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| 大华股份(002236)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
2024年上半年，全球经济复苏缓慢，局部地区持续动荡，国际形势面临更多不确定性；我国持续推进中国式现代化，整体布局数字中国建设，各部门统筹发展新质生产力，千行百业迎来数智化转型机遇期，经营环境长期向好。同时，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，人工智能、大模型、物联网、数字孪生等技术加速创新，带动新产品新场景持续落地，智慧物联产业潜力进一步释放。
在此背景下，公司上下坚持“以进促稳、深耕高质量发展”总基调，围绕“促增长、强生态、强竞争、提人效”的中心工作，迎难而上、主动作为，全力推动公司高质量发展。在研发方面，公司布局多维感知、智能计算、数据通信等领域，打磨大模型样板点并推进复制落地，持续推出致强、鲁班、鸿鹄、天系列、夜视王 2.0等新产品，打造具备极致竞争力的软硬件产品。在国内市场方面，分销领域持续深耕渠道业务，纵向不断下沉二三级市场，横向拓展专项渠道，加载更丰富的专项产品品类，夯实分销业务质量；城市业务领域，国内财政运行面临阶段压力，政府需求释放缓慢，公司在精细化运维存量客户的基础上，加大体系化机会点的资源投入；企业业务领域，经营总体平稳，公司围绕企业数智化转型，深入核心业务，加速推进数智化新品研发，积极助力企业生产力提升。在海外市场方面，持续深化分销体系建设，全面推进网格化覆盖，探索三级客户的运营，加速新业务管道布局，保持业务持续增长；同时，在智慧城市、城市交通、教育、能源等领域，优化方案打磨，实现样板打造，精准推广并快速实现有效复制。在创新业务方面，基于智慧物联领域持续拓展业务边界，与集团主营业务形成融合与互补，不断进行技术创新，业务保持良好增长。在供应链与交付方面，聚焦客户交付体验，不断提升数字化交付能力，同时加速推进海外供应中心建设，持续完善海外交付能力，提升全球核心竞争力。
报告期内，在国内外诸多因素影响下，公司仍坚持精细化管理和高质量发展的经营理念，实现营业收入 148.67亿元，比上年同期增长1.59%；实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润17.62亿元，比上年同期增长0.43%。
公司坚持高质量发展，促增长、强生态、提人效，强调客户第一，追求商业成功与客户发展；坚持生态发展，构建共建、共生、共赢新生态，努力为合作伙伴创造独特、差异化价值，实现共同成长；坚持向管理要效率，推动人效提升与组织战斗力提升；坚持业务均衡发展，为可持续高质量发展奠定扎实基础，更好地成就客户；坚持承担更大的社会责任，积极承担 ESG、低碳、乡村振兴等社会责任，积极参与社会扶贫和救助，积极践行科技平权、科技向善，履行“让社会更智能、让生活更美好”的使命。
2、持续研发精准投入，深化“五全”能力
坚持以技术创新为核心，保持研发的大规模投入，深化“五全”能力。除了对传统的视频技术保持投入，公司持续加强对多维感知、AI 大模型、数据智能、智能计算、云计算、软件平台、网络通信、网络安全、创新业务等技术领域的研究、开发和产品化，深化“五全”能力，聚焦价值业务场景，构建行业领先的解决方案、产品与技术体系。
3、提升软件经营能力，深耕数据产业链
公司围绕数据要素价值化过程，从多维感知、多元连接、视图智能、开放平台等方面出发，积极扮演数据资源化供给者、数据资产化践行者以及数据商品化赋能者角色，携手伙伴，跨越鸿沟，发挥数据要素的“乘数效应”，来赋能城市高效治理与企业数智化升级。物联数智平台焕新升级，夯实图数融合计算体系，构建数据智能一站式引擎，打破视图数据与业务数据的计算壁垒，实现多维特征挖掘和多模态关系建立，赋能城市高效治理与企业数智化。公司依托软件工程化能力，行业场景模块可以快速加载CV 大模型，图数融合技术，自由编排构建丰富的行业应用，放大创新业务在城市、企业各行业价值链流转中的价值。大华公有云以开发者平台为基础，为各行业提供丰富的 SaaS 业务，包括大华云睿、大华云联、DoLynk 等公有云产品，为企业提供全新的运营模式，由人工向“数据+智能”化升级转变，赋能企业数智化管理转型。
4、携手合作伙伴共同成长，打造共建、共生、共赢的繁荣生态
面临前所未有的数字化经济发展机遇，公司将与生态合作伙伴持续探索和实践，努力构建以技术、产品、方案、运营、服务、经营管理咨询服务为一体的综合利他服务平台，助力合作伙伴持续创新发展。
国内通过以城市为单元的业务下沉，培训赋能、专项支撑等形式的能力下沉，分层级管理、业务权限下沉，管理决策下沉等，加快一线业务响应；海外分销下沉做好客户分层分级，精准投入与营销，加强品牌覆盖；集成商下沉主抓重点市场、重点客户，强化下沉支撑体系。公司与合作伙伴将秉承“员工+合伙人”理念，持续落地“新机会、新理念、新秩序、新模式、新管理、新目标、新担当”的融合发展，坚持利他思想、强化生态，全面支撑高质量业务发展。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
