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| 通业科技(300960)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所属行业
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C制造业”中的子类“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。根据国家统计局《国民经公司所属行业济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”中的子类“C3715铁路机车车辆配件制造”和“C3720城市轨道交通设备制造”。
（二）行业发展概况
公司主要从事轨道交通机车车辆电气产品的研发、生产、销售和维保服务，主要产品包括电源类、智能控制类、电机及风机三大类产品及相关配件的销售。1. 目前公司所处的行业发展情况
1.1铁路交通
根据《中国国家铁路集团有限公司2023年统计公报》显示，2023年年度，全国铁路固定资产投资完成 7645亿元，投产新线 3637公里，其中高速铁路 2776公里。在路网规模方面，全国铁路营业里程 15.9万公里，其中高铁 4.5万公里；
在移动装备方面，全国铁路机车拥有量为 2.24万台，其中内燃机车 0.78万台，占 34.7%；电力机车 1.46万台，占 65.3%。
全国铁路客车拥有量为 7.84万辆，其中动车组 4427、标准组 35416辆。全国铁路货车拥有量为 100.5万辆。其中，国家铁路机车拥有量为 2.14万台，其中内燃机车 0.73万台，占 34.0%；电力机车 1.41万台，占 66.0%。国家铁路客车拥有量为 7.58万辆，其中动车组 4219标准组、33750辆。国家铁路货车拥有量为 92.0万辆。 2023年，国家铁路完成旅客发送量 36.8亿人次，高峰日发送旅客突破 2000万人次，国家铁路完成货物发送量 39.1亿吨，铁路客货运输均创历史最好水平。中国目前以“八纵八横”高速铁路为骨架正加快形成。截止2023年底，主通道已建成投产 3.64万公里，约占 80%，
开工在建 0.67万公里，约占 15%，路网规模和装备数量在持续扩大和优化。 数据来源：wind，国家铁路局，浙商证券研究所
1.2 城市轨道
根据中国城市轨道交通协会发布的数据，截至2023年12月31日，中国内地累计有 59个城市投运城轨道 11,232.65公里。其中，地铁运营线路 8,547.67公里，占比 76.10%；其他制式城轨交通运营线路 2884.98公里，占比 23.90%。其中2023年，新增城轨交通运营城市 3个，新增城轨交通运营线路 884.55公里，新增线路 26条，新开后通段或基友线路的延伸段 27段。根据交通运输部数据，城市轨道交通2023年全年完成客运量 294.40亿人次，2023年全年客运量较2022年增加100.4亿人次，增长51.70％。我国城市轨道投资总额近年相对稳定，内地城规交通运营里程持续增加，线路规模已经迈进 10000公里大关，已投运的城轨交通线路系统制式达到 9种以上，其中地铁占比略有下降，市域快轨增长较快，中运能城轨交通系统稳步发展，新型低运能城轨交通系统研制成功并开工建设，城轨交通多制式协调发展。预计“十四五”后三年，城轨交通仍处于比较
稳定的快速发展期，城市轨道交通规模持续扩大，在公共交通发挥的骨干作用更加明显。 数据来源：wind，国家铁路局，浙商证券研究所
2. 产业链及行业竞争格局
轨道交通行业的产业链可分为上游、中游和下游三个主要领域。上游包括设计咨询、工程建设和原材料供应等领域；
中游则是轨道交通行业本身；下游主要包括轨道交通的运营维护及相关增值服务领域。
