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| 河钢资源(000923)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
公司所属行业为黑色金属采选行业，主营业务为铜矿石采选、研磨、浮选干燥以及冶炼精炼轧制等全流程生产工艺，主要产品为阳极铜、阴极铜、铜杆线。此外，公司通过造浆、磁选工艺生产品位为62%的高品磁铁矿，公司副产品为硫酸镍、阳极泥、硫酸，低品磁铁矿、超细粉（DMS）等。其中磁铁矿产业链的最前端，下游产业主要为钢铁行业；铜产业链也属于最前端，下游为不同用途铜产品企业，如铜电缆、铜箔、铜管等。铜是一种广泛用于建筑、电力、电子和制造业的重要工业金属，因此它的价格受到全球经济活动水平的强烈影响，通常被称为“经济的晴雨表”。
尽管我国在自然界铜资源的占有率不高，但通过强大的冶炼能力和对铜的巨大消费需求，在全球铜市场中扮演着极为重要的角色。中国海关总署公布的数据显示，中国2023年铜矿砂及其精矿进口总量为2,753.6万吨，较2022年的2,523.3万吨增加9.1%。
2023年，铜价主要跟随宏观情绪变化，整体处于震荡趋势，同时受人民币汇率贬值影响，铜价呈现内强外弱的局面。伦铜价格年初达到9,550美元的年内高点，随后受需求恢复不及预期等原因影响，铜价一度回落至8000美元区间，此后未超过8800美元。(数据来源：wind资讯)
铁矿石是钢铁工业最重要的原材料，其采购成本占钢材成本的30%-50%，然而我国的铁矿石对外依存度长期在80％左右。2023年全球铁矿石发运总量15.63亿吨，同比增加4922万吨，增幅3.25%。其中澳洲铁矿石全年发运量9.37亿吨，同比增加563万吨，巴西全年发运量3.68亿吨，同比增加2390万吨，其他国家发运量2.58亿吨，同比增加1969万吨。因此，2023年的澳洲、巴西与其他国家的铁矿石发运量均有不同程度的增量。我国1—12月份累计进口铁矿石117906万吨，比上年增加7290万吨，同比增长6.6%。(数据来源：海关总署数据、Mysteel铁矿石核心数据)
2023年铁矿石价格走势跌宕起伏，最低约97美元/吨，最高约141美元/吨，下半年涨势明显，价格重心便逐步上移。普氏62%铁矿石价格年均价为119.75美元/吨，年同比下降0.4美元/吨，是近三年以来的价格低点。(数据来源：wind资讯)
2023年年初，受国际干散货航运传统淡季影响，BDI指数持续下行，最低跌至530点。随后，在市场季节性回暖背景下，主要大宗干散货如铁矿、煤炭的发运量增加，推动BDI指数稳步上升。进入二季度，BDI指数维持振荡态势，5月中旬需求疲软导致BDI指数有所下滑，并在三季度维持在1000点左右波动。进入9—10月传统旺季，铁矿石发运量的阶段性增加短暂提振BDI指数。11月底，受铁矿、粮食和铝土矿集中提前发货以及巴拿马运河通行能力受限等多重因素影响，BDI指数一度升至年内最高点3346点。年末随着淡季临近，BDI指数再次回落，最终收于2094点。
各船型租金水平走势分化，主要运输矿石的海岬型船运价小幅上涨，BCI指数（海岬型船运价指数）2023年年度均值为1976点，较2022年小幅上涨1.3%。巴拿马型船和大灵便型船主要运输煤炭和粮食，运价出现下跌。BPI指均值分别为1428点、1022点，较2022年下跌38.0%和49.3%。(数据来源：
wind资讯)行业政策对所处行业的影响：
2023年8月，工业和信息化部联合国家发展改革委、财政部、自然资源部、商务部、海关总署、国家粮食和储备局印发了《有色金属行业稳增长工作方案》（以下简称《工作方案》），安排了今明两年的四项工作举措，对推动产业保持平稳发展，促进产业发展质量提升具有重要意义。
2023年12月国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2024年
本）》把黑色金属矿山开采、选矿作为鼓励类产业；从政策上来看，国家继续加大铁矿山开发的政策支持，以做好铁矿石的增储上产工作，将对行业发展带来积极影响。
2023年，南非公司所得税率从28%下降到27%，长期而言，较低的税率可力，增强其竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
2023年上半年，南非因严重的洪涝灾害及电荒两次进入国家灾难状态。
