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| 博迅生物(836504)经营总结 | | 截止日期 | 2023-08-03 | | 信息来源 | 2023年08月03日招股书 | | 经营情况 | 第八节 管理层讨论与分析
一、 经营核心因素
（一）影响收入、成本、费用和利润的主要因素
1、影响收入的主要因素
（1）产业政策
公司所处的实验室设备及生命科学仪器行业得到了国家政策的大力支持，相关行业主管部门负责制定产业政策、引导技术升级和技术改造并实施其他宏观调控措施，促进行业内优势企业抓住机遇，不断提升创新能力和推动产业升级，对行业发展起到规划、监控等宏观调控作用，为公司主营业务发展提供了良好的政策环境。
（2）下游市场规模和需求变动
公司主要从事实验室设备及生命科学仪器研发、生产、销售及服务，主要产品为温湿度控制系列产品、高压灭菌系列产品及净化安全系列产品，产品广泛运用于医药、食品、检验检测、检验检疫、农林牧渔、环境保护、科学研究等诸多领域，下游产品需求的快速增长直接带动了市场对公司产品的需求。未来以医药、食品、检验检测、科学研究为代表的上述行业对公司产品的市场需求变动，以及公司是否能够充分发挥自身优势、抓住行业发展机遇，将直接影响公司收入的增长情况。
（3）公司的技术研发能力
实验室设备及生命科学仪器行业产品更新迭代速度快，由此对企业的技术研发实力和创新能力有较高要求，公司的研发实力和技术水平是影响公司未来盈利能力稳定性、持续性和行业地位的重要因素。为保证公司产品的核心竞争力，报告期内，公司不断加大对研发项目的资金投入。
2、影响成本的主要因素
公司产品成本主要由直接材料、直接人工、制造费用等构成，其中直接材料成本占比最高。影响成本的主要因素包括钣金结构件、机电器件、五金配件等原材料价格波动等。
3、影响费用的主要因素
公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。报告期内，公司期间费用总额随着公司经营业务规模的扩大而相应增长。影响销售费用的主要因素包括销售人员薪酬、广告宣传及会务费、业务招待及差旅费等；影响管理费用的主要因素包括职工薪酬、折旧、摊销及租赁费、咨询服务费等；影响研发费用的主要因素包括材料投入金额和研发人员薪酬等；影响财务费用的主要因素系公司利息收入、利息支出金额。
（二）对公司业绩变动具有较强预示作用的财务指标和非财务指标
1、主营业务收入和毛利率是影响公司业绩变动的主要财务指标
（1）主营业务收入增长率及收入结构变动
主营业务收入增长率是衡量企业成长状况和发展能力的重要指标，报告期内，公司主营业务收入快速增长。2020年度、2021年度、2022年度，该公司主营业务收入分别为 13,668.53万元、15,535.20万元、13,914.84万元。2020年至2021年该公司主营业务收入呈上升趋势；2022年该公司主营业务收入略有下降，主要系阶段性停工停产导致的销量下滑所致。
（2）毛利率
毛利率是公司获利能力、产品定价能力、成本控制能力的综合体现。2020年度、2021年度、2022年度，该公司主营业务毛利率分别为 35.17%、37.02%、39.50%，公司主营业务毛利率总体保持稳定，盈利能力不断提升。
2、非财务指标
公司所处行业发展情况、所处行业竞争情况是公司未来高速发展的重要外部条件，行业及行业下游的积极发展将有效促进并提高公司未来经营水平及经营成果，行业现状及发展情况对公司业绩变动具有较强预示作用，具体情况详见本招股说明书“第五节 业务和技术”。
二、 资产负债等财务状况分析
（一） 应收款项
1. 应收票据
(1) 应收票据分类列示
(2) 报告期各期末公司已质押的应收票据
(3) 报告期各期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
(4) 报告期各期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
(5) 按坏账计提方法分类披露
当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收票据划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。确定组合的依据如下： 组合名称 确定组合的依据 计提方法
历史上未发生票据违约，信用损失 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未组合 1 风险极低，在短期内履行其支付合 来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存同现金流量义务的能力很强 续期预期信用损失率，计算预期信用损失3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(6) 报告期内计提、收回或转回的坏账准备情况
(7) 报告期内实际核销的应收票据情况
(8) 科目具体情况及分析说明：
