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| 路斯股份(832419)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
公司本期实现主营业务收入33,809.86万元，同比上升37.36%。随着经济秩序恢复，公司与客户的接触和互动增多，销售活动得以顺利开展，公司本期参加了包括美国奥兰多宠物用品展览会、意大利博洛尼亚宠物用品展览会、中国国际宠物水族展览会等在内的多场国内外展会活动，同时在生产厂区接待了多家常年合作的客户。公司境内、境外收入均实现良好增长，其中境内实现主营业务收入11,570.59万元，同比上升76.29%；境外实现主营业务收入22,239.26万元，同比上升23.21%。分区域看，公司内销收入增速快于外销。内销收入占主营业务收入比重为34.22%，本期同比增加5,007.26万元，同比上升76.29%；外销收入比重为65.78%，同比增加4,189.02万元，同比上升23.21%。
内销方面，肉干产品、主粮产品、肉粉产品等主要产品均实现增长，其中：肉干产品内销收入同比增加508.46万元，同比上升22.30%；主粮产品内销收入同比增加2,215.68万元，因去年基数很低，同比上升1789.94%；肉粉产品内销收入同比增加2,511.08万元，同比上升103.77%。外销方面，肉干产品外销收入占境外收入比例为91.60%，本期对外销收入增长贡献最大，同比增加3,531.93万元，同比上升20.97%。除罐头产品外销收入受部分客户采购下滑影响同比下降外，其他产品外销收入增长良好，其中主粮产品实现外销收入678.79万元。分产品看，除罐头产品收入下滑外，肉干、肉粉、主粮、饼干产品收入均实现增长，肉干产品实现收入23,160.38万元，收入比重为68.50%，同比增加4,040.39万元，同比上升21.13%；肉粉产品实现收入 4,930.99万元，收入比重为 14.58%，同比上升 103.77%；随着募投项目主粮项目一期生产线产能逐步释放，主粮产品本期实现收入3,018.25万元，占主营业务收入的8.93%，同比大幅增长；
饼干产品实现销售收入1,091.67万元，收入比重3.23%，同比上升34.93%。罐头产品收入比重为3.83%，本期收入下滑11.64%，主要受部分境外客户采购下滑影响，境内收入仍同比增长22.84%。公司本期毛利率为20.57%，同比上升5.94个百分点，其中：外销收入毛利上升7.53个百分点，内销收入上升 4.74个百分点。毛利率上升主要受益于公司核心产品肉干产品出口毛利改善，主粮等产品规模化带来的单位成本下降、以及公司持续加强成本管控。受益于销售收入增长及销售毛利率上升，公司本期实现归属于挂牌公司股东的净利润 4,001.80万元，同比上升 116.67%；基本每股收益0.39元，较上年同期每股收益0.19元上升0.20元，同比上升105.26%。管理费用方面，通过升级完善后的ERP管理系统、网络报销系统及人力资源管理系统，公司进一步提升了信息化水平与精细化管理能力，公司管理费用率同比下降1.13个百分点至2.80%。销售费用方面，公司本期线上、线下推广增加，且参加多场线下展会，销售收入实现良好增长，公司销售费用率同比增长0.42个百分点至2.56%。研发费用方面，公司围绕发展战略开展市场导向的研发活动，公司研发费用率同比下降0.31个百分点至3.12%，公司本期取得国家知识产权局授予的2项发明专利，子公司甘肃路斯取得1项实用新型专利。新建项目方面，一是募投项目稳步推进，主粮项目一期生产线已于2022年 6月投入使用，目前主粮二期生产线正在建设中；研发运营支持中心在本期末达到预定可使用状态。二是电子加速器辐照加工中心项目的前期手续基本办理完毕。三是柬埔寨年产3,000吨宠物食品项目，公司与温州锦恒在柬埔寨设立合资公司，注册资本为300万美元，公司出资比例51%，截至报告日，本项投资的境内外审批手续正在办理中。
（二） 行业情况
1、所属行业及确定所属行业的依据
公司主要从事宠物食品的研发、生产和销售。根据国家统计局2017年修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C13农副食品加工业”大类下的“C1321宠物饲料加工”。根据中国证监会于2012年11月发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“C13农副食品加工业”。
2、宠物食品行业情况
（1）全球宠物食品行业情况
