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| 世纪天鸿(300654)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述
公司作为教育内容提供商，三十年来一直聚焦在为 K12阶段中小学师生提供教辅图书的策划、编写、设计与制作，为
教与学的各环节赋能。公司坚持教育底层逻辑，追求深邃稳健的内生式增长，坚持主业增长的同时，顺应教育科技发展趋势，积极拥抱人工智能带来的技术红利，充分利用出版级别的内容研发优势，以及在专业教育场景多年应用的积淀，快速落地产品试点，将教育科技作为公司第二增长曲线进行战略安排，推动公司的业务升级。报告期内，公司实现营业收入1.63亿元，同比增长8.94%；实现归属于上市公司股东的净利润756.35万元，同比增长0.5%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润509.37万元，同比增长9%。教辅图书业务教辅图书业务作为公司的核心基石，继续呈现出稳健的增长态势。随着教育改革的深入推进和家庭教育投入的增加，教辅图书的需求量仍然呈上升态势，根据北京开卷数据，在2024年上半年整体图书市场负增长的情况下，教辅品类码洋仍呈现出积极的增长态势，同比增长8.99%，其中 K12阶段的教辅图书需求尤为旺盛，公司凭借优质的内容和强大的品牌影响力，继续在市场中占据领先地位。报告期内，公司持续推进“研销服科一体化”战略规划的落地，通过研发十项重点工作的实施体系提升教研能力和产品能力，全力打造拳头产品、推进新品立项、创新完善研发机制，推动“学科研究员”机制促进策划编辑人员的提升；加强产品推广，新增评议目录产品，强吸引、强赋能、强服务激发渠道潜能，围绕“产品+服务”的理念，通过提升教研服务规模带动营销模式的升级；创新开展教研服务，建立教研专家资源库储备、明晰教研活动流程，完成近300场次教研服务活动。产品研发方面，公司聚焦内容研发，注重创新驱动，理顺研销机制，对重点产品进行全新升级，产品质量得到明显提升。公司始终将内容研发作为第一重点工作，制定了“继承与创新研发工作机制，完善研发业务体系”、“建立教研体系和学习系统，落实十项技能”、“建立与销量、效益挂钩的的激励体系”、“建立市场人员产品经理制度，探案研销一体的工作机制，积极探索省域地方版高考产品的研销模式”等十项重点工作持续提升产品能力，向上突破，强化和提升教研能力；重点产品的研发模式取得了新的突破，对《高考总复习优化设计》《高中同步学案优化设计》《十年高考》《优秀教案》等重点产品内容进行全新升级，借助更强大的研发编写团队，产品质量显著提升，适用性和针对性也得到了有效加强；新选题征集常态化，以原创、创新、特色、突出、有针对性为原则，提高研发活力，筛选富有新意、符合市场需求和公司发展战略的优质选题；加强与外部资源的链接，重视与各地出版社的业务合作，共同开拓新的业务领域。市场推广方面，公司坚持客户导向，通过迭代教研服务、拓展联考业务、建设区域中心、打造样板市场等多举措创新，激发渠道潜能。报告期内完成广西、青海、云南、陕西、湖北、江苏、黑龙江等省份 377本新产品的评议公告目录送审。同时，公司实施大区制管理模式，全面助力区域中心建设，坚持客户导向、用户导向，教研服务不断迭代和升级，通过优质的教研服务实现对学校的强吸引，以及在学校的教研服务落地达到对市场和伙伴的强赋能，持续提供给伙伴的教研服务支持和保障，实现强服务，驱动市场的新动力，达到学校、渠道伙伴与世纪天鸿三方的合作共赢的效果。2024年初，公司营销“开门红”活动以强吸引、强赋能、强服务激发渠道潜能，实施区域中心根据地建设、样板市场打造、联考业务拓展、区域项目制等经营举措，市场活力持续迸发，服务升级激活营销增长新势能。教研服务方面，公司持续整合教育资源，致力于提供专业优质的教研服务，赋能客户，促进增长。公司围绕“产品+服务”的理念，实施“研销服科一体化”战略，通过提升教研服务规模带动营销模式的升级；公司整合了教育研究院，凭借多年来在教辅领域积淀的优质内容和教育资源，链接 300余位课标专家、编审专家、命题专家、高考政策研究专家、高考综合改革先行省份教学管理专家、名校管理专家等，向教师、学校管理者、教育局提供教研培训服务支持，把脉高考导向，分享名校管理智慧，探索教育教学发展的新路径；上半年公司在全国20余省份共组织落地教研服务活动275场次，赋能客户63家，涉及教研培训、高考报告会、名校交流、培优服务等多种形式，同时还召开了教研服务合作大会，邀请了高层次的专家，展示了高质量的教研成果，与40多名专家签署了合作意向书，持续以积极专业的服务来辅助和赋能一线教学，提供专业优质的教研服务，有效带动了销售增长。教育科技业务报告期内，公司始终围绕“通过校内教学场景向学生进行延伸”的战略定位，积极探索教育科技业务新路径，以三十年经营所积累的达到出版标准的内容资源、教研能力和学校、教师、学生等用户资源为基础，在持续推进教育内容AI系统建设项目基础上，不断地打磨细化教育信息化业务的整体规划和产品的服务架构。