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| 南华期货(603093)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
2024以来，公司结合当前国内外政治经济形势，主动把握中央金融工作会议及新“国九条”指引精神，围绕稳定发展动能、防范业务风险、提升综合服务能力等重要维度，推动各项业务稳健发展。同时，公司在保持当前整体战略方向不变的前提下，进一步发挥自身多元化业务布局优势，顺应期货行业发展趋势，通过多业务协同、境内外协同、前后台协同，强化服务实体经济能力、助力国家“一带一路”发展。
（一）期货经纪业务
2024年上半年，受部分行业政策调整及宏观政策利率下行趋势影响，国内经纪业务面临一定的发展压力，整体经营难度有所上升。公司境内经纪业务围绕重点客户、优势领域，通过进一步加强业务团队能力建设、强化市场培育和品牌打造、拓展中后台服务业务能力等手段，提升差异化服务能力，推动业务规模稳步提升。
报告期内，公司针对产业链龙头企业、上市公司以及各类机构客户进行了重点拓展，邀请客户参加特色市场活动，开展针对重要产业聚集地企业的培训活动，引导产业客户积极利用期货和衍生品工具管理价格风险，助力提升期货行业整体活跃度。
同时，公司依托多元化业务布局优势，进一步加强境外金融服务、风险管理服务以及财富管理业务与经纪业务的协同配合。以多样化、特色化的服务能力支持经纪业务拓展，逐步形成良好的内部协同合作展业机制。
此外，公司持续提升中后台部门服务业务的效能，优化客户体验。报告期内，公司举办了南华慧客厅、产业考察、客户培训等多样化的客户服务活动，进一步探索了交易咨询服务客户的新路径，推动研究成果的落地。公司依托浙江省首家以期货为主题的投资者教育基地开展品牌教育活动，积极打造南华期货品牌形象。公司也在进一步加强优秀人才的培育和引进，完善人才“选、用、育、留”的体系，为公司发展提供人才保障。
截至2024年6月30日，公司境内期货经纪业务客户权益规模达到257.74亿元。
（二）风险管理业务
公司持续践行服务实体经济的行业本职，提倡发挥期货市场功能性和实现盈利性的统一。
2024年上半年，公司风险管理业务坚持提升服务能力和防控风险并重，实现规范创新、稳健发展。
场外衍生品业务方面,公司积极挖掘南华商品指数服务实体经济的潜力，加快探索指数掉期、指数期权等相关产品的多元化应用和推广，为市场提供管理风险的新工具。截至2024年6月30日，公司新增场外衍生品业务名义本金324.65亿元。同时，持续强化场外衍生品对国家乡村振兴工作的支持，已开展“保险+期货”项目59个，名义本金达10.97亿元，并通过引入产业链龙头企业和银行，积极探索“银行+保险+期货+企业”的“保险+期货”新模式。
基差贸易业务方面，公司围绕实体企业的实际需求，结合自身衍生品和供应链优势,深度服务产业。今年公司推动了铁矿业务的期现落地，更好的满足相关企业采购、销售方面的风险管理需求。同时，公司也在进一步强化对整体风控体系的调整，强化对信用风险、交易风险的控制，本年累计新增基差贸易额19.75亿元。
做市业务方面，目前公司共有做市品种33个，其中期权品种13个，期货品种20个，积极为市场提供流动性，引导市场合理定价。报告期内，公司通过加强做市业务内部管控，积极降低风险事件发生概率；持续优化调整做市策略，推动业务的平稳运行。2024年1-6月，公司实现做市业务成交额837.49亿元。
（三）财富管理业务
公司依托公募、资管以及证券投资基金代销牌照构建了较为完善的财富管理业务体系。2024年上半年，公司根据客户需求及市场变化，持续完善多资产、多策略布局，加快推动机构业务的高质量发展，提升投资者的产品体验。
公募基金业务方面，公司进一步完善白名单准入制度，完善南华基金治理结构和科学化的风险控制流程，建立与投资者利益绑定的产品设计或长效激励机制。公司进一步增强与其他金融机构的业务合作，大力推进权益类产品的发展，积极推动产品更好地服务与国家经济和社会高质量发展。截至2024年6月底，南华基金管理规模为214.22亿元。
资产管理业务方面，公司积极强化主动管理能力，优化产品策略，完善风控体系建设，推动业务规模保持稳定和产品结构的进一步完善。截止2024年6月底，公司资管业务规模为1.98亿元
公司证券投资基金代销业务也不断优化，严格实行白名单管理制度，进一步加强对投资者适当性的管理。
（四）境外金融服务业务
随着中国期货行业双向开放的不断深化，公司也在逐步扩大国际化发展的内容与半径，逐步形成全球多地布局联动发展的境外经营体系。2024年上半年，公司持续深化境内外一体化管理，完善全球布局，以满足“一带一路”发展需求、服务中国企业“走出去”和境外投资者“引进来”为切入点，强化业务能力和投资者服务能力，并逐步探索适合国际市场经营管理的体制机制、风控体系，通过自身核心特色业务提升国际市场影响力。
境外期货业务方面，公司围绕巩固和提升自主清算体系优势，强化体系内各地区清算资质的协同运用，打通不同市场之间的渠道，实现了境外期货业务良好的发展态势，业务规模保持稳健增长。2024年上半年，公司取得了ICE-US交易所的清算资质，主流交易所清算席位趋于完善。
此外，横华国际和南华新加坡荣获上海国际能源交易中心2023年境外中介机构突出市场贡献奖，以及南华新加坡成为SGX2023年度最活跃中资商品清算会员。
境外资管业务方面，公司围绕香港和新加坡两地的资管业务牌照，积极探索海外财富管理模式和经验，满足投资者产多元化的资产配置需求。同时，通过QFII和RQFII资质，为境外客户参与中国期货市场提供渠道以及配套服务，完善“引进来”的运作机制。
境外证券业务方面，公司持续加强与金融同业合作，推进货币基金的代销业务，推动业务的稳健发展。同时，积极开展新业务的探索，寻找新的业务增长点。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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