①应收票据及应收款项融资构成及变动分析
报告期内，该公司收到并持有至到期承兑的应收票据均已兑付；背书转让的票据在票据到期后未发生票据接收方因无法兑付而向公司追偿的情形。②已背书或贴现但未到期的应收票据报告期各期末，该公司对由信用等级较高的银行承兑的应收票据在背书或贴现时予以终止确认，对商业承兑汇票和信用等级一般的银行承兑的应收票据在背书或贴现时不予终止确认，而在到期实际承兑后予以终止确认。公司应收票据终止确认的会计处理符合《企业会计准则》及其相关规定。③应收票据坏账准备情况报告期各期末，该公司应收票据均系银行承兑汇票。因所持银行承兑汇票的承兑人为商业银行，受商业信用普遍较好，兑付能力较强影响，公司期末对票据未来信用损失风险进行预期时认为到期无法承兑的风险极低，加之报告期内所收取的银行承兑汇票未出现票据违约或到期无法兑付的情形，公司对期末应收票据计算的预期信用损失率为零，未对期末应收票据计提坏账准备。报告期内，该公司对应收票据的坏账准备计提符合《企业会计准则》及其相关规定，具有合理性。2. 应收款项融资公司应收款项融资主要为银行承兑汇票，票面期限较短，票面价值与公允价值相近，按票面金额确定公允价值。如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露：科目具体情况及分析说明：报告期各期末，公司应收款项融资主要为有信用等级较高的银行承兑汇票，为便于各期比较分析，将应收票据及应收款项融资统一列示进行分析，具体参见本节之“二、资产负债等财务状况分析”之“（一）应收款项”之“1.应收票据”之“（8）科目具体情况及说明”。3. 应收账款
(1) 按账龄分类披露
(2) 按坏账计提方法分类披露
公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。确定组合的依据如下： 组合名称 确定组合的依据 计提方法
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状相同账龄的应收款项具账龄组合 况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失有类似的信用风险特征率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状低风险组 合并范围内款项具有类况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失合 似的信用风险特征率，计算预期信用损失公司根据信用风险特征将应收账款划分为账龄组合，对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。公司将账龄分为 1年以内、1-2年、2-3年、3-4年、4-5年、5年以上，其分别按 5%、30%、50%、80%、100%、100%计提坏账准备。3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(3) 报告期计提、收回或转回的坏账准备情况
无。
(4) 本期实际核销的应收账款情况
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
无。
(6) 报告期各期末信用期内外的应收账款
(8) 因金融资产转移而终止确认的应收账款
(9) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
(10) 科目具体情况及分析说明
①应收账款余额变动分析②应收账款账龄及坏账准备计提情况分析报告期各期末，公司应收账款账龄主要集中于一年以内；2020年末、2021年末、2022年末，公司一年以上的应收账款余额分别为 186.13万元、157.99万元、152.36万元，相对保持稳定。③应收账款坏账准备计提与同行业对比情况A、坏账计提政策对比公司与同行业可比上市公司按账龄组合计提坏账准备对比情况如下： 新华 中科 新芝 泰林 海尔 海能账龄 该公司报告期内，公司对于按照账龄组合计提的应收款项坏账计提比例总体高于同行业可比上市公司，坏账准备计提政策较为谨慎。B、实际应收账款坏账计提比例报告期内，该公司应收账款坏账准备实际计提比例高于同行业可比上市公司均值，该公司充分考虑经营特点和行业特征，制定了较为谨慎、稳健的坏账准备计提政策。报告期各期末，该公司应收账款坏账计提充分。④与同行业可比上市公司应收账款周转率水平的比较情况注：数据来源于同行业可比上市公司定期报告、招股说明书。报告期内，公司应收账款周转率分别为 20.78、29.00、24.81，2020年至2022年整体较为稳定。2020年、2021年，该公司应收账款周转率处于同行业可比上市公司较高水平，显示出公司较好的应收账款管理水平。4. 其他披露事项：无。
（二） 存货
1. 存货
(1) 存货分类
(2) 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
公司在期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。