通过产品数字化，公司充分发挥内容资源优势，积极拥抱 AIGC等人工智能技术，汇聚专家资源共同思考“AI+教育”的终极形态与发展路径，积极研究探索教育科技的战略规划方案，聚焦用户需求，推动“AI+教育”产品快速落地。报告期内，公司成立数字出版部，推动建立数字化系统，建设内容资源库。基于公司优质教辅内容资源，推进纸数融合建设，实现配套数字资源服务，探索智能教辅合作模式。并积极尝试与专业技术公司合作进行资源、AI课程开发，促进纸质教辅的数字化、AI交互课程化。教育信息化产品方面，公司围绕教学内容的选、用、创方面的需求满足，突出公司在内容资源和内容研发能力方面的优势，帮助学校、老师把科技产品用起来、用的好，实现信息化、数字化在教育中的落地，向学校师生提供“技术平台+内容资源+教研服务”三位一体的数字化校本综合方案。数字化校本综合方案作为精准教学和内容中台的结合，汇聚了包括公司传统教辅在内的数字化资源、学术研究成果、教科研活动、原创命题和学校优质资源等，通过存储、精加工、筛选和智能化分发等功能，形成区本资源库和校本资源库，并通过采集学生学情数据实现个性化训练和学科能力训练。同时，提供资源共享配置、教学数据分析，帮助教师成长提升、优质内容留存，最终沉淀到学校，形成特色学科和校本资源供应，实现分层教学体系化服务。AI+教育产品方面，在2023年以ChatGPT为代表的各类大语言模型、AIGC工具出现后，公司积极跟进、快速布局，在确立 AI+教育作为公司第二增长曲线后，将公司的资金、人员、时间和精力向 AI方向倾斜。除了尝试使用各类技术、工具降本增效，公司还结合自身战略定位和资源禀赋，确定“服务教师、内容切入”仍然是最符合公司业务逻辑的模式，并在此基础上快速开发“小鸿助教”等系列产品。“小鸿助教”作为公司基于大语言模型研发的教师端助教产品，通过领先的有结构长文本向量处理技术，嵌入了公司的优质内容资源，专注于服务老师群体。“小鸿助教”通过对话的方式，在包括教案生成、作文批改、文章写作、总结报告、教学活动策划、读书笔记、文本润色、PPT大纲、思维导图设计、教师评语编写以及进行中英互译等多种应用场景帮助老师提升工作效率，受到了不少市场和一线教师的关注。小鸿助教开发工作于
2023年3月份开始启动，同年4月份1.0版本上线、开启邀约内测，随后于5月份完成嵌入技术方案，上线小鸿助教2.0版本，支持专业教案生成，紧接着在9月份上线小鸿助教3.0版本，2024年2月小鸿助教4.0版本上线，并分别在3月、5月上线作文批改助手及口算批改助手，大大提升老师们的批改效率；公司于AI+教育产品上不断丰富支持功能，探索训练自有和合作模型，以满足用户的进一步、个性化使用需求，未来将在满足老师各种需求的基础上向学生和家长端的服务进行延伸。AI+教育对外投资方面，作为公司在探索人工智能在智慧教育场景的落地与应用，实现教育内容人工智能升级的重要实践，公司所投资的笔神作文在AI作文辅导领域持续突破，目前笔神作文APP累计用户超过1,900万，作文社区每月投稿量超过30万篇，积累了500多万篇的优质的作文语料。笔神作文的语料库积累了4年时间，超过30万篇基于人工反馈的专业微调数据，作为全国领先的中小学生作文学习平台和投稿社区，形成了较强的竞争壁垒。人才建设与激励制度公司始终坚信，人才是企业发展的核心驱动力，是最重要的资源与要素，也是我们持续竞争力的关键所在。报告期内，公司通过外部招聘和内部培养的方式持续实施人才建设战略，强调并推动人才战略和人才计划落地，同时实施增量激励与股权激励的方式激励骨干与核心员工上下同欲，与企业共同发展。人才建设方面，公司高度重视人才引进与培养的重要性，在薪酬制度、工作管理、生活关怀等方面创造良好的环境，大量引入有经验、有高度、有资源的人才进入公司，补充到营销策划、教研、数字产品、电商、人力资源、培训等职位，为公司发展提供智力支撑，同时第三梯队培养计划和管培生培养计划也在稳步推展，公司的人才基础建设更加稳固，为战略规划提供了坚实的支持，有效推动了经营改善。另外公司还由总经理亲自负责商学院对管理培训生的培养工作，通过完善培养机制，培养了一批学历高、综合素质高、具备创新精神和开拓意识的管理干部和专业人才，并逐步在公司各个版块能够独当一面，成为核心骨干。激励制度方面，公司继续实施增量激励计划，对营销中心各个区域的主要经营负责人的销售增长部分实施长期、累进的奖励政策，有效的激励了销售人员既能关注当年业绩，又能够为企业长期发展持续培育市场，对自己负责的区域进行耕耘。同时，公司2022年实施的股权激励计划顺利完成了第二期归属行权，有效激励公司核心骨干以更大的激情去实现股权激励三年经营业绩考核指标的实现。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
1、首次公开发行股票募集资金
截至2024年6月30日，公司首次发行股票募集资金累计使用11,087.75万元，其中：以前年度使用10,952.52万元，额为5,000万元。
2、向特定对象发行股票募集资金
