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| 泰德股份(831278)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，虽然新冠疫情已经结束，但疫情三年对全球供应链、大众消费方式等产生深度影响。全球气候保护逐步达成共识，加快新旧动能转化进程，导致传统燃油车持续处于萎缩状态，国内新能源车持续保持高速增长，给传统汽车供应链带来严峻挑战。俄乌战争尚未看到停止迹象，严重影响全球能源安全，原材料价格始终处于高位波，以上种种因素，导致全球经济复苏乏力，尚未走出低谷。报告期内，公司传统燃油车轴承产品与汽车行业趋势一致，市场需求仍然处于萎缩状态，行业竞争加剧，产品销售价格持续大幅下滑，导致公司整体毛利率下降；新能源车用轴承得益于行业的颠覆性发展以及公司与客户的同步研发优势，上半年始终保持高速增长，增幅达到 63.39%，电动压缩机轴承 PSA、广汽、理想、大众等前期项目已进入大批量配套阶段，特斯拉、宁德时代、吉利、小米、松下、建设、长城、威灵等项目处于积极开发阶段，其中特斯拉项目轴承已通过用户台架实验。但公司新能源车用轴承仍处于国产化替代爬坡阶段，新品种类繁多研发投入巨大，制造工艺及效率尚需优化，其对当下公司业绩贡献率不高。报告期内，公司海外市场紧紧抓住全球供应链处于整合阶段，继续拓展海外知名汽车零部件供应商市场，海信三点项目部分产品已进入批量供货，部分项目处于生产件批准（PPAP）状态，预计明年实现量产；法雷奥新能源轴承项目持续保持快速增长；盖茨全球项目保持稳定，在盖茨土耳其，加拿大，美国，波兰等批量稳定阶段；意大利市场之前受到俄乌冲突影响，目前已经逐步恢复正常。为迎接全球经济复苏打下坚实基础。报告期内，泰德经营团队加大市场拓展力度、苦炼内功，紧抓经营工作不放松，全力以赴抓机遇。
上半年启动管理变革重点项目，与著名的管理咨询公司“智慧剑”合作，打造高效管理团队、再造制造流
程，提升管理效率，降低制造成本，应对日益激烈的竞争环境，保持公司可持续健康发展。研发中心建设项目已正式启用，高性能新能源汽车轴承智能制造车间建设及商用汽车轴承产线建设项目按计划推进。报告期内，继续加大研发力度，新增发明专利 2项，借助公司八大核心技术的协同性，深度研究机器人、航空器及精密机床伺服电机用精密轴承国产化替代项目，积极拓展公司未来发展领域，保证公司未来可持续发展。
（一）公司财务状况2023年6月30日，公司资产总额为 460,769,901.95元，较上期末 498,298,885.90元减少 37,528,983.95元，减少 7.53%，主要系货币资金减少 30,642,472.01元、应收票据增加 10,212,335.58元、应收账款融资5,102,069.40元共同影响所致。2023年6月30日，公司负债总额为 116,706,444.38元，较上期末 135,763,001.86元减少 19,056,557.48元，降低 14.04%，主要是因为本期末短期借款减少 11,000,000.00元、应付职工薪酬减少 3,972,342.85元、致。
（二）公司经营成果
报告期内营业收入本期发生额130,462,637.79元，上期发生额120,160,459.37元，增加了10,302,178.42元，较上年同期增长8.57%，主要是因为本期公司积极拓展市场，新能源车用轴承销售收入同比增长63.39%所致。
报告期内营业成本本期发生额 105,740,234.22元，上期发生额 88,501,914.75元，增加了 17,238,319.47元，较上年同期增长19.48%，主要是本期销售收入增加导致营业成本增加且本期新能源车用轴承新品较多、 营业成本较高共同影响所致。报告期内净利润本期发生额 1,073,031.86元，上期发生额 8,380,295.58元，减少了 7,307,263.72元，较上年同期降低 87.20%，主要原因为（1）是本期因传统燃油车销量下降，市场竞争加剧导致销售价格下降以及新产品尚未达产成本费用较高导致产品毛利减少；（2）本期因存货计提跌价准备导致资产减值损失增加。
（三）现金流量情况
（1）经营活动本期现金净流入比上期增加 28,642,751.27元，主要是：销售商品、提供劳务收到的
现金增加 28,297,035.56元；购买商品、接受劳务支付的现金增加 4,621,290.99元；支付给职工以及为职工支付的现金减少 4,029,551.35元共同影响所致。
（2）投资活动本期产生的现金净流出为 9,396,543.42元，上期净流出为 7,559,466.18元，较上期现
金净流出增加 1,837,077.24元，主要是因为本期购建固定资产和其他长期资产支付的现金增加2,081,995.62元影响所致。
（3）筹资活动产生的现金净流出为 32,170,995.59元，上期产生的现金净流入为 91,698,738.67元，本期较上期净流出增加 123,869,734.26元。主要是因为（1）吸收投资收到的现金减少 93,099,056.60元；
（2）取得借款收到的现金减少 11,000,000.00元；（3）分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加14,030,719.45元。（4）支付其他与筹资活动有关的现金增加 4,739,958.21元共同影响所致。
（二） 行业情况
