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| 太湖雪(838262)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
1、经营业绩：
（1）、公司主要经营指标完成情况
报告期内，公司贯彻执行“标杆学习、提档进位”的经营指导思想，营销上采用“线下渠道高渗透、线上渠道拓流量”策略，产品创新方面基于消费者洞悉及市场需求变化为导向，深度挖掘中国丝绸文化与苏州历史文化，提炼设计元素，融合国内外先进的设计理念，同时结合非遗技法打造具有中国深度，国际高端的丝绸生活用品。报告期内，公司实现营业收入 23,040.90万元，同比增长75.76%，归属于母公司所有者的净利润 1,571.97万元，较上年同期增长12.55%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,097.81万元，同比增长29.09%。经营活动产生的现金流量净额 3,836.24万元，同比增长105.95%。
（2）、各主要销售渠道营业收入分析
报告期内，公司积极落实募集投资项目中的营销渠道建设及品牌升级项目，完善线上与线下、境内与境外双轮并举立体式销售模式。国内线下渠道在新增直营门店及持续提升现有门店运营质量的基础上，通过视频号、短视频等形式，扩展公域流量，培养私域流量，加速线上线下融合发展；同时企业客户集采渠道利于公司在蚕丝被行业的领导地位，积极拓展头部流量平台成为其蚕丝被供应链服务商。国内外线上渠道利用在蚕丝被、真丝套件品类上的运营优势，扩大全系列产品的品牌宣传及销售转化。报告期内，线下渠道同比实现 57.38%增长，线上渠道实现同比 98.28%增长。
2、产品研发
公司主要研发方向包括创新设计和技术研发两个方面。创新设计包括花型设计、款式开发、工艺升级以及定制化产品设计。技术研发包括原材料品质提升、生产工艺改进和产品功能开发。公司基于市场需求变化不断优化产品结构，产品创新设计上注重丝绸文化挖掘、时尚颜值表现；技术研发上结合黑科技，提升功能及舒适性，从而持续提升公司产品的核心竞争力。报告期内新增发明专利 4件，实用新型专利 6件，著作版权 42件，截至2023年6月30日，累计发明专利 7件，实用新型专利 86件，著作版权 2219件，申请已受理发明专利 5件，实用新型专利 5件。
（1）、蚕丝被：针对消费者年龄、性别不同，通过丝绵等级、克重、款式及被套面料选择，从而满足消费者在不同季节、睡眠空间中通过蚕丝被进行温度调节从而达到保暖效果。
（2）、床品套件：苏绣，作为苏州丝绸文化的传统艺术表现形式。床品套件的绣花设计中融合苏绣这一传统绣花技法并巧妙地与小机绣相结合，在小范围、局部区域运用，从而将苏绣与现代时尚相结合，展现新国货丝绸之美。
（3）、丝绸饰品：在“新国潮、新国货、新消费”的消费趋势中，消费者增强了对本土品牌的热
爱与自信，丝绸饰品的设计开发中融合中国传统丝绸美学进行创新设计，推出个性化、年轻化、时尚化的产品，注重产品文化属性和内涵培育，从而与消费者建立文化认同连接，提升消费体验及影响力。
（4）、丝绸服饰：通过真丝面料的运用和人性化设计，在满足舒适性穿着体验的基础上，推出适用卧室、客厅、“出门一公里”等多元化居家场景，赋予丝绸服饰可外穿的多场景适应性设计，打破家居服与外衣之间的界限，契合当代生活方式。
（5）、跨界联名合作：公司与苏州博物馆、拙政园、中国大运河博物馆等知名 IP合作，跨界创新
设计。
3、品牌推广
（1）、终端形象升级：在终端店铺设计中融入蚕桑丝绸文化展示、产品创意陈列及太空舱养蚕、茧
艺制作、蚕茧作画等体验互动场景构建消费者对蚕丝丝绸文化的感知，为公司产品和品牌注入更多的蚕桑丝绸文化元素，从而引起消费者对蚕桑丝绸文化的价值共鸣。
（2）、多渠道品牌传播：公司按照统一视觉锤打造线上线下、境内境外一体化传播蚕桑丝绸文化及
太湖雪品牌，通过品牌直播、短视频、小红书种草、Facebook、Instagram、Pinterest、YouTube等社交媒体平台打造多媒体品牌传播矩阵，高频次、高质量、多维度的品牌发声。
4、渠道建设：
（1）、线下渠道：聚焦核心市场门店布局，打造新国货丝绸品牌典范
