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| 科沃斯(603486)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司总收入69.76亿元人民币，较上年同期下降2.35%，归属于上市公司股东的净利润 6.09亿元人民币，较上年同期增长4.26%。其中，科沃斯品牌服务机器人销售收入33.97亿元人民币，占全部收入的48.69%；添可品牌高端智能生活电器销售收入33.59亿元人民币，占全部收入的48.15%。科沃斯及添可两大自有品牌业务收入合计达67.56亿元人民币，占公司报告期总收入的96.84%。
报告期内，公司聚焦地面清洁核心品类，持续优化产品矩阵，深化拓展海外市场，稳定整体营收规模。在此基础上，公司积极践行降本控费和提质增效举措，驱动利润重回增长轨道。
1、聚焦核心主业，丰富产品矩阵，加大降本力度
报告期内，面对宏观经济波动、市场竞争加剧及产品结构调整等多重挑战，科沃斯品牌积极完善及丰富产品矩阵，灵活应对市场变化。报告期内，T30 系列产品的成功上市优化了公司在中端市场的布局和表现，同时X5系列产品的上市则助力公司持续拓展在高端市场的份额，推动科沃斯品牌扫地机器人中全能型产品收入占比进一步提升至 89.5%，较上年同期增加 9.4 个百分点；报告期内公司全能型产品出货量73.1万台，较上年同期增长8.8%，其中新品贡献率达54.2%，其更具竞争力的成本结构推动品牌整体毛利率水平的显著提升。2024年第二季度，随着新品销售占比提升，科沃斯品牌毛利率较去年同期增长5.3个百分点。展望下半年，随着公司兼具成本效益与创新功能特色的新款扫地机器人产品陆续上市，公司收入及毛利率水平有望进一步提升。
报告期内，添可品牌依靠强大的产品创新能力，持续引领行业洗地机产品发展新趋势，同时通过积极调整产品结构及延展价格区间，有效激发市场活力，推动添可芙万系列洗地机产品出货量较上年同期增长16.4%至 168.0万台。报告期内，公司积极通过优化生产流程提高运营效率，加速公司效能回升。展望下半年，公司将坚定创新引领，不断精进产品性能、设计和用户体验；并通过更为精准高效的成本管理策略，实现成本的有效控制，持续提升品牌整体盈利水平。
2、优化线下布局，提升经营绩效，激活增长引擎
报告期内，相较于线上市场，扫地机与洗地机品类在线下渠道的市场增速更为突出，尤其在三线及以下低线市场，增长态势极其强劲。公司充分利用多年线下运维经验，持续扩大地域市场覆盖，优化线下网络布局，深入挖掘并释放下沉市场潜力，构建更为稳固的市场格局。截至报告期末，科沃斯和添可品牌已于全国铺设近7,000家线下销售网点，形成广泛的市场覆盖。其中科沃斯品牌国内线下销售网点近3,200家，一线及二线城市商圈覆盖率同比提升20个百分点至73%，三线至五线城市商圈覆盖率同比提升 24 个百分点至 36%，显著增强公司在全国市场的渗透能力。
此外，在家居家装渠道，公司携手专业代理积极拓展家居平台，入驻专业家居市场，全国落位超500家家居售点，持续提升线下销售网络丰富度；并通过家电、家居、家装一站式购物模式，推动上下水融合版型号成为“三家一体”销售模式的主力产品。2024年上半年，科沃斯品牌在国内线下市场实现销售收入占科沃斯品牌国内销售收入的 33.5%。添可品牌亦持续完善线下销售体系，探索开发多种销售渠道，并积极拓展下沉市场，力争覆盖更广泛的消费人群。截至报告期末，添可国内线下售点数达3,800家，其中近有3,000家覆盖下沉市场，构建了覆盖家电连锁、高端百货、购物中心、会员制商超和下沉市场等多业态、多渠道的终端体系。2024年上半年，添可品牌在国内线下市场实现销售收入占添可品牌国内销售收入的26.0%。
