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| 中集集团(000039)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、业务概要
本集团是全球领先的物流及能源行业设备及解决方案供应商，产业集群主要涵盖物流领域及能源行业领域。在物流领域，本集团仍然坚持以集装箱制造业务为核心，孵化出道路运输车辆业务、空港与物流装备/消防与救援设备业务，辅之以物流服务业务及循环载具业务提供物流专业领域的产品及服务；在能源行业领域，本集团主要从能源/化工/液态食品装备业务、海洋工程业务方面开展；同时，本集团也在不断开发新兴产业并拥有服务本集团自身的金融及资产管理业务。
目前本集团主要产品包括国际标准干货集装箱、冷藏集装箱、特种集装箱、罐式集装箱、集装箱木地板、公路罐式运输车、天然气加工处理应用装备和静态储罐、道路运输车辆、循环载具、自升式钻井平台、半潜式钻井平台、特种船舶、旅客登机桥及桥载设备、机场地面支持设备、消防及救援车辆设备、自动化物流系统、智能停车系统的设计、制造及服务。多维度的产业集群，旨在为物流、能源行业提供高品质与可信赖的装备和服务，为股东和员工提供良好回报，为社会创造可持续价值。
根据行业权威分析机构德路里（Drewry）最新发布的《2024/25年集装箱设备普查与租赁市场年报》，本集团的标准干货集装箱、冷藏箱、特种集装箱产量均保持全球第一；根据国际罐式集装箱协会《2024年全球罐式集装箱市场规模调查》，本集团的罐式集装箱的产量保持全球第一；根据《Global Trailer》发布的《2023年全球半挂车 OEM排名榜单》，中集车辆是全球排名第一的半挂车生产制造商；本集团子公司中集天达为全球登机桥主要供货商之一；本集团亦是中国高端海洋工程装备企业之一。
本集团持续巩固全球化布局战略，目前研发中心及制造基地分布在全球近 20多个国家和地区，海外实体企业超过 30家，以欧洲、北美等地区为主。得益于不断夯实的全球营运平台基础，本集团能够平抑单一地区的风险波动，实现稳健有质发展。报告期内，本集团国内营业收入占比约 45.55%，国外营业收入占比约 54.45%，维持较好的市场格局。本集团将紧跟国家战略导向，把握新质生产力、“一带一路”、统一大市场、科技创新、绿色发展等重要机遇，通过巩固提升已有核心业务的行业龙头地位，并重点通过拓展多个战略新兴业务，不断创造新价值和新动能，实现高质量增长目标。
二、报告期主营业务回顾
1、概述
报告期内，本集团实现营业收入人民币 79,115,043 千元（去年同期：人民币 60,573,968千元），同比上升 30.61%。报告期内，本集团实现归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润人民币 865,781千元（去年同期：人民币 398,556千元），同比上升 117.23%。报告期内，占本集团营业收入 10%以上的产品和业务为集装箱制造业务、道路运输车辆业务、能源/化工/液态食品装备业务和物流服务业务。各板块业务分析具体如下：
2、主要业务板块的经营回顾
本集团通过业务拓展及技术开发，已形成一个专注于物流及能源行业的关键装备及解决方案的产业集群。
（1）在物流领域：
依然坚持以集装箱制造业务为核心
本集团的集装箱制造业务自1996年起产销量全球领先，作为全球集装箱行业领导者，生产基地覆盖箱、标准冷藏箱和特种箱。其中，特种箱主要包括 53尺北美内陆箱、欧洲超宽箱、散货箱、特种冷藏箱、折叠箱等产品。目前集装箱制造业务主要经营主体为中集集装箱（集团）有限公司及其子公司，截至2024年6月30日，本公司持有中集集装箱（集团）有限公司 100%股权。报告期内，全球商品贸易需求回升，集装箱贸易统计（Container Trade Statistics，简称 CTS）最新数据显示今年上半年全球集运贸易运输需求同比提升 7.1%至约 8,960万 TEU；同时，红海事件等不确定事件导致欧线绕航，降低了集运运输效率，集装箱需求提升。受此影响，报告期内，本集团集装箱制造业务产销量同比明显增长，其中干货集装箱累计销量 138.27万 TEU（去年同期：26.31万 TEU），同比增长约 425.54%；冷藏箱累计销量 4.47万 TEU（去年同期：5.15万 TEU），同比下降约 13.20%。报告期内，本集团集装箱制造业务实现营业收入人民币249.50亿元（去年同期：人民币136.68亿元），同比上升 82.54%，实现净利润人民币12.76亿元（去年同期：人民币7.68亿元），同比上升 66.25%。 以道路运输车辆业务为延伸本集团道路运输车辆业务的经营主体——中集车辆，全球领先的半挂车与专用车高端制造企业，中国道路运输装备高质量发展的先行者，中国新能源专用车领域的探索创新者。截止2024年6月30日，本集团持股中集车辆比例约为61.13%。
2024年上半年，在行业筑底与危机加深的背景下，中集车辆上下同欲、披荆斩棘、逆势突破，取得超越行业的经营表现，积极锻造新质生产力，推动生产组织结构性改革及资源整合，在高质量发展的道路上笃定前行。报告期内，中集车辆实现收入人民币107.00亿元（去年同期：人民币134.70亿元），同比下降20.56%；实现净利润人民币5.74亿元（去年同期：人民币18.92亿元），同比下降69.66%，主要由于（1）北美业务回归常态水平；（2）上年同期处置深圳专用车股权致投资收益大幅增长。报告期内业务情况如下：全球半挂车产品：在全球四大市场开展七大类半挂车产品业务，其中包括集装箱骨架车、平板车及其衍生车型、侧帘半挂车、厢式半挂车、冷藏半挂车、罐式半挂车以及其它特种半挂车。报告期内，中集车辆在全球销售各类半挂车 50,174辆（去年同期：62,243辆），全球半挂车业务实现收入人民币76.01亿元（去年同期：人民币102.68亿元），同比下降25.97%。国内市场方面，中国半挂车行业总需求持续疲软，市场下行压力增加，中集车辆在“星链计划”加持下，直面挑战、力争上游，推动模块化产品的升级迭代，有序推进订单中心运营，优化排产规划与生产效率，聚焦集装箱骨架车、平板车及厢式半挂车等主力车型与冰点市场的销售突破，中国半挂车销量同比提升 15.77%。