报告期内，公司聚焦苏州、北京核心市场，在核心商圈、历史时尚街区、五星级酒店进行店铺布局的同时提升门店运营质量的基础上，积极创新新零售模式，通过视频号直播、短视频、小程序、快闪店等形式，扩展公域流量，培育私域流量，加速线上线下融合发展。
（2）、线上渠道：线上渠道全域发力，自播直播助力营销
报告期内，公司紧抓线上销售红利，紧跟市场步伐，不断提升公司产品在电商平台的市场占有率，
重点布局天猫直播、抖音直播、视频号直播等电商新渠道，加强品牌直播投入、主播培养、直播基地建设。
5、柔性供应链系统迭代升级
公司位于蚕丝被生产的聚集区，地理位置优越，四面临接桑蚕丝被加工厂、面料生产制作厂、半成品缝制厂等，得天独厚的地理位置赋予其能够以快捷便利的交通方式进行物料运输、统筹安排订单生产，拥有快速响应的供应链体系，即在面临需求量大的急单情况下，具有在短时间内合理快速安排人员组织生产和供货的能力。报告期内，公司基于自有工厂多年生产管理经营，通过工艺及工序的优化设计，根据委外加工厂的生产能力进行分布式外发加工订单匹配，从而确保快交付、保质量的目标。
6、信息化建设
（1）、基础环境建方面：
基础设施建设：增加对服务器、网络设备、存储设备、备份设备等硬件设施的投入、部署和优化，以确保 IT系统的稳定性和性能。信息安全建设：通过加强网络安全监控、优化安全策略、完善安全设施，确保 IT系统的安全性和可靠性。
（2）、应用系统建设方面：
优化完善系统整合，实现数据共享和流程融合，提高财务管理效率和准确性,实现业务管理的全面掌控和精细化管理,为公司的数字化转型提供有力支持。
（3）、团队建设方面：
加强信息化人才培养，组建业务与 IT融合团队，推动数字化转型。
7、加强人才梯队建设、加速优质人才储备
致力于成为丝绸生活方式引领者是公司始终追求的愿景，为此公司努力打造平等、高效、协同的 组织架构，在“客户至上、奋斗为本、务实高效、凝心聚力”的核心价值观的指引下，通过比拼业绩增长，能者多得的薪酬激励体系，充分调动员工价值创造的积极性，打破成长边界，推动组织变革及铁军打造，从而有效提升组织凝聚力和创造力。
（二） 行业情况
公司主营业务为丝绸相关产品的设计研发、生产制造、品牌推广、渠道建设及销售服务。根据《国 民经济行业分类代码》，公司属于制造业中的床上用品制造。此外，公司营业收入主要来自销售“太湖雪”品牌产品，通过在境内线上线下建立自有零售渠道，同时依托互联网平台进行海内外线上销售，近年来随着公司品牌影响力的提升和多元化渠道的拓展建设，公司“太湖雪”品牌产品销售收入逐年提升。2018-2022年，全国社会消费品零售总额总体保持增长态势，其中2020和2022年，社会消费品零售总额分别为39.20万亿元和43.97万亿元，同比下降分别约3.9%和0.2%，其余的2018、2019及2021年均保持了 8%以上的较快增速。2023年上半年，我国社会消费品零售总额同比增长8.2%，达到 22.76万亿元，社会整体消费回暖，恢复增长。据国家统计局数据测算，一季度全国规模以上家用纺织品样本企业利润总额同比大幅增长24.74%。
从各子行业情况看，床上用品增幅高于家用纺织品行业平均水平。规模以上床上用品企业利润总额同比增长34.08%，增幅均较2023年前两个月有所提升。根据中国纺织工业联合会提供数据显示，受各种因素影响，2022年丝绸行业整体经营状况略有下降。全国 559家规模以上丝绸企业营业收入 664.35亿元，全国规模以上丝绸企业丝产量 49,878吨，同比增长2.23%。其中，缫丝加工营业收入 264.02亿元；丝织加工营业收入 330.83亿元；丝印染营业收入69.5亿元。目前，随着消费市场回暖，国际贸易和群众消费将被再度刺激，丝绸行业有望继续良性发展。2018至2022年，中国蚕丝被产量逐步从1,215万条增长至1,663万条左右，年复合增长率约为8.2%。2022年，我国蚕丝被产量达到 1,663万条。按《2020年苏杭丝绸产业调研报告》中的蚕丝被平均单价计算，2022年，我国蚕丝被市场规模达到约220.36亿元。在当前“内循环”市场主线中，“国产替代”不再仅仅是生产端的必然趋势，需求端同样需要“国货替代”，国货品牌仍有着广阔的市场空间，国潮优势将进一步体现。