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| 飞荣达(300602)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司主要产品
产品核心【解决方案】 产品应用领域：
公司产品主要应用在网络通信、数据中心（服务器）、消费电子、新能源汽车、人工智能、光伏储能、医疗及家用
电器等领域。其中，电磁屏蔽材料及器件包括导电布衬垫、导电硅胶、导电塑料器件、金属屏蔽器件、吸波器件及软连接等；热管理材料及器件包括导热界面器件、石墨片、导热石墨膜、散热模组、风扇、VC 均温板、热管、压铸件及液冷板等；基站天线及相关器件包括：基站天线、一体化天线振子、天线罩、精密注塑等；功能组件包括：无线充电模组、充电器等；防护功能器件包括单双面胶、保护膜、绝缘片、防尘网等。户验证，进入小批量。服务器液冷5G液冷 消除级联、提升换热面积，实现大功率芯片散热，风液换热器集中散热，降低噪声，提升能效 （因产品涉密，上图为示意图）服务器液冷5G液冷 满足单点800W以上散热冷板，无源拉远，实现高能耗、低噪，满配满足散热需求 （因产品涉密，上图为示意图）服务器数据中心 实现服务器、数据中心算力芯片液冷高效率、高可靠性散热，满足日益增长的算力需求，同时降低能耗 （因产品涉密，上图为示意图）储能液冷 包含Pack液冷箱体、DCDC风液一体散热器、PCS液冷散热器、超充液冷换热器、超充冷板/箱体等。汽车电子液冷 包含动力电池液冷板、电驱电控水冷器、自动驾驶域控制器液冷等。热管/ VC 依靠自身内部工作液体相变来实现传热的传热元件。热量由高温一端传至低温端，以达到给电子元器件均温或者降温的效果。目前我司超薄热管可以做到0.3mm,VC最薄可以做到0.26mm。风扇 主要分为轴流风扇和离心风扇，通过空气的对流帮助散热和降温。笔记本散热模组 运用于系统/装置/设备等散热用途的模组单元。通常集铜管、风扇、散热翅片等一体。导热材料 导热界面材料 填充发热元件与散热元件之间的空气间隙，用于降低功率电子器件和散热片之间的热阻，提高导热效率，产品导热系数0.8W-12W。相变储能材料 在特定温度下发生物理相变，吸收和释放热能，从而维持温度的一致性，用于医疗、检测等领域的精密仪器。石墨片 高导热系数，适应任何表面均匀导热，保护敏感电子部件在安全温度下持续工作。GoF石墨衬垫 由高导热石墨片包覆泡棉组成，具有优异的传热功能，耐摩擦，用于多次压合（开关）、插拔器件的散热。石墨烯膜 拥有优异均热性能，抗弯折性能，厚度定制性优于石墨片，常用于中高端手机和折叠屏电子产品。氮化硼绝缘均热膜 是一种基于二维氮化硼的复合散热膜，具有透电磁波、高导热、高柔性、高绝缘、低介电常数等优异特性。用于电子产品特定场景中的散热。电磁屏蔽材料&器件 纳米晶&磁性器件 纳米晶电感和互感器广泛应用于工业电源、智能电表、新能源汽车和光伏等领域，纳米晶带材也应用于超薄无线充电模组。纳米银线导电泡棉 但随着手机屏幕柔软化的发展，对导电泡棉在压缩过程中产生的压缩应力有更高的要求。一般情况下，压缩应力越大，其导电性能会越好，但会产生顶屏的现象；压缩应力越小，越不容易产生顶屏的现象，但其导电性能会越差。纳米银线导电泡棉是一种在低压缩应力下，仍能保持高导电性能的导电泡棉。导电拉伸屏蔽膜 通过热压及抽真空方式贴合组装使用，可以在一定的拉伸程度下，保持良好的导电性能。一片屏蔽膜可对多个信号元件同时进行包覆，进行隔离信号，能达到金属屏蔽罩同等级别的屏蔽效能。镀金/镀锡PI衬垫 是一种高端导电屏蔽衬垫，常用于5G手机、数据通信终端、音频设备等，降低信号干扰。导电布衬垫&导电泡棉 适用于容量和闭合压力有限且需要做EMI屏蔽的场合，如：IT设备机箱等产品，笔记本电脑、智能手机等消费电子产品。EMI胶带 带有背胶的电磁屏蔽系列产品，包含铜箔、铝箔、导电布胶带等，用于电子产品的静电释放。吸波材料 用于电子设备中可吸收泄露的电磁辐射，能达到消除电磁干扰的目的。常用于通信终端、智能手机、笔记本电脑等。导电橡胶 具有优异的屏蔽性能和环境密封功能的产品。常用于设备壳体屏蔽密封，如无线通讯，医疗器械，汽车零部件，光伏和储能等领域。无线充电模组 采用退火和碎磁工艺处理后纳米晶带材作为线圈隔磁片，实现无线充电接收端的超薄化。用于手机、智能穿戴和车载无线充等。金属屏蔽件 金属屏蔽产品放置在屏蔽体的顶部或侧面，需要滑动摩擦的场合，如屏蔽室、舱门、机箱接插口、集成电路屏蔽等。轻量化产品 HP-RTM电池包上盖 采用环氧树脂加玻纤高压成型的轻量化复合材料，用在动力电池包上可以实现轻量化。平整度高，配合密封圈很容易实现IP68防尘防水。电池模组端板 轻量化设计的铝合金压铸结构件，用于电池模组两侧，带有定位孔，以固定电池组到底盘上。光伏逆变器外壳 采用铝合金深拉伸工艺制成的逆变器外壳，具有一体成型和轻量化的特点。整机和模组 基站天线 通信基站上配置的天线，主要功能就是提供无线覆盖,实现终端与基站之间的无线信号传输。充电器 基于第三代半导体—GaN芯片的大功率充电器，体积小、充电效率高。电源 针对机器人、电摩等行业产品功能和规格迭代，对配套电源提出了新需求的机会。主打高功率，高密度，高可靠性的电源模块，功率从200-2000w。
