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| 德赛电池(000049)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司行业分类
公司主要从事锂电池电源管理系统、储能电芯及相关封装集成产品的研发、设计、生产及销售业务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司主要业务属于“C制造业”门类中的“C38电气机械和器材制造业”大类中的“C3841锂离子电池制造”小类。
2、行业发展状况及发展趋势
在全球共同应对气候变化、推动能源结构转型的大背景下，以锂电池为代表的新型能源处于发展的战略机遇期，但新机遇也伴随着新挑战。国家工业和信息化部电子信息司网站发布的2023年全国锂离子电池行业运行情况显示，2023年，我国锂电池产业延续增长态势，根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国锂电池总产量超过 940GWh，同比增长25%。消费型、动力型、储能型锂电池产量分别为80GWh、675GWh、185GWh。全年锂电池行业产品价格出现明显下降，电芯、电池级锂盐价格降幅分别超过 50%、70%。
根据研究机构 EVTank联合伊维经济研究院发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书（2024年）》，2023年，全球锂离子电池总体出货量 1,202.6GWh，同比增长25.6%，增幅相对于2022年已经呈现大幅度下滑。从出货结构来看，2023年，全球汽车动力电池出货量为 865.2GWh，同比增长26.5%；储能电池出货量224.2GWh，同比增长40.7%；小型电池出货量 113.2GWh，同比下滑 0.9%。小型锂电池出货量连续两年出现下滑。
2023年，在外部环境不确定性的持续影响下，消费类锂电池需求进一步下滑，除可穿戴设备外，其他各类消费电子产品的出货量较2022年均有不同程度的下降。根据市场调研机构 IDC数据显示，2023年全球智能手机出货量为 11.7亿部，同比减少 3.2%，创下了 10年来出货量最低。IDC预估2024年全球智能手机出货量将达到 12亿部，同比增长2.8%，全球智能手机市场或已经走出低谷，开始呈现复苏上扬趋势。笔记本电脑方面，根据市场调研机构 Canalys数据，2023年全年个人电脑出货量为 2.47亿台，同比下降12.9%。平板电脑方面，受产品同质化严重、创新力不足等因素影响，市场表现进一步萎缩。据市场调研机构TechInsights发布的报告显示，2023年全球平板电脑市场出货量约为 1.37亿台，同比下降16%。智能穿戴产品方面，IDC最新报告显示，2023年第四季度全球可穿戴设备出货量同比下降0.9%，但全年增长1.7%。预计2024年可穿戴设备出货量将反弹，增幅可达 10.5%。
电动工具方面，受海外客户去库存等因素影响，2023年，中国手提式电动工具出口量下滑。根据中国海关总署数据显示：2023年中国手提式电动工具出口量为 9,700万台，同比下降8.49%，出口额为 34.4亿美元，同比下降14%。
清洁电器产品方面，据奥维云网（AVC）数据显示，2023年中国清洁电器零售额 344亿元，同比增长6.8%，零售量 2,534万台，同比下滑 0.5%。
储能锂电池出货量增幅较去年同期虽有所下滑，但仍然保持了较高的增长速度。与此同时，储能行业产能的集聚扩张带来一定程度的结构性、阶段性产能过剩，加之原材料价格的剧烈波动，由此引致的储能产品价格战、项目延迟及“盈利焦虑”局面令人措手不及，储能行业洗牌或将加速。储能产品各细分应用领域，呈现发展不均衡局面。报告期内，受各地政策带动，电网侧、工商业储能等大中型储能同比保持高速增长，然而在户用储能方面，随着欧洲能源价格回落，作为全球最大的户储应用市场的欧洲，家用储能设备装机需求短期转弱，叠加供应商增加、去库存因素影响，户储市场表现不及预期。移动便携式储能方面，随着技术升级推动成本降低，便携式储能产品的市场渗透率将持续提高，市场空间广阔，但随着行业进入者的增加，市场价格持续低迷，市场竞争日趋激烈。
3、公司行业地位
公司专注于锂电池的电源管理及封装集成业务二十余年，作为国内最早从事该业务领域的生产制造企业，经过多年持续的技术创新、工艺创新和产品创新，以卓越制造、敏捷交付、优良品质和深刻的客户理解和服务能力成为消费类及中小动力锂电池电源管理及封装集成领域主要供应商之一。公司与国内外多家消费电子和电动工具主要厂商开展了广泛的业务合作，市场份额稳步提升，竞争力不断提高。近年来，公司正大力开拓新业务，发展 SIP先进封装业务，布局储能电芯，持续优化产业布局。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，受传统优势业务终端市场需求下降和战略新兴业务持续投入等因素影响，公司销售收入及利润同比下滑。2023年，公司实现合并营业收入 202.85亿元，同比下降6.73%。主要产品实际销售情况如下：BMS（电源管理系统）及相关产品实现销售收入 42.17亿元，PACK（封装集成）产品实现销售收入 175.61亿元（相关数据包含向内部公司销售额）。经大华事务所审计，2023年度公司总资产为 165.01亿元，实现合并净利润 5.11亿元，同比下降40.04%，其中归属于上市公司股东的净利润 5.62亿元，同比下降35.13%。
报告期内，公司开展的重点工作如下：
（1）深耕传统主业，培育成长新动能