我国轨道交通制造业包括多个专业制造系统，涵盖电力机车、内燃机车、动车组、铁道客车、铁道货车、城轨车辆、
机车车辆关键部件、信号设备、牵引供电设备、轨道工程机械设备等十大类产品。
图片资料来源：资产信息网、千际投行
公司的主要业务包括轨道交通机车车辆电气产品的研发、制造、销售和维保服务，在产业链中处于中游的装备制造
及系统领域。公司电气产品在功能上服务于牵引供电系统、制动系统、辅助供电系统、空调系统、通风系统等多个子系统。由于电气设备与交通运输安全密切相关，其运营周期较长、工况要求高、应用环境复杂，因此对技术门槛和进入壁垒要求极其严格，使得该行业具有较高的技术门槛和进入壁垒。在轨道交通电气设备领域，没有一家企业占据所有细分产品市场，每个细分市场内通常只有少数几家供应商，竞争相对封闭。3. 行业驱动因素及发展前景分析城市化趋势：随着全球城市化进程的加速，城市交通需求不断增长。轨道交通作为一种高效、环保的公共交通方式，将在城市内部和城市间交通中扮演更为重要的角色。政府支持：许多政府正在加大对轨道交通基础设施的投资，以解决城市交通拥堵和环境污染等问题。政府的支持和投资将促进轨道交通行业的发展。技术创新：技术创新在轨道交通行业中发挥着关键作用，包括智能交通管理系统、自动驾驶技术、能源效率提升等。这些创新有望提高轨道交通系统的安全性、效率和可持续性。绿色出行：随着环保意识的提高，人们对绿色出行方式的需求也在增加。轨道交通作为一种清洁的交通方式，将受到更多人的青睐。智慧城市发展：轨道交通与智慧城市发展密切相关。未来的城市将更加智能化，轨道交通系统将与其他城市基础设施相互联动，提供更智能、便捷的出行体验。国际合作：轨道交通行业具有国际化特点，国际合作将促进行业的技术交流和经验分享，推动全球轨道交通行业的发展。铁路作为国家重要的战略性、先导性和关键性基础设施，是国民经济的主要动脉、重要民生工程和综合交通运输体系的核心组成部分。城市轨道交通则是城市基础设施中公共交通系统的重要组成部分，是城市交通体系的关键力量和战略发展重点。加之城市轨道交通本身所具备的社会和经济属性，其在经济社会发展中的地位和作用至关重要。综合来看，轨道交通行业有着广阔的发展前景。
3.1新造市场
2024年3月1日，国务院常务审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，会议指出，要加大财税、金融等政策支持，有序推进交通运输设备更新改造。此外，国家铁路局近日提出，未来将完善更新补贴政策，争取到2027年基本淘汰老旧内燃机车。在政策的鼓励下，铁路装备更新替换节奏有望加速，铁路装备业务有望迎来长期收入增长。《十四五现代综合交通运输体系发展规划》《十四五铁路科技创新规划》《十四五规划和2035年远景目标刚要》《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》《国家综合立体交通网规划纲要》《交通强国建设纲要》《中长期铁路网规划》等政策性文件持续发布也说明，过去直至未来较长时期内，轨道交通行业受到国家产业政策大力扶持，高速铁路和普通铁路网络、城市轨道的基础设施建设正在且仍将持续展开，我国铁路建设投资仍然潜力十足。随着国家产业政策的不断支持，都市化建设，城镇化不断提高，在铁路和高铁营业里程快速增长的拉动下，相应的机车、客车、货车以及动车组需求也将不断扩大，与之相配套的运输装备需求也随之不同程度地扩大，装备需求空间广阔。“一带一路”作为我国新的国际战略框架，给轨道交通装备带来了多重发展机遇。“一带一路”主张“基建互通、进入互通、产业对接、资源引进”，则致力于"商贸文化互通、区域经济一体化和共同繁荣”，而铁路是基础设施互联互通的重要组成部分，“一带一路”沿线各国对铁路建设尤其是高铁建设将会产生较大需求,海外市市场空间广阔。
3.2维保市场