2023年上半年，我国汽车市场经历一轮促销政策的切换，以及价格波动带来的影响后，中央和地方大力推进一系列促消费政策以及全面实施国六排放标准 6b阶段实施公告的发布，拉动汽车行业的市场需求，工业生产稳步恢复，汽车制造业利润延续恢复态势、但利润同比增速回落。据中国汽车工业协会统计分析，由于去年同期受燃油车购置税减半等政策拉动产销呈现高增长，1-6月累计增速较1-5月有所回落。2023年1-6月，汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，传统燃油车持续保持下降趋势，同比下降8.3%，新能源汽车持续保持快速增长，销量同比增长44.1%，市场占有率达到28.5%。因此，燃油车成本压力剧增，导致与之配套的零部件企业竞争加剧，年降降幅急剧加大。 2023年1-6月，商用车产销分别完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。展望下半年，宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长，且伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。但也要看到，当前外部环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，消费需求依然不足，行业运行仍面临较大压力，企业经营仍有诸多挑战，需要保持政策的稳定与可预期，助力行业平稳运行。上半年我国经济恢复呈现波浪式发展、曲折式前行的特点，国内需求恢复不及预期，机械产品市场面临需求不足、效益下滑等困难和挑战，但从趋势上看，我国工业持续发展的基本面没有改变，宏观经济持续回升向好的态势没有改变。据中国轴承工业协会统计，全国轴承行业154家(其中141家参与汇总)企业集团和主要企业统计，1～6月份，累计完成工业总产值(当年价) 446.29亿元，同比减少0.37%；工业销售产值442.81亿元，同比增加0.77%；工业增加值 126.64亿元， 同比减少1.45%。1～6月份，141家轴承企业共计生产轴承36.19亿套，较去年同期减少1.11亿套，同比减少2.97%；轴承销售量为 39.29亿套，较去年同期增加1.39亿套，同比增加3.67%；轴承出口销售量为11.07亿套，较去年同期减少0.99亿套；同比减少8.18%。1～6月份，141家企业累计完成主营业务收入 531.98亿元，同比减少 0.03%；主营业务收入较去年同期增长的企业为 58家，占141家企业的 41.13%。主营业务收入较去年同期下降的企业为 83家，占141家企业的58.87%；持平的0家。主营业务收入中轴承产品业务收入为 402.64亿元，同比增加 0.54%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为76.81亿元， 同比减少1.78%。轴承库存额由去年同期的 124.62亿元， 同比增加 1.03%。实现税金总额 23.59亿元，同比增加10.87%。实现利润总额 35.09亿元，同比减少11.04%。利润总额较去年同期增长的企业为 68家，占 141家企业的 48.23%；利润总额较去年同期下降的企业为72家，占141家企业的 51.06%；持平的 1家。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
流动负债 765,727.15 0.17% 1,072,740.68 0.22% -28.62%
其他流动负债 8,128,300.08 1.76% 6,017,503.36 1.21% 35.08%递延所得税负债 333,984.10 0.07% 237,894.24 0.05% 40.39%长期借款库存股 6,729,518.62 1.46% 1,304,660.29 0.26% 415.81%资产负债项目重大变动原因：
1、报告期末，货币资金88,374,983.95元，较上期末119,017,455.96元，减少30,642,472.01元，减幅为
25.75% 11,000,000.00，主要原因是取得借款收到的现金减少 元、因回购股份支付其他与筹资活动有关的现金增加5,424,858.33元、分配股利14,120,600.00元共同影响所致。2 20,765,391.11 10,553,055.53 10,212,335.58、报告期末，应收票据 元，较上期末 元，增加 元，增幅为96.77%，主要原因为有部分客户付款用信用等级较低的承兑汇票增加所致。
3、报告期末，应收款项融资15,955,544.94元，较上期末26,787,094.26元，减少10,831,549.32元，减幅为40.44%，主要原因为有部分客户付款用信用等级较高的承兑汇票减少所致。
4、报告期末，无形资产4,984,607.02元，较上期末3,314,906.18元，增加1,669,700.84元，增幅为50.37%，主要原因为研发用软件在建工程转入所致。
5、报告期末，长期待摊费用303,400.82元，较上期末435,613.49元，减少132,212.67元，减幅为30.35%，主要原因为长期待摊费用摊销所致。
6、报告期末，其他非流动资产10,658,238.83元，较上期末15,760,308.23元，减少5,102,069.40元，减幅为 ，主要原因为预付设备款减少所致。