根据汉阳所的数据显示，中集车辆在中国半挂车市场占有率达 14.12%，保持第一。在“星链计划”的主力车型中，平板车及其衍生车型在中国市场的销量同比增长超过 50%，市场占有率显著提升。海外市场方面，随着北美半挂车需求回归常态，北美半挂车销量同比出现回落，在通胀压力以及利率仍处高位背景下，北美半挂车市场供需持续博弈。中集车辆北美集装箱骨架车 EAPA调查顺利通过，北美厢式与冷藏半挂车运营稳定；受地缘政治与红海局势影响，航线受阻与停航，导致海运运价上升，供应链趋紧，欧洲半挂车市场承压。中集车辆欧洲业务积极推进供应链重组及业务协同整合，同时积极开拓其他海外市场，其中澳洲业务上半年呈现增长趋势。专用车上装产品：开展专用车上装产品业务，包括混凝土搅拌车上装生产、城市渣土车上装生产、重型载货车上装生产和整车销售。中国专用车市场需求缓慢复苏，新能源化加速。中集车辆在巩固国内市场的同时，大力开拓海外市场，销量同比提升。报告期内，专用车上装生产和专用车整车销售业务收入达人民币13.37亿元（去年同期：人民币13.48亿元），同比下降0.78%。随着新能源专用车需求提升，中集车辆依托与各大核心主机厂的合作基础，深化新能源产品创新，行业首创的头挂一体化混动半挂牵引搅拌车完成调试和客户试用，正持续进行设计优化及迭代升级。 以空港与物流装备、消防与救援设备业务为扩展本集团通过子公司中集天达经营空港与物流装备、消防与救援设备业务，截至2024年6月30日，本集团持有中集天达股权比例约 58.34%。空港与物流装备业务主要包括旅客登机桥、机场地面支持设备、机场行李处理系统、物流处理系统及智能仓储系统。消防与救援设备业务主要涵盖各类消防车为主的综合性消防救援移动装备，另外还包括各类消防泵炮、消防车辆智能控制及管理系统和各类灭火系统等其他消防救援装备及服务。报告期内，空港与物流装备、消防与救援设备业务实现营业收入人民币24.03亿元（去年同期：人民币22.82亿元），同比上升 5.31%；净利润人民币0.37亿元（去年同期：人民币0.08亿元），同比上升364.81%。报告期内，旅客登机桥和消防车的验收交付量增加，带动空港与物流装备、消防与救援设备两线业务的营业收入均较去年同期上升，板块整体利润同比亦有增长。新签订单方面，空港市场需求持续恢复，国内“万亿国债”项目推动消防需求提升，整体新签订单保持增长。除加强产品和服务的研发及改进外，中集天达近年更致力于提升营运效率，通过整合海内外各地的生产和营销布局，积极推动一体化营运，从而降低整体经营成本，力争在竞争激烈、复杂多变的市场环境下仍能维持自身优势，保持盈利水平长期稳定增长。 以物流服务业务为依托本集团的物流服务业务经营主体——中集世联达，致力于“成为高质量的、值得信赖的世界一流多式联运企业”，截至2024年6月30日，本集团持有中集世联达股权比例为62.70%。中集世联达依托全球化网络布局，打造“江、海、陆、铁、空”一体化多式联运产品矩阵，持续探索为客户提供高效、低碳、可视化的物流服务，并针对特定客户提供专业化、个性化的物流解决方案。中集世联达于2024年7月再度荣获中国物流与采购联合会评选的“2024年中国物流企业50强”。报告期内，内需持续恢复、外需有所回暖，物流需求延续稳定增长态势，叠加红海事件引发船舶绕行、欧美回补库存、美国预期对中国部分商品加征关税等影响，航运、空运市场旺季提前到来，量价齐升，公铁联运、海铁联运辐射范围持续扩大，国际班列开行规模稳步提升。报告期内，本集团物流服务业务实现营业收入人民币140.89亿元（去年同期：人民币91.32亿元），同比上涨54.28%；净利润为人民币2.04亿元（去年同期：人民币0.55亿元），同比上涨274.74%。本集团物流服务业务上半年多数产品业务量及盈利能力同比均有较大幅度的增长，且二季度相比一季度增长明显。报告期内，本集团物流服务业务做精做深多式联运产品，提质服务行业大客户，有序构建海外服务能力，“数智化”中枢助力提质增效，数字化风控帮助阻隔风险，实现业务发展稳中有进，以进促稳。海运方面，航线、订舱一体化布局凸显规模效应，航商合作呈现广度和深度持续增加的良好趋势，上半年在多措并举，主动应变中，海运业务表现出色，在全球物流业权威杂志《Transport Topic》2024年全球海运货代 50强榜中，中集世联达位列 TOP13，在中国企业中排名第三；铁路方面，布局中亚双向物流通道，首发“巴彦淖尔—天津”铁海班列，这趟“瓜籽班列”为内蒙古的瓜籽直运世界各国开辟了全新物流通道；空运方面，开启 2条包机新线路，改善内部运营策略，实现同比量价齐升；专业物流业务方面，冷链业务进出口业务双循环，在南方地区出口量位居深圳同行前三; 场站及增值服务业务方面，加大统一营销力度，合理调度堆场资源，持续增强与船公司的合作粘性，以应对复杂多变的市场环境。同时，中集世联达在各环节推行降本增效，目前资效及人效同比均有一定幅度的提升。 辅之以循环载具业务，共同为现代化交通物流提供一流的产品和服务 本集团的循环载具业务专注于为客户提供循环包装的综合解决方案，助力碳中和，主要为汽车、新能源动力电池、光伏、家电、生鲜农产品、液体化工、橡胶和大宗商品等行业客户提供专业的循环载具研发制造、共享运营服务及综合解决方案等服务。本集团循环载具业务通过中集运载科技开展，截至2024年6月30日，本集团持有中集运载科技股权比例约 63.58%。报告期内，本集团循环载具业务实现营业收入人民币11.97亿元（去年同期：人民币14.28亿元），同比下降16.18%；净亏损人民币0.49亿元（去年同期：净亏损人民币0.28亿元），同比增亏 73.29%，主要由于报告期内，因新能源行业需求下行订单减少导致制造业务下滑，进而对整体业绩造成较大影响。但服务业务收入和净利润有明显增长，服务业务营收同比增长63%，净利润同比增长113%。一方面，中集运载科技新进入的磷酸、硫磺等大宗商品业务发展迅速，增幅明显；另一方面，运营资产首次投放至客户产生的一次性物流费用减少，对短期盈利的改善效果明显。
（2）在能源行业领域：
一方面以陆地能源为基础，开展能源、化工及液态食品装备业务： 本集团能源、化工及液态食品装备业务板块主要从事广泛用于能源、化工及液态食品装备三个行业的各类型运输、储存及加工装备的设计、开发、制造、工程、销售及运作，并提供有关技术保养服务。
