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| 创源股份(300703)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
一、公司主要业务及产品情况
公司集研发设计、生产、销售全套供应链为一体，主营六大类产品：时尚文具、手工益智、社交情感、运动健身、
生活家居及其他，包含 90多个品项系列的产品。公司主要分为三大业务板块：文教板块（时尚文具、手工益智、社交情感等产品）、运动健身板块和生活家居板块。文教板块以消费者需求为研发驱动力，投入高占比的研发资金，选择了客户设计、生产难度较大的细分领域，产品具有非标准化、迭代速度快、设计独特、快速交付的自身优势。公司以客户价值为核心，为品牌商、零售商提供贴身设计服务，为消费者提供有竞争力的高附加值创意产品。文教板块产品包含中高端文教用品，目前主要销售市场为欧美市场。公司在国内拥有宁波、安徽双“生产及出口基地”，着力打造研产销一体化供应链；在东南亚布局越南生产基地，以核心客户及核心产品为经营策略，建立国际化供应体系。运动健身板块以子公司睿特菲作为主营平台，通过亚马逊及自建官方网站线上销售拥有自主品牌（如 RITFIT、Kangaroo Hoppers 等）家用力量健身器材、蹦床和儿童体操等居家健身产品。睿特菲多年来一直致力于为全球家庭提供完美个人健身房而努力。睿特菲重视研发体系建设，积累了丰富的技术、经验和人才优势，坚持围绕 “品销一体打造爆款，极致体验成就品牌”的战略，在爆款打造和品牌营销上取得了较大成绩，并建立显著的竞争优势。报告期内，公司在信息化方面投积极投入，应用飞书等软件在跨部门以及公司内外部协同效率上提升明显，强化了敏捷项目管理思维在日常工厂中应用；另外公司还积极推动 OKR的应用和落地，有效地实现了战略解码和执行，助力组织快速成长。生活家居板块以子公司禾源纺织品作为主营平台。禾源纺织品是一家主营花园旗、彩旗、户外旗及日用纺织制品、家居纺织品等产品的工贸一体企业。禾源纺织品采用传统外贸业务与跨境电商运营相结合的业务模式，以其丰富的产品品类、时尚的设计风格和精美的外观，赢得了欧美、日本、南美等国际市场的广泛认可。报告期内，禾源纺织品积极参与展会寻找新客户，同时大力开发新品种，与客户一起开拓新市场。
二、主要经营模式
1、研发模式
公司持续深耕欧美市场，开拓其他国际市场和国内市场。为打造研发设计能力为公司核心能力，公司高投入建设国
际化和本土化相结合的设计团队，在国内打造国家级的研发中心和在美国成立创意设计中心。公司不断优化研发设计能力以及积极建立产品标准化，主动对产品进行不断的迭代升级与破旧立新的研发，把握国内外市场的客人需求和产品趋势，进行主题化、系列化的产品研发。自主研发运动健身用品的产线，通过市场调研确定产品方向及系列，由专业设计师及工艺师参与产品设计及数值模拟分析，量产前产品已经过多次打样试样及严格的性能测试。睿特菲成立高素质人才的研发设计中心，建立了完整的研发设计流程，进行主题化、系列化的产品开发，紧跟市场行业发展方向、紧追用户健身需求，不断提高公司产品的竞争力与研发力，有助于公司产品在众多竞品中脱颖而出。创源体育用品在销产品满足欧美等国的安全和环保标准，且通过BSCI和 ISO体系认证以及 TÜV、BV、Intertek等机构检测验证并获得合格证书。
2、采购模式
公司建立了完善的采购流程，分别为供应商开发流程，采购执行流程及供应商评估流程。公司完善 SRM 系统与SAP 系统对接，可实现集团化采购管控，供应商基础资料规范，在系统中建立供应商评估模型，实时对供应商总体评估，
确定主要供应商及供货方案，采购订单流程高效移动协同，完善合同制作及发票校验透明管理，核价、打样、送货管理、验货入库、付款等全流程打通，快捷高效，阳光采购。公司根据需求增加国内采购资源与东南亚采购职能在全球范围内寻找新的供应商，确保公司合作的供应商持续改善，并满足公司采购需求。公司通过展会、网络、同行业介绍、杂志等多种渠道信息收集潜在供应商信息，当采购需求发生时，搜索潜在的供应商资料库，并根据公司《供应商评鉴管理程序》对供应商进行评鉴，确定合格供应商范围。合格供应商确定后，由所需部门提出采购申请，采购部要求合格供应商比价，根据质量、价格、交期、供应商资质等因素确定最终接单单位，下达采购单，执行采购业务，同时采购资源部门在整个供应链采购执行过中提供支持，确保集中、合理、公正、高效进行。
3、生产模式
公司生产的大部分产品是为客户定制。产品高度定制化，“按单生产，匠心定制”，产品灵活多变并且不失柔性规
