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| 大禹生物(871970)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，随着豆粕等大宗原料价格回落，经历了漫长低迷周期的生猪价格逐渐回升，生猪养殖盈利有所改善，但消费需求恢复速度不及预期，终端餐饮不振，总体消费需求偏弱。同时，受非洲猪瘟疫情和行情影响，中小散户退出步伐加快，导致猪存栏减少，猪料销量下降，饲料和饲料添加剂企业为保住市场份额竞争激烈，盈利能力大幅下降；禽养殖整体也偏弱，其中蛋禽扩产节奏较快，存栏持续增加，但肉禽总体需求不足价格偏弱，反刍板块持续低迷。报告期内，公司实现营收 5,725.36万元，同比下降17.32%，归属于上市公司股东的净利润-1,045.03万元，同比下降72.24%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,339.14万元，同比下降56.27%。公司资产总额 41,482.62万元，较上年年末下降2.10%；负债总额 10,796.80万元，较上年年末增长1.47%；净资产 30,685.82万元，较上年年末下降3.29%。
（二） 行业情况
2024年上半年，全国工业饲料总产量 14,539万吨，同比下降4.1%。其中，配合饲料、浓缩饲料、
添加剂预混合饲料产量同比分别下降4.0%、10.8%、0.7%。（数据来源：中国饲料工业协会）2024年7月15日，国家统计局发布上半年国民经济运行相关数据。具体来看，生猪出栏同比减少，
存栏环比有所增加。上半年，全国生猪出栏 36,395万头，同比减少 1,153万头，下降3.1％；猪肉产量
2,981万吨，减少 51万吨，下降1.7％。（数据来源：国家统计局）
上半年，随着豆粕等大宗原料价格回落，经历了漫长低迷周期的生猪价格逐渐回升，生猪养殖盈利有所改善，但消费需求恢复速度不及预期，终端餐饮不振，总体消费需求偏弱。同时，受非洲猪瘟疫情和行情影响，中小散户退出步伐加快，导致猪存栏减少，猪料销量下降，饲料和饲料添加剂企业为保住市场份额竞争激烈，盈利能力大幅下降；禽养殖整体也偏弱，其中蛋禽扩产节奏较快，存栏持续增加，但肉禽总体需求不足价格偏弱，反刍板块持续低迷。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、其他应收款：本期期末金额较上年期末金额增加1.41万元，主要原因系子公司标谱质检投标保证
金及子公司员工样品采购借款较上年期末增加。
2、固定资产：本期期末金额较上年期末金额增加13,751.50万元，主要原因系报告期内募投项目微
生态制剂产业化项目及公司其他升级改造项目达到预定可使用状态，转入固定资产所致。
3 14,057.96
、在建工程：本期期末金额较上年期末金额减少 万元，主要原因系报告期内募投项目微生态制剂产业化项目及公司其他升级改造项目达到预定可使用状态，转入固定资产所致。
4、合同负债：本期期末金额较上年期末金额增加104.01万元，主要原因系报告期内公司针对经销商
开展营销活动，根据预付货款情况给予参会名额，并给予一定折扣，导致经销商预付货款增加。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、营业收入：本期金额较上年同期金额减少1,199.41万元，主要原因系受非洲猪瘟疫情和行情影响，中小散户退出步伐加快，导致生猪存栏减少，猪料销量下降，饲料类产品收入较上年同期减少1,307.62万元。
料类产品成本较上年同期减少1,187.61万元。
、毛利率：本期毛利率较上年同期下降 个百分点。主要系主营业务毛利率下降 个百分点，其中微生态制剂结构变动引起综合毛利率变化：-1.31%，饲料结构变动引起综合毛利率变化：-0.75%，二者合计影响总体毛利率变化-2.06%，其他各产品合计影响综合毛利率变化-0.24%。本期微生态制剂产品毛利率为25.25%，较上年同期下降11.55个百分点。其中单菌类产品毛利率为，较上年同期相比变化不大，但因其销量增加，毛利率为负，对微生态制剂毛利率为负向影响。
混合型饲料添加剂毛利率为51.87%，较上年同期下降7.34个百分点，主要系（1）公司根据市场行情下调了直销类混合型饲料添加剂产品销售价格，导致直销类混合型饲料添加剂毛利率下降；（2）本期毛利率较低的直销类混合型饲料添加剂销售收入占混合型饲料添加剂收入的比例由上年同期的 增长为45.36%。综合以上原因，最终导致微生态制剂产品毛利率下滑。
4、税金及附加：本期金额较上年同期金额增加28.41万元，主要原因系（1）上年同期为募投项目建
设期，收到的增值税进项税额较多，计提的增值税较少，导致附加税计提金额减少；（2）报告期募投项目厂房转固，房产税增加。
5、销售费用：本期金额较上年同期金额减少307.01万元，主要原因系（1）经销事业部人员优化及
销售收入下滑，导致职工薪酬较上年同期减少138.67万元；（2）上年同期公司召开直销版块及经销版块客户会议，本期未召开，导致会议费用较上年同期减少 万元。
6、管理费用：本期金额较上年同期金额增加260.44万元，主要原因系报告期内公司募投项目微生态
制剂产业化项目于月份转入固定资产，因原有生产线产能利用率较低，新生产线暂时闲置，其折旧费用267.05万元计入管理费用，导致管理费用增加。
7、财务费用：本期金额较上年同期金额增加50.16万元，主要原因系报告期内短期借款金额及使用
时长较上年同期相比均有所增加，导致计提的利息费用增加。
账款增加，公司按照 计提单项坏账准备，导致坏账准备增加。
可变现净值孰低原则计提的存货跌价准备减少所致。
成处置收益，本期未处置固定资产所致。
11、营业外收入：本期金额较上年同期金额减少2.76万元，主要原因系本期收到的与收益相关的政
府补助减少所致。
12、营业外支出：本期金额较上年同期金额减少0.35万元，主要原因系上年同期处置存货，本期未处置所致。
13、净利润：本期金额较上年同期金额减少438.30万元，主要原因系（1）本期营业收入较上年同期
减少；（）募投项目微生态制剂产业化项目于月份转入固定资产，因原有生产线产能利用率较低，新生产线暂时闲置，其折旧费用267.05万元计入管理费用，导致管理费用增加；（3）短期借款增加，导致利息费用增加。
（2） 收入构成
受非洲猪瘟疫情和行情影响，中小散户退出步伐加快，导致生猪存栏减少，猪料销量下降，饲料类产品收入较上年同期减少 1,307.62万元。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额：本期金额较上年同期金额增加 339.42万元，主要原因系上年同
期支付的各项税费中包含2022年缓交税款，导致上年同期支付的各项税费金额增加。
2、投资活动产生的现金流量净额：本期金额较上年同期金额增加 2,395.06万元，主要原因系上年
同期主要为募投项目建设期，固定资产投资额较大，本期固定资产投资额相对减少。
4、 理财产品投资情况
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