报告期内，公司传统优势业务消费电子行业需求低迷，销售规模有所下降，公司聚焦优质核心客户，持续巩固市场份额，市场地位保持稳定。新兴业务发展进一步提速，报告期内，公司逐步完善了储能电池业务产品类型，从站点能源、户用储能等进一步延伸到工商业储能和电源电网侧储能等应用领域，储能电池业务全年实现销售收入 12.09亿元，同比增长82.63%；SIP业务从锂电池电源管理系统向物联网模组和车载模组等应用领域拓展，营收继续保持高速增长，全年实现销售收入 21.37亿元，同比增长63.94%。智能硬件整机装配业务迅速成长，在核心客户中的业务份额大幅提升，全年实现销售收入 9.42亿元，同比增长243.91%；新能源汽车动力电池电源管理系统业务与电芯厂商战略结盟，新客户与新项目陆续导入，销售收入稳步增长，全年实现销售收入 2.82亿元，同比增长170.95%。
（2）坚定战略方向，推进储能业务
报告期内，公司坚定战略方向，大力推进储能电池业务能力建设和储能电芯项目建设，围绕储能电池业务，提升公司自主系统集成研发和制造能力，积极开展产品自研，推出集装箱储能柜、工商业储能一体柜、低压并联储能分体机等产品，满足不同客户需求。报告期内，公司便携储能整机项目突破关键工艺，实现自产自研和高品质交付，获得客户积极肯定，整机全栈设计能力和生产能力取得突破。储能电芯项目于2022年 8月份开工建设，2023年 3月投入使用，构建了全球领先的自动化生产线，于2023年 5月开始量产，8月底部分线体已实现达产，一期总建成储能电芯产能 6GWh。公司已成功开发并量产 100Ah和 280Ah等系列电芯产品，产品各项性能指标具有行业竞争力，与多家企业签署了战略合作协议，广泛开展项目合作。
（3）加大研发投入，以创新驱动发展
报告期内，公司持续加大研发投入，坚持以技术创新驱动发展，完善公司技术创新平台。2023年研发投入达 6.42亿元，同比增长16.57%。重点加大了储能电池业务和 SIP先进封装业务的研发投入，储能电池产品研发方面，坚持“量产一代、储备一代、研发一代”研发策略，定位高安全、长循环、高能效建设产品研发平台体系；与西安交通大学成立了“未来电池技术研究院”，与中南大学合作固态钠电电解质研究技术，产学研体系不断完善；开展钠离子电池和固态电池产品研发，在第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛上荣获“2023年钠离子电池十大创新企业”和“全国首批钠离子电池测评通过单位”。SIP先进封装工艺研发方面，在储备了划片、植晶、引线三大晶圆级 SIP封装的关键制程技术的基础上，报告期内进一步导入了植球和溅镀两大关键工序的制程开发。
（4）优化产能布局，推动生产制造国际化
报告期内，湖南长沙储能电芯项目建成投产，惠州潼湖 SIP封装产业园一期主体工程建造完成并将陆续投入使用，进一步拓展了公司的发展空间，促进公司业务更好的发展。同时，基于发展战略以及客户需求，公司积极推进全球化制造进程，加快越南北江生产基地建设，丰富海外生产基地的产品类别，承接国内转移业务，并进一步开拓越南本地市场业务。
（5）持续降本增效，稳定公司盈利能力
报告期内，公司从产品设计源头挖掘降本潜力，强化供应商管理，积极推进自采物料和设备的国产化，拉通业务模块间资源共享，搭建大采购平台，持续提升存货周转运作水平，提升资产流动性，减少存货占用，持续推进工艺、设备创新改善，助力产线提效降损，多措并举，有效降本。同时，公司升级数字化协同平台、WMS仓库管理等系统，建设数字化样板线，有序推进数字化转型，持续提升运营效率，提升客户满意度。
公司坚持降本增效常抓不懈，持续提升核心业务竞争力，巩固传统优势业务份额，稳定公司盈利能力。
（6）实施配股融资，助力公司持续健康发展
为保障传统业务的高效运作及新产品、新项目的稳步实施，公司2022年下半年启动配股募集资金用于补充流动资金及偿还借款，并于2023年底完成发行工作。募集资金补充公司的营运资金，优化了资产负债结构，提升了公司的市场竞争力和抗风险能力，助力公司持续健康发展。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
工业制造业 销售量 万个 45,892.85 54,407.14 -15.65%生产量 万个 44,541.28 53,718.92 -17.08%库存量 万个 1,241.91 2,593.48 -52.11%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用主要为应对消费电子类锂电池产品市场波动减少期末库存。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 3户，具体包括：
名称 变更原因
德赛矽镨（香港）有限公司 设立
创值投资有限公司 设立
长沙新储科技有限公司 收购股权，不构成业务合并
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响AR、VR眼镜电池 使用高精度电量计与元器件内嵌 PCB封装 试产阶段 通过此类产品的封装设计验证，提升智能穿戴类产品电池的研发能力及制程工艺水平 提高产品竞争力，巩固和提升市场份额智能手表电池 使用高精度电量计与 SIP工艺，具备电芯膨胀检测技术 试产阶段高速吸尘器锂离子电池控制技术研发与应用 开发高速吸尘器锂离子电池控制技术，实现应用推广 试产阶段 通过产品创新，提高性能指标，实现产业化应用高性能动力电池管理系统 开发高性能动力电池管理系 试产阶段主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响研发与应用 统技术，实现应用推广新一代智能通信终端电源管理系统研发与应用 提升智能通信终端产品电源管理系统技术性能指标 开发阶段具备加密保护功能的电源管理系统研发与应用 实现电源管理模块加密保护性能，实现应用推广 试产阶段高串数智能电动工具锂电池产品技术研发与应用 提高智能电动工具电池性能指标 试产阶段清洁类三电平台电池 优化清洁类产品整体方案物料成本，为客户提供性价比高的三电平台方案 量产导入 实现客户端对三电控制类电池的需求，实现洗地机整体方案的最优化
