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| 鸣志电器(603728)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司实现营业收入 126,497万元，同比下降3.14%。其中公司第一季度实现营业收入 60,847万元，同比下降6.34%，第二季度实现营业收入 65,650万元，同比增长0.02%。
受上半年国内宏观政策力度加大，市场需求总体回升向好的影响，上半年公司实现境内营业收入68,092万元，同比增长了 6.63%；海外市场方面，全球贸易环境正在逐步回暖，海外供应链去库存已接近尾声，但上半年海外去库存压力仍然对电气机械和自动化行业的外贸增长形成较大压力。
受此影响，上半年公司实现境外营业收入 58,405万元，较2023年下半年增长10.99%，但同比仍然下降了 12.50%。
受公司生产基地搬迁和越南新建生产基地启用，设计产能尚未达成对经营效率的短期影响，报告期内公司制造成本仍承担分摊压力，2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润4,003万元，较上年同期下降24.9%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,725万元，较上年同期下降24.5%。
报告期内，市场竞争加剧，公司通过技术创新和产品优化应对市场变化。2024年上半年公司整体毛利率保持在 37.5%的稳定水平，核心业务控制电机及其驱动系统的毛利率保持在 39.0%，展现了公司在核心业务领域的竞争力和盈利能力。
报告期内，公司对应收账款和库存继续加强控制，经营性现金流继续保持在合理水平。2024年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为 10,044万元，同比增加了 0.86%。
报告期内，公司围绕核心业务持续投入研发，2024年上半年公司研发费用投入 11,893万元，研发费用率保持在 9.40%。持续高比例的研发投入为公司在各业务领域的持续技术创新和技术领先，尤其在新兴高附加值领域的业务开拓奠定基础。报告期内公司累计新增获得发明专利、实用新型专利及软件著作权合计33项，报告期内申请并进入实审阶段的专利和软件著作权合计48项。
报告期内，公司主要业务分部的经营情况如下：：
分产品 营业收入
（元人民币） 销量
（万台/万套） 营业收入比上
年增减（%） 销量比上年增
减（%）
控制电机及其驱动系统 1,040,888,028.05 1,219.40 -2.98 8.10
1. 报告期内业务分部经营情况的分析
(1) 主营业务的增长情况
控制电机及其驱动系统业务是公司的核心业务，公司专注于精密控制电机的技术研究、努力提升产品研发能力和生产制造的自动化水平。公司的无刷电机基于公司在控制电机领域的技术储备和产品平台开发打造，在工控自动化，机器人，高端医疗仪器以及实验室装备，智能汽车及自动驾驶/激光雷达等新兴高附加值应用领域布局。报告期内，公司在核心业务研发端投入资源以提高产品线的技术含量，开发高附加值应用领域的新产品/新应用、优化现有的产品结构，降低生产成本，积极开拓新领域和新市场，以技术创新应对市场挑战。2024年上半年，公司控制电机业务合计营业收入 6.80亿元，较上年同期增长3.18%，其中无刷电机业务合计实现营业收入 1.25亿元，较上年同期增长了 82.2%，主要源于相关产品产能的稳步释放以及相关产品在新能源汽车智能化、机器人以及半导体和锂电储能应用领域的业务增长。
公司驱动控制系统业务平台主要由上海安浦鸣志、美国 AMP、瑞士 T Motion公司组成，专注于智能电机驱动和控制产品及系统级解决方案的技术研发、软件开发和产品制造。公司驱动控制系统继承了美国 AMP、瑞士 T Motion公司在运动控制领域的核心设计、算法、软件以及运动控制编程语言的技术经验，并且在应用推广过程中持续地优化和完善。公司运动控制解决方案业务基于公司丰富的控制电机设计开发经验和平台化的产品系列打造，是公司控制电机技术向更高附加值的外延衍生，是构建公司系统级运动控制解决方案的重要环节。充分发挥了公司运动控制的应用技术转化，充分发挥运动控制执行器件与自动化控制技术的协同。报告期内，公司运动控制解决方案业务合计实现营业收入 3.48亿元，较上年同期下降了 15.23%，其中伺服系统业务上半年实现营业收入 1.41亿元，较上年同期增长了 7.4%，增长主要源于半导体及锂电储能应用领域的业务增长。
公司精密传动系统业务始建于2015年，专注于开发和制造精密直线传动组件（梯形丝杠副、滚珠丝杠副等）与精密控制电机的一体化模组产品（精密线性执行器、精密电动滑台等），形成与公司控制电机及其驱动系统产品的深度协同配套，实现自动化运动控制场景中高精度线性传动的一体化、系统化解决方案。公司精密传动系统业务在工业与工厂自动化、移动机器人、医疗器械和生化分析设备、激光设备、半导体设备和太阳能光伏设备等自动化生产领域应用广泛。报告期内，公司新增投资设立了上海鸣志精工科技有限公司，专注于开发和加工高精密执行器用传动组件，将重点聚焦于精密传动系统业务的系统级解决方案。2024年上半年公司精密传动系统业务实现营业收入 4,196万元，较上年同期下降了 4.9%。