截至2024年6月30日，公司向特定对象发行股票募集资金累计使用62.75万元，其中：以前年度使用62.75万元，本9,000万元。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(
1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
内容策
划与图
书发行
计收益 教育内容AI系统建设项目：考虑到行业政策以及市场环境、技术、业务发展等情况的变化，为确保募集资金安全和投入效益，公司对募集资金投入较为审慎，目前正就教育内容AI系统建设项目的实施方案进行论证，积极审慎推进募投项目建设，并按规定及时履行相关决策程序和信息披露义务。供全方位的管理、教学、资讯及学习产品和服务，实现教育信息化与数字化。但在具体项目执行中，由于该项目立项较早，且行业趋势变化及技术更新迭代较快，原募投项目建设内容已无法匹配行业相关技术升级迭代的进程及发展趋势，较难提升公司整体竞争优势。同时由于市场环境发生变化，导致该项目按原计划实施的必要性和可行性均降低，若仍按照原有的规划来推进该项目实施，公司可能面临募集资金投资风险。公司分别于2020年11月23日、2020年12月9日召开第三届董事会第四次会议和2020年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》。根据市场变化及公司经营需要，为提高募集资金使用效率，公司决定终止“教育云平台项目”，并将该项目的募集资金余额5,558.23万元（含利息）调整用于新项目“教育内容AI系统建设项目”。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额 不适用及原因尚未使用的募集资金用途及去向 除用于现金管理的14,000万元金额外，其余尚未使用的募集资金存放在公司募集资金专户内。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)=(2)/
(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
教育内容
AI系统
建设项目 教育云平
台项目 29,120.8
情况说明(分具体项目) 公司原拟通过建设教育云平台项目，以互联网和移动互联网为入口，创建教育云平台，提供全方位的管理、教学、资讯及学习产品和服务，实现教育信息化与数字化。但在具体项目执行中，由于该项目立项较早，且行业趋势变化及技术更新迭代较快，原募投项目建设内容已无法匹配行业相关技术升级迭代的进程及发展趋势，较难提升公司整体竞争优势。同时由于市场环境发生变化，导致该项目按原计划实施的必要性和可行性均降低，若仍按照原有的规划来推进该项目实施，公司可能面临募集资金投资风险。公司分别于2020年11月23日、2020年12月9日、2021年4月2日召开第三届董事会第四次会议、2020年第二次临时股东大会、第三届董事会第六次会议，分别审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》、《关于公司2020年度向特定对象发行股票方案的议案》、《关于调整公司2020年度向特定对象发行股票方案的议案》等议案。根据市场变化及公司经营需要，为提高募集资金使用效率，公司决定终止“教育云平台项目”，并将该项目的募集资金余额5,558.23万元（含利息）调整用于新项目“教育内容 AI系统建设项目”，同时通过向特定对象发行股票募集资金方式实施“教育内容AI系统建设项目”。“教育内容AI系统建设项目”计划使用募集资金投入 29,120.87万元（其中：首次公开发行股票募集资金变更投入5,558.23万元，向特定对象发行股票募集资金投入23,562.64万元）。经中国证监会《关于同意世纪天鸿教育科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕1657号）同意，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 29,843,080股，每股面值为人民币1元，每股发行价格为8.18元/股，募集资金总额为人民币 244,116,394.40元，扣除保荐及承销费用人民币（不含税）6,981,132.08元，其他发行费用人民币（不含税）1,028,301.88元，实际募集资金净额为人民币 236,106,960.44元。该项募集资金已由国投证券于2022年3月10日汇入公司募集资金专项账户，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述募集资金到位情况进行了审验，并于2022年3月11日出具了众环验字（2022）0210017号《验资报告》。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 教育内容 AI系统建设项目：考虑到行业政策以及市场环境、技术、业务发展等情况的变化，为确保募集资金安全和投入效益，公司对募集资金投入较为审慎，目前正就教育内容AI系统建设项目的实施方案进行论证，积极审慎推进募投项目建设，并按规定及时履行相关决策程序和信息披露义务。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
