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| 大叶股份(300879)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
美客户需求增加所致。
营业成本 894,809,895.68 603,276,129.77 48.33% 主要系：营业收入增加所致。
销售费用 52,977,918.44 41,701,311.77 27.04% 主要系：人工薪酬及市场开拓费用增加所致。管理费用 38,848,375.36 37,589,130.68 3.35%财务费用 14,126,777.37 -7,246,025.62 294.96% 主要系：汇率波动导致汇兑收益减少所致。所得税费用 -1,870,725.35 -2,090,952.40 10.53%研发投入 35,453,843.34 33,455,140.58 5.97%经营活动产生的现金流量净额 416,447,923.21 289,349,176.01 43.93% 主要系：销售商品收到的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -138,529,196.50 -211,670,196.11 34.55% 主要系：墨西哥海外生产基地投资减少和年产6万台骑乘式割草机生产项目投资减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 86,041,804.54 4,327,009.20 1,888.48% 主要系：银行借款增加所致。现金及现金等价物净增加额 342,528,918.56 104,626,608.43 227.38% 主要系：销售商品收到的现金增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
产生的投资收益。 否
公允价值变动损益 -2,078,875.91 -4.07% 主要系：远期锁汇公允价值变动。 否资产减值 -1,420,730.30 -2.78% 主要系：计提存货跌价减值。 否营业外收入 30,123.01 0.06% 主要系：对供应商承担相关责任的扣款。 否营业外支出 106,396.66 0.21% 主要系：滞纳金。 否其他收益 4,325,064.95 8.47% 主要系：收到的与经营活动相关的政 否府补助。信用减值损失 -2,586,288.69 -5.06% 主要系：计提坏账准备 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具体
内容 形成原
因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险Daye NorthAmerica,Inc98元 美国 公司经营 全资子公司 54,501,642.00元 43.63% 否DAYE MEXICOSOCIEDADANONIMA DECAPITALVARIABLE 设立 369,714,955.09元 墨西哥 公司经营 全资子公司 -3,695,752
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（证监许可〔2023〕44号）同意注册，本公司由主承销商海通证券股份有限公司采用向本公司原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和网上向社会公众投资者发行的方式，公开发行可转换公司债券4,760,312张，每张面值为人民币100元，共计募集资金47,603.12万元，扣除各项费用后，公司本次募集资金净额为46,411.56万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2023〕381号）。截至2024年6月30日，公司已累计使用募集资金人民币23,180.14万元，利息收入90.77万元，应结余23,322.18万元，实际结余6,479.89万元。本期应结余募集资金与实际结余募集资金差异16,842.29万元系本期使用闲置募集资金18,000万元临时补充流动资金以及存在未置换预先投入募集资金1,157.71万元所致，其中未置换募集资金包括1,149.73万元未到期支付票据及7.98万元未置换发行费用。尚未使用募集资金总额24,479.89万元(含利息收入90.77万元和暂时补充流动资金18,000万元)。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
年产6万台骑乘式割草机生产项
目 否 21,970.55 21,970.55 21,970.55 1,338.81 9,337.6 42.50% 3,249.35 2,127.22 否 否
年产22万台新能源园林机械产承诺投资项目小计 -- 46,411.56 46,411.56 46,411.56 1,338.81 23,180.14 -- -- 3,249.35 2,127.22 -- --超募资金投向不适用 否合计 -- 46,411.56 46,411.56 46,411.56 1,338.81 23,180.14 -- -- 3,249.35 2,127.22 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 1、年产6万台骑乘式割草机生产项目：部分生产线开始生产运营，截止期末整体未达到预定可使用状态。
2、年产22万台新能源园林机械产品生产项目：基于公司战略布局原因和全球行业市场变化，截至期末暂未动工。
的票据支付额1,149.73万元），同意公司以用募集资金置换已支付发行费用金额为人民币12.71万元（不含增值税），合计6,285.91万元。
用闲置募集资金暂时补充流动资
金情况 适用