欧美宠物食品市场起步较早，行业发展相对成熟，且相关标准和监管法规比较健全。近年来，宠物食品的产品类型越来越丰富，不仅包括解决宠物温饱的主粮，越来越多的具有宠物休闲娱乐、增加营养特征的零食产品、保健品被生产出来。从市场发展角度来看，宠物主粮出现时间较长，市场接受度较高，宠物零食的消费者接受度也在逐步提高。根据 Euromonitor 的数据统计，过去10年全球宠物食品市场的平均年增长率为5.5%，预计到2024年全球宠物食品销售额或将达到1,150亿美元。美国是宠物食品市场最大的国家，受益于庞大的宠物饲养数量，美国宠物行业的市场容量巨大，消费规模一直处在较高水平。美国宠物用品协会的统计数据显示，2022年美国宠物市场总销售额超过1,368亿美元，同比增长10.8%，其中宠物食品和零食为支出最高的类别，销售额达581亿美元，占比42.5%，同比增长16.2%。根据欧洲宠物食品协会发布的2022年行业报告，整个欧洲宠物猫的数量达到了1.27亿只，宠物狗数量1.04亿只，共有9100万户家庭养了至少一只宠物，约占全部家庭数量的46%。2022年欧洲宠物行业规模达到了291亿欧元，同比2021年增长5.05%，较过去三年的均值增长5.1%。
（2）国内宠物食品行业情况
近年来，随着中国经济的发展，居民饲养宠物数量快速增长，并且人民生活水平逐步提高，消费观念逐步转变，宠物在人们生活中地位的逐步提高，更多的人意识到专业宠物食品对宠物的益处，宠物也开始享受专业生产厂家加工配置的专用宠物食品，宠物食品需求大幅增加。从宠物消费结构看，宠物食品的购买是目前宠物主们最高的养宠支出，宠物食品行业也成为中国消费品市场增长较快的行业之一。目前中国包装宠物食品的渗透率正在快速提高，但与欧美发达国相比仍有巨大提升空间。根据《中国宠物行业白皮书》，2022年我国城镇犬猫数量为11,655万只，比2021年增长3.7%。
其中犬5,119万只，同比下降5.7%；猫6,536万只，同比增长12.6%。从市场规模看，2022年城镇宠物（犬猫）消费市场规模2,706亿元，比2021年增长8.7%；从消费结构看，宠物食品仍是宠物的主要消费市场，市场规模约为1,399亿元，占宠物消费市场规模的50.7%，其中宠物主粮占比35.3%、宠物零食占比13.3%、营养品占比2.1%。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、交易性金融资产较期初增加1,375.47万元，同比增加68.65%。主要原因系：公司本期使用闲置资金购买的理财产品的期末存续金额增加所致。
2、在建工程较期初增加992.85万元，同比增加161.81%。主要原因系：公司本期主粮项目二期生产线等工程投入增加所致。
3、递延所得税资产较期初减少64.83万元，同比减少54.99%。主要原因系：公司本期盈利抵消了去年形成的可抵扣亏损，导致可抵扣暂时性差异大幅减少所致。去年四季度公司享受了“新购置设备、器具在计算应纳税所得额时一次性全额扣除，并在税前实行100%加计扣除”的税收优惠政策，导致去年形成可抵扣亏损。
4、其他非流动资产较期初增加114.02万元，同比增加31.95%。主要原因系：公司本期预付工程款、设备款增加。
5、短期借款较期初增加500.58万元，同比增加49.99%。主要原因系：公司子公司路海生物本期新增银行贷款500万元。
6、合同负债较期初减少478.64万元，同比减少43.81%。主要原因系：本期期末，俄罗斯客户无预付账款，期初则存在大额预付账款，导致合同负债大幅减少。公司一般给予俄罗斯客户“船到港前一周内付款”的信用期，但去年俄乌爆发战争冲突导致美元兑俄罗斯卢布汇率宽幅波动，俄罗斯客户为了降低汇率波动风险采用了预付货款的形式进行采购，本期则利用了公司给予的信用期。
7、应交税费较期初增加329.41万元，同比增加257.82%。主要原因系：公司本期盈利大幅增长导致期末应交所得税大幅增加所致。
8、少数股东权益较期初减少803.88万元，同比减少57.57%。主要原因系：公司本期收购子公司甘肃路斯25%股权，导致少数股东权益较期初大幅减少。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、营业收入较上期增加9,191.24万元，同比上升37.17%。主要原因系：本期以来，公司与客户的接触和互动变得更加容易，销售活动得以顺利开展。公司本期参加了包括美国奥兰多宠物用品展览会、意大利博洛尼亚宠物用品展览会、中国国际宠物水族展览会等在内的多场国内外展会活动，同时在生产厂区接待了多家常年合作的客户。分区域看，公司本期出口收入同比增加4,189.02万元，增长23.21%；
境内收入同比增加5,007.26万元，增长76.29%。分产品看，公司本期肉干产品收入同比增长21.13%，占主营业务收入比重为68.50%；肉粉产品同比增长103.77%，罐头产品同比减少11.64%，饼干产品同比增长34.93%；募投项目主粮产品本期实现收入3,018.25万元，实现出口收入678.69万元，同比明显增长。
2、税金及附加较上期增加48.32万元，同比上升47.92%。主要原因系：公司本期因出口免抵额增加导致需要缴纳的附加税增加。
3、销售费用较上期增加377.82万元，同比上升59.58%。主要原因系：一是公司本期继续加大国内市场开发力度，同时主粮产品的推广需求增加，导致广告宣传费及网络服务费同比增加；二是随着经济秩序恢复，公司本期积极参加国内外展会，差旅费同比增加；三是本期客户关于包装物更新换代的要求及公司自身的需求增加，包装设计费同比增加；四是本期销售收入增加，销售人员的薪酬相应增加。
