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| 新洁能(605111)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司共实现营业收入 87,348.90万元，较去年同期增长了 15.16%；归属于上市公司股东的净利润 21,764.85万元，较去年同期增长了 47.45%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 21,413.50万元，较去年同期增长了 55.21%。
2024年第二季度，公司实现营业收入 50,180.66万元，环比第一季度增长35.01%；归属于上市公司股东的净利润 11,758.21万元，环比第一季度增长17.50%。
（一）市场营销
2023年受全球经济增速放缓、下游应用市场景气度波动、局部国际形势恶化等因素的综合影响，全球半导体行业市场增速有所放缓。同时，国际半导体厂商从原本追逐高毛利到与中国半导体品牌开展价格竞争，公司面临着诸多挑战。基于此，公司积极应对市场变化和响应客户需求，积极筹划并寻找更多的新市场新客户机会，利用技术和产品优势、产业链优势等，持续优化产品结构、市场结构和客户结构，将产品导入并大量销售至新能源汽车和充电桩、光伏和储能、AI服务器和数据中心等新兴领域客户，并开发出更多的行业龙头客户，进一步扩大了公司在中高端市场的应用规模及影响力。
2024年春节以来，下游市场逐步恢复，新兴应用领域需求显著增加，公司库存加速消化，部分产品出现了供不应求甚至持续加单的情况。公司敏锐把握市场行情，及时了解和积极响应客户需求变化，提前加大排产，满足市场新增需求，进而推动业绩稳步增长。
产品结构方面：
（1）IGBT产品作为光伏和储能行业的重点应用产品，2023年受到光伏储能行业整体去库存的影响，需求有所减弱。2024年初以来，下游客户需求逐渐恢复，并逐步加大提货力度，但整体销售尚未达到去年同期水平。对此，公司积极调整结构应对下游变化，拓宽了更多的应用领域，加大了对于变频、小家电、工业自动化、汽车电子等领域的销售力度。2024年上半年，公司 IGBT实现了销售收入 1.41亿元，相比去年同期减少了 22.64%；销售占比从去年同期的 24.07%降低到今年的 16.20%。公司预计下半年光伏 IGBT产品会进一步回暖，同时新品大电流 IGBT单管上量，销售将比上半年有所增长。
（2）SGT-MOSFET 产品为公司中低压产品中替代国际一流厂商产品料号最多的产品工艺平台，也是公司产品中销售基数最大、客户群体最多的产品平台。目前 SGT-MOSFET产品主要应用于汽车电子及工控、泛消费领域当中，受益于相关下游领域的景气度影响，上半年产品销量显著增长。2024年上半年，公司 SGT-MOSFET实现销售收入 3.60亿元，相比去年同期增长了 40.29%，销售占比从去年同期 33.95%增长到 41.44%。目前，公司的 SGT-MOSFET产品部分品种已处于供不应求阶段，公司将积极跟进客户需求，保证已有销售市场，并积极拓展其他新兴市场，尤其是AI算力服务器应用中，多款产品均为 SGT系列。公司预计下半年 SGT产品的销售量仍会继续提升。
（3）SJ-MOSFET产品方面，上半年实现销售收入 1.02亿元，相比去年同期增加了 8.49%，计公司 SJ-MOSFET产品的销售将迈上新的台阶。
