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| 聚辰股份(688123)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 四、经营情况的讨论与分析
进入2024年以来，随着下游应用市场需求的逐步回暖，以及公司持续进行技术升级并不断加强对产品的推广、销售及综合服务力度，在公司工业级 EEPROM产品和音圈马达驱动芯片产品受益于产品线的成功迭代，产品的出货量同比取得较快速增长的同时，公司 SPD产品、NOR Flash产品以及汽车级 EEPROM产品于报告期内的出货量同比实现高速增长，带动公司上半年实现营业收入 51,467.88万元，较上年同期增长62.37%，创出历史同期最好成绩。随着公司 SPD产品以及应用于汽车电子、工业控制等高附加值市场产品的销售占比提升，公司的盈利能力得到极大的增强，于报告期内实现归属于上市公司股东的净利润 14,296.04万元，同比增 124.93%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 14,482.45万元，同比增长222.60%。
（一）存储类芯片业务
1、配套 DDR5内存模组的 SPD等产品
公司自 DDR2世代起即研发并销售配套 DDR2/3/4内存模组的系列 SPD产品，为业内少数拥有完整 SPD产品组合和技术储备的企业。针对最新的 DDR5内存技术，公司与澜起科技合作开发了配套新一代 DDR5内存模组的 SPD产品，主要应用于个人电脑领域的 UDIMM、SODIMM、CAMM2等内存模组以及服务器领域的 RDIMM、LRDIMM、MRDIMM等内存模组，并已在行业主要内存模组厂商中取得大规模应用。报告期内，随着 DDR5内存模组渗透率的持续提升，以及下游内存模组厂商库存水位的改善，公司配套 DDR5内存模组的 SPD产品的销量较上年同期实现大幅度增长，成为公司报告期内业绩增长的重要驱动力。作为全球领先的 SPD产品供应商，个人电脑与服务器行业的发展情况与公司 SPD业务紧密相关。进入2024年以来，受益于 Windows 11以及 AI PC推动的换机周期，全球个人电脑市场连续两个季度实现恢复性增长，回暖趋势明显；此外，随着全球数据总量的爆发式增长以及数据加速向云端迁移，服务器作为算力承载的关键基础设施，其全球出货量重新回归增长轨道。个人电脑和服务器市场规模的增长将相应带动 DDR5内存模组需求量的提升，有望为公司 SPD业务规模的增长创造更大的空间，公司将敏锐把握产业2、EEPROM产品
（1）工业级 EEPROM产品
公司的工业级 EEPROM产品目前已覆盖了智能手机摄像头模组、液晶面板、工业控制、通讯、蓝牙模块、计算机及周边、医疗仪器、白色家电等众多应用领域，并已在智能手机摄像头模组、液晶面板等细分应用领域占据了领先地位，获得了较高的市场份额。报告期内，受益于下游终端应用市场需求逐步回暖，以及公司进一步加强对新一代 EEPROM产品的推广、销售及综合服务力度，公司应用于智能手机摄像头模组、液晶面板等细分市场的 EEPROM产品销量实现较快速增长；与此同时，随着产品性能与技术水平逐步获得客户端的认可，公司应用于工业控制领域的高可靠性 EEPROM产品出货量实现高速增长，带动公司工业级 EEPROM产品的销量和收入较上年同期保持较快速增长水平。未来，公司将基于长期积累的技术储备和研发经验，从容量、尺寸、性能、安全性等各个维度顺应市场需求和新技术发展趋势，时刻把握市场变化带来的发展机遇，提升行业技术及产品更新迭代的应对能力，并进一步研发可靠性更高、读写速度更高、性能更优、功耗更低、性价比更高的更新一代产品，巩固在工业级 EEPROM产品市场的领先地位。
（2）汽车级 EEPROM产品
作为国内领先的汽车级 EEPROM产品供应商，公司基于对行业发展的判断，在业务发展过程中侧重了对汽车电子应用领域的技术积累和产品开发，目前已拥有 A1及以下等级的全系列汽车级 EEPROM产品，产品广泛应用于汽车的智能座舱、三电系统、视觉感知、底盘传动与微电机等四大系统的数十个子模块，终端客户包括众多国内外主流汽车厂商。随着汽车级 EEPROM芯片供应短缺的局面大幅缓解，境外竞争对手产品供应的稳定性已恢复至正常水平。在全球汽车级EEPROM市场竞争日益激烈的背景下，公司凭借较高的产品质量、高效的市场响应能力、较为完整的应用产品线和稳定的供货能力，已初步形成了较为成熟的汽车级 EEPROM产品系列，并逐步积累起了良好的品牌认知和优质的客户资源。报告期内，公司积极进行欧洲、韩国、日本等海外重点市场的拓展，汽车级 EEPROM产品成功导入多家全球领先的汽车电子 Tier1供应商，产品的销量和收入较上年同期实现高速增长，并加速向汽车核心部件应用领域渗透。随着汽车电动化、智能化、网联化趋势的不断发展，汽车电子产品的渗透率快速提升，有望进一步拉动汽车级EEPROM市场规模增长。未来，公司将积极完善在汽车级 EEPROM领域的技术积累和产品布局，以覆盖更广阔的市场需求，进一步提升公司的盈利能力和综合竞争力。