（三）报告期内公司主营业务分析
1、报告期内，公司2024年上半年度实现营业收入 21.69亿元，较上年同期增长22.00%。归属于母公司所有者的净利
润 5,655.13万元，较上年同期增长1,307.13%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润 4,910.42万元，较上年同期增长560.52%。
（1）2024年上半年，公司消费类电子业务由于主要客户业务回暖、出货量持续提升，以及公司手机及笔记本电脑等
终端产品的市场份额提升，订单量增加，促使该领域营业收入同比有较大增长，毛利率提升，盈利能力增强。由于部分手机项目延缓的影响，公司手机业务第二季度环比第一季度有所下降，但当前相关业务订单已逐步恢复交付。根据相关数据显示，全球智能手机市场连续三个季度实现同比增长，2024年第二季度出货量增长12%，达到 2.88亿部。在 GenAI等创新技术和大众市场需求复苏的推动下，全球智能手机市场的乐观情绪继续增强。PC市场在2024年第二季度增长势头强劲，全球台式机和笔记本电脑出货量同比增长3.4%，达到 6280万台。笔记本电脑(包括移动工作站)出货量达到 5000万台，增长4%。台式电脑(包括台式工作站)占整个 PC市场的 20%，增长了 1%，共计 1280万台。随着向Windows 11 过渡和人工智能个人电脑采用推动的更新周期在未来四个季度加速增长，现在已经为加速增长奠定了基础。随着 AI 技术快速发展渗透、新兴市场的增长，消费电子行业已逐渐开始复苏，同时这些新技术产品的增量也将为电磁屏蔽及热管理等领域提供广阔的市场空间。
（2）公司在通信领域市场份额增加，产能得到释放，毛利率有较大提升，盈利能力同比上涨。公司一直积极配合客
户需求开展通信相关产品的研发和技术储备，并不断有迭代产品已提供给通信类客户。公司服务器相关业务开展较为顺利，已配合客户开发了多款液冷散热产品、3D-VC/VCE等特种散热器，并有部分产品小批量交付。公司将持续加快布局及深挖热管理及电磁屏蔽解决应用方案的客户及业务布局，满足不同客户的不同产品、不同使用环境场合及不同使用等级等方面的散热和电磁屏蔽需求，进一步提升公司市场占有率。通信行业是电磁屏蔽及导热器件最重要的使用领域之一，通信领域由于其工作原理的特殊性，对电磁屏蔽及导热器件的需求非常旺盛。随着东数西算、AI 新基建快速发展，除交换机外，其产业链中的服务器等设备作为算力发动机，国内外需求共振。根据 Gartner《2024年第一季度全球服务器市场报告》，2024年第一季度全球服务器市场销售额保持增长，销售额 407.5亿美元，同比增长59.9%，出货量 282.0万台，同比增长5.9%。根据 TrendForce AI服务器产业分析报告，预估 AI服务器2024年第 2季出货量将增近 20%，全年出货量上升至 167万台，年增率达 41.5%，预估2024年 AI服务器产值将达 1870亿美元，产值占整体服务器高达 65%。IDC预计 2023-2028年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到 45.8%，2028年市场规模将达到 102亿美元。AI热浪之下，算力需求飙升，高功耗背后，算力中心液冷市场有望迎来风口，服务器市场正逐渐从风冷向液冷转型，液冷散热组件尤其是液冷散热组件需求有望得到快速释放。
（3）公司继续推进新能源汽车业务的发展，并进行新能源产品结构调整，订单量持续增长，由于原材料价格上涨、
新客户导入、部分新项目打样等因素影响导致报告期内新能源领域毛利率有所下降。光伏逆变器和储能业务受市场环境影响订单量下滑，营收情况未达预期。据相关数据显示，2024年 1月至 6月，我国新能源汽车产销量分别达 492.9万辆和 494.4万辆同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达 35.2%。作为“智能化”核心之一的自动驾驶，在监管、技术和商业化方面持续积累、不断完善，即将迈入发展快车道，国内智能汽车厂商加速布局。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2024年1-6月，我国动力电池累计装车量 203.3GWh，累计同比增长33.7%，需求仍保持快速增长。另外，超充桩大大提升补能效率和提升用户体验，各大车企纷纷布局，超充产业化有望加快，对导热散热需求势必带来更多的机遇。新能源行业的快速发展，将打开电磁屏蔽和导热领域成长的新空间，新领域带来对材料和器件的需求有望在未来成为新的增长点，新能源行业迎来较大的发展机遇，未来前景十分广阔。