报告期内，本集团能源、化工及液态食品装备业务实现营业收入人民币121.21亿元（去年同期：人民币113.88亿元），同比上升 6.43%；净利润人民币2.42亿元（去年同期：人民币4.35亿元），同比下降44.52%。本集团能源、化工及液态食品装备业务板块主要经营主体为中集安瑞科。截至2024年6月30日，本集团持有中集安瑞科的股权比例约 67.60%。报告期内，中集安瑞科实现营业收入人民币114.8亿元（去年同期：人民币107.6亿元），同比增长6.7%，净利润人民币5.0亿元（去年同期：人民币5.7亿元），同比下降11.6%，新签订单人民币164.0亿元（去年同期：人民币126.7亿元），同比增长29.5%，截至 6月底在手订单人民币293.5亿元（去年同期：人民币206.0亿元），同比大幅增长42.5%，创历史新高。其分部经营业绩如下：
（1）清洁能源分部收入稳步增长，实现营业收入人民币78.8亿元（去年同期：人民币62.9亿元），同比大幅增长25.1%。陆上清洁能源领域，国内天然气表观消费与 LNG进口量双双增长，且 LNG价格较柴油维持经济性，LNG储运装备、LNG车用瓶等终端运用装备需求大幅增长。水上清洁能源领域，受益于航运换船周期及全球航运绿色升级，中小型液化气船市场维持高景气度，中集安瑞科斩获 12条主力船型新造船订单，包括 4艘 40,000立方米 MGC船，8艘 LNG运输船及 LNG运输加注船。氢能业务领域，中集安瑞科进一步加强“制储运加用”全产业链布局和一体化服务能力。氢能上游领域，中集安瑞科通过项目收购，增强焦炉气综合利用（制氢、LNG、甲醇、合成氨等工艺路线）的工程设计和技术能力，完善“制取端”业务布局，首个焦炉气制氢联产 LNG项目也于期内顺利投产；存储端，成功中标国内最大氨氢醇储罐工程项目。上半年氢能业务收入 4.5亿元（去年同期：人民币2.7亿元），同比增长65.2%。
（2）化工环境分部主要运营主体为中集环科，实现营业收入人民币13.0亿元（去年同期：人民币24.5亿元），同比下滑 47.1%。全球经济包括化工行业呈现出弱复苏的态势，导致罐式集装箱市场需求相比之前的高速增长有所放缓。医疗设备部件业务稳健发展；后市场业务持续推进。
（3）液态食品分部主要运营主体为中集醇科，实现营业收入人民币23.1亿元（去年同期：人民币20.1亿元），同比增长14.7%。期内，尽管受全球消费端较为疲弱影响，客户资本开支更为审慎，推迟了个别项目的交付节点，国内啤酒项目稳步推进并按节点确收，液态食品收入实现稳步增长。该分部积极应对市场变化，紧抓国内烈酒市场成长机遇，中标多项烈酒项目。
本集团能源、化工及液态食品装备业务板块存在非中集安瑞科并表的业务公司，因该业务海外业绩承压而上半年有所亏损，本集团已于报告期内成立扭亏策略专项小组，争取盈利改善空间。
另一方面以海洋能源为抓手，开展海洋工程业务：
本集团主要通过烟台中集来福士海洋科技集团有限公司（以下简称“海洋科技集团”）运营海洋工程业务，截至2024年6月30日，本集团间接持有海洋科技集团股权比例约 80.04%。海洋工程业务集设计、采购、生产、建造、调试、运营一体化运作模式，提供批量化、产业化总包建造高端海洋工程装备及其它特殊用途船舶的服务，是中国领先的高端海洋工程装备总包建造商之一，主要业务包括以 FPSO为主的油气装备制造，以海上风电安装船、升压站等为主的海上风电装备建造及风场运维，以及特种船舶制造等。
报告期内，全球船舶和海工市场环境持续向好，国际油价处于高位水平，对油气生产平台仍存在促进作用，持续增长的海洋作业活动推动海工装备利用率和租金连续走高，海工装备市场继续恢复向好。
报告期内，随着海工新接订单陆续进入建造期，本集团海洋工程业务的营业收入为人民币77.84亿元（去年同期：人民币41.19亿元），同比增长88.95%；净亏损人民币0.84亿元（去年同期：净亏损人民币1.82亿元），同比减亏 53.70%。
新签订单方面：截至 6月底已生效/中标订单同比增长20.1%至 17.9亿美元（去年同期：14.9亿美元），包括 2条 FPSO船体、3条滚装船；累计持有在手订单价值同比增长20.9%至 61.8亿美元（去年同期：51.1亿美元），其中油气：风电：滚装船订单占比约为 2:1:1，有效平抑油气市场的周期性波动，成功实现了战略转型。
项目建造及交付方面：1月 Mero 3 FPSO 项目在烟台基地举行了命名暨交付仪式，P82 FPSO E-House模块举行合拢仪式；2月全球最新一代风电安装船 BOREAS H567项目主机顺利启动，标志着项目调试工作进入了实质性阶段；3月 1,500吨自航自升式风电安装平台举行下水仪式；4月 PCC系列汽车运输船 2#船顺利下水漂浮；5月全球最新一代风电安装船第二艏 Norse Energi举行铺龙骨仪式；6月 Agogo FPSO 上部工艺模块在海阳基地完成交付。
（3）拥有服务本集团自身的金融及资产管理业务：
本集团金融及资产管理业务致力于构建与本集团全球领先制造业战略定位相匹配的金融服务体系，提高本集团海工存量平台、内部资金运用效率和效益，以多元化的金融服务手段，助力本集团战略延伸、商业模式创新、产业结构优化和整体竞争力提升。主要经营主体为中集财务公司和海工资产池管理平台公司。
本集团金融及资产管理业务实现营业收入人民币11.56亿元（去年同期：人民币8.02亿元），同比上升 44.10%；净亏损人民币8.76亿元（去年同期：净亏损人民币11.25亿元），同比减亏 22.15% ，主要由于本报告期内海工平台上租率和租金水平较去年同期有所提升。
中集财务公司：
报告期内，中集财务公司持续优化服务、细化管理，深入挖掘资金集中潜能，推进资金集中管理各项举措落实，大力推广财企直连和超级网银功能，强化资金安全风险管控，提升成员企业资金结算效能。
进一步聚焦本集团发展战略，发挥贴近实业优势，优化资金供给结构，加大对重点领域的资金支持力度，快速响应成员企业信贷需求，上半年为成员企业提供信贷投放资金折合人民币37.52亿元。持续扩大“外汇管家”外汇集中管理模式覆盖面，助力板块外汇风险管理。不断完善金融服务体系，提升业务服务水平，为成员企业提供稳健、高效的金融服务，为高质量发展赋能增效。
中集海工资产运营管理业务：