（4）Trench-MOSFET 作为公司持续量产时间最长的成熟工艺平台，客户群体众多，应用模式多样，长期积累的客户群体广泛，对于公司产品有长期信任的基础，随着春节后部分市场的复苏，工控、泛消费、汽车电子需求的带动下，公司 Trench-MOSFET产品的销售也获得了相应的增长。2024年上半年，Trench-MOSFET产品实现销售收入 2.55亿，比去年同期增长了 19.64%，销需求，持续跟进订单，并通过对客户黏性的加强以促进更多产品料号的导入；另一方面，公司积极探索新的下游应用领域，在新能源汽车、光伏储能、AI服务器和数据中心、无人机等重点新兴应用领域不断加大投入，推动和客户的战略合作，增加客户对公司品牌的认可度，进而形成战略互补深度合作，以获取更大的市场份额提升。从具体结构来看：汽车电子方面：2023年底公司与比亚迪的合作转为直供，对于产品需求的及时保障显得更为重要，公司为比亚迪销售配置专门的团队，从产品生产组织、品质管控、销售发货、到客户使用的全过程进行跟踪，服务协调，实现了更多车规产品的导入，进一步扩大与比亚迪的合作规模。
2024年上半年同比增长供应产品数量超 5成，并有多款型号应用于 OBC、DC转换等重要三电电源模块；对于其他已经形成规模出货的车企，加速提供更多 AEC-Q认证的产品系列，扩大销售产品规模，涉及新的车规产品、新的车企用户，从产品送样开始建立管理体制，确保送样产品从生产制程、具体车载应用、具体车型等可追溯。同时，积极协调车企对公司的审核，快速实现产品上量销售，持续加强新洁能品牌在汽车类客户的知名度和占比。公司继续将汽车市场国产品牌出货品种数最多，出货总数量最大作为公司的销售目标。光伏储能市场：2024年上半年实现了显著回暖。特别是在 20KW以内混网和离网市场，受非洲等地区供电不稳定因素影响，该市场需求快速增长，形成了增长点。对此，公司一方面，积极开拓光伏企业，推广第七代 IGBT 产品，同时针对于该市场供应快、低成本的特点，主动进行部分库存 IGBT 的去库存。对于 0.5 至 2 度电类储能电源，公司通过前期市场推广布局，大力推广SGT类产品，抓住行业头部客户，有效形成了订单增量，并积极协调产能应对紧急交付，实现销售额增长。组串式光伏市场，依旧是光伏市场主要产品形态，但该市场受欧洲能源危机解除、全球经济疲软、光伏企业迅速增加等多重影响，该市场依旧处于恢复期。从长远来看，光伏依旧是实现能源清洁低碳转型、能源独立、能源安全的长远之计，光伏行业依旧是发展空间巨大、前景广阔的重要市场，公司将持续重点关注与发力。其他市场：近年以来，随着国内外厂商加速布局千亿级参数量的大模型，训练需求及推理需求高速增长，共同驱动算力革命，助推 AI服务器市场及出货量高速增长。公司及时跟进响应市场需求，一方面，公司产品持续在传统服务器领域发力，以获取更多的市场份额；另一方面，公司利用自身优势，围绕 AI算力服务器的相关需求开发产品，并积极开发下游客户，目前公司的相关产品已最终应用于 GPU领域海外头部客户并实现大批量销售，且更多料号已通过验证，未来将进一步快速增长。此外，随着中央及地方关于低空经济的行业支持政策密集出台，短途运输、物流配送、低空旅游、体验飞行、文化体育等“大众化”和“个性化”航空消费场景不断涌现，低空空域逐步开放，无人机(消费级、工业级)、直升机、eVTOL(电动垂直起降飞行器)等低空经济相关产品将具有更广阔的市场前景。当前我国低空应用和需求远未饱和，产业链各个环节均将受益。作为电能转换与电路控制的核心部件，低空经济对功率半导体提出了高能量密度、轻量化、高安全、超级快充的需求，公司与布局低空经济产业的相关客户形成合作，公司的 MOSFET产品在无人机 BMS、电驱等核心部件中均有应用，部分客户已经实现大批量销售。公司将紧抓行业机会，持续稳定提供高可靠性的产品，与头部客户进一步深化合作。
（二）研发创新
2024年上半年，公司实现研发投入 4,046.81万元，占营业收入的比例为 4.63%。截至目前，公司共有专利 197项，其中发明专利 93项（不含已到期专利），集中电路布局图 40项。
IGBT平台：
