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| 山西高速(000755)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
从宏观经济背景来看，我国经济长期向好的基本面不会变，高质量发展的新动能不断形成与壮大，为高速公路行业经营发展创造了良好的外部环境。我国高速公路行业已进入成熟平稳期，作为最基础、最广泛的交通基础设施，是衔接其他各种运输方式和发挥综合交通网络整体效率的主要支撑，在综合交通运输体系中具有不可替代的作用。
2023年3月，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合印发《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》，是扎实推进《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》，实施做好“十四五”“十五五”两个五年规划衔接的重要抓手。《行动计划》提出了包括现代化综合交通基础设施建设、运输服务质量提升、交通运输服务乡村振兴和区域协调发展、交通运输科技创新驱动、交通运输绿色低碳转型等在内的十大行动，为高速公路未来发展明确了方向，高速公路行业将面临新需求和新机遇。
山西省交通运输工作会议强调，要全面实施交通强省建设五年行动计划，加快构建安全、便捷、高效、绿色、经济、包容、韧性的可持续交通体系。根据《山西省综合立体交通网规划纲要》，未来将打造“布局完善、便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠”的现代化高质量综合立体交通网。同时，公司间接控股股东交控集团作为省内交通建设、运营的主力军，旗下投资运营的高速公路里程约 5000余公里，经营结构向收费公路经营、基础设施建设、路域经济发展“三足鼎立”转型发展,形成了稳中有进、进中提质的发展态势。公司是省内唯一的高速公路资本运作平台，具有良好的资源优势，为公司未来发展提供了广阔空间。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，公司深入学习贯彻党的二十大精神，认真落实国资国企改革要求和交控集团转型发展思路，紧扣高质量发展目标，稳中求进、进中提质，圆满完成了年度目标任务，在打造国内一流综合交通类上市公司实践中迈出了坚实步伐。
一是经营质效迈出新步伐。全年实现营业收入 17.12亿元，实现净利润 4.59亿元，净资产收益率9.35%，营业收入利润率 35.62%，资产负债率 61.15%，营业现金比率、研发经费投入强度等提质增效指标实现较快增长。榆和交通工程公司提级管理，以现金出资 1.79亿元完成太佳项目公司股权收购，有效扩大了资产规模，增强了抗风险能力和企业竞争力，公司首次主体信用评级获评AA+。
二是经营服务水平显著提升。加强路况检测评定数据应用，有序消除存量病害，有效控制增量病害，路况性能指数 PQI提高了 2.87。“桥隧安全智慧管控示范路”“快清快处示范路”创建成效显著，隧道异常事件自动识别和报警成功率达到 98%以上，交通事故处置时长同比降低了 51%，交通管制时长同比降低了 17%。LNG加气站建设运营有序推进，建成分布式光伏 9.2MW，全线服务区提质升级三年行动收官，投入运营充电桩34桩、62枪，新能源车位占小车停车位25%。
三是提质降本增效成果丰硕。全面优化预算管理和审核机制，持续压减财务成本，财务费用同比下降17.29%。实施存量资金竞争性存放，利息收入同比增长17.18%。依托养护工程开展 5项科研项目，全年研发投入取得突破性增长。所辖路段 6个收费站全面实现了集中监控，完成了收费站无人值守试点建设，站级监控人员减少了 50%以上。打造“三联动”“三合作”“三快速”整合式治理模式，有效降低了道路管控对通行费收入的影响。
四是治理能力稳步提升。加强“三项制度”改革，修订出台《企业领导人员管理办法》等多项制度，完善考核方式，突出业绩导向。持续推动“六型”总部建设，全面开展领题研究项目，有效提升了研究问题、分析问题、解决问题的能力。完善总经理办公会会议制度，全面跟踪研判工作进展情况，及时协调解决存在的问题。建立资本市场动态月报、经营管理月报和投资项目进度月报三项专报机制，基本实现资本市场信息跟踪和主要经营指标运行、所属企业运行情况监测全覆盖。
五是风险管控筑牢屏障。深入开展内控、风控、合规管理体系建设，建立了《合规义务清单》，开展了合同管理专项检查，推行“三项法律审核”全覆盖，有效防控经营、财务、法律、合规等各类风险。
紧紧围绕“五大体系”建设，深入开展重大事故隐患 2023专项行动、消防安全隐患排查整治等五个专项行动。强化应急预案演练和安全生产培训，全年开展公司级、单元级应急演练 107余次。全年安全生产总体形势稳定，未发生安全生产责任事故。和顺路产维护站、天河山隧道管理站荣获“国家安全管理标准化班组”荣誉。
六是高质量党建深入推进。切实履行党委“把方向、管大局、保落实”职责，推动各项决策部署不折不扣贯彻落实，结合主题教育先后组织开展专题学习讨论 11次，调研 35次。持续推进 1235党建工作项目化管理，破解业务融合和党建引领难题，打造了“八方来和”“一路和风”“和美与共”矩阵式“和”系列党建品牌文化。聚焦“系统施治”工程，持续开展“正行风、转作风、树新风”大整治专项行动，一体推进“三不腐”长效机制，保障企业高质量发展。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
与上年度财务报告相比，本公司在2023年度实施完成了收购太佳公司100%股权，财务报表合并范围新增100%控股的子
公司山西省太佳项目管理咨询有限公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