洪灾、限电对铁路、公路、港口等基础设施的影响，给公司发运提升造成了较大挑战，但公司内部不等不靠、主动作为，在下半年研究制定铁路恢复措施，通过缩短厂区装车时间、提高火车周转率、加大汽运量等方式，弥补发运亏欠量。相关措施的实施，取得显著效果，发运量自6月份开始回升，下半年发运量较上半年增加约100万吨。同时，公司在铁矿石高低品位价差较小时，通过进一步优化产品结构,加大低品矿销售，促使公司在年化平均矿价下降的情况下，业绩稳步增长。
2023年，公司全年矿石提升量完成528万吨，金属铜产量2.4万吨，磁铁矿产量582.17万吨，蛭石产量完成16.91万吨。2023年磁铁矿销售量为679.44万吨，金属铜销量2.37万吨，蛭石销量13.12万吨。报告期内，公司业务类型和利润构成未发生重大变化。
报告期内，公司营业总收入58.67亿元，利润总额18.82亿元，净利润12.69亿元，归属于上市公司股东净利润9.12亿元。报告期内，公司业务类型和利润构成未发生重大变化。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
适用□不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
采掘业 销售量 千吨 6,949.47 7,799.82 -10.90%生产量 千吨 6,014.96 8,792.47 -31.59%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减生产量 千吨 5,821.75 8,597.32 -32.28%
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
□适用 不适用
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额较上年增加的主要原因：销售结构改变，收入增加，进而导致经营现金净流入增加。
五、非主营业务分析
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
四
联
香
港 发行
股份
购买
资产 总资产
149.82亿元 香
港 主营南非铜
矿、蛭石矿的开发、运营及自产矿产品的加工、销售和服务。 公司积极执行境外投资风险管理暂行办法，并结合自身实际情况，采取广泛调研的形式提出风险防控的具体措施，利用全局思考、各部门统筹协调的方法，通过自上而下的集中传达和自下而上的民主讨论两种路径，从生产、销售、财务和人力各领域进行全面风险管控。 营业利润19.04亿元 87.48% 否
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
本年度募集资金使用及当前余额情况：2023年1月1日至2023年12月31日PC公司使用募集资金0.00元，截至2023年12月31日，PC公司已累计使用募集资金2,778,840,172.84元，募集资金专户余额总计为19,866,400.39元，其中募集资金本金余额为165,587.65元，利息19,700,812.74元。
（2）募集资金承诺项目情况
（1） 本
报
告
期
投
入
金 截至期末累
计投入金额
（2） 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告期
实现的效
益 是
否
达
到
预
计
效 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
额 益
承诺投资项目
PC铜矿二
期建设 否 253,462 253,462 0 277,884.02 109.64%2024年12月31日 8,957.54 不适用 否承诺投资项目小计 -- 253,462 253,462 277,884.02 -- -- 8,957.54 -- --超募资金投向无合计 -- 253,462 253,462 0 277,884.02 -- -- 8,957.54 -- --分项目说明未达到计划进度、预计安装进度等受到了不同程度的社会因素影响，整体建设进度有所放缓，无法在计划的时间内完成。为确保公司募投项目稳步实施，公司根据目前募投项目实际建设进度，公司对铜二期施工进度重新评估，预计该项目将于于2024年12月完工。