（1）第七代微沟槽高功率密度 IGBT平台的 650V和 1200V产品已经完成 40A~200A多个电流规格产品量产，并通过代表性光伏、储能客户测试，开始进入批量阶段； （2）目前第七代 IGBT在 12寸和 8寸晶圆全部具备量产条件，并有相应产品开始批量投产。
第七代 650V高短路能力低频系列 IGBT产品已经完成内部测试，开始向客户推广，主要用于马达驱动、工业变频等应用；
（3）750V 高频大饱和电流 IGBT平台已经搭建完成，电流规格涵盖 40~200A，已经开始批量投产，主要用于单项和工商业光伏逆变及储能应用；
（4）1400V 高短路能力低频 IGBT 平台工程流片已完成，参数达到预期水平，并完成交直流测试，开始送客户端评估，该系列主要目标市场为 800V及以上电池系统的汽车空调、PTC 等应用；
（5）第七代快速恢复体二极管的 650V逆导（RC-IGBT）IGBT 目前已经在开发流片中，该系列产品主要用于冰箱、空调等消费类马达驱动应用；
（6）第七代 IGBT 1000V平台已完成初步搭建，芯片已经产出，各项参数达到预期水平，该平台主要用于光伏、储能应用的三电平 IGBT模块中；
（7）第七代 IGBT产品中并联的快恢复二极管（FRD）芯片全部自行设计，并专门设计了不同的动态特性以匹配相应的 IGBT产品应用。
SJ MOS平台：
（1）第四代超结 MOS 600V、650V优化特征导通电阻（Rsp）平台已经在 8寸晶圆厂全面量产；
（2）500V优化特征导通电阻（Rsp）工程批已产出，特征导通电阻（Rsp）可以降低 10%左右，后续将逐步进行平台展开；
（3）第四代 800V深沟槽 SJ MOS平台开始进入量产，并增加快速恢复体二极管设计，产品主要用于微型逆变器等市场；
（4）第四代 950V深沟槽 SJ MOS平台目前已经开始工程流片，该平台预计较第二代 SJ MOS 900V平台特征导通电阻（Rsp）降低 25%以上；
（5）在四代 SJ MOS 平台上新衍生开发了使用重金属掺杂工艺控制载流子寿命的超快恢复体二极管产品，目前首轮工程批已完成，反向恢复速度可以提升 40%，反向恢复损耗降低 60%左右，参数符合预期，目前正在进行可靠性考核，该系列产品后续主要用于大功率 OBC、充电桩等应用；
（6）第五代 SJ MOS平台开始使用优化工艺、材料和结构设计，在 12寸晶圆厂进行工程流片，目标 600V特征导通电阻（Rsp）降低至 0.80欧姆每平方毫米(Ω.mm2)以内，进一步提升器件功率密度。产品目标市场主要是对器件体积和效率有要求的应用中，如大功率汽车 OBC、铂金电源等。
SGT MOS平台：
（1）P沟道 60V SGT MOS平台完成车规认证，参数性能达到业界领先水平，已进入量产阶段；
（2）具有业界最小单位元胞尺寸（Cell Pitch）的 N沟道 30V第三代 SGT MOS平台实现量产，Rsp相较于上一代产品降低 39%，该平台不同电流规格和封装外形系列产品数量已拓展至 18款；
（3）具有业界最小单位元胞尺寸的 N沟道 40V第三代 SGT MOS平台实现量产，Rsp相较于上一代产品降低 26%，不同电流规格和封装外形系列产品数量已拓展至 40余款，10余款产品已完成车规认证，20余款产品正在进行车规认证；
（4）上述 N30V~N40V第三代 SGT MOS产品主要针对汽车车舱域控、汽车油泵/水泵、智能辅助驾驶、AI算力、大功率数据中心、通信电源、工业电源、电池化成、新一代高功率密度电动工具等行业应用；