交易性金融资产（不含衍生金融资产）和其他非流动金融资产其他变动主要为金融资产重分类变动； 应收款项融资和其他的其他变动为本期发生额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
详见本节“5、募集资金使用情况”
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 37号——金融工具列报》等相关规定，对开展的外汇衍生品交易业务进行核算和列报。对外汇合约采用交易性金融资产/交易性金融负债进行初始及后续计量，外汇合约的公允价值基本参照金融机构基于当时市场条件的不同的参数以及该交易的剩余期限和交易年期，确认交易性金融资产或交易性金融负债，与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 本报告期，实际收益金额为 1,029.39万元。套期保值效果的说明 公司根据具体情况，适度开展外汇套期保值业务，能有效降低外汇市场风险，规避汇率风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析及控制措施的具体情况请见公司2024年4月16日披露的《关于开展外汇套期保值交易的公告》（公告编号：2024-023号）。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司按照《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 37号——金融工具列报》等相关规定进行确认计量，公允价值基本参照金融机构基于当时市场条件的不同的参数以及该交易的剩余期限和交易年期，进行公允价值计量与确认。报告期内，外汇合约公允价值变动收益 44.59万元。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年04月16日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
1、根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准浙江大华技术股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可
〔2022〕853号），公司向特定对象发行股票 293,103,400股，发行价格 17.40元/股。本次发行募集资金总额为5,099,999,160.00元，扣除与发行有关的费用 10,166,575.28元（不含增值税）后，实际募集资金净额为 5,089,832,584.72元，并已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具了《验资报告》（信会师报字 [2023]第 ZF10231号）。
2、公司累计使用募集资金人民币 388,358.13万元，募集资金专项账户收到利息收入净额人民币 7,626.73万元，截至2024年6月30日，尚未使用募集资金余额为人民币 128,251.86万元。
注 1：累计变更用途的募集资金总额比例为以募集资金总额作为基数计算。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
效益实现不均衡，能否达到预计效益将以全年口径进行比较。
项目可行性发生重大变化的情况说
明 不适用
超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生详见（3） 募集资金变更项目情况。募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金（含募集资金账户的利息收入）存放于公司募集资金专项账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况2024年2月1日，公司完成以自有资金置换募集资金工作，置换金额共计40,388.20万元，其中 “人工智能技术研发及应用研究项目”的置换金额为 34,486.33万元（含利息 783.92万元），“5G、物联网及多维感知产品方案研发项目”的置换金额为 5,901.87万元（含利息 135.46万元），上述资金已全部存储于相应募集资金专项账户内，上述事项已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具信会师报字[2024]第 ZF10020号《以自有资金置换募集资金的专项说明的鉴证报告》，注 1：本报告期投入金额合计与各项目加计结果存在差异，为四舍五入原因造成。后列式。注 3：相关补充流动资金项目实际投入金额大于募集资金承诺投资总额部分系银行存款利息收入。
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)=(2)/(1
) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
人工智能
技术研发
及应用研
究项目 西安研发
中心建设