中国轨道交通经过近年的快速发展，已经具备了较好的基础。受益于路网建设的持续推进，我国铁路各类轨道车辆的投资金额始终保持在较高水平。随着近年来全国范围内高铁项目的大量开工建设以及“八纵八横”高速铁路网的基本建成。我国动车组保有量亦呈现快速增长，根据国家铁路总局最新的铁路统计公报显示，全国铁路机车拥有量为 2.24万台，其中内燃机车 0.78万台，占 34.7%；电力机车 1.46万台，占 65.3%。我国轨道交通车辆保有量中铁路货车、铁路客车、铁路机车等存量大。伴随着各类车辆行车里程的累积，前期上线运营的列车逐渐品逐渐进入维保检修期，既有装备
的配件更换和检修服务等维保市场也将逐渐扩大，机车车辆检修的市场前景广阔。 图片资料来源：浙商证券研究所
针对各类铁路运输装备车型，中国铁路总公司会发布相应的检修维修的指导规程。根据中国铁路总公司关于韶山各
类型电力机车的检修要求，我国韶山型直流机车的定期维修一般在 2年、4年、6年、8年分别进行中修、轻大修、中修和大修。根据《中国铁路总公司关于公布和谐型交流传动机车修程修制改革方案的通知》（铁总运[2015]30号），在修程上，设置 C1、C2、C3、C4、C5、C6修 6个等级，其中 C1~C4修为段级修程，C5、C6修为高等级修程。根据《动车组运用与检修管理相关问题研究》，我国动车组检修采用走行里程周期为主、 时间周期为辅，以先到者为准的检修模式。年； 机车全面分解检修，全面性能参数测试，恢复基本性能，可同时进行机车或主要部件的技术提升。C5修 100×（1±10%）万 km，不超过 6年； 机车主要部件分解检修，性能参数测试，恢复机车可靠质量状态。C4修 50×（1±10%）万 km，不超过 3年； 机车主要部件检查，性能参数测试，恢复不良状态部件，恢复机车可靠质量状态。C3修 25×（1±10%）万 km，不超过 1年； 机车关键部件重点检查维修，有针对性地恢复机车运行可靠性。C2修 13×（1±10%）万 km，不超过 6个月； 机车关键部件重点检查维修，有针对性地恢复机车运行可靠性。C1修 7×（1±10%）万 km，不超过 3个月； 机车例行检查和保养，利用机车自检系统进行故障诊断，按状态修理。类型 检修标准动车组 运行里程周期为主、时间周期为辅（先到 为准），修程共分 5 级 一、二级：日常运用检修；三、四、五级：高级修三级： 120万公里（3 年） ——修程 27 天；四级： 240万公里（6 年） ——修程 40 天；C1-C6 修 6 个等级 C1-C4 修为段级修程；C5 、C6 修为高等级修程C5 修：电力机车为 100x(1±10%)万公里(≤6 年）， 内燃机车90x(1±10%)万公里(≤5 年）；C6 修：电力机车为 200x(1±10%)万公里(≤12 年）， 内燃机车180x(1±10%)万公里(≤10 年）客车 运行里程周期为主、时间周期为辅(先到为 准)进行日常运用维护和定期检修，其中， 定期修程分 A1-A5 修，共 5 级。 A1-A3 修为辅、段修；A4 、A5 为厂修：A4 修周期为客车运行 240万公里或距新造(或上次 A5 修)8 年； A5 修货车 分为段修和厂修 段修按车辆运用时间进行， 一个段修期有 1 年、 1.5 年、 2 年等。厂修一般按车辆运用时间(厂修期)进行，根据车型不同，厂修期有 5车辆 分为大修、架修和定修 大修为 120万公里或 10 年；架修为 60万公里或 5 年；由上可知，动车组运行 480万公里或 12 年左右需要五级修。根据国家铁路局，2011年-2016年动车组保有量五年增长 200%，对应2023年左右五级修进入上升期、爆发期。目前，公司的铁路交通检修业务以和谐机车的 C4、C5和 C6为主，子公司石家庄通业电气以高速动车组的大修为主。在大修期，公司检修业务未来具备广阔增长空间。
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