5、现金流
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的非流
动负债 451,523,990.67 2.74% 348,654,207.93 2.78% -0.04%
境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
注：根据公司于2022年1月20日与望城经济技术开发区管理委员会签订的《德赛电池储能电芯项目入园协议书》，该项目
计划固定资产投资 75亿元，分三期布局 20GWh产能的储能电芯项目总部及研发中心、生产中心。公司子公司湖南电池已于2023年 11月完成了德赛电池储能电芯项目一期房屋建筑物和土地使用权的回购。
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化报告期实际损益情况的说明 报告期实际损益金额为-1,928.17万元。套期保值效果的说明 为降低汇率波动风险,公司开展外汇套期保值业务，加强公司的汇率风险管理，降低企业在外币经济环境中的汇率风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司根据外汇收支情况和市场汇率、利率条件开展的外汇衍生品交易以锁定成本、规避和防范汇率、利率风险为目的，不做投机性、套利性操作。但外汇衍生品交易仍存在以下风险：
1、市场风险：金融衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在金融衍生品的存续期内，存在因标的利率、汇率等市场价格波动导致金融衍生品价格变动，从而产生公允价值变动损益，至到期日公允价值变动损益的累计值等于交易损益；
2、信用风险：公司进行的衍生品投资交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行，履约
风险较低；
3、流动性风险：公司目前开展的金融衍生品业务限于银行柜台交易，存在平仓斩仓损失而须向银行支付
费用的风险；公司目前开展的金融衍生品业务均根据公司未来的外汇收付款预算及外汇资产负债状况进行操作，流动性风险较小；
4、操作风险：内部流程不完善、员工操作、系统等原因均可能导致公司在金融衍生品的过程中承担损
失；
5、法律风险：公司开展外汇衍生品交易业务时，存在交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息,导
致经营活动不符合法律规定或者因外部法律事件而造成的交易损失。
针对以上风险，公司采取以下风险控制措施：
1、公司制定了《衍生品投资管理制度》，明确了外汇资金业务的职责分工，对公司开展衍生品交易的风险控制、审批程序、后续管理和信息披露等进行了明确规定，通过加强业务流程、决策流程和交易流程的风险控制，有效规范衍生品投资行为，有效降低衍生品交易风险和操作风险。
2、公司财务部配备投资决策、业务操作、风险控制等专业人员从事衍生品投资业务，严格执行衍生品投
资的业务操作和风险管理制度。
3、公司财务部衍生品投资专业人员应充分理解衍生品投资的特点和潜在风险，持续跟踪外汇衍生品公开
市场价格或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，发现异常情况及时上报，并执行应急措施。
4、公司的衍生品投资将选择结构简单、风险可控的金融衍生产品开展套期保值业务，严格控制金融衍生
品投资业务的交易规模。
5、公司将审慎审查与合作银行签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。
已投资衍生品报告
期内市场价格或产
品公允价值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 报告期内共确认衍生品公允价值变动收益 525,400.00元。衍生品的公允价值以外汇市场即时报价确定，按照合约价格与资产负债表日外汇市场即时报价的远期汇率之差额计算确定衍生品的公允价值。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年04月28日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2023年05月27日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司为规避汇率风险所开展的外汇资金交易业务，是基于对未来外汇收支的合理估计和目前外汇收支的实际需求，业务流程合法合规，对公司流动性无影响。公司已就开展外汇资金业务的行为建立了健全的组织机构、业务操作流程、审批流程及《衍生品投资管理制度》。我们认为公司通过开展金融衍生品业务能够进一步提升公司外汇风险管理能力，为外汇资产进行套期保值。通过开展衍生品交易业务，达到锁定成本、规避和防范汇率或利率风险的目的，公司开展衍生品交易业务是可行的，风险是可控的。我们同意公司开展金融衍生品交易业务。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市德赛电池科技股份有限公司配股注册的批复》（证监许可〔2023〕1459号）同意，公司于2023年 12月完成向原股东配售股份 85,251,672股，发行价格为每股人民币21.16元，募集资金总额为人民币 180,392.54万元，扣除发行相关费用 558.62万元后，实际募集资金净额为 179,833.92万元。