项目可行性发生重大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2018年1月4日，经公司第五届董事会第二十八次会议审议通过，公司以募集资金540,000,000.00元置换前期四联香港以自筹资金投入的PC公司铜二期建设资金，本次资金置换后，公司实际募集资金净额1,994,622,662.23元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2018年7月27日，经公司第六届董事会第三次会议审议通过使用部分闲置募集资金不超过220,000,000美元用于暂时补充流动资金，主要用于全资子公司四联香港的铁矿石贸易业务。公司实际从中国银行香港分行募集资金专户（账号：01287592999592）和中国民生银行香港分行募集资金专户（账号：800045673214）合计使用补流资金220,000,000美元（折合人民币1,509,904,000元），使用期限从2018年7月27日起不超过12个月至2019年7月26日，使用期限届满之前，公司确保及时将资金归还至募集资金专项账户。2019年3月28日公司发布《关于提前归还部分补充流动资金的募集资金的公告》(公告编号:2019-2),根据募投项目进展情况及资金需求，公司已将上述用于补充流动资金的募集资金中48,096,079美元提前归还至募集资金专户，并将资金归还情况通知独立财务顾问中信建投证券股份有限公司，该笔款项使用期限未超过12个月。2019年6月3日公司发布《关于提前归还部分补充流动资金的募集资金的公告》(公告编号:2019-28),公司已将用于补充流动资金的募集资金中70,000,000美元提前归还至募集资金专户，并将资金归还情况通知独立财务顾问中信建投证券股份有限公司，该笔款项使用期限未超过12个月。2019年7月25日公司发布《关于闲置募集资金补充流动资金到期归还的公告》（公告编号：2019-34），公司将剩余补充流动资金的募集资金101,903,921美元归还至募集资金专户，并将资金归还情况通知独立财务顾问中信建投证券股份有限公司，该笔款项使用期限未超过12个月。2019年7月25日，经公司第六届董事会第十次会议及第六届监事会第七次会议审议通过，将使用部分闲置募集资金不超过107,000,000美元用于暂时补充流动资金，主要用于全资子公司四联香港的铁矿石贸易业务，使用期限自公司董事会审议批准之日起不超过12个月（2019年7月25日起至2020年7月24日止），使用期限届满前，公司将资金及时归还至募集资金专项账户。2020年7月23日公司发布《关于闲置募集资金补充流动资金到期归还的公告》（公告编号：2020-51），公司将补充流动资金的募集资金107,000,000美元归还至募集资金专户，并将资金归还情况通知独立财务顾问中信建投证券股份有限公司，该笔款项使用期限未超过12个月。2020年7月23日，经公司第六届董事会第二十次会议及第六届监事会第十五次会议审议通过，将使用部分闲置募集资金不超过24,000,000美元用于暂时补充流动资金，主要用于全资子公司四联香港的铁矿石贸易业务，使用期限自公司董事会审议批准之日起不超过12个月（2020年7月23日起至2021年7月22日止），使用期限届满前，公司将资金及时归还至募集资金专项账户。2021年7月3日公司发布《关于闲置募集资金补充流动资金提前归还的公告》（公告编号：2021-37），公司已将补充流动资金的2,400万美元募集资金全部归还至募集资金专项账户，并将资金归还情况通知独立财务顾问中信建投证券股份有限公司，该笔款项使用期限未超过12个月。本次归还后，公司不存在使用闲置途及去向 在募集资金账户存放。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无。
（3）募集资金变更项目情况
□
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
四
联
香
港 子
公
司 四联香港及下属
子公司的主营业