模化；迭代速度快，公司在产品非标准化、结构复杂的特点下，宁波与安徽生产基地可实现十天左右打样试制。越南公司已组建多条本册、便签、剪贴册、卡片生产线，快速响应在线接单。外销类订单，公司主要采用按单生产的模式。为了保证产品质量，提高生产效率，公司完善 MES实施智能制造自动化系统与 PMC生产及物料控制系统，升级生产的计划与生产的进度控制，加强跟踪物料计划、请购、调度等物料控制模式，整合工艺路线，为公司量身定制工单流程，要求销售、生产、设计、采购、研发、品质等各部门必须紧密配合起来，实现集团内部的生产管控，实行规范的现代化生产管理体系。
4、销售模式
公司产品销售以国外市场为主，同时不断开拓国内市场。
国外市场线下外贸销售模式：公司客户主要包括零售商与品牌商，公司在外销过程中采取聚焦大客户战略，重点针
对各区域内行业排名靠前的客户进行定向开发，由公司业务团队组建项目组进行开发和维护，并根据客户的需求进行定向产品开发设计。公司同时向客户推荐公司开发的产品，同客户建立长期稳定的合作关系。根据客户的实际需求情况，公司制定相应的客户服务计划，满足客户的个性化需求。此外，营销部门会制定客户拓展计划，销售人员定期对客户进行走访，对市场进行调研，根据客户需求，向客户提供公司优质产品或者协助客人定向开发，并通过展会宣传，参与项目竞标等模式获取合作机会，利用信息系统以电话、邮件、视频、网络等方式与客户和终端保持紧密联络，并积极参加国内外各大展会，力争以不同的方式多方位呈现公司产品。国外市场销售也积极拓展跨境电商模式：睿特菲、美国睿特菲及脱凡体育主营运动健身用品，执行以亚马逊销售为主，官网销售为辅的战略方针。睿特菲在亚马逊销售为主导的前提下（美国亚马逊店铺“RITFIT LLC”、欧洲亚马逊店铺“RITFIT”、日本亚马逊店铺“RitFit”），加大了对官网（www.ritfitsports.com）建设投入，报告期内美国睿特菲官网销售占其营业收入比约为 29.14%，积极发展自己的科技研发团队，积累了丰富的技术、经验、人才和市场优势。美国智源拥有亚马逊店铺“Zeal Concept Inc”，旗下拥有三个子品牌“PAPERAGE”“Elyn”“Heypop”，主营亚马逊平台的时尚文具类、生活居家类产品，以简约设计及优异质量获得消费者一众好评。国内市场销售模式：主要依靠区域供应链优势发展自有品牌，在渠道开发上打造复合立体的渠道体系。线上组建电商团队拓展平台电商渠道的同时，积极寻求新的电商合作资源。线下与各大书店和精品店等优秀连锁系统合作铺货展示，并积极参加展会销售推广自主品牌，多元化发展零售渠道。
三、主要的业绩影响因素
2024年半年度公司营业收入为 83,157.77万元，较去年同期上升 25.81%，营业成本为 56,529.35万元，较去年同期
上升 22.12%，归属于上市公司股东的净利润 3,744.67万元，较去年同期下降11.18%，主要影响因素有： 1、公司报告期营业收入 83,157.77万元，同比上升 25.81%，主要系跨境电商版块高速增长所致。
2、公司报告期毛利率 32.02%，同比上升 2.05个百分点，主要系毛利率较高的跨境电商版块占总收入比例提高所致。
3、公司报告期期间费用 20,255.81万元，同比上升 46.41%，主要系跨境电商版块销售费用增长，传统出口贸易业
务管理费用、销售费用、研发费用增长所致。
4、公司报告期净利润 4,995.12万元，同比上升 6.25%，主要系跨境电商版块净利润增长所致。
5、归属于上市公司股东的净利润 3,744.67万元，同比下降11.18%。与净利润的差异主要系控股子公司股权比例未
达 100%，其实现的净利润无法全额计入归属于上市公司股东的净利润所致。
四、公司所属行业的发展阶段及公司所处的行业地位
1、文教用品行业情况（参考来源：中国文教体育用品协会）
据海关统计，2023年1-12月，我国文教办公用品累计出口额 389.29亿美元，同比增长5.47%，自2020年大幅下降
后，连续三年实现增长，达到近五年来最高水平。2023年全球经济增速明显放缓，面对复杂严峻的外部形势，我国文教办公用品行业产业集中度进一步提升，科技创新动力充沛，海外布局进度加快，产品质量稳步升级，品牌影响力显著增强，行业展现出较强的发展韧性。
2023年 12月，我国文教办公用品出口额 34.99亿美元，同比增加 1.74%，实现单月增速由降转增。从全年月度增速走势来看，全年呈现冲高回落到波动筑底到稳步向好的态势，进入四季度后，海外市场需求逐步提振，出口回暖趋势明显。