新华网发布《国潮品牌年轻消费洞察报告》 （以下简称《报告》）指出，在全行业国潮品牌消费中，“90后”“00后”成为绝对主力，贡献了 74%的国潮消费， “90后”正让国潮品牌不断焕发新生机。《报告》显示，年轻用户对国潮商品的消费热度增长超过 10倍。 “90后”“00后”买国货、晒国货在得物成为一种潮流，体现了年轻人强烈的民族自豪感。近年来国潮不断兴起的原因有以下几个方面：国家强盛带来的消费能力提升；我国工业制造能力、工业设计能力、品牌塑造能力、营销能力等综合提升，可以提供与国外品牌媲美甚至更好的物美价廉的本土产品；年轻一代对国产品牌具有天生的认同感。而国潮产业将在国潮品牌集群化进程中，依靠“文化+科技”的双轮驱动，以无边界“融 合+创新”为发展主线，横跨时间、纵跨行业，最终成就国货之潮、国牌之潮。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、 营业收入较上期同比增加75.76%，主要系公司积极落实募集投资项目中的营销渠道建设及品牌升级
项目，完善线上与线下、境内与境外双轮并举立体式销售模式。报告期内，公司主营业务收入229,937,776.96元，同比增长76.14%。其中线下渠道111,189,680.04元，同比增长57.38%，线上渠道118,748,096.92元，同比增长98.28%。线上渠道天猫主营业务收入53,694,037.81元，同比增长221.71%；抖音主营业务收入11,564,062.01元，同比增长315.28%。
2、 营业成本较上期同比增加91.90%，主要系营业收入大幅增加导致营业成本增加。
3、 销售费用较上期同比增加84.86%，主要系公司积极落实募集投资项目中的营销渠道建设及品牌升级
项目，其中广告及业务宣传费增加10,351,024.71元；线上渠道主营业务收入增长，导致电商平台佣金及服务费新增8,268,643.94元;新增销售人员37人，导致职工薪酬新增4,394,565.95元。
4、管理费用较上期同比增加44.12%，主要系公司制定了“标杆学习、提档进位”的经营指导思想，为了强化公司战略发展，推动公司高质量发展，导致中介服务费新增2,578,494.15元。
5、 财务费用较上期同比减少47.39%，主要系存款带来的收益451,291.75元。
6、信用减值损失较上期同比增加113.08%，主要系公司积极的应收账款管理政策。
7、 投资收益较上期同比增加1641.29%，主要系募集资金及自有资金理财收益导致。
8、 公允价值变动收益较上期同比增加100%，主要系公司与上海高云私募基金管理合伙企业（有限合伙）
共同投资成立苏州震泽桑蚕股权投资合伙企业（有限合伙）并以私募股权投资基金的方式对单一标的嵊州陌桑高科股份有限公司进行投资所产生的价值变动。
9、营业外支出较上期同比增加423.33%，主要系报告期内，公司积极履行上市公司社会责任，用实际行动支持地方经济发展和公益慈善事业，向苏州市吴江区慈善基金会捐赠1,000,000元，苏州市吴江区震泽镇金星村村民委员会捐款20,000元，苏州市儿童少年基金会捐赠3,000元，向苏州市吴江区面包树公益机构捐赠3,000元，合计捐款1,026,000元。
（2） 收入构成
主营业收入较上期同比增加76.14%，主要系公司积极落实募集投资项目中的营销渠道建设及品牌升级项目，完善线上与线下、境内与境外双轮并举立体式销售模式。
3、 现金流量状况
1、 经营活动产生的现金流量净额较上期同比增加 105.95%，主要系公司营业收入大幅增长导致销售商
品、提供服务收到的现金新增91,386,557.32元。
2、 投资活动产生的现金流量净额较上期同比增加3483.54%，主要系公司与上海高云私募基金管理合伙
企业（有限合伙）共同投资成立苏州震泽桑蚕股权投资合伙企业（有限合伙）并认缴出资1,130万元；以及使用募集资金和自有资金理财。
3、 筹资活动产生的现金流量净额较上期同比减少32.40%，主要系报告期内，公司完成2022年度权益分派，每10股派1.5元人民币现金。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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