务为南非铜矿、蛭石矿的开发、运营，以及自产矿产品的加工、销售和服务。 685508529.98美元 1,498,197.54 1,103,826.62 573,781.39 190,385.51 126,387.53四联香港是一家在中国香港注册成立的私人股份有限公司，成立于2012年12月27日，总部位于香港中环皇后大道中9号27层2701室，注册号为60801123，由河钢国际控股有限公司发起设立。2017年6月30日，根据中国证券监督管理委员会下发《关于核准河北宣化工程机械股份有限公司向河钢集团有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2017]1036号）核准，公司向四联香港全体股东非公开发行A股股份25,000.4555万股，收购四联香港100%股权，成为河钢资源全资子公司。四联香港及其子公司主要从事南非帕拉博拉铜矿、磁铁矿、蛭石矿的开发、运营及销售业务。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待
时间 接待地
点 接
待
方
式 接
待
对
象
类
型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年01 公司会议室 电话 机构 李帅华中邮证券王靖涵中邮证券张亚桐中邮证券李鑫兴业基金王颖俐中欧基金隋华震华夏基 公司基本情况、铜、铁矿石的产量、产能及销售情况、公司 详见公司2023月05日 沟通 金李巍世域投资张雪东云投资本张鸿运仁桥资产姜浩南方天辰 铜二期储量及品位、是否对南非团队有激励措施、公司蛭石产品主要用途，客户是谁 年1月5日投资者关系活动记录表
2023年01月13日 公司会议室 实地调研 机构 易方达基金管理有限公司殷杰 铜、铁矿石的产量、产能及销售情况、是否对南非团队有激励措施、2022第三季度公司盈利波动原因、公司磁铁矿生产成本较低原因。 详见公司2023年1月13日投资者关系活动记录表
2023年02月17日 策略会现场 实地调研 机构 上海盘京投资管理中心崔同魁招商信诺资产管理有限公司柯政，柴若琪中泰证券证券投资部张翔中加基金管理有限公司李坤元 公司基本情况介绍、铜、铁矿石的产量、产能及销售情况、、南非进入灾难状态对公司有何影响、是否对南非团队有激励措施、公司蛭石产品主要用途，客户是谁、公司现在海运费较去年是否有所下降 详见公司2023年2月17日投资者关系活动记录表
2023年04月28日 公司会议室 电话沟通 机构 上海保银投资郭强泰康资产肖锐APS资产骆红永上海胤胜资产王青龙远投资李声农宁波聚正投资巫清登太平资产郑伟聚鸣投资钱子毅中信证券高明洋国信证券王聪颖中信建投证券刘岚 公司基本情况介绍、公司会不会收购矿山、是否对南非团队有激励措施、公司2023年产量规划、公司现在海运费较去年是否有所下降 详见公司2023年4月28日投资者关系活动记录表
2023年05月04日 公司会议室 电话沟通 机构 太平资产李治平汇丰晋信郑小兵 公司基本情况介绍、公司会不会收购矿山、南非灾难状态对公司是否仍有影响、公司2023年产量规划、公司现在海运费较去年是否有所下降 详见公司2023年5月4日投资者关系活动记录表
2023年05月08日 公司会议室 实地调研 机构 华泰证券王鑫延星石投资邱英伦 公司基本情况介绍、公司铜二期项目建设进展、以铁矿石价格及销量计算销售收入为何与普指有差值、南非灾难状态对公司是否仍有影响、公司2023年磁铁矿销量规划、公司现在海运费较去年是否有所下降、蛭石主要用于哪些领域 详见公司2023年5月8日投资者关系活动记录表
2023年05月17日 网络平台 网络平台线上交流 个人 参加公司业绩说明会的投资者 详见公司业绩说明会活动记录 详见公司2023年5月17日投资者关系活动记录表
2023年05月30日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 个人 参加公司业绩说明会的投资者 详见公司业绩说明会活动记录 详见公司2023年5月30日投资者关系活动记录表
2023年06月01日 公司会议室 实地调研 机构 海螺创投祝仲宽边域基金夏天 公司铜二期项目建设进展、公司会不会收购矿山、公司2023年产量规划、公司现在海运费较去年是否有所下降、目前南非地区运输情况如何？今年到现在为止铁矿石的销售额和去年同期相比是否下降 详见公司2023年6月1日投资者关系活动记录表