报告期内，本集团海工资产运营管理业务涉及的各类海工船舶资产，包括超深水半潜式钻井平台、恶劣海况半潜式钻井平台、半潜式起重/生活支持平台、400尺自升式钻井平台、300尺自升式钻井平台。
受宏观环境、国际地缘冲突、OPEC+调整生产策略影响，报告期内国际油价大体仍在 75-90 美金区间
波动。在全球能源安全及消费需求背景下，能源公司上游投资未受到明显影响，海工市场保持活跃。自升平台市场受到沙特阿美 4月退租多家国际钻井承包商平台影响，预计在短时间内会对国际市场日费水平和利用率产生压力。深水平台市场受益于国际油公司持续投资开发推动，根据 Rystad 的预测，全球深水油气钻探的资本支出将同比增长10%，跃升至 10多年来的最高水平金额，全球需求的提升及钻井平台可用性的降低共同推动日费水平和利用率延续增长趋势。报告期内，本集团 1座自升式钻井平台 Caspian Driller获得客户 3+2年续约合同；1座中深水半潜式钻井平台 Deepsea Yantai获得客户续约合同，新租约较当前合同日费率提升超 10%。本集团上租平台延续高质量服务水平和上租率，继续为客户提供高质、高效服务；其他资产也在调配资源积极参与国际市场投标。
（4）创新业务凸显中集优势：
冷链业务
报告期内，本集团冷链传统业务和创新业务均面临竞争加剧的行业格局。一方面，全力巩固行业领先地位，通过全价值链成本改善、工艺创新等，提升综合竞争优势，克服竞争加剧、原材料上涨的不利影响。（1）增量特箱方面，搭建企业级科创平台，积极推动航空箱、设备集成箱、设施农业等新兴产品/业务孵化落地。其中，RAP型主动温控航空箱已取得适航认证。（2）医药冷链方面，2024年 6月中集冷云接连荣获中国物流与采购联合会颁发的“医疗器械运输重点企业”、“医药冷链运输能力 TOP20”两个行业重要榜单榜首，连续两年问鼎行业头部企业。（3）生鲜供应链方面，持续推动田头冷链项目开展，在广西荔浦建立芋头初加工及预冷储存中心，与广东省农科院合作革新荔浦芋头的采后处理及贮藏工艺试验成功，芋头损耗由 30%降低至 10%以内。
储能科技 2024年5月14日，国家能源局发布《电力市场运行基本规则》，正式将储能和虚拟电厂等新型经营主体纳入电力市场经营主体范畴，此举体现了国家对大力推进新能源发展坚定不移的态度。各地政府出台了一系列区域性电力市场政策，旨在提升储能系统在区域内电力交易、辅助服务中的参与比例。这些政策带来了新的业务机遇，同时也伴随着激烈的市场竞争。报告期内，本集团储能业务规模继续保持稳步增长，立足中国服务全球，以科技创新为使命，以智能制造为基石，发挥中集传统优势，为客户提供全链条装备解决方案。（1）在产品方面，覆盖多种储能技术路线及产品应用场景，提供从产品规划、设计、测试及量产的全过程服务；（2）在集成制造方面，为客户提供规模化生产、科学降本、产品测试认证等配套解决方案；（3）在多元化服务方面，依托集团优势，提供物流、运营、业务出海等价值创造，共建产业生态。
模块化建筑业务
近年来，模块化建筑呈现良好发展态势，对促进建筑产业转型升级发挥了重要作用，中集模块化积极参加国家、行业、地区模块化建筑相关的标准编制工作，成为建筑业新质生产力的典型代表。（1）全球市场拓展与技术创新：得益于中集模块化持续在全球市场的开拓创新、研发设计、供应链管理、生产制造与现场建设、品质保证和管理流程的持续深耕，中集模块化两项领先产品成功入选广东省名优高新技术产品名单。（2）项目进展：2024年 4月，中集模块化提供集成建筑模块的立法会综合大楼扩建工程举行平顶仪式，该项目是香港在原有公共建筑物上采用模块化建筑方式扩建的首个工程。本年度新签约的扬州八里小学 EPC项目将建成一所高装配率与绿色环保的新型学校。香港两个新签约的过渡性房屋项目和海外公寓等项目均在稳步推进中；（3）荣誉奖项：中集模块化荣获广东省专精特新中小企业称号，以及香港品质保证局颁发的“杰出宜居城市建筑超卓贡献大奖”等六项大奖。
（5）相关的资本运作：
报告期内，本集团在资本运作方面的重要事项如下：（1）为维护公司价值及股东权益，本公司于2024年1月15日至2024年1月31日期间，通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式，以人民币
2亿元累计回购公司 A股股份 24,645,550股，此次回购部分 A股股份已经实施完成；（2）考虑到中集车辆H股的交易量较低且流动性有限，且中集车辆 H股回购可以为其 H股股东带来一次性投资收益等，中集车辆于2023年11月28日发布公告拟进行 H股回购及 H股退市项目。其 H 股股份已于2024年6月3日正式从香港联交所撤销上市，已接纳要约 H股股份已于2024年6月7日完成回购注销；（3）2024年 6月28日，本公司间接控股子公司中集醇科收到全国中小企业股份转让系统同意挂牌函。
五、财务数据分析
2、非主营业务分析
√ 适用 □ 不适用
损失。 否
信用减值损失 50,635 2.29% 主要为应收账款坏账损失。 否投资收益 126,134 5.69% 主要为本期长期股权投资权益法调整收益。 否公允价值变动损失 (249,762) (11.27%) 主要为本期衍生金融工具公允价值变动损失。报告期内，本集团衍生金融工具投资情况详情参见本章节之“六、报告期内投资状况分析”之“4、金融资产投资”之“（3）衍生品投资情况”。 否营业外收入 126,380 5.70% 主要为索赔收入、罚款收入及无法支付的应付款项等。 否营业外支出 26,000 1.17% 主要为固定资产报废损失及赔偿损失。 否
3、资产及负债构成重大变动情况
款。详情请见本报告“第六章 重要事项”之“十四、子公司的其他重大事项”。一年内到期的非流动负债 5,906,993 3.30% 9,675,619 5.98% (38.95%) 主要由于本期集团偿还一年内长期借款增加所致。部借款所致。发行中期票据所致。融资的银行承兑票据减少所致。长期应付款 98,567 0.06% 188,987 0.12% (47.84%) 主要由于本期厂房拆迁增加专项应付款重分类至其他流动负债所致。所致。
4、主要境外资产情况
5、以公允价值计量的资产和负债