此外，公司还积极打造科沃斯和添可双品牌旗舰店，借助品类融合优势，为消费者打造更为全面、立体的智能生活体验空间。截至报告期末，公司在上海、南京、青岛、长沙、杭州等核心城市落地双品牌旗舰店33家，预计年末规模将突破100家。
报告期内，科沃斯品牌持续开拓海外市场，拓宽品类与渠道覆盖，推动营收稳步增长。尤其在欧洲市场，公司针对多元化的市场格局，灵活调整策略。在德国、法国等核心市场，公司通过线上线下渠道紧密协同，实现销售业绩双线增长；在瑞士、意大利、荷比卢等新兴市场，公司通过渠道整合和新合作伙伴引入，探索市场机遇，拓展业务覆盖。报告期内，科沃斯品牌欧洲市场销售收入同比提升 42.0%，为公司贡献了重要的营收增长。此外，公司积极推动新品类在海外市场的发展与渗透。在窗宝品类，公司通过首款无线擦窗产品W2 OMNI，推动窗宝海外收入和销量同比分别增长273.2%和175.7%。在割草机器人品类，通过新品迭代，拓宽档位与渠道覆盖，推动公司割草机海外收入和销量同比分别增长185.9%和 252.1%。2024年上半年，科沃斯品牌海外业务收入同比增长11.3%，占科沃斯品牌整体收入比重为39.3%。
在添可品牌，公司深耕美国核心市场，持续挖掘市场潜力，强化竞争优势，巩固并扩大市场份额。同时精准布局欧洲市场，通过设立西北欧和西南欧细分管理体系，实现市场策略的精准对接与高效运营，推动欧洲市场销售收入同比显著提升66.1%。此外，公司积极开拓亚太、俄罗斯、中东等新市场领域，持续拓宽业务范围，谋求新的增长空间。在线上市场，公司通过加强已入驻电商平台的品牌化内容曝光，推动海外线上销售收入同比增长42.4%。根据Stackline数据统计，截至报告期末，添可品牌在亚马逊美国、加拿大、法国、意大利、澳大利亚、日本站点连续三年保持洗地机品类销售额第一的领先地位。2024年上半年，添可品牌海外业务收入同比增长31.7%，占添可品牌整体收入比重为39.8%。
4、强化成本控制，助力长效增长
报告期内，公司在整体降本增效战略指引下，在产品设计及采购端进一步强化和压实成本控制力度，推动公司盈利能力的提升。在设计端，公司积极优化组织运作与设计方案，以实现成本效益的最大化。在组织运作层面，公司构建以产品开发团队（PDT）为主导的成本管理体系，承接公司战略目标，与业务部门负责人共同设定清晰、可量化的成本管理目标及运营机制。同时，倡导“投模即达标”的理念，提升整体运营效率与资源利用率。在设计方案层面，公司通过价值工程方法分析产品的功能与成本，识别不必要的功能和成本冗余，采用更具成本效益的解决方案，实现方案维度的降本。同时，各业务部门积极推进共用基础模块（CBB）的开发与应用，重用共享资源，提高产品成熟度，研发设计更加重视方案成本和制造成本。此外，公司采取标准化设计，运用精益生产的理念，优化设计与验证流程，提高新品开发效率，提升用户体验和品牌口碑，并通过持续的创新，强化产品的竞争力，实现长期的降本增效。
在采购端，公司对原料市场和零部件供应渠道进行深度调研与评估，建立并优化各品类物料的成本模型，严格把控物料成本的第一道防线，确保成本管理的精准与效率。同时，公司适度引入优质供应资源，优化招投标流程，强化供方市场的公平竞争，获取具备市场竞争力的采购价格；充分挖掘内部供应链公司的价值潜力，以此拉动外部供应资源在品质控制、价格优化、服务提升上的表现。此外，公司高度重视并全力支持关键供应商的发展，持续对其生产效率及品质表现等维度进行必要的投入，携手供应商共同构筑稳固的供应链生态，最终形成提质增效的行业双赢局面。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未
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