3、报告期内，公司按照权益法对参股公司广东博纬通信科技有限公司确认投资亏损 1,709.86万元（未经审计），上
年同期投资亏损 241.22万元，同期增加投资亏损 1,468.64万元。
4、报告期内，随着公司整体收入的增长及综合盈利的改善，所得税费用较上年同期增加 1,773.23万元。
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三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
收入增长。
营业成本 1,781,703,021.65 1,457,985,380.64 22.20% 主要系收入增长同步带来成本增加所致。
销售费用 53,798,547.84 55,721,708.82 -3.45% 主要系报告期内职工薪酬和股权激励第二期解禁股份支付费用减少所致。管理费用 129,323,481.59 131,567,827.56 -1.71% 主要系报告期内职工薪酬和股权激励第二期解禁股份支付费用减少所致。财务费用 -1,557,221.24 14,753,776.63 -110.55% 主要系汇兑收益增加，利息费用减少共同影响所致。所得税费用 10,540,029.32 -7,192,267.26 246.55% 主要系盈利增长当期应交所得税增加所致。研发投入 120,422,831.05 120,289,157.11 0.11% 无重大变化经营活动产生的现金流量净额 40,893,562.59 258,397,332.62 -84.17% 主要系公司加强与供应商合作，部分供应商结算方式由电汇改为票据，相关票据到期所致。投资活动产生的现金流量净额 -108,942,991.76 -220,027,173.02 50.49% 主要系长期资产投入减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 8,731,916.32 1,059,668,211.15 -99.18% 主要系上年同期定向增发募集资金影响所致。现金及现金等价物净增加额 -51,081,767.76 1,098,704,512.59 -104.65% 主要系以上因素综合影响所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
信用减值损失 20,356,495.59 34.75% 主要系收回往来款，冲回计提的其他应收款坏账准备 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
配套资金暨关联交易之实施情况暨新增股份上市公告书》，汇创达发行股份及支付现金购买东莞市信为兴电子有限公司
100%股权，公司以15%的股权通过交易获得对价为 2,632,733 股汇创达股票，上市日期为2023年4 月11 日，发行价格为22.79元/股。截止2024年6月30日，汇创达股票收盘价22.34元为采用该价格作为公允价值的最佳估计。其他变动的内容报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
1、经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市飞荣达科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》证监许可
[2022]1824 号核准，公司非公开发行人民币普通股（A 股）67,430,883 股，发行价格为 14.83元/股，募集资金总额为人民币 999,999,994.89元。扣除本次发行费用（不含税）人民币 16,256,273.66元后，实际募集资金净额为人民币983,743,721.23元。截至2023年4月26日止，主承销商长城证券已将本次发行认购对象认缴股款人民币999,999,994.89元，扣除承销及保荐费用合计人民币 14,499,999.92元后的剩余款项人民币 985,499,994.97元汇入公司募集资金指定专用账户中。本次募集资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具《验资报告》（信会师报字[2023]第ZI10391号）。