库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。
以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
(3) 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
(4) 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适用）
(5) 合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）
(6) 科目具体情况及分析说明
（1）存货构成及变动分析
报告期各期末，公司存货金额为 3,442.12万元、3,235.69万元、3,202.16万元，占流动资产比重分别为 29.45%、25.92%、22.99%，公司存货金额相对保持稳定。
（2）存货跌价及库龄情况
一年以内 1,383.39 - 1,345.73 - 1,385.98 -
库存商一年以内 93.83 - 164.16 - 210.00 -品报告期内，公司存货跌价准备整体计提比例与同行业可比公司对比如下： 项目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31报告期各期末，该公司对存货成本高于其可变现净值的，已足额计提存货跌价准备；同时出于谨慎性考虑，对于库龄在 2年以上的原材料、存在呆滞风险的库存商品等存货全额计提了存货跌价准备。报告期各期末，该公司存货跌价准备计提比例高于同行业可比上市公司，主要系该公司长库龄的原材料库存金额较大，使得原材料跌价准备计提比例较高所致。该公司产品品类、规格型号众多，且产品迭代更新速度较快，鉴于已销售产品存在后续维修保养需求，为应对上游供应商无法提供原有产品对应零配件的风险，该公司需就原有产品预备一定程度的零配件库存，由此使得长库龄原材料备货金额相对较高。
（3）存货周转率分析
注：数据来源于同行业可比上市公司定期报告、招股说明书。
报告期内，该公司存货周转率分别为 2.63、2.96、2.64，整体保持相对稳定。与同行业可比上市公司相比，该公司存货周转率高于泰林生物、新芝生物、海能技术，低于中科美菱、海尔生物、新华医疗，处于同行业可比上市公司合理区间。
整体来看，与同行业可比上市公司相比，该公司在产品/半成品、库存商品/发出商品周转天数相对较快。该公司存货周转率低于新华医疗、中科美菱、海尔生物，主要系原材料周转天数相对较长所致。根据海尔生物招股说明书披露，其在原材料采购环节主要采用 JIT模式，原材料备货较少，由此使得原材料周转相对较快。
该公司原材料周转天数相对较长，一方面系该公司产品品类、规格型号众多，为及时满足下游客户订单交付需求，该公司需保持一定的原材料库存；另一方面，因该公司产品更新迭代较快，为满足已销售产品后续维修保养需求，降低上游供应商无法提供原有产品对应零配件的风险，该公司需就原有产品预备一定程度的零配件库存，由此使得长库龄原材料备货金额相对较高。
2. 其他披露事项：
无。
（三） 金融资产、财务性投资
1. 交易性金融资产
2. 衍生金融资产
3. 债权投资
4. 其他债权投资
5. 长期应收款
(1) 长期应收款情况
(2) 坏账准备计提情况
1) 始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备
2) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(3) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款
(4) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
(5) 科目具体情况及分析说明
为解决历史遗留问题，该公司与上海泖港经济技术发展有限公司于2022年12月26日签署《协议书》及《房屋租赁合同》，根据协议约定，该公司出资建造及购买的位于上海市松江区泖港镇中强路 875号上的房屋建筑物及对应的土地使用权，自协议签署之日起归属于上海泖港经济技术发展有限公司；同时，上海泖港经济技术发展有限公司同意将上述房屋租赁于该公司，租赁期限为自协议签订之日起 20年，且双方同意以该公司之前预交土地款、应获得的土地使用权及房屋建筑物的补偿款及利息作为未来 20年租赁期的租金。
据此，该公司将合同约定的预交土地款、应获得的土地使用权及房屋建筑物的补偿款确认为长期应收款，将未来 20年租赁期的租金现值确认为租赁负债。
6. 长期股权投资
7. 其他权益工具投资
8. 其他非流动金融资产
9. 其他财务性投资
10. 其他披露事项
无。
11. 金融资产、财务性投资总体分析
无。
（四） 固定资产、在建工程
1. 固定资产
(1) 分类列示
(2) 固定资产情况
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