2023年08月31日 公司会议室 电话沟通 机构 罗申社保基金会田文天淳厚基金穆麒宇宝盈基金和磊华泰柏瑞徐阳杰信达澳亚段晋璇中加基金云昀信泰人寿卢旭海创私募李文豪天铖资本张奇盘京投资陈美风名禹林浩源乐晟张攻勤道资本钱子毅聚鸣投资练强强拾贝投资高扬泓澄投资杨卓成东方自营高明洋中信自营张晓亮中信资管高圣兴业基金贺吉华宝基金毕振豫建信保险资管孙永泰中信建投基金肖锐泰康资产柴清清福建天朗资管董超汇添富基金郑恺华泰证券JetCui中银香港资管郑小兵汇丰晋信基金吴佩苇国金基金王青上海胤胜资管范曜宇新思哲投资 简要介绍公司上半年经营情况、南非铁路运输状态如何，运费有什么变化、目前公司磁铁矿堆存量、公司铜二期项目建设进展、PC公司铜冶炼设计产能是多少、公司货币资金较多，有什么使用计划，存放在哪里、大股东承诺的铁矿石资产是否注入、 详见公司2023年8月31日投资者关系活动记录表
2023年09月04日 公司会议室 实地调研 机构 中邮证券李帅华中邮证券魏欣 简要介绍公司上半年经营情况、南非铁路运输状态如何，运费有什么变化、目前公司磁铁矿堆存量、公司铜二期项目建设进展、PC公司铜冶炼设计产能是多少、公司货币资金较多，有什么使用计划，存放在哪里、大股东承诺的铁矿石资产是否注入、蛭石的应用 详见公司2023年9月4日投资者关系活动记录表
2023年10月27日 公司会议室 电话沟通 机构 朱雀基金佘金花嘉实基金龚楚中再资管陆铭汇丰晋信基金郑小兵中信证券陈志汇丰晋信基金韦钰中信证券林峰汇丰晋信基金金子晴中信证券焦天枨汇丰晋信基金徐犇中信建投自营刘岚华西基金李本刚中信建投马瑞琨华泰柏瑞基金和磊中天国富证券邓运盛华创证券蒋暘晶中融基金张书玮华宝基金徐程惠中金公司徐榕红筹投资黄璨中航信托刘长江荷宝投资管理秦程雪中庚基金刘晟杭州弈宸基金王晶晶中庚基金骆志远杭银理财刘艾珠浙商资管赵媛瀚川投资薛雨晴招商基金查汉斌海富通基金蒋旭杰长江资管杨杰光大资管沈之诣长江养老郭歌工银瑞信陈力睿源乐晟资产林浩工银理财谢应天源乐晟资产卢奕璇富荣基金骆奕诚循远资产刘俊富荣基金郎骋成西部利得温震宇富安达基金余思贤石锋资产毛加琪复胜资产孙克遥上海胤胜资管王青沣京资本李正强上海途灵赵梓峰沣京资本景戎鑫泉果基金姜荷泽方正富邦基金李昕悦青骊投资李梦窈东方睿石唐谷军七曜投资程海泳淡水泉杜娟平安资产钱妙淡水泉任宇盘京投资张奇大连银行刘蒙一南方基金任婧大成基金孙泽元明世伙伴基金陈江威大成基金徐雄晖明世伙伴基金孙勇淳厚基金田文天明河投资王蒙呈瑞投资刘青林名禹资产陈美风博时基金龚润华聚鸣投资钱子毅宝盈基金李巍宇 简要介绍公司三季度经营情况、南非铁路运输状态如何、目前公司磁铁矿堆存量、公司铜二期项目情况、公司货币资金较多，有什么使用计划，存放在哪里、大股东承诺的铁矿石资产是否注入、蛭石的应用、公司海运方式及船型 详见公司2023年10月27日投资者关系活动记录表
2023年10月31日 公司会议室 电话沟通 机构 北京清和泉资本管理有限公司鹏华基金管理有限公司富国基金管理有限公司东方基金管理股份有限公司国泰君安证券资产管理有限公司汇添富基金管理有限公司润晖投资管理香港有限公司深圳玖石资本管理有限公司阿杏开心果1 简要介绍公司三季度经营情况、南非铁路运输状态如何、目前公司磁铁矿堆存量、公司铜二期项目情况、公司货币资金较多，有什么使用计划，存 详见公司2023年10月31日投资者关号私募证券投资基金上银基金管理有限公司BEAUnionInvestmentManagementLtd.福建天朗资产管理有限公司润晖投资管理香港有限公司LIUMIAO中金公司资产管理部北京源乐晟资产管理有限公司大连银行股份有限公司上海天猊投资管理有限公司申万菱信基金管理有限公司民生证券股份有限公司中信证券股份有限公司汇丰晋信基金管理有限公司 放在哪里、大股东承诺的铁矿石资产是否注入、蛭石的应用、公司海运方式及船型、营收包含海运费吗？铁矿石定价周期和定价模式 系活动记录表
2023年11月09日 公司会议室 电话沟通 机构 中欧基金徐新哲国君资管朱晨曦华安基金周慧琳华夏理财李晓娜财达证券桂浩然工银瑞信董明斌广发证券李莎广发证券陈琪玮中加基金段晋璇 简要介绍公司三季度经营情况、南非铁路运输状态如何、公司铜二期项目情况、蛭石的应用、营收包含海运费吗？铁矿石定价周期和定价模式、公司矿产资源储量 详见公司2023年11月9日投资者关系活动记录表十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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