3、NOR Flash产品
为完善公司在非易失性存储芯片市场的布局，拓宽企业的业绩成长空间，公司基于 NORD工艺平台开发了一系列具有自主知识产权的 NOR Flash产品，并已实现向电子烟、TWS蓝牙耳机、AMOLED手机屏幕以及 PLC元件等应用市场大规模供货，产品上半年的销量超过 1.7亿颗，第二季度的出货量较第一季度环比增长超过 100%。相较于同行业公司普遍采用的 ETOX工艺和SONOS工艺，NORD工艺结构下生产的 NOR Flash产品在具备高可靠性和宽温度适应能力的同时，进一步缩小了芯片的尺寸面积。报告期内，公司不断完善在 NORD工艺结构下的 NOR Flash产品布局，其中覆盖 512Kb-32Mb容量的 NOR Flash产品已实现大批量出货，覆盖 64Mb-128Mb容量的 NOR Flash产品已成功完成流片，覆盖更高容量的 NOR Flash产品也已完成立项，正在进行电路设计开发。与此同时，公司基于第二代 NORD工艺平台，成功开发一系列低容量 NOR Flash产品，芯片面积显著低于国内外竞争对手公开披露的同容量产品水平，在延续前代产品高可靠性和优异性能的同时，进一步降低了产品的生产成本，并为客户应用设备的迷你化和便携化提供了最大限度的设计自由。为进一步提升公司在汽车电子应用领域的市场竞争力，公司坚持高标准要求，积极完善在汽车级 NOR Flash的技术积累和产品布局，覆盖 512Kb-8Mb容量的 NOR Flash产品已通过第三方权威机构的 AEC-Q100 Grade 1车规电子可靠性试验验证，4Mb容量的 A1等级车规 NOR Flash产品荣膺“2023年中国 IC设计成就奖——年度最佳存储器”。未来，公司将持续从工艺制程和容量维度实现技术和产品迭代，在保障产品质量可靠和性能优异的前提下，达成业内相同容量产品芯片面积最小的目标，为客户提供更具性价比的产品，并依托技术水平与客户资源优势，不断提升在 NOR Flash领域的市场份额和品牌影响力。
（二）音圈马达驱动芯片业务
在音圈马达驱动芯片领域，公司是业内少数拥有完整的开环类、闭环类和光学防抖（OIS）音圈马达驱动芯片产品组合的企业。目前，来自开环类音圈马达驱动芯片的产品收入仍为公司音圈马达驱动芯片业务的主要收入来源。报告期内，随着全球智能手机市场需求逐步回暖，以及公司加强对新一代 1.2V/1.8V逻辑电平自适应中置开环音圈马达驱动芯片、开环音圈马达驱动芯片与EEPROM二合一产品的推广力度，并进一步提升对重点客户销售及技术服务水平，带动音圈马达驱动芯片产品线上半年实现销售收入 5,139.35万元，同比增长18.63%。在整体控制性能更佳的闭环音圈马达驱动芯片和光学防抖（OIS）音圈马达驱动芯片领域，公司多个规格型号的产品已通过行业领先的智能手机厂商的测试验证，有望搭载在主流智能手机厂商的中高端和旗舰智能手机，并已实现向部分客户群体小批量供货。未来，公司将基于在稳定算法、参数自检测、失调电流自校准等方面的技术积累，持续进行技术优化升级，并依托 EEPROM产品的客户资源优势，在进一步巩固在开环类音圈马达驱动芯片市场地位的同时，实现向闭环音圈马达驱动芯片和光学防抖（OIS）音圈马达驱动芯片等更高附加值的产品领域拓展。
（三）智能卡芯片业务
公司基于在 EEPROM / NOR Flash领域的技术积累和研发实力，顺应下游应用市场的需求，将 EEPROM业务向应用端进行延伸，逐步开发了智能卡芯片产品。报告期内，受下游终端应用市场需求短期紧缩影响，公司来自智能卡芯片产品的收入有所下滑，上半年合计实现销售收入2,360.78万元，同比下降0.48%。面对不断变化的下游应用市场需求，公司将进一步加强对供应链读写性能更优、灵敏度更高的新一代智能卡芯片产品，同时加大对非接触式 CPU卡芯片、高频RFID芯片等新产品的市场拓展力度，并重点开发新一代非接触/接触逻辑加密卡芯片、新一代RFID标签芯片以及超高频 RFID标签芯片产品，提高产品的竞争力和附加值，降低下游应用市场波动对公司业绩造成的风险，拓宽智能卡芯片产品的成长空间。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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