2023年，我国文教办公用品对各个出口目的国出口额增速持续分化，出口额前十的目的国是：美国、日本、马来西亚、澳大利亚、英国、越南、新加坡、德国、墨西哥、俄罗斯联邦，十国总出口额 181.92亿美元，同比增长1.44%，约占我国文教办公用品出口总额 46.73%。其中，对英国出口有所改善，出口额增速由降转增，同比增长2.36%；墨西哥、俄罗斯、马来西亚、澳大利亚仍保持两位数高速增长。从出口目的国来看，美国、日本传统市场仍占据主导地位，其中，对美国出口额 65.06亿美元，同比下降4.61%，出口额降幅持续收窄；对日本出口持续疲软，出口额 18.64亿美元，同比下降8.4%。
2023年，学生文具类出口额 242.86亿美元，同比增长7.85%；办公用品类出口额 218.85亿美元，同比增长9.7%；美术画材类出口额 20.23亿美元，同比增长4.91%；纸品本册类出口额 65.81亿美元，同比微降 0.75%。从细分产品来看，2023年，练习本保持高增长态势出口量、出口额分别同比增长70.62%和 53.66%，自2022年 2月以来一直保持量额同增态势。铅笔芯、活动铅笔、毡尖及其他渗水式笔尖笔及唛头笔出口量额均超 20%。除墨剂、钉书钉、书写墨水等产品均以两位数速度下降仍表现不佳。美术画材方面，画笔、蜡笔等产品出口均保持增长。
2、体育用品行业情况
中国是体育用品制造大国，产品种类繁多，相关产品畅销全球。随着经济全球化的快速发展和体育赛事在全球范围
内的广泛开展，体育产业得到了蓬勃发展，而体育用品的消费也在迅速扩张。
2023年，我国经济进入了修复阶段，全球主要发达经济体货币政策收紧，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，亿美元，同比下降1.38%，虽较上一年有所下降，但仍处于近五年来第二高位。
2023年 12月，我国文体用品出口额 56.53亿美元，同比增长3.23%，实现由降转增。从今年 6月以来，单月出口情况持续稳步回暖。 2023年1-12月，文体用品子行业累计出口金额增速继续分化。其中，文教办公用品累计出口额 389.29亿美元，同比增长5.47%，增速小幅上升；体育用品累计出口额 224.77亿美元，同比下降11.05%，降幅持续收窄；游艺器材累计出口额 19.16亿美元，同比下降5.42%，降幅继续小幅收窄。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求：报告期内，子公司美国睿特菲及美国智源在电商平台开展跨境电商零售模式销售。
1、子公司美国睿特菲主营家庭运动健身用品，包含哑铃凳、龙门架、负重器械及蹦床等。美国睿特菲业务模式主要是利用外部供应商供应链供货生产，运输至海外仓备货，通过亚马逊平台（美国亚马逊店铺“RITFITLLC”、欧洲亚马
逊店铺“RITFIT”、日本亚马逊店铺“RitFit”）和自营官方网站平台（www.ritfitsports.com）销售并配送给海外终端消费者。报告期内美国睿特菲合计促成订单数 141,514 笔，其中通过美国亚马逊网站销售 1,859.52万美元，较去年同期上升147.26%；通过官网销售 770.28万美元，较去年上升 138.88%。业务收入确认的具体方法为：客户在电商平台下达采购订单，通过亚马逊或 PayPal支付货款，在订单确认后按照订单详情向客户交付产品，待取得平台结算清单后确认收入。成本结转的具体方法为：按照移动加权平均法进行产品成本核算。风险及权益保障措施：在电商平台网站以文字解说、多角度图片等方式充分展示产品细节，有效提升客户体验；公示客户服务电话专线、邮箱专线及社交媒体账号，全面指导客户产品安装、解决使用故障及投诉等问题，保障消费者权益。外部平台主要选择信誉好、规模大、措施完善的第三方平台开展合作，自营平台采用了科学的加密技术与手段，充分保障客户个人信息及隐私权益。
2、子公司美国智源主营时尚文具及生活家居品类，包含笔记本册、日程日历、办公收纳等。美国智源业务模式主要是在国内以 OBM 方式进行产品采购，运输到海外在海外仓备货，通过亚马逊平台（美国亚马逊店铺“PAPERAGE”）
销售并配送给海外终端消费者。报告期内美国智源合计促成订单数 484,424笔，通过美国亚马逊网站销售 650.55万美元，较去年同期增长1.6%。业务收入确认的具体方法为：客户在亚马逊平台下达采购订单并支付货款，在订单确认后按照订单详情向客户交付产品，待取得第三方平台结算清单后确认收入。成本结转的具体方法为：按照移动加权平均法进行产品成本核算。风险及权益保障措施：在电商平台网站以文字解说、多角度图片等方式充分展示产品细节，在官方网站详细介绍使用范例，有效提升客户体验；外部平台主要选择信誉好、规模大、措施完善的第三方平台开展合作，充分展示消费者评价，保障消费者权益。。
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