三
、四开放申赎 其他 协议约定 3.80% 18.06 收回部分现金分红 是 是 巨潮资讯网海通证 证券 非保本 2,000 自有资 2023年12 每周二 其他 协议约 2.85% 未到期 是 是 巨潮资券股份有限公司 浮动收益日 、四开放 定 讯网海通证券股份有限公司 证券 非保本浮动收益型 3,000 自有资金 2023年12月29日 每周二、四开放 其他 协议约定 2.85% 未到期 是 是 巨潮资讯网首创证券股份有限公司 证券 非保本浮动收益型 3,000 自有资金 2024年01月10日 每周二开放 其他 协议约定 3.00% 未到期 是 是 巨潮资讯网首创证券股份有限公司 证券 非保本浮动收益型 3,000 自有资金 2024年01月10日 2024年04月16日 其他 协议约定 3.20% 26.04 26.04 已收回 是 是 巨潮资讯网首创证券股份有限公司 证券 非保本浮动收益型 2,000 自有资金 2024年01月09日 每周一开放 其他 协议约定 3.00% 未到期 是 是 巨潮资讯网首创证券股份有限公司 证券 非保本浮动收益型 2,000 自有资金 2024年01月09日 每周一开放 其他 协议约定 3.00% 未到期 是 是 巨潮资讯网海 证 非 1,0 自 202 每 其 协 2.8 未 是 是 巨通证券股份有限公司 券 保本浮动收益型 00 有资金 4年05月31日 周二、四开放 他 议约定 5% 到期 潮资讯网海通证券股份有限公司 证券 非保本浮动收益型 1,000 自有资金 2024年06月12日 每周二、四开放 其他 协议约定 2.85% 未到期 是 是 巨潮资讯网联储证券股份有限公司 证券 本金保障型 4,000 募集资金 2023年11月02日 2024年03月25日 其他 协议约定 2.90% 45.76 45.76 已收回 是 是 巨潮资讯网交通银行股份有限公司淄博分行 银行 保本浮动收益型 5,000 募集资金 2023年12月11日 2024年03月25日 其他 协议约定 1.75%-% 38.84 38.84 已收回 是 是 巨潮资讯网交通银行股份有限公司淄博分行 银行 保本浮动收益型 5,000 募集资金 2024年05月08日 2024年10月18日 其他 协议约定 1.65%-5% 未到期 是 是 巨潮资讯网证券股份有限公司 券 金保障型 00 集资金 4年05月09日 5年04月14日 他 议约定 0% 到期 潮资讯网联储证券股份有限公司 证券 本金保障型 3,000 募集资金 2024年05月17日 2025年04月15日 其他 协议约定 3.05% 未到期 是 是 巨潮资讯网联储证券股份有限公司 证券 本金保障型 4,000 募集资金 2024年06月28日 2025年04月17日 其他 协议约定 2.85% 未到期 是 是 巨潮资讯网齐商银行股份有限公司 银行 非保本浮动收益型 1,000 自有资金 2023年12月06日 2024年01月03日 其他 协议约定 3.3
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年03月28日 线上电话会议 电话沟通 机构 申万宏源、民生证券、海通证券、华福证券、汇安基金、兴业证券、德邦证券、华夏财富创新投资、新华基金、开源证券、华安证券、西南证券、誉辉资本、华泰证券、上海名禹资产、循远资产、中邮证券、平安银行、国金证券、东北证券、国盛证券、招商证券、财通证券、国海证券、上海证券、首创证券、华创证券、江海证券、上海利幄、野村东方国际证券、上海弥远投资、上海合道资产、国泰君安、长江证券、上海途灵资产、广发证券、亚 主要内容是关于公司业绩、战略规划、股利分红等。 巨潮资讯网（www.cninfo28日投资者活动记录表太财产保险、光大保德信基金、中国工商银行、诺安基金等机构，总计96位投资者。
2024年04月08日 深圳证券交易所“互动易平台”http://ir
m.cninfo.com.
cn/“云访谈”
栏目 网络平台
线上交流 其他 通过深圳证券交易所“互动易平台”（http://irm.cninfo.com.cn/）参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者。 主要内容是关于公司业务布局、业绩经营、战略规划、教育 AI、分红规划等。 巨潮资讯网（www.cninfo20日投资者活动记录表十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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