（2）应用领域的业务增长情况
报告期内，公司运动控制领域业务在半导体、锂电储能、新能源汽车智能化、机器人领域实现了较快增长。
报告期内，半导体和锂电储能行业均展现出积极的增长态势，2024年一季度全球半导体收入达到 1,377亿美元，同比增长15.2%。尤其国内市场表现出强劲的复苏态势，同比增长27.4%。AI芯片需求的增长，特别是在智能手机、电动汽车和工业物联网领域，为半导体产业提供了显著的增长动力。上半年全国锂电总产量达到480GWh，同比增长20%，储能型锂电池产量超过110GWh，新能源汽车用动力型锂电池装车量约 203GWh。公司控制电机及其驱动控制系统产品在半导体元件和锂电生产的制程以及自动跟踪装置等应用领域拥有完整、灵活和高效的解决方案，在国内、外市场占有重要的市场份额，并通过技术创新，持续提升客户的生产效率和产品质量。2024年上半年，公司在半导体和锂电储能应用领域营业收入同比增长超过了 70%。
在全球科技迅速发展的浪潮中，机器人行业正以其独特的智能化和协作化优势，成为推动工业自动化和智能化生活的关键力量。据预测，至2029年，中国智能机器人市场规模有望扩大至750亿元，占据全球市场的 32.7%，并在2035年达到 3000亿元的规模。公司核心业务积极布局机器人应用领域，领域内业务主要覆盖物流搬运机器人（AGV/AMR）、外科手术机器人、专业清扫机器人和人形机器人等。公司的无刷电机、无刷无齿槽电机、无框电机、配套驱动与控制系统、精密直线传动系统及配套减速机产品在机器人的移动控制模块、关节模组、手指模组等主要运动功能模块中广泛适用。公司及子公司安浦鸣志、美国 AMP、美国 LIN、瑞士 T Motion、鸣志派博思均深度布局于移动机器人应用领域。 报告期内，公司在移动机器人应用领域实现了符合预期的项目拓展和技术进步，公司在机器人应用领域的营业收入维持稳定增长，较上年同期增长约 15%。
汽车的智能化和网联化为汽车行业的重要发展方向，中国在该领域正快速发展，国内 L2级新乘用车的渗透率已接近 50%。无人驾驶汽车行业的发展推动了激光雷达市场的需求，行业预测2024年度激光雷达的市场规模将从2023年的 75.9亿元增长至 139.6亿元。同时智能座舱部件多样化配置的渗透率也增长明显，行业预测显示智能座舱市场2024年的市场规模将从2023年的1,300亿元增长至 1,528亿元。智能座舱已成为车企发布新品的核心卖点。公司凭借在运动控制领域多年的产品技术沉淀、在机械制造领域供应链的积累和在自动化产品模组的设计和研发制造能力，以自动化运动控制技术为核心，聚焦智能座舱、自动驾驶辅助领域等智能汽车零部件的研发及生产。报告期内，公司配套国内头部整车厂客户，实现了雷达电机模组、智能座舱电机及车载热管理配套产品的新产品开发和批量订单交付。报告期内，公司控制电机及其驱动系统产品在新能源汽车智能应用领域营业收入较上年同期增长210%。
报告期内，公司在上述应用领域合计实现营业收入 1.68亿元，较上年同期增长约 57%。
通用自动化是工业自动化控制产品和解决方案的重要应用领域，对提高生产效率、降低成本、提升产品质量和增强制造业竞争力具有关键作用。2024上半年，通用自动化行业面临需求疲软的挑战，受此影响，公司报告期内在通用自动化应用领域的营业收入较上年同期下降了 12%。随着通用自动化行业的政策支持、技术进步和市场潜力的逐步释放，行业展现出恢复和发展的迹象。
特别是在新能源、半导体和机器人等新兴领域的推动下，通用自动化行业有望实现新的增长和突破。报告期内公司在通用自动化应用领域持续推进产品创新，产品设计、产品可靠性、工艺积累持续改进，基于用户需求及反馈的快速响应能力不断加强，在实现部分头部客户送样的同时，积极拓展在新能源、半导体和机器人等领域的市场机会。
智能电子泵阀相较传统泵阀具有精确控制、智能集成和易于维护等明显技术优势，且随着人们对节能和环保意识的增强，智能电子泵阀的高效和节能特性更加受到重视。2024上半年，全球经济环境和局势正在发生快速动态变动，特别是俄乌冲突带来的连锁反应，海外商用暖通市场需求继续低迷，智能电子泵阀行业正在经历一系列挑战。报告期内，公司智能电子泵阀应用领域的营业收入较上年同期下降了 20%。尽管面临国际局势的快速变动和市场需求的波动，智能电子泵阀行业依然展现出面向未来稳健的发展态势，报告期内公司凭借该应用领域的坚实市场基础，不断深化技术创新，积极投身该应用领域新兴产品的自动化研发，为在该领域的长期可持续发展奠定基础。
报告期内，公司在通用自动化、医疗设备及生化分析仪器、舞台灯光及纺织机械等下游应用领域合计实现营业收入 5.75亿元，较上年同期下降约 11%。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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