（5）达到业界领先水平的超低特征导通电阻、高可靠性 N 沟道 150V 第三代 SGT MOS 平台实现量产，并且完成车规认证，器件核心综合性能优值（FOM）较业界同规格最优竞品降低达25%以上，平台产品数量拓展至 10余款，主要针对 A0级新能源车电驱系统、新能源车车载充电器、车载逆变器、光伏微逆系统、通信电源、服务器电源、植物照明系统等行业应用； （6）基于 12寸平台，达到业界领先水平的 FOM、高鲁棒性 N沟道 60V、85V、100V第三代 SGT MOS均完成工艺固化，进入风险量产阶段。以 85V第三代 SGT MOS为例，Rsp相较于上一代产品降低 35%，器件 FOM较同规格最优竞品降低达 30%以上，产品主要针对 AI算力、混动新能源车 48V系统、车载空调、工程机械专用车辆主驱电控、工业自动化控制电源、工业/农业大功率无人机电调及锂电保护、轻型四轮电动车电控及锂电保护等行业应用。
Trench MOS平台：
（1）基于 8寸平台具有创新结构的高可靠性 P30V~60V产品平台，已 Tape out一颗产品并完成 1st工程批流片参数基本达到要求，可靠性能满足车规要求；
（2）N200V的工艺条件确定且工厂 flow 已建完，待工程批上线流通； （3）具有高元胞密度（0.75um Cell Pitch）的第五代 P沟道 20V~40V产品平台已 tape out 7套 mask并衍生出 32颗系列产品；
（4）超高元胞密度（0.55um Cell Pitch）第七代 N沟道 12V~20V产品平台工艺固化，已 tape out 3套 mask，产品进入小批量；
（5）基于 12寸平台具有超高元胞密度（0.65um Cell Pitch）第六代 N沟道 20V~60V工艺平台工艺条件已确定，目前正单项开发中。
第三代半导体功率器件平台：
（1）公司已开发完成 1200V 23mohm~75mohm和 750V 26 mohm SiC MOSFET 系列产品，新增产品 6款，相关产品处于小规模销售阶段；
（2） 650V/190mohm E-Mode GaN HEMT产品、650V 460mohm D-Mode GaN HEMT开发完成，新增产品 2 款，产品各项电学参数指标达到国内领先水平，项目产品通过可靠性考核，100V/200V GaN 产品开发中。
汽车电子平台：
公司在 SGT MOS、Trench MOS、SJ MOS、IGBT四大产品平台上已有 150余款典型产品基于 APQP 完成了产品开发，通过了 AEC-Q101 车规可靠性考核，报告期内新增 10 余款车规级产品，另有 70余款产品正在认证中。其已开发完成的电压范围覆盖了 P型 20V至 200V共 7个电压等级，N型 30V至 650V共 13个电压等级，报告期内新增 N型 75V和 82V两个电压平台系列产品，且在持续扩充增量中。此外，公司正在积极开发具有更低热阻、更高功率密度的先进车规级封装外形产品，包括双面散热 PDFN5×6、TOLT、sToll等，相关系列产品均已在可靠性验证中。
目前，公司的车规产品已大批量交付近 100家 Tier1厂商及终端车企，新增导入 10余家汽车客户，从原先的域控制器、主驱电控、发动机冷却风扇、刹车控制器、自动启停、油泵/水泵、PTC、OBC、电控悬架等领域，公司产品进一步应用到智能驾驶等要求更高安全、高功率、高稳定的模块中。
此外，公司针对汽车质量管理体系不断完善和改进，进一步落实汽车质量管理体系对于公司的适宜性、充分性和有效性，确保质量管理体系满足 IATF16949：2016与 ISO9001：2015标准要求和公司发展需要。
报告期内，公司进一步加大了研发方面投入，积极扩充研发团队，不断通过外部引进和自主培养等方式引进和培育高端技术人才，并积极组织内部学习和培训，以进一步加强 AI 与数据中心、新能源光储充、汽车电子、工业自动化、和半导体功率模块产品的开发力度。工艺条件已确定，目前正单项开发中。
（三）生产运营