本次发行扣除承销保荐费及配股登记手续费后的余款事务所（特殊普通合伙）于2023年12月8日对上述募集资金到账情况进行了审验，并出具了大华验字[2023]000729号验资报告。截至2023年12月31日，公司累计使用募集资金总额为 179,833.92万元，其中置换先期投入募集资金偿债项目的自有资金80,947.80万元，补充流动资金 98,886.12万元。截至2023年12月31日，公司募集资金使用完毕，募集资金存放专项账户的余额为0.00元。2024年 1月，根据董事会授权，董事长指定人员签署并办理了本次募集资金专户注销事宜。公司在中国银行股份有限公司惠州分行和中国光大银行股份有限公司惠州分行、中国工商银行股份有限公司惠州惠台支行开设的募集资金专户已分别于2024年1月26日、2024年1月29日注销完毕，公司与保荐机构、相关开户银行签署的募集资金监管协议随之终止。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
（2） 截至期
末投资
进度(3)
＝(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
偿还借款及
补充流动资
金 否 179,833.92 179,833.92 179,833.92 179,833.92 100.00% 不适用 0 不适用 否
承诺投资项目小计 -- 179,833.92 179,833.92 179,833.92 179,833.92 -- -- 0 -- --超募资金投向无 0合计 -- 179,833.92 179,833.92 179,833.92 179,833.92 -- -- 0 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 公司本次配股募集资金扣除发行费用后全部用于偿还借款及补充流动资金，不涉及具体投资项目。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年12月26日，公司第十届董事会第二十三次（临时）会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入自筹资金的议案》，董事会同意公司使用募集资金人民币 80,947.80万元置换预先投入募投项目的自筹资金。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的情况进行了审验，并出具了《关于深圳市德赛电池股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（大华核字[2023]0017288号）。公司保荐机构、监事会对上述以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金事项均发表了明确同意意见。公司于2023年12月28日完成前述置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 不适用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司严格按照《上市公司监管指引第 2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》等监管要求和公司《募集资金使用管理办法》的规定进行募集资金管理，并及时、真实、准确、完整地披露了募集资金的存放与使用情况，不存在募集资金管理违规情形。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时
间 接待地点 接待
方式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的主要内容
及提供的资料 调研的基本情况索引2023年04月28日 电话交流会 电话沟通 机构 机构投资者 公司经营与发展情况等，详情请见巨潮资讯网披露内容 参见公司于2023年4月28日在巨潮资讯网披露的《000049德赛电池调研活动信息 20230428》（编号：2023-001）2023年05月10日 “德赛电池投资者关系”微信小程序 网络平台线上交流 其他 线上参与公司2022年度网上业绩说明会的投资者 公司经营与发展情况等，详情请见巨潮资讯网披露内容 参见公司于2023年5月10日在巨潮资讯网披露的《2022年度网上业绩说明会投资者关系活动记录表》（编号：2023-002）2023年08月31日 电话交流会 电话沟通 机构 机构投资者 公司经营与发展情况等，详情请见巨潮资讯网披露内容 参见公司于2023年8月31日在巨潮资讯网披露的《000049德赛电池调研活动信息 20230831》（编号：2023-003）2023年11月15日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 网上投资者 公司经营与发展情况等，详情请见巨潮资讯网披露内容 参见公司于2023年11月15日在巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表（编号：2023-004）十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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