报告期，本集团以公允价值计量的资产和负债详情请参见本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注十七、1。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□ 是 √ 否
6、截至报告期末的资产权利受限情况（包括但不限于资产抵押情况） 于2024年6月30日，本集团所有权受到限制的资产合计总额为人民币 1,557,735千元（2023年 12月31日：人民币 2,174,083千元），详情请参阅本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注四、27。
7、流动资金及资本来源
本集团的货币资金主要包括现金及银行存款。2024年6月30日，本集团持有货币资金为人民币21,777,817 千元（2023年12月31日：人民币 21,324,451千元），比上年度末增加 2.13%。详情请参阅本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注四、1。本集团主要以运营所得现金、银行贷款及其他借贷作为发展资金。本集团的现金需求主要用于生产及运营、偿还到期负债、资本开支、支付利息及股息，其他非预期的现金需求。本集团一直采取谨慎的财务管理政策，维持足够适量的现金，以偿还到期银行贷款，保证业务的发展。报告期末，本集团持有的现金及现金等价物余额为人民币 21,742,209千元（去年同期：人民币 17,042,395千元），币种主要为人民币和美元。
8、银行借款及其他借贷 2024年6月30日，本集团的短期借款、一年内到期的非流动借款、一年内到期的应付债券、其他流动负债（超短期融资券）、长期借款、应付债券总额为人民币 46,265,218千元（2023年12月31日：人民币 39,180,268千元）。
一年内到期的非流动借款 5,187,899 9,292,880
一年内到期的应付债券 501,083 -其他流动负债-超短期融资债券 2,001,677 2,002,618长期借款 19,851,116 13,523,455应付债券 4,023,871 1,960,454合计 46,265,218 39,180,268本集团的银行借款以美元为主，计息方式包括固定利率计息和浮动利率计息。于2024年6月30日，本集团长期带息债务主要为美元计价挂钩 SOFR的浮动利率合同，金额为美元 1,450,580 千元（2023年12月31日：美元 1,885,580千元）。本集团短期借款的利率区间为 1.00%-6.44% （2023年12月31日：短期借款的利率区间为 1.20%至 7.20% ），长期借款的利率区间为 1.20-7.20%（2023年12月31日：长期借款的利率区间为 1.20%至 7.08% ）。于报告期末，本集团的定息银行借款约人民币 18,138,039千元（2023年12月 31日：约人民币 14,432,784千元）。长期借款的到期日主要分布在五年内。本集团的借款无季节性需要，其主要是基于本集团的资金及业务需求。本集团已发行的债券以人民币为主，计息方式为固定利率计息。于2024年6月30日，本集团已发行的固定利率债券余额为人民币 4,524,954千元（2023年12月31日：人民币 1,960,454千元），债券的到期日主要分布在一到五年。详情请参阅本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注四、28，四、37，四、38，四、39，四、40，及十六、1、(2)。
9、其他权益工具
于2024年6月30日，本集团其他权益工具为人民币 4,033,119千元（2023年12月31日：人民币2,049,774千元），比上年度末上升 96.76%，主要是由于本期集团发行永续债所致。报告期内，本集团其他权益工具情况，请参见本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注四、45。
10、资本结构
本集团的资本结构由股东权益和债务构成。截至2024年6月30日，本集团的股东权益合计为人民币66,188,120千元（2023年12月31日：人民币 64,630,350千元），负债总额为人民币 112,923,839千元（2023年12月31日：人民币 97,132,883千元），资产总额为人民币 179,111,959千元（2023年12月31日：人民币 161,763,233千元）。本集团致力于维持适当的股本及负债组合，以保持有效的资本架构，为股东提供最大回报。报告期末，本集团资产负债率为 63%（2023年12月31日：60%），本集团致力于维持适当的股本及负债组合，以保持有效的资本架构，为股东提供最大回报。（资产负债率计算方式：按照本集团报告期末的负债总额除以资产总额计算而得。）
11、资本承担
于2024年6月30日，本集团资本性支出承诺约为人民币 581,744千元（2023年12月31日：约人民币 74,375千元），比上年度末上升 682.18%，主要用作为固定资产购建合同。详情请参阅本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注十一、1、（1）。
12、或有负债
本集团或有负债情况载于本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注十。
13、股利分派
本公司计划不派发2024年半年度现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本（去年同期：无）。
14、汇率波动风险及相关对冲
本集团业务的主要收入货币中美元比重较大，而主要支出货币为人民币。目前中国政府实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币在资本项下仍处于管制状态。
由于人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响，未来人民币兑其他货币的汇率
