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| 天合光能(688599)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 四、 经营情况的讨论与分析
(一) 2024年上半年公司总体经营业绩汇报
2024年上半年，全球光伏市场的需求依旧强劲，光伏长期增长趋势明显，光伏已成为国际能源结构转型的主力军。中国光伏产业凭借其技术领先、成本优势及完善的产业链体系，在全球市场上继续保持领先地位。然而，我国光伏产业在蓬勃发展的同时，也面临着一定的挑战。一方面，随着行业内企业数量的不断增加和产能的快速扩张，市场竞争日趋激烈，部分企业面临生存压力；另一方面，国际贸易环境复杂多变，一些国家和地区为保护及支持本土光伏产业的发展，采取了一系列贸易保护主义措施，对中国光伏产品的出口造成了一定影响。天合光能作为光伏行业的龙头企业，凭借多元化的业务结构、深厚的技术积累、强大的品牌影响力和完善的全球渠道布局，灵活应对行业波动带来的挑战，即便在行业处于周期低点时依然保持着显著的优势地位。
报告期内，公司不断加大研发投入，推动技术创新和产品升级。2024年4月，公司自主研发的210+N型i-TOPCon光伏组件，最高输出功率达740.6W，成为天合光能第26次在光伏电池组件转换效率和组件输出功率方面创造和刷新的世界纪录。同时，公司积极拓展国内外市场，构建全球化供应链体系，前瞻性地布局了印尼1GW电池及组件产能和美国5GW组件产能，预计两个基地均将于2024年下半年投产，显著增强了公司抵御海外政策风险的能力。此外，公司在组件主业保持龙头地位的基础上，继续孵化多业务多业态的系统解决方案，以前瞻的战略性布局助力企业在竞争中取得先机，这不仅为公司提供了多利润点支撑，增强了抵御周期波动的抗风险能力，更为未来向客户提供综合能源解决方案奠定了坚实的业务基础。
面对行业波动，报告期内公司保持盈利，彰显了公司于行业竞争中的优势地位及应对风险的能力。报告期内，公司营业收入为429.68亿元，同比下降12.99%；归母净利润为5.26亿元，同比下降85.14%。2024年上半年，公司光伏产品业务保持增长，合计组件出货量为34GW，同比增长超过25%，公司自主研发的N型i-TOPCon光伏组件产品销售占比持续提升。截至2024年6月底，天合光能组件全球累计出货量已超过225GW，其中210组件累计出货量突破140GW，持续保持全球第一。
(二) 2024年上半年公司运营情况
1. 业务板块经营情况具体分析
行业进入光储平价时代，N型技术迭代加速，龙头企业凭借深耕行业累积的技术创新能力、全球细分市场品牌影响力、以及先进高效产能的优先布局，有望进一步抢占市场份额，穿越行业周期。公司始终坚持以创新引领作为第一发展战略和核心驱动力，搭建全面领先的科创体系；以光伏、储能双核驱动全面引领行业，构建领先的产供销一体化能力，持续深化面向全球的服务体系。
（1） 光伏组件产品制造与销售业务持续领先
作为国内N型技术路线先行者，天合光能多年深耕N型技术产业化道路，公司以科技创新推动产业创新发展，是行业首家实现TOPCon组件量产功率突破700W+的企业。报告期内，公司革新性地推出至尊N型720W系列组件，通过新一代i-TOPCon先进技术升级，载流子增强烧结技术提效0.3%+，将N型大版型量产功率升级到720W。凭借低电压、高串功率的优势以及优异的低辐照性能和低温度系数，无论在高纬度地区还是低纬度地区，高温或低温环境，均可带来更高发电量，从而为客户带来更低的度电成本。在全球范围内，公司产品对比参考组件LCOE最多可降低1.79%。
报告期内，公司产品的认可度保持行业领先。2024年上半年公司再次荣登BNEF Tier 1一级光伏组件制造商名单，连续十年荣获PVEL“Top Performer最佳表现”称号，连续四年荣获RETC“全面最佳表现”奖；公司产品至尊及至尊N型系列组件获得UL EPD认证并与意大利EPD实现互认，至尊N型全系列组件获得产品碳足迹认证，至尊N型小金刚系列组件通过挪威及国际EPD认证。
（2） 光伏系统整体解决方案提供能力稳步提升
支架业务：2024年上半年，公司支架业务实现出货3.2GW（其中跟踪支架出货1.4GW），业务覆盖中国、欧洲、北美、南美、亚太、中东北非等全球主要光伏市场。报告期内，天合跟踪凭借其卓越的品牌影响力、技术实力与项目执行能力，在海外市场均取得了重大突破。报告期内，公司为巴西最大太阳能项目之一的圣卢西亚综合体（Santa Luzia Complex）提供的520MW智能跟踪解决方案已投入运营，项目全部采用开拓者1P跟踪支架，并搭载SuperTrack智合智能跟踪算法；由天合跟踪独家供货的乌兹别克斯坦撒马尔罕和吉扎克光伏电站均实现首批并网发电，总容量达511MW；顺利完成新西兰迄今为止规模最大的光伏园 Kohirā农光互补项目的建设，项目全部采用天合210至尊组件与开拓者2P跟踪支架，通过组件与支架一体化解决方案，赋能当地绿色发展的标志性里程碑。此外，天合跟踪在可持续发展领域亦取得了重要进展。报告期内，公司位于西班牙维亚纳的支架制造工厂，荣获了国际权威机构Bureau Veritas授予的碳足迹认证。这一认证不仅彰显了天合跟踪在保护环境和推动可持续发展方面的坚定承诺，也为其在全球可再生能源领域树立了新的标杆。