报告期内，公司的生产运营工作始终围绕整体经营目标进行。随着市场环境的波动以及上游更多产能的释放，公司的运营部门持续做好供应链协调工作以及产品降本工作，确保公司供应链稳定供货。同时，公司从芯片代工、封装测试各个环节都保证了产销衔接及产能调配，目前已与十余家封测领域供应商保持了良好合作关系，为后续进一步加强合作提供了供应保障。
报告期内，芯片代工供应稳定，同时公司已开发第三代半导体产品的芯片代工厂，目前 SiC MOSFET 产品进入风险量产。同时，公司积极开发符合车规要求的化镀资源，完成了 TOLT、LFPAK、STOLL等新品的工程批试封，推动封装运营管理系统的进一步电子化。
（四）子公司发展情况
1、电基集成
公司的全资子公司电基集成，致力为公司提供优质且稳定的封装和测试资源。报告期内，总营收比去年同期增长14.17%，利润与去年同期相比增加了 181.61%，实现扭亏为盈。
一直以来，电基集成特别注重制造智能化和汽车封测产线的建设，今年上半年新增数十家汽车客户的导入和监督审核，汽车产品在公司的产品结构中的占比进一步提升。厂房布局不断向智能化方向调整，智能醒料系统已建设完成并顺利投入使用，省市级智能制造示范车间项目和星级上云项目都已在申报过程中，同时持续推动智能工厂建设，以进一步提升企业竞争力。
电基集成正在积极开发多款具有更低热阻、更大电流能力和更高功率密度的汽车级和工业级产品，包括 DSC PDFN、sTOLL 等封装形式，其中 sTOLL的 Clip加 Wire的工艺已进入小量阶段，sTOLL 的 Full Clip的工艺已进入小试状态，配合先进封装的激光全切技术已调试完成。
2、金兰半导体
公司的控股子公司金兰功率半导体（无锡）有限公司，其主要致力于半导体功率模块的研发、设计、生产与销售。随着新兴应用领域如汽车电子（含新能源）、5G基站电源、工业电源、新能源光伏及储能电源等对功率模块产品的需求持续旺盛，金兰半导体的设立将进一步加大公司在相关下游领域的应用拓展，成为公司发展道路上新的业绩增长点。
目前公司已建立一支完整的包括产品开发，工艺技术，设备维护的技术团队，该团队大部分成员具有十几年丰富的 IGBT 模块产品及工艺开发经验，且拥有系统的生产品质管理经验。金兰半导体已建设完成第一条 IGBT 模块的封装测试产线，生产线所选用的机器设备均为近两年世界上先进且技术成熟的封装测试设备，满产后可达到产能 6万个模块/月。计划2024年开始按车规要求升级产线，满足车规产品的生产要求，2025年通过车规质量体系 IATF16949审核。
产品开发方面：
（1）开发完成：基于 650V和 1200V产品平台，使用第七代微沟槽场截止技术的 IGBT 芯片，多款模块产品完成开发。完成开发的模块产品平台有 LE1、LE2、LE3、L62、LD3、LQ2等。
其中应用于组串式光伏逆变/储能的产品 LQ2_300A&450A/650V和 LE3_650A/650V已通过内部测试，客户测试进行中；应用于集中式逆变/储能的产品 L62_800A/1200V和 LD3_600A&800A/1200V开发完成，通过内部测试，客户测试进行中；应用于车用空调控制的产品 LE1_35A/1200V 和LE2_50A/1200V已通过客户测试，预计2024年下半年开始批量生产。
（2）正在开发：基于 1000V和 1200V产品平台，使用第七代微沟槽场截止技术的 IGBT芯片，多款应用于光伏逆变/储能领域和工业控制变频的 IGBT模块产品正开发。包括应用于组串式光伏逆变/储能的产品 LE2_100A&150A&200A/1200V、LQ2_400A/1000V、LE3_600A/1000V（同一电流电压规格下有 3款拓扑不同的产品）；集中式光伏的 L62_1000A/1200V、LD3_1000A/1200V。