7、报告期末，应付职工薪酬7,965,273.27元，较上期末11,937,616.12元减少3,972,342.85元，减幅为33.28%，主要原因是本期支付上年奖金所致。8 2,118,592.29 5,874,639.61 3,756,047.32 63.94%、报告期末，应交税费 元，较上期末 元减少 元，减幅为 ，主要原因为本期缴纳上年因缓交税费优惠延期缴纳税费在本期缴纳所致。9 8,128,300.08 6,017,503.36 2,110,796.72、报告期末，其他流动负债 元，较上期末 元增加 元，增幅为35.08%，主要原因为本期未终止确认的已背书未到期应收票据增加所致。10、报告期末，递延所得税负债333,984.10元，较上期末237,894.24元增加96,089.86元，增幅为40.39%，主要原因为使用权资产确认的递延所得税负债增加所致。
11、报告期末，库存股6,729,518.62元，较上期末1,304,660.29元增加5,424,858.33元，增幅为415.81%，主要原因为本期回购股份所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、报告期内营业收入本期发生额130,462,637.79元，上期发生额120,160,459.37元，增加了10,302,178.42元，较上年同期增长8.57%，主要是因为本期公司积极拓展市场，新能源车用轴承销售收入同比增长63.39%所致。
2、报告期内营业成本本期发生额105,740,234.22元，上期发生额88,501,914.75元，增加了17,238,319.47元，较上年同期增长19.48%，主要是本期销售收入增加导致营业成本增加且本期新能源车用轴承新品较多、营业成本较高共同影响所致。
3、报告期毛利率为18.95%，上期毛利率为26.35%。报告期毛利率比上期毛利率降低7.4个百分点，主要原因为空调器系列轴承销售单价下降、高毛利产品海外市场需求下降以及新能源车用轴承尚处于爬坡阶段，生产成本略高所致。
4、报告期内销售费用本期发生额3,104,546.27元，上期发生额2,635,815.84元，增加了468,730.43元，较上年同期增长17.78%，主要是本期业务招待、佣金、货物保险费增加所致。
5、报告期内管理费用本期发生额10,926,484.03元，上期发生额11,557,319.66元，减少了630,835.63元，较上年同期降低5.46%，主要是本期业务招待及上市及宣传费用减少所致。
6、、报告期内财务费用本期发生额123,972.87元，上期发生额917,919.96元，减少了793,947.09元，较上年同期降低了86.49%，主要是利息收入增加所致。
7、报告期内信用减值损失本期发生额-167,089.48元，上期转冲回发生额167,836.33元,较上年同期增
加334,925.81元，主要是本期根据应收账款、其他应收款余额及预期信用损失重新计提坏账所致。
8、报告期内资产减值损失本期发生额-2,608,435.93元，上期发生额-441,082.73元,较上年同期增加
2,167,353.20元，主要是公司报告期计提的存货跌价准备增加所致。
9、报告期内其他收益本期发生额380,754.96元，上期发生额126,479.19元，增加了254,275.77元，较上年同期增长201.04%，主要是本期递延收益相关的政府补助增加所致。10、报告期内资产处置收益本期发生额-26,138.94元，上期发生额-13,717.44元，减少了12,421.50元，主要是本期处置固定资产损失增加所致。
11、报告期内营业利润本期发生额347,682.82元，上期发生额8,746,609.14元，减少了8,398,926.32元，
较上年同期降低了96.02%，主要原因（1）是本期因传统燃油车销量下降，市场竞争加剧导致销售价格下降以及新产品尚未达产成本费用较高导致产品毛利减少；（2）本期因存货计提跌价准备导致资产减值损失增加。
（2） 收入构成
1、空调器系列轴承本期因传统燃油车销量下降，市场竞争加剧，销售单价较上年同期有所下降，导致销售收入有所下降。
2、涨紧器系列轴承、新能源轴承、水泵轴系列轴承、托架系列轴承、其他系类轴承本期营业收入
较上年同期有所增加，是因为本期公司积极开拓市场，盖茨及意大利等海外市场需求逐步恢复，但尚未达到去年同期水平。同时，不断提升国内外客户售后服务满意度、导致收入增加。公司本期收入构成未发生重大变化。
3、 现金流量状况
1、经营活动本期现金净流入比上期增加 28,642,751.27元，主要是：本期因产销量增加销售商品、
提供劳务收到的现金增加 28,297,035.56元；购买商品、接受劳务支付的现金增加 4,621,290.99元；支付给职工以及为职工支付的现金减少 4,029,551.35元共同影响所致。报告期内，公司净利润为 1,073,031.86元，经营活动产生的现金流量净额为 10,742,378.80元，主要
2、投资活动本期产生的现金净流出为 9,396,543.42元，上期净流出为 7,559,466.18元，较上期现金净流出增加 1,837,077.24元，主要是因为本期购建固定资产和其他长期资产支付的现金增加 2,081,995.62元影响所致。
3、筹资活动产生的现金净流出为 32,170,995.59元，上期产生的现金净流入为 91,698,738.67元，本期较上期净流出增加 123,869,734.26元。主要是因为（1）吸收投资收到的现金减少 93,099,056.60元；（2）取得借款收到的现金减少 11,000,000.00元；（3）分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加 14,030,719.45元。（4）支付其他与筹资活动有关的现金增加 4,739,958.21元共同影响所致。
4、 理财产品投资情况
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