4、财务费用较上期减少255.97万元，同比下降74.35%。主要原因系：报告期内，人民币贬值导致汇兑收益增加所致。
5、信用减值损失较上期增加85.39万元，同比上升128.03%。主要原因系：本期末应收账款及其他应收款账面余额较本期初增加295.93万元，去年同期为减少624.00万元，导致本期计提坏账准备大幅增加。
6、资产减值损失较上期减少22.67万元，同比下降66.94%。主要原因系：公司本期因产品出售形成的存货跌价损失转销金额较去年同期减少所致。
7、其他收益较上期减少361.85万元，同比下降65.01%。主要原因系：公司上期收到上市补贴，本期相关补贴减少所致。
8、投资收益较上期增加117.75万元。主要原因系：公司本期使用闲置资金进行委托理财导致相关投资收益增加所致。
9、公允价值变动损益较上期增加79.84万元，同比上升455.20%。主要原因系：公司本期使用闲置资金进行委托理财导致相关公允价值变动增加所致。10、营业利润较上期增加2,724.63万元，同比上升130.71%；利润总额较上期增加2,699.01万元，同比上升129.64%；净利润较上期增加2,287.00万元，同比增加126.63%。主要原因系：一是公司本期销售收入增长良好，销售毛利率同比增加；二是受人民币汇率贬值影响，公司汇兑收益同比增加；三是公司使用闲置资金委托理财等产生收益增加。
11、营业外收入较上期减少1.98万元，同比下降52.12%。主要原因系：与日常生产经营无关的偶发性收入减少所致。
12、营业外支出较上期增加23.65万元，同比上升372.33%。主要原因系：公司子公司甘肃路斯本期向古浪县教育系统捐赠校舍建设款30万元。
13、所得税费用较上期增加412.01万元，同比上升149.41%。主要原因系：公司本期实现利润总额大幅增加所致。
（2） 收入构成
注：上表“其他产品”行包含其他业务产生的收入和成本。
按区域分类分析：
注：上表“境内”行包含其他业务收入产生的收入和成本。
收入构成变动的原因：
1、公司本期主营业务收入同比增加9,196.28万元，同比上升37.36%。主要原因系：经济秩序的恢复使公司与客户的接触和互动变得更加容易，公司本期继续加大市场开发力度，参加了包括美国奥兰多宠物用品展览会、意大利博洛尼亚宠物用品展览会、中国国际宠物水族展览会等在内的多场国内外展会活动，同时在生产厂区接待了多家常年合作的客户。公司销售活动顺利开展，境内外收入均实现良好增长。
2、分区域看，公司内销收入增速快于外销。基于主营业务分析，内销收入占主营业务收入比重为34.22%，本期同比增加5,007.26万元，同比上升76.29%；外销收入比重为65.78%，同比增加4,189.02万元，同比上升23.21%。内销方面，肉干产品、主粮产品、肉粉产品等主要产品均实现增长，其中：
肉干产品内销收入同比增加508.46万元，同比上升22.30%；主粮产品内销收入本期同比增加2,215.68万元，因去年基数很低，同比上升1789.94%；肉粉产品内销收入同比增加2,511.08万元，同比上升103.77%。外销方面，肉干产品外销收入占境外收入比例为 91.60%，本期对外销收入增长贡献最大，同比增加 3531.93万元，同比上升 20.97%。除罐头产品外销收入受部分客户采购下滑影响同比下降外，其他产品外销收入增长良好，其中主粮产品实现外销收入678.79万元。
3、分产品看，除罐头产品收入下滑外，肉干、肉粉、主粮、饼干产品收入均实现增长。肉干产品实现收入23,160.38万元，收入比重为68.50%，本期同比增加4,040.39万元，同比上升21.13%；肉粉产品实现收入 4,930.99万元，收入比重为 14.58%，同比上升 103.77%；随着募投项目主粮项目一期生产线产能逐步释放，主粮产品本期实现收入 3,018.25万元，占主营业务收入的 8.93%，同比大幅增长；饼干产品实现销售收入1,091.67万元，收入比重3.23%，同比上升34.93%。罐头产品收入比重为3.83%，本期收入下滑11.64%，主要受部分境外客户采购下滑影响，境内收入仍同比增长22.84%。
4、公司本期毛利率为20.57%，同比上升5.94个百分点，其中：外销收入毛利上升7.53个百分点，内销收入上升 4.74个百分点。毛利率上升主要受益于公司核心产品肉干产品出口毛利改善，主粮等产品规模化带来的单位成本下降、以及公司持续加强成本管控。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额同比增加1,657.18万元，同比上升51.62%。主要原因系：公司本期销售收入同比大幅增加且回款良好，导致公司销售商品收到的现金增加。
2、筹资活动产生的现金流量净额同比减少9,089.60万元，同比下降101.32%。主要原因系：上年同期公司公开发行股票1,304.34万股，收到募集资金8,395.91万元。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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