☑适用 不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于重载撞击工况下半刚性护栏与刚性防撞墙关键技术问题研究 优化设计半刚性护栏，揭示其受力机理，提出相应设计方 研发末期，梳理研发成果 改进现有护栏构造，适应重载交通，提出半刚性护栏的理论计算、现场应用一套完整的技术路线 预计该技术需求解决后，可以节约钢材，减少维护费用，缩短施工工期，提升安全性能，具有较好的技术效益和经济效益。LCS低碳抗滑超薄置面关键技术研究 解决以往施工环境易导致侵害施工人员健康，易产生早起剥落病害且抗滑性能衰减快，导致养护效果不佳的问题。 研发完成 相比常规超薄罩面技术，降低施工温度40℃以上，且抗滑功能性使用寿命不低于4年 增加养护路面抗滑性能，保护施工人员健康，降低养护成本，提升路面安全性，提高路面养护效果。具有较好的技术和经济效益高温重载蠕行工况沥青路面车辙防治技术研究 形成一种适用于新改建和养护工程的特重交通工况路面车辙处治技术，且不显著影响沥青混合料的抗开裂性能和施工工艺 研发完成 解决高速公路高温重载蠕行工况下的路面车辙问题 提升路面安全性，提高路面养护效果，满足新形式下绿色交通、平安交通的具体要求折叠式半自动机械吊臂 在现有设备基础上进行无破损改装，减少人力搬运造成的安全隐患 研发完成 机戒臂半径2至5米，提高3米，可搬运货物重量150KG到500KG 在限制性环境内辅助人力搬运装卸大件材料，节省人工，降低劳动强度，提高装卸效率，提升养护水平。复合改性沥青超薄磨耗层的施工工艺研究 得出一套超薄磨耗层适合应用于路段路面抗滑处治的施工方法 研发完成 解决路面抗滑性能衰减的问题，改善路面使用性能 提升路面性能，提高道路安全性，实现车辆节能减排，具有较强的社会效益桥梁混凝土防撞护栏防腐技术的研发 对新型有机浸渍材料对高速公路桥梁混凝土防撞护栏防腐的工程的适用性进行研 尚在研发阶段 减少混凝土护栏根部受到雨雪及冬季除雪用融雪剂的侵蚀，提高混凝土护栏结构强 提高混凝土护栏使用寿命和强度，降低养护成本，提高道路安全性究，并总结出可行性的处治方案以及施工方法 度公路桥梁安全健康监测平台的研发和应用 过对桥梁结构进行实时监测，掌握桥梁结构在长期运营状态下的健康情况 基于研发投入及未来预期，终止此项研发。 掌握桥梁结构在长期运营状态下的变形规律，裂缝发展情况等监测信息，有效评估结构状态，全面把握桥梁结构运营期全过程的结构状态与损伤演化趋势 为公司制定主动、预防性的养护措施，精准提升桥梁结构养护管理的整体水平提供技术支撑为增强研发能力，提高核心竞争力，公司注重研发队伍的建设培养。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因适用 □不适用为增强研发能力，提高公路养护专业能力及效率，加大多元化研发投入。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
（1）经营活动方面：经营活动现金流量净额117,055.84万元，较上年同期减少7.94%，主要原因是：本公司本报告期支付的应付账款较上年同期有所增加。
（2）投资活动方面：投资活动现金流量净额-2,599.03万元，较上年同期增加8.63%，主要原因是：本公司本报告期购建的长期资产有所增加。
（3）筹资活动方面：筹资活动现金流量净额-94,658.89万元，较上年同期增加33.11%，主要原因是：本公司上年同期提前偿还银行长期借款5亿元。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
因高速公路本期特许经营权摊销和财务费用影响。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的非流
动负债 320,168,888.88 2.51% 329,166,288.88 2.50% 0.01%
境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化。
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
（1）本报告期末货币资金受限金额为 16,181,850.00元，其中：12,810,000.00元为本公司子公司榆和公司的保函保证金；1,500.00元为本公司子公司平榆公司车辆使用 ETC缴存 ETC保证金；500.00元为本公司子公司太佳公司车
辆使用ETC缴存ETC保证金；3,369,850.00元为本公司诉讼冻结资金。
（2）本报告期末应收账款中应收“山西省交通运输厅联网收费结算与会计核算中心”的通行费收入89,981,679.01元为因设立质押而资产权利受到限制，具体情况如（3）所示。
（3）本报告期内拥有的无形资产除软件、土地使用权外均为因设立质押而资产权利受到限制的高速公路特许经营权资产，2023年12月31日受限资产净值为11,644,132,009.16元，具体情况如下： 根据榆和公司2016年9月与太平石化金融租赁有限责任公司签订《融资租赁合同》（编号：TPSH〈2016〉ZL041，期限 9年）的质押合同（质押合同编号：TPSH〈2016〉ZL041-ZY01），本公司将榆和高速公路左权至和顺段的收费权及
其基于收费权等产生的应收账款作为质押物顺位质押给太平石化金融租赁有限责任公司。根据榆和公司2021年5月20日与国家开发银行山西省分行签订的《人民币借款合同》（合同编号：1410202101100001183，期限16年），本公司将榆社至和顺高速公路榆社至左权段车辆通行费收费权及其项下收益提供根据平榆公司2021年 4月与中国民生银行股份有限公司太原分行签订的《应收账款质押合同》（编号：应收质字第2021应收质004号），为确保2021年4月20日双方签订的《固定资产贷款借款合同》（编号：公固贷字第2021固贷 002号）的履行，本公司将依法持有的山西省汾阳至邢台高速平遥至榆社段的全部收费权和收益权作为质押物出质。太佳公司2022年8月25日与交通银行股份有限公司山西省分行签订的《公路收费权质押合同》（编号：C220822PL1415267），双方约定“13.1被担保的债务人：山西省太佳项目管理咨询有限公司。13.2本合同担保的主合同编号：Z2208LN15630946，名称《固定资产贷款合同》。第十四条 质物，质押的公路收费权为山西省太佳高速公路临
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
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