可能与现行汇率产生较大差异，因此，本集团存在因人民币兑其他货币的汇率波动所产生的潜在外汇风险，从而影响本集团经营成果和财务状况。本集团管理层一直密切监察其外汇风险，并且采取适当措施以防范外汇汇兑风险。报告期内，本集团持有的外汇对冲合约及外汇风险请参阅本章节之“六、报告期内投资状况分析”之“4、金融资产投资”之“（3）衍生品投资情况”及本报告“第九节 2024年半年度财务报告（未经审计）”附注四、3及 44及十六、1、(1)。
六、报告期内投资状况分析
1、总体情况
√ 适用 □ 不适用
报告期投资额（人民币千元） 上年同期投资额（人民币千元） 变动幅度
396,916 1,335,399 (70.28%)
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用 √不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□ 适用 √不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
√适用 □不适用
注：为按照报告期末持股数调整的最初投资成本。
（2）持有其他上市公司股权
注：为按照报告期末持股数调整的初始投资金额。
（3）衍生品投资情况
√ 适用 □ 不适用
以套期保值为目的的衍生品投资
法律风险等） 截至2024年6月30日，本集团持有的衍生金融工具主要有外汇远期、外汇期权、货币互换、利率掉期合约。外汇远期及外汇期权合约所面临的风险与汇率市场风险以及本集团的未来外币收入现金流的确定性有关。货币互换合约的风险与互换币种的汇率及利率波动相关。利率掉期合约的风险与利率波动密切相关。本集团对衍生金融工具的控制措施主要体现在：基于本集团经营真实业务背景和需求，坚持风险中性及套期保值基本原则，禁止投机交易；针对衍生品交易，本集团制订了严格规范的内部审批制度及业务操作流程，明确了相关各层级的审批和授权程序以便于控制相关风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定2024年1-6月本集团衍生金融工具公允价值变动损失为 205,799元人民币。集团衍生金融工具公允价值根据外部金融机构的市场报价确定。报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 否报告期实际损益情况的说明 报告期内本集团衍生金融工具公允价值变动损失为 205,799千元人民币，投资损失为69,914千元人民币，两者合计损失为 275,713千元人民币。其中，报告期内本集团与外汇相关的衍生品投资活动净损失为 279,597 千元人民币，是衍生金融工具合计损失的主要构成；同时本期汇兑净收益为 379,838千元人民币。前述外汇相关的套期保值业务产生的衍生金融工具损益与汇兑损益合计净收益为 100,241千元人民币。本集团开展的衍生品交易活动全部遵循风险中性及套期保值基本原则。全部外汇衍生品交易亦以对汇率风险进行套期保值，平滑汇率变化对公司经营造成的不确定性影响为目的。
因报告期内人民币兑美元汇率发生贬值，本集团以美元出口收汇/美元净资产为主的汇率敞口套期保值最终呈现套期工具损失、汇兑收益的负向对冲关系。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、未来重大投资计划、预期资金来源、资本支出和融资计划
本集团各主营业务的下半年投资计划参见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“三、公司未来发展和展望”之“1、主要业务板块的行业分析和企业经营战略”。本集团的经营及资本性支出主要透过自有资金和外部融资提供资金。同时，本集团将采取谨慎态度，务求提升日后经营性现金流状况。根据经济形势和经营环境的变化，及本集团战略升级和业务发展的需要，本集团上半年实际资本性支出约为人民币16亿元，下半年预计资本性支出约为人民币59.6亿元。主要用于收购股权以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产等。本集团将继续考虑多种形式的融资安排。
6、募集资金使用情况
（1）本公司募集资金使用情况
本公司报告期无募集资金使用情况。
（2）本公司下属子公司募集资金使用情况
1）中集车辆全球发售所得款项及 A股募集资金的使用情况
于2021年5月18日，中国证券监督管理委员会出具了证监许可[2021]1719号《关于同意中集车辆(集团)股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，同意中集车辆首次公开发行股票的注册申请。经深交所同意，中集车辆首次公开发行人民币普通股(A 股)股票25,260.00万股，每股面值人民币1.00元，每股发行价格为人民币6.96元，A股募集资金总额为人民币175,809.60万元。扣除发行费用(包括不含增值税的承销及保荐费用以及其他发行费用)人民币17,431.92万元，实际募集资金净额为人民币158,377.68万元，每股A股发行净价约为人民币6.27元。A股发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售与网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的方式。中集车辆A股募集资金详见其于2024年8 月22日披露的相关公告。截至2024年6月30日，中集车辆2024年半年度使用募集资金人民币 8,455.91万元，累计使用募集资金总额人民币 94,792.49万元，尚未使用募集资金余额人民币 69,451.59万元(含募集资金利息收入扣除银行手续费及账户管理费的净额人民币 5,866.40万元)。
(3)＝
(2)/(1
) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
数字化转型
及研发项目
注
