024年1月15日，重庆市经济和信息化委员会发布《重庆市高端摩托车产业集群高质量发展行动计划（2023—2027年）》，提出到2027年，重庆市摩托车产业工业总产值将达到1400亿元，年产量突破800万辆。重点任务加快零部件产业补链强链，推动重点区域产业集聚区建设，抢抓产业变革新风口，放大产业“先发”优势，全面推动摩托车产业集群高质量发展，创新打造千亿级特色优势产业集群，有力支撑重庆市国家重要先进制造业中心建设。 2024年3月1日，重庆市商务委员会、重庆市公安局、重庆市财政局、国家税务总局重庆市税务局联合印发《关于实施汽车消费购置补贴的通知》，持续发挥汽车消费“顶梁柱”作用，加强政策激励，积极稳定和扩大汽车消费，大力推动消费由疫后恢复转向持续扩大。 2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，深入推进汽车零部件、工程机械、机床等传统设备再制造，探索在风电光伏、航空等新兴领域开展高端装备再制造业务。加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争。 2024年6月13日，公安部推出8项公安交管便民利企改革新措施，7月1日起，摩托车将实施登记“一证通办”。在已推行摩托车登记省内“一证通办”基础上，对跨省异地办理摩托车注册登记、转让登记、住所迁入等业务的，申请人可以凭居民身份证“一证通办”，无需再提交暂住地居住证明，便利群众异地购车登记。 2024年6月21日，工业和信息化部印发《2024年汽车标准化工作要点》，从健全汽车技术标准体系、加快关键急需标准研制等5个方面提出19条具体任务，其中加大智能网联汽车标准研制力度、强化汽车芯片标准供给等举措，为汽车零部件行业的标准化发展提供了有力支持。 2024年6月24日，国家发改委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标；通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新；鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。通过一系列措施促进汽车消费的增长，推动汽车产业的发展。行业相关法律法规和产业政策促进了齿轮、离合器及其下游应用市场的健康、快速发展，也为公司的经营发展营造了良好的政策和市场环境，有利于促进公司的进一步发展。报告期内，法律法规、行业政策的变化对公司经营资质、准入门槛、运营模式、行业竞争格局、持续经营能力等方面无重大不利影响。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非流动负
债 1,878,260.00 0.33% 45,088,260.00 7.50% -95.83%
应付账款 62,040,999.89 10.78% 66,792,098.17 11.11% -7.11%资产负债项目重大变动原因：
1、在建工程：报告期末在建工程余额为12,683,197.75元，较期初增加5,001,062.58元，变动比例为65.10%。主要原因为新能源汽车高精度传动部件建设项目，新增设备投入金额7,962,556.84元计入在建工程；同时本期建设完成金额3,414,237.09元，全部转入固定资产。
2、长期借款：报告期末长期借款余额为74,785,210.00元，较期初增加29,740,870.00元，变动比例为66.03%。主要原因为报告期内新增长期借款30,750,000.00元。
3、一年内到期的非流动负债：报告期末一年内到期的非流动负债余额为1,878,260.00元，较期初减少
43,210,000.00元，变动比例为-95.83%。主要原因为公司于报告期内归还一年内到期的非流动负债44,219,130.00元，新增重分类一年内到期的非流动负债金额1,009,130.00元。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、报告期内公司财务费用为-947,987.44元，较上年同期减少986,594.90元，变动比例-2555.45%。主要系利息费用较上年同期减少1,310,038.12元。
2、报告期内公司信用减值损失为232,156.26元（损失以"-"号填列），较上年同期增加511,488.62元，变动比例-183.11%。主要系报告期末应收账款余额较期初减少，计提的坏账准备较期初减少所致。
3、报告期内公司资产减值损失为-167,979.38元（损失以"-"号填列），较上年同期减少534,869.99元，变动比例-76.10%。主要系本期计提存货跌价准备减少所致。
4、报告期内公司其他收益为1,181,524.15元，较上年同期减少661,007.30元，变动比例-35.87%。主要系与收益相关的政府补助减少所致。
5、报告期内公司投资收益为527,396.58元，较上年同期增加390,011.02元，变动比例283.88%。主要系处置交易性金融资产取得的投资收益增加所致。
6、报告期内公司资产处置收益为347,791.30元,较上年同期增加325,667.41元，变动比例1472.02%。
主要系报告期内因处置非流动资产收益增加所致。
7、报告期内公司营业外支出为285,475.53元，较上年同期增加225,475.53元，变动比例375.79%。主要系报告期内非流动资产毁损报废损失较上年同期增加274,834.83元所致。
（2） 收入构成
1、报告期内公司离合器营业收入59,443,271.94元，较上年同期增加13,960,292.08元，变动比例30.69%。主要系公司客户新大洲本田出口到巴西市场的新机型增量，从而公司适配的离合器同步增量所致。
2、报告期内公司其他营业收入9,711,457.14元，较上年同期减少6,314,951.68元，变动比例-39.40%。
主要原因为巴基斯坦市场波动，部分离合器零件业务销售放缓,收入同比减少352.48万元，现已逐步恢复；另一方面因公司前期出租的房屋，2023年下半年已收回，短期内不再出租，相关业务收入较上年同期减少291.23万元。
3、 现金流量状况
1、报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为36,591,223.10元，较上年同期增加9,104,698.18元，变动比例33.12%。主要原因为公司应收账款期末余额较期初减少493.74万元，以及应收款项融资期末余额较期初减少398.44万元。
2、报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为15,300,727.89元，较上年同期增加84,716,332.29元，变动比例-122.04%。主要原因为购买结构性存款、基金理财等产品投资支付的现金较上年同期减少73,280,000.00元。
3、报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额为-34,671,620.87元，较上年同期减少76,792,828.11元，变动比例-182.31%。主要原因为上年同期因IPO吸收投资收到现金122,568,164.35元，本期无；
同时偿还银行借款支付的现金较上年同期减少58,580,870.00元。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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