分布式系统业务：2024年上半年，公司分布式系统业务出货超3.2GW，累计为超120万用户提供了原装电站及服务。报告期内天合富家推出包含“优质的屋顶合作方”、“高品质的原装电站”、“完善的运维服务管理”、“强大的数智化支撑”、“持续的智慧能源服务”五大核心内容的5A级户用光伏解决方案，是天合富家继在引领全国超过 90%的安装商采用原装光伏系统后，再一次以更高标准持续引领推动户用光伏走向高质量发展。随着新型电力系统的构建以及电力市场化交易的开启，“可持续的智慧能源增值服务”解决方案电站投资方当下最为关心的问题。为此，天合富家已在绿电交易、碳资产管理、光伏+能源管理解决方案等领域率先提供智慧能源服务，助力客户高效运营能源资产、资产增值，享受更多能源服务。
集中式电站业务：2024年上半年，公司集中式电站业务板块继续呈现稳健而积极的增长态势。
公司与中核汇能有限公司联合开发建设了国家第三批大型风电光伏基地的标志性项目——青海海南州100万千瓦源网荷储一体化项目，其中80万千瓦的光伏工程在报告期内持续推进建设，基础设施与支架的施工工作已完成约80%，预计将于今年11月底具备并网条件。报告期内，公司完成了青海格尔木540MWh的共享储能整体解决方案的成功交付，该方案显著优化了区域能源结构，提高了清洁能源的利用率与电网的灵活性，致力于推动当地能源行业的绿色转型与可持续发展。此外，库布齐沙漠光伏大基地项目700MW集中式光伏电站整体解决方案也在推进建设中，充分展示了公司在极端环境条件下高效实施大型光伏项目的专业实力与丰富经验。
（3） 全球智慧能源业务迈向高质量增长期
公司传承光储基因优势，不断深耕光储一体化解决方案。2024年上半年，公司储能业务实现出货1.7GWh，同比增长293.3%。报告期内，公司坚持研发先行，持续增强自主研发能力，通过不断扩充知识产权储备，构建起技术壁垒的坚实核心，加速迈向高端化、智能化、绿色化的高质量发展期。天合储能打造了电芯、系统、电力电子以及数字化核心能力，并基于强大的研发及生产制造能力，快速实现了“量产一代、研发一代、储备一代”的战略目标。同时，作为新型储能产业联盟发起单位以及常务副理事长单位，天合光能引领储能行业高质量发展，共建行业健康生态。
报告期内，公司发起的《新型储能产业高质量发展倡议书》，获得了行业专家及联盟成员的高度认同和响应。在业务发展端，2024年上半年，天合储能实现了 306Ah、314Ah 电芯量产，并完成了5MWh 新一代柔性电池舱 Elementa 2 的国内单体交付。凭借领先的创新能力，公司对终端市场需求进行了反向技术创新，实现了最低LCOS客户需求，推动客户价值最大化。天合储能连续三季度荣获2024BNEF Tier 1一级储能厂商评级。2024年上半年，公司在大储与工商储方面均推进完成产品迭代发布，包括Elementa 2、Elementa 3以及无空调无PACK产品，其中Elementa 2产品凭借其性能获得UL颁布的国内首家V Mark证书，Elementa 3的集成化电池舱单舱容量7.45WMh，为业界单舱最高容量。
2. 技术研发和科研项目攻关
公司始终把科技创新作为发展第一动力，长期保持行业领先的技术优势，2024年上半年，公司研发投入 27.10亿元，同比增长1.21%，占同期营业收入比例达到 6.31%。公司新增专利申请1258件，其中发明专利745件，有效发明专利拥有量持续位居行业领先地位。经权威第三方检测认证机构TÜV南德认证，公司自主研发的210+N型i-TOPCon光伏组件最高输出功率达到740.6W，系公司第26次在光伏电池组件转换效率和组件输出功率方面创造和刷新世界纪录。
公司深耕N型先进技术路线，持续迭代升级TOPCon技术。2024年上半年度公司研发导入了载流子增强接触技术、低复合高效发射极、基于PECVD的叠层钝化接触膜层设计，使得新一代n型i-TOPCon电池效率整体提升0.7%，并通过金属化图形设计、图形化技术升级及浆料性能的持续提升，实现浆料单耗降幅超过27%，达到行业领先水平；同时通过高效抗UV钝化膜层设计、耐湿热衰减工艺、抗PID衰减膜层设计等，显著提升了产品的可靠性水平。
此外，公司作为行业龙头持续引领行业研发及新技术产业化进程。报告期内，公司牵头发起并联合产业链十余家企业成立了新一代光伏技术与装备制造业创新中心，围绕光伏产业进行协同创新，联合布局新一代光伏产品——晶硅叠层太阳电池，从材料、设备、工艺等方面重构光伏产业链，突破核心关键技术，解决行业基础共性问题，加速推进叠层电池的产业化进程，构建光伏下一代电池技术的中试平台，推进下一代电池技术产业化的进程科研转化与产业化。
3、 组织文化不断提升
公司坚持以“用太阳能造福全人类”为长期使命，秉承着“以客户为中心、坚持开放创新、长期艰苦奋斗、全力追求卓越、共担共创共享”的核心价值观，致力于成为全球光伏智慧能源解决方案的领先者，助力新型电力系统变革，创建美好零碳新世界。
公司坚持以客户为中心，持续提升服务客户需求的组织能力，助力客户成功；加强国际化运营能力建设，有效支撑公司国际化经营战略；面向未来，布局新技术、新产品，持续加大技术创新组织能力投入；协同合作伙伴，共同构建产业生态能力；深入开展数字化变革，加强风险、合规、ESG体系建设；持续加快人才结构优化，激发组织活力，激发公司全体员工持续奋斗、践行公司核心价值观，为客户、股东、员工和相关利益方持续创造价值。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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