1、公开发行可转换公司债券募集资金：2023年8月9日，第三届董事会第七次会议及第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司使用不超过人民币18,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会审议通过之日起12个月，到期将及时足额归还至相关募集资金专户。截至2024年06月30日，上述18,000.00万元用于暂时补充流动资金的募集资金未归还至募集资金专用账户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公开发行可转换公司债券募集资金：募集资金账户结余的募集资金余额6,479.89万元，暂时补充流动资金的募集资金余额18,000.00万元。
公司将募集资金余额用于陆续投入承诺募集资金项目、置换未到期票据支付金额及置换发行费用。去向：尚未使用的募集资金存放于募集资金存款专户及暂时补充流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，公司外汇期权产品的收益为-197.51万元，外币汇兑收益为543.16万元，外汇期权产品与外币汇兑收益相抵后的实际收益金额为345.65万元.套期保值效果的说明 公司使用与国际业务收入规模相匹配的资金开展外汇衍生品交易业务，开展金融衍生业务遵循审慎、安全有效的原则，以套期保值为目的，降低了汇率波动对公司经营业绩的影响，风险整体可控。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为了提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率、利率波动风险，增强公司财务稳健性，公司拟使用与国际业务收入规模相匹配的资金开展外汇衍生品交易业务。公司拟开展的外汇衍生品交易品种包括但不限于外汇远期交易、外汇掉期交易、外汇期权交易、结构性远期交易、利率掉期交易、货币互换等产品或上述产品的组合。该类外汇衍生品投资存在一定的风险，具体包括：
1、市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动引起外汇金融衍生
品价格变动，造成亏损的市场风险。
2、流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。
3、履约风险：公司外汇金融衍生品投资交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行
等金融机构，履约风险较低。
4、内部控制风险：外汇金融衍生品交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。
1、制度完善：严格按照公司《外汇衍生品交易业务管理制度》的有关规定，对外汇衍生品投资进行
决策、授权、风险管理、办理等。
2、专业团队：由公司相关人员组成的工作小组，负责外汇衍生品交易前的风险评估，分析交易的可行性及必要性，负责交易的具体操作办理，当市场发生重大变化时及时上报风险评估变化情况并提出可行的应急止损措施。
3、市场分析：在进行外汇金融衍生品交易前，在多个市场与多种产品之间进行比较分析，选择最适合公司业务背景、流动性强、风险较可控的外汇金融衍生工具开展业务。
4、交易管控：充分了解办理外汇金融衍生品的金融机构的经营资质、实施团队、涉及的交易人员、
授权体系，慎重选择信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行等金融机构。必要时可聘请专业机构对金融衍生品的交易模式、交易对手进行分析比较。
5、风险预案：预先确定风险应对预案及决策机制，专人负责跟踪金融衍生品公允价值的变化，及时评估已交易金融衍生品的风险敞口变化情况，定期汇报。在市场波动剧烈或风险增大的情况下，增加汇报频次，确保风险预案得以及时启动并执行。
6、例行检查：公司内外部审计部门定期或不定期对业务相关交易流程、审批手续、办理记录及账务
信息进行核查。
7、定期披露：严格按照法律、法规及深圳证券交易所的相关规定要求及时完成信息披露工作。
已投资衍生品
报告期内市场
价格或产品公
允价值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司对衍生品投资按照公允价值计量，根据银行外汇报价定期进行公允价值计量与确认。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年04月23日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2024年05月13日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十、公司面临的风险和应对措施
1、贸易环境风险及财务风险
公司出口业务占比较大，随着全球金融市场巨震频现，进口国政治经济稳定性、关税政策、贸易政策，以及汇率的波动对公司出口业务影响的不确定性加大。同时公司外销收入占比高，产品销售的结算货币主要为美元，汇率波动会影响公司产品单价、汇兑损益等。未来如果美元兑人民币的汇率发生较大波动，将对公司的营业收入和经营业绩产生一定影响，公司存在一定的贸易环境风险及财务风险。
应对举措：公司密切关注各国发展情况，加强国际经济环境变化研究，积极开拓多元化出口市场，建立海外制造基地，推动出口业务稳中提质。加大国内市场开拓，尽可能分散海外业务风险，实施市场替代。同时为规避汇率波动对经营业绩的影响，根据实际经营需要，公司通过外汇远期、外汇期权等衍生产品锁定目标汇率，减少汇率波动对生产经营的影响。
2、经营风险
面对多变的经济形势，市场需求仍存在一定的不确定因素，对企业的经营能力存在挑战。
应对措施：在公司自身资源优势和现状基础上，寻找新的战略方向突破转型；同时采取措施整合提升现有业务，提高盈利水平。
3、创新风险和技术风险
消费者在高效节能、安全环保、动力性能等方面对园林机械的要求不断提高。公司利用长期生产经营过程中积累的核心技术、设计能力和创新文化，加强了产品结构调整和新产品的开发力度。截至报告期末，公司已获专利授权共 246项 ，其中发明专利 73项，共制订、参与各项标准 37项，其中国家标准 15项。较强的研发能力为公司产品的更新换代提供了有力的保障。如果公司后续发展资金无法持续投入新技术的研发，无法保持产品开发及制造能力等方面的行业优势地位，将对公司经营业绩产生不利影响。园林机械制造涉及到工业设计、机械设计与制造、发动机设计与制造、电机工程、锂电池管理系统、智能控制等多个专业技术领域，生产工艺技术是公司核心竞争力的重要组成部分，如有核心技术泄密、关键技术人才流失则将对公司的经营管理、财务状况、经营业绩造成不利影响。