2、2024年半年度共使用募集资金3,409,967.00元，截止2024年6月30日累计使用募集资金216,294,530.34元（含
利息收入584,336.61元）。2024年半年度募集资金存款利息收入3,574,358.72元，截止2024年6月30日，募集资金累计存款利息收入13,200,036.91元。截止期末账户余额为380,649,227.80元,另有40,000.00万元用于暂时补充流动资金。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(
1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1.补充流动
资金项目 否 18,55
0 18,55
0 18,55
0 18,60
分别审议通过了《关于增加部分募集资金投资项目实施主体、变更实施地点并调整建设期的议案》。同意项目实施主体由全资子公司广东飞荣达精密制造技术有限公司变更为深圳市飞荣达科技股份有限公司及全资子公司广东飞荣达精密制造技术有限公司；项目实施地点由广东省佛山市南海区里水镇和顺官和路东延线南侧地段TD2021(NH)WG0042 地块，变更为深圳市光明区马田街道 A628-0042 地块。项目建设期由变更前 3 年（即2026年6月30日之前达到可使用状态），变更为 3 年（即2026年12月31日之前达到可使用状态）。除上述变更外，募集资金投资项目不存在其他变更。具体内容详见公司于2023年12月1日在巨潮资讯网披露的《关于增加部分募集资金投资项目实施主体、变更实施地点并调整建设期的公告》（2023-076）。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2023年8月16日召开第五届董事会第十七次会议和第五届监事会第十七次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金的议案》。同意公司将募集资金中人民币2,815.10万元置换截至2023年4月26日公司预先已投入募集资金投资项目的自筹资金，含以自筹资金预先支付发行费用为人民币175.63万元（不含增值税）。上述投入及置换情况业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并出具了（信会师报字[2023]第 ZI10586 号）《深圳市飞荣达科技股份有限公司募集资金置换专项审核报告》，独立董事及保荐机构发表明确同意意见。"用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2023年8月16日召开第五届董事会第十七次会议和第五届监事会第十七次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，并同意公司使用闲置募集资金不超过 50,000万元暂时补充公司日常经营所需的流动资金，使用期限自董事会批准之日起不超过 12 个月，到期或募集资金投资项目需要时及时归还至募集资金专户。公司分别于2023年8月23日、2023年8月24日及2023年8月25日将5,000.00万元、10,000万元及 5,000.00万元暂时用于补充流动资金。上述资金已于2024年1月2日将20,000万元归还募集资金专户。公司分别于2024年1月4日及2024年1月24日将20,000万元及20,000万元暂时性用于补充流动资金。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年6月30日止，尚未使用的募集资金在专户存储，按照募集资金投资计划使用。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方
式 接待对
象类型 接待对
象 谈论的主要内容及
提供的资料 调研的基本情况索引
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2024年05月08日 价值在线（www.ir-online.cn） 网络平台线上交流 其他 广大投资者 公司2023年度业绩及经营情况交流 巨潮资讯网：《2024年5月8日投资者关系活动记录表》十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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