随着2022年 11月 ChatGPT的问世，人工智能逐步迈入 AGI（通用人工智能）大模型发展阶段，数字化与 AGI的融合发展将为产业带来新一轮的发展周期和变革，在视觉领域充分结合行业经验的“行业大脑”是人工智能大模型真正商业落地的必然路径，也是全球诸多科技企业的重点研究和开发领域之一。公司已在政府和企业的多个行业积累了大量的行业经验，未来需进一步加强人工智能视觉大模型的研发资源投入与人才梯队建设，通过大模型的能力和各细分行业积累的知识，训练针对行业落地应用的人工智能视觉大模型，促进政府和企业数智化的业务发展，进一步增强公司核心竞争力，因此本次调整增加了项目投资金额及募集资金投入规模。
2、5G、物联网及多维感知产品方案研发项目（原“大华股份西南研发中心新建项目”）调减募集
资金投资规模的原因：
鉴于杭州总部研发中心利用已有的技术沉淀迅速抓住 5G和多维感知等领域的研发机会，已相继发布了十余款 5G融合产品，推出了 30多个 5G智慧应用解决方案，并利用多维感知技术优势发布了全时域、全空域、全色域、全频域的 6D全域感知技术，引领行业不断拓展感知能力边界，深入实践视觉智能多维感知融合，加速业务创新应用，因此围绕“5G 和多维感知”方向，复用杭州总部研发中心的资源和成果，能够快速开展相关研发工作，抓住行业发展机遇，优化募集资金使用效率和项目投资布局。该项目复用杭州总部研发中心的资源后，考虑节约经营成本以及提高募集资金使用效率等因素，原计划在成都搭建专项实验室环境和研发设施进行软硬件投资的费用进行相应地调减。
3、公司于2024年1月12日召开了第八届董事会第四次会议及第八届监事会第三次会议，于2024年1月29日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于调整部分募投项目投资金额、投资结构并增加实施主体和实施地点的议案》，同意对“西安研发中心建设项目”和“大华股份西南研发中心新建项目”的投资金额、募集资金投入金额、内部投资结构、实施方式与实施主体、实施地点及项目名称等事项进行调整。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性注 1：本报告期实际投入金额合计与各项目加计结果存在差异，为四舍五入原因造成。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
装；技术开发、服务、咨询、转让；电子产品、安防设备及通信设备的开发、制造、安装及销售；计算机软硬件制造、销售；货物进出口，技术进出口 500,000,000.00 3,044,882,943.90 1,296,755,651.91 435,605,742.35 20,662,620.35 22,561,655.浙江大华科技有限公司 子公司 技术开发、服务、咨询、转让；计算机软硬件制造、销售及系统服务；电子产品、安防设备的设计、开发、制造及销售；物联 1,306,810,000.00 22,988,328,866.93 2,511,257,193.01 10,634,282,049.81 9,818,890.21 11,943,937.网设备销售及技术服务；货物仓储服务，保税仓库经营浙江大华智联有限公司 子公司 技术开发、服务、咨询、转让；计算机软硬件制造、销售；电子产品及电子元器件、安防设备、通信设备的开发、制造及销售；自有房屋租赁；货物仓储服务；餐饮服务；货物进出口 1,885,800,000.00 6,868,372,404.06 1,667,509,082.50 2,992,168,632.20 52,085,931.85 38,351,811.
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为维护全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心和对公司股票价值的认可，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，具体详见2024年2月7日在巨潮资讯网披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024-013）。公司始终以高质量发展为主题，始终秉承“成就客户，成就奋斗者”的核心价值观，践行“让社会更智能，让生活更美好”的使命，依托 AloT、物联数智平台两大技术战略，赋能城市高效治理体系构建与企业数智化转型升级，深入洞察行业场景，深刻理解客户需求，提供完善的智慧物联解决方案，致力打造智慧物联的首选品牌，推动经济社会高质量、绿色、创新发展。公司不断夯实公司治理基础，建全内部控制制度，促进“三会一层”归位尽责。规范公司及股东的权利义务，防止滥用股东权利、管理层优势地位损害中小投资者权益。加强投资者关系管理，拓宽机构投资者参与公司治理的渠道，引导中小投资者积极参加股东大会，为各类投资者主体参与重大事项决策创造便利，增强投资者的话语权和获得感。公司在扎实自身发展根基的同时，牢固树立回报股东意识，坚持每年实施现金分红，上市以来坚持每年实施现金分红，累计现金分红金额超 69亿元。报告期内，公司制定并实施了2023年年度利润分配预案，合计向全体股东派发现金约 12.51亿元。同时，为更好回报股东，在兼顾公司未来业务发展及生产经营的资金需求的前提下，公司制定了2024年半年度利润分配预案，拟向全体股东每 10股派发现金1.84元（含税），现金分红约 6.02亿元。
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