应对措施：（1）实时把握行业发展趋势，并进行充分技术论证、市场调研和验证后积极投入资金和人员进行创新研发，及时推出行业领先的新产品，应用一代、开发一代、储备一代，以确保公司的行业领先地位。（2）公司将继续完善人才培养机制，建立健全员工职业发展规划。公司未来将持续引进高素质、专业型的优秀人才，继续优化人力资源配置，充分发挥人力资源的作用。在管理机制上，公司将持续规范各部门岗位职责，充分做到人尽其才、量职录用、用其所长。
4、产品认证风险
公司产品主要销往欧美国家和地区，进口国针对进口园林机械产品有明确的技术标准要求。截至目前，公司已取得针对欧盟市场的 CE、GS、EMC、NOISE、RED、RoHS等认证资质；针对美国市场的ETL、ANSI、EPA、CARB等认证资质；针对澳大利亚市场的 RCM认证资质；针对韩国市场的 KC认证资质；针对巴西市场的 INMETRO认证资质，保证了出口产品符合进口国质量、环保等要求。但如果进口国的进口贸易政策和产品认证制度要求发生重大变化，可能会对公司产品销售产生一定影响，进而影响公司经营业绩。
应对措施：密切关注各国发展情况，加强国际经济环境变化研究，积极开拓多元化出口市场，优化生产工艺。采用先进技术方案和应急方案，加大相关投入，严控认证和环保风险。
5、客户集中风险
报告期内，公司前五名客户合计销售额占年度销售总额的 86.19%，客户集中度较高。若未来公司主要客户经营情况不利从而降低对公司产品的采购或产品竞争力下降及遭遇市场竞争，或导致出现货款回收逾期等问题，将会对公司经营产生不利影响。
应对措施：公司加强对重要客户的服务以维持与发展现有业务，深化与现有客户的合作程度；公司将积极开发新客户，多元化客户类型；同时将持续开发新产品、拓展行业新客户，优化收入结构，以降低客户相对集中可能带来的风险。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年02月29日 浙江省余姚市锦凤路58号 实地调研 机构 国寿安保基金:段辰菊、张琦、张标、李博闻、吴闻、谭峰英、李捷、宋易潞、季天华、李丹、闫阳、谢夫、孟亦佳、余罡、刘阳、祝淼、宋玉茜浙商证券:王家艺、赵梦 主要针对公司行业、客户、产品等方面进行了交流 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）2024年3月1日披露的《2024年2月29日投资者关系活动记录表》（编号:2024-001）
2024年03月22日 浙江省余姚市锦凤路58号 实地调研 机构 国元证券:许元琨华安证券:徐偲 主要针对公司客户、可转债、竞争优势等方面进行了交流 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）2024年3月22日披露的《2024年3月22日投资者关系活动记录表》（编号:2024-002）
2024年04月28日 浙江省余姚市锦凤路58号 其他 机构 华安证券：徐偲华夏基金：何竞舟财通机械：佘炜超、孟欣鹏华基金：王十千阳光资产：李曦辰金元惠理：侯斌国金基金：范亮 主要针对公司发展战略、海外布局、客户等方面进行了交流 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）2024年4月30日披露的《2024年4月28日投资长信：梁浩安华农业：张放汇添富：董超鹏华基金：萧嘉倩长城基金：林皓喜世润：杨渝建信基金：张正一大成基金：朱倩工银瑞信：陶先逸华夏基金：方夏雨明亚基金：何明中欧：张杰德邦基金：陈艳妮中意资产：谷风汇升：张攀 者关系活动记录表》（编号:2024-003）
2024年04月29日 浙江省余姚市锦凤路58号 其他 机构 太平洋证券：王兴网华泰柏瑞：钱建江金信基金：蔡宇飞、曾艳财通零售：于健、谷亦清鹏华基金：林伟强汇添富基金：江健 主要针对公司客户、一季度增长原因等方面进行了交流 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）2024年4月30日披露的《2024年4月29日投资者关系活动记录表》（编号:2024-004）
2024年05月10日 上海证券报·中国证券网路演中心：
https://roads
how.cnstock.c
om/ 网络平台线
上交流 其他 参与大叶股份2023年度网上业绩说明会的投资者 主要针对公司2023年度业绩、经营情况等方面进行了交流 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）2024年5月10日披露的《2024年5月10日投资者关系活动记录表》（编号:2024-005）
2024年05月31日 浙江省余姚市锦凤路58号 其他 机构 华安证券：徐偲、吴晓敏中邮基金：曹思、姚婷 主要针对公司客户、海外产能、可转债、股权激励等方面进行了交流 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）2024年5月31日披露的《2024年5月31日投资者关系活动记录表》（编号:2024-006）
2024年06月28日 浙江省余姚市锦凤路58号 实地调研 机构 华安证券：徐偲、陈静睿亿投资：邓跃辉、孙世钰 主要针对公司未来发展规划、海外布局、股权激励等方面进行了交流 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）2024年6月28日披露的《2024年6月28日投资者关系活动记录表》（编号:2024-007）十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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