公司计划在2024年下半年初步完成光伏领域的产品布局，与此同时，2024年下半年计划完成开发用于工业电机控制和变频的 3个产品平台，包括 L34、LN2、LN3；以及，在原有产品平台 LE1、LE2、L62、LD3上拓展产品，开发应用于工业控制和变频的系列产品。
2024年上半年，公司申请了专利 27项（其中 5项为发明专利），已授权 5项实用新型；公司通过了2024年“无锡市智能制造成熟度二级”的审核；2025年计划申请“国家高新科技企业”。
3、国硅集成
公司的控股子公司国硅集成电路技术（无锡）有限公司，致力于智能功率集成电路芯片的设计，拥有完整的自主研发体系并掌握多项国内领先的关键核心技术，应用市场已涵盖汽车电子、光伏及储能、数据中心和工业控制等领域。自母公司控股以来，国硅集成就特别注重研发与生产质量的建设与管理，并顺利通过 ISO9001体系认证。
目前，国硅集成已实现量产 25V低侧驱动系列产品 18款，适用于光伏 MPPT应用，家电 PFC应用；量产 40V桥式驱动系列产品 4款，适用于中小功率风机、中低压水泵；量产 250V半桥驱动芯片 25 款（2024年新增 5款），适用于智能短交通、电动工具应用；700V半桥驱动芯片 20款（2024年新增 4款），适用于储能、工业控制等应用；相关产品已经在储能、工控、电池化成柜、智能短交通、电动工具等领域的头部客户实现大批量应用。2023年新增的高侧驱动、马达驱动两条产品线，已经在重卡、高速电摩、BMS锂电控制、智能家居等应用展开推广、销售。
国硅集成2024年通过江苏省“专精特新”企业、无锡市“雏鹰企业”等认定；顺利通过无锡市“尚贤人才计划”优秀创新人才的选拔及项目立项；2024年获得无锡市人社局“创响无锡”项目资金、产业前瞻及关键技术研发项目、双创博士第二批资助资金及无锡市集成电路产业扶持项目资金入账。
截至目前，国硅集成累计获得知识产权 55项，其中专利 14项（发明专利 6项，实用新型 8项），集成电路布图 40件，软件著作权 1件。
（五）内部管理
2024年上半年，公司继续不断完善内部治理，建立健全公司内部控制制度、内部流程体系，通过内部培训以及企业价值观建设，进一步整合优化各项制度流程，提升组织能力与运营效率；根据资本市场规范要求，提升公司规范运营和治理水平；严格按照相关法律法规的要求，认真履行信息披露义务，确保信息披露的及时、真实、准确和完整；认真做好投资者关系管理工作，通过多种渠道加强与投资者的联系和沟通，以便于投资者全面获取公司信息，树立公司良好的资本市场形象。同时，合法合规前提下积极做大做强公司市值，并借力资本市场进一步推动公司的整体快速发展。
（六）投资情况
2024年，公司继续围绕整体发展战略，持续关注外延式扩张机会，主要目标集中在公司所处产业链相关领域，通过对一些能够与公司业务形成紧密协同、且具有良好发展前景和增长潜力的企业进行直接或间接的股权投资，进行积极地横向与纵向资源整合，最大程度发挥协同效应，形成新的整体解决方案，进一步加强与客户之间的合作黏性，有利于公司更好地契合下游市场，更精准地开发新品并进行快速推广，从而增强公司的核心竞争力，提升长期盈利能力，创造更多的经济效益与社会价值。
2024年上半年，公司参与无锡盛景微电子股份有限公司首次公开发行股票战略配售，进一步加强了双方在技术研发、供应链及品牌方面的合作。此外，公司参股投资以高能单相电机为技术核心的智能无刷电动工具供应商、原材料自主可控的陶瓷基板材料供应商，该两项投资有利于公司纵向资源整合，持续完善产业链布局。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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