2 是 43,877.68 43,877.68 26,197.91 179.97 7,640.34 29%2026年7月 不适用 不适用 不适用 否升级与新建灯塔工厂项目 是 79,500.00 79,500.00 59,203.03 461.86 46,281.16 78%2025年6月 不适用 不适用 不适用 否新营销建设用 不适用 不适用 已终止偿还银行贷 否 25,000.00 25,000.00 25,000.00 - 25,000.00 100% 不适用 不适 不适 不适 否款及补充流动资金 用 用 用星链半挂车高端制造产用 不适用 不适用 否强冠罐车高端产线升级用 不适用 不适用 否太字节厢体高端制造产用 不适用 不适用 否承诺投资项不适用注 1：“本报告期实现的效益”的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。注 2：中集车辆已于2023年度对“升级与新建灯塔工厂项目”之子项目“涂装线升级技术改造项目”、“扬州中集通华数字化半挂车升级项目”、“年生产 5万套行走机构产品(车轴加悬挂项目)” 以及“数字化转型及研发项目”之子项目“半挂车核心模块数字化升级项目”、“新一代智能冷藏厢式车厢体模块数字化升级项目”进行终止，对“中集智能物流装备项目(一期)”、“冷藏智能配送车产线升级技术改造项目”进行延期。注 3：中集车辆已于2023年度终止该项目。注 4：已终止的募投项目剩余募集资金人民币3,748.94万元尚未明确用途，原项目未使用的募集资金存放于本公司募集资金专户。
(1) 本报告期
实际投入
金额 截至期末实
际累计投入
金额(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2)/
(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
星链半挂
车高端制
造产线升
级项目 - 36,221.80 6,437.71 12,188.83 34%2025年 8月 不 否强冠罐车高端产线升级改造情况说明(分具体项目) 中集车辆于2023年3月27日召开第二届董事会2023年第四次会议及第二届监事会2023年第三次会议，并于2023年5月25日召开2022年度股东大会，审议通过了《关于 A股部分募集资金投资项目重新论证并终止的议案》，同意中集车辆终止“升级与新建灯塔工厂项目”之子项目涂装线升级技术改造项目、扬州中集通华数字化半挂车升级项目和“新营销建设项目”。具体情况详见中集车辆于2023年3月28日在巨潮资讯网披露的《关于 A股部分募集资金投资项目重新论证并终止及延期的公告》(公告编号：2023-031)。中集车辆于2023年8月23日召开第二届董事会2023年第七次会议及第二届监事会2023年第六次会议,并于2023年9月20日召开2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于终止及变更A股部分募集资金投资项目的议案》，同意中集车辆根据A股募集资金投资项目实际具体情况，终止“数字化转型及研发项目”之子项目半挂车核心模块数字化升级项目及新一代智能冷藏厢式车厢体模块数字化升级项目、“升级与新建灯塔工厂项目”之子项目年生产 5万套行走机构产品(车轴加悬挂项目)。同目”、“强冠罐车高端产线升级改造项目”、“太字节厢体高端制造产线升级项目”。中集车辆于2024年3月21日召开第二届董事会2024年第三次会议及第二届监事会2024年第三次会议，并于2024年6月26日召开2023年度股东大会，审议通过了《关于 A 股部分募集资金投资项目重新论证并终止的议案》，同意终止 “星链半挂车高端制造产线升级项目”之子项目“白银星链半挂车高端制造产线升级项目”以及“太字节厢体高端制造产线升级项目”。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明2023年中集车辆开启第三次创业，在“星链计划”生产组织结构性改革的规划下，中集车辆积极构建“LTP+LoM”灯塔制造网络，布局白银星链半挂车高端制造产线作为LoM制造工厂之一。目前，中集车辆“星链计划”进入了战略落地、举措执行的关键阶段。中集车辆基于当下市场环境以及订单机会分布格局对各 LoM节点的投资布局进行了充分调研和重新论证，从投资回报率及投资必要性考虑，白银星链半挂车高端制造产线辐射的市场区域可由其他星链半挂车高端制造产线一并覆盖服务。经审慎研究，中集车辆终止实施白银星链半挂车高端制造产线升级项目。太字节厢体高端制造产线升级项目的主要投资规划为镇江太字节干厢制造产线升级和冷厢制造产线升级。干厢业务方面，中集车辆通过增强渠道网络布局（直营店和经销商），已实现对华东冷藏车市场的快速交付和服务能力，原计划投资的干厢制造产线升级项目已无必要；冷厢业务方面，中集车辆通过资源整合，将原计划在某合作企业车间内投资建设的快速合厢线整体搬至中集车辆太字节汽车车厢科技（镇江）有限公司，可以满足原项目中冷厢制造产线升级的需要，因此该产线建设投资已无必要。为避免造成资金和资源的闲置和浪费，提高募集资金使用效率，实现公司股东利益最大化，经审慎研究，中集车辆终止实施太字节厢体高端制造产线升级项目。中集车辆于2024年3月21日召开第二届董事会2024年第三次会议及第二届监事会2024年第三次会议，并于2024年6月26日召开2023年度股东大会，审议通过了上述项目的终止。自 H股上市日期起，中集车辆 H股在香港联交所主板上市交易。中集车辆已于2024年6月3日下午四时正于香港联交所自愿退市。中集车辆于全球发售发行合共 265,000,000股 H股。扣除承销费用及有关全球发售的开支后，H股募集资金净额约为 1,591.3百万港元。中集车辆每股 H股面值为人民币1.00元。于2019年12月5日、2020年3月25日、2020年10月12日及2020年11月20日，中集车辆已公布更改 H股募集资金净额用途。于2021年8月25日，中集车辆拟进一步更改 H股募集资金用途，并于2021年9月29日获得中集车辆2021年第一次临时股东大会批准。相关信息可查阅中集车辆于同日分别发出的相关公告。于2024年1月1日，中集车辆自上一年度所结转的 H股募集资金净额约为 49.4百万港元，H股募集资金净额的用途及截至2024年6月30日的使用情况如下，并计划于 H股上市日期起未来五年内使用：所得款项净额拟定用途 拟使用金额（百万港元） 于2024年6月 30日已动用金额（百万港元） 于报告期内使用金额（百万港元） 于2024年6月 30日未动用金额（百万港元）开设新生产工厂或组装厂 1,248.2 1,211.9 11.3 36.3注：根据中集车辆2021年8月25日有关建议进一步更改全球发售所得款项用途的公告及中集车辆日期为2021年9月13日之通函，中集车辆决定将「开设新生产工厂或组装厂及升级营销模式」、「研发新产品」、「偿还银行借款的本金及利息」及「营运资金及一般企业用途」项下结余金额或未动用金额及全球发售所得款项银行专户利息合计约 278.09百万港元向SDCTrailersLtd增资，其中全球发售所得款项银行专户利息 28.74百万港元。2）中集环科 A股募集资金的使用情况值税进项税额为785.50万元；前期已支付含税金额650.00万元），主承销商中信证券股份有限公司于2023年9月28日汇入本公司募集资金监管账户中信银行南通分行营业部账户(账号为：8110501013002297747)人民币 204,752.92万元。本次募集资金总额合计为 217,980.00万元，扣除累计各项发行费用（不含税）金额 15,152.66万元后，募集资金净额为202,827.34万元。上述募集资金到位情况业经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审验，并由其于2023年9月28日出具了《验资报告》(中汇会验[2023]9383号)。中集环科A股募集资金详见其于2024年8月20日披露的相关公告。
(1) 本报告期
投入金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本
报
告
期
实
现
的
效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1-1特种罐箱绿色
柔性灯塔工厂项
用 否
1-2南通罐箱绿洲
产线智能化升级
6、数字化运营升
级项目 否 4,178 4,178 4,178 2,751.66 3,109.32 74.42%2025年12月31日 不适用 否
7、补充流动资金 否 15,002 15,002 15,002 15,002 15,002 100.00% 不适
用 否
承诺投资项目小
计 -- 100,000 100,000 100,000 23,614.94 24,457.31 -- -- -- --
超募资金投向中集环科报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□ 适用 √不适用
2、出售重大股权情况
□ 适用 √不适用
本集团并无有关附属公司及联营公司及合营公司的重大收购及出售情况。详情请参见本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注五及附注六。报告期内，无于期末日占本公司资产总值 5%或以上的重大投资。
八、主要控股参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
注 1：以上表格中的财务数据来自其管理层报表。
公告。其中，报告期营业利润为报表中的“经营溢利”。
报告期，本集团主要控股子公司的经营情况参见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期主营业务回顾”章节的有关内容。报告期，本集团合营、联营企业情况详情参见本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注四、16及附注六。
九、公司控制的结构化主体情况
□ 适用 √不适用
十、公司员工情况
雇员及薪酬政策
于2024年6月30日，本集团全球含合同工、退休返聘员工、兼职员工等在内的全体员工总数 80,109人（2023年12月31日：68,940人），其中，本集团全球合同员工总数为 49,988人（2023年12月31日：50,632人）。报告期内，总员工成本（包括董事酬金及退休福利计划供款）约为人民币 6,446,231千元（去年同期：约人民币 5,666,978千元）。
本集团实行按绩效表现、岗位价值、资历经验以及市场工资给予薪金及花红以激励雇员。其他福利包括中国政府规定的社会保险等。本集团定期检讨薪酬政策（包括有关应付董事酬金），并根据集团业绩及市场状况，务求制定更佳的奖励及评核措施。
员工培训计划
本公司以“以人为本、共同事业”的核心人力资源理念，构建了多层次混合式的人才培养体系，包括：新员工入职培训、通用技能培训、专业培训、领导力发展计划、国际化人才培养计划等。同时，本集团也为员工提供了丰富的职业发展机会，根据集团战略发展对人才的要求，构建了员工的职业发展通道（如管理、工程技术、精益、财务、审计等），进行有效的员工职业管理，明确员工的职业发展方向，提升员工能力。
员工退休计划
本集团职工参加了由当地人力资源和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险。本集团以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后，当地人力资源和社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本集团在职工提供服务的会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
详细信息请参阅本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注四、56。
十一、公司面临的风险和应对措施
本公司面临的风险和应对措施参见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“三、公司未来发展和展望”之 “1、主要业务板块的行业分析和企业经营战略”及“2、本集团未来发展面临的主要风险因素”
的有关内容。
十二、结算日后事项
有关报告期结算日后事项的详情请参阅本报告“第九节2024年半年度财务报告（未经审计）”附注十三。
十三、《联交所上市规则》要求的披露
根据《联交所上市规则》附录D2第 40段，除已在本报告披露的内容外，本公司确认现有公司资料与本公司2023年年报所披露的资料并无重大变动。
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