|
| 三友联众(300932)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）主要经营模式
1、采购模式
公司采购业务流程包括采购计划的制定、采购实施和管控。供应链管理部根据销售订单，制定中央生产计划及采购预测计划，结合主要原材料库存量、采购周期、在途时间等因素设计安全存量。各事业部及子公司采购人员依据需求实施采购，并跟踪采购物料的交收，品质部对送抵物料进行检验，验收合格办理入库。公司的结构件及重大项目采用定价权与采购权分离的管理方法实现了集中统一管理。
2、生产模式
为应对客户采购订单数量较多、交期较短的特点，公司实行以市场为导向，质量优先的多种产销模式并存的生产管理模式：①对于通用功率继电器，由于产品一致化程度较高，主要采用全自动化生产设备进行生产，由于普遍存在客户要求交货周期较短、订单数量较多的特点，公司采用“按单生产-适当库存”的生产模式；②对于磁保持继电器、汽车继电器和新能源继电器等，由于这些产品的市场需求多样化，定制化生产的方式较为普遍，公司采用根据客户订单，多批量、多批次的柔性方式组织生产。
3、销售模式
公司的销售大多数以直销模式进行，仅少量以非直销模式销售给最终用户。在坚持直销与非直销模式并存的前提下，采用事业部营销制：分为通用功率继电器营销中心、磁保持继电器营销中心、汽车及新能源继电器营销中心、互感器营销中心。既稳固了公司在通用功率继电器和磁保持继电器的市场地位，也为公司后期在汽车及新能源继电器市场的开发及推广打下坚实的基础。
4、研发模式
公司的研发工作覆盖新产品开发、已有产品的持续改进、继电器生产技术研究及生产设备开发。公司新产品的开发分为四个阶段，①立项阶段，由营销部发起，进行市场调研，编写新产品开发建议书；②技术方案阶段，由研发部组织进行新产品的 3D 方案设计并组织评审，技术方案须得到生产部门小组评审的通过；③开发试制阶段，根据技术方案，研发部进行 2D 图纸的设计及样品的制作，待新产品性能通过实验验证，与新产品相关的生产方案得到确认后，进入小批量试制；④标准化阶段，经与生产密切相关的各部门确认，制定新产品生产的标准化制程。
报告期内，公司的主要经营模式未发生重大变化。
（三）主要业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业总收入为1,062,336,644.72元，较上年同期上升19.77%，归属于上市公司股东的净利润为 40,597,394.69元，较上年同期上升 70.39%。其主要原因为：客户订单增加，产生一定规模效应，使得公司2024年半年度营业收入稳步增长，盈利能力提高导致利润增长。
（四）行业发展阶段、周期性特点
根据证监会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类代码表》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）下属的电力电子元器件制造行业（C3824），以及变压器、整流器和电感器制造（C3821），具体行业为继电器、互感器行业。
继电器是一种电子控制器件，它具有控制系统（又称输入回路）和被控制系统（又称输出回路），通常应用于自动控制电路中，它实际上是用较小的电流去控制较大电流的一种“自动开关”。故在电路中起着自动调节、安全保护、转换电路等作用。当输入量(如电压、电流)达到规定值时，使被控制的输出电路导通或断开的电器。具有动作快、工作稳定、使用寿命长、体积小等优点。它广泛应用于军事装备、通讯、汽车、工业控制、家用电器的电控系统中，是整机电路控制系统必不可少的基础元件之一，已发展成为当今电子信息产品的支撑产业。
继电器行业正处于一个技术、产业全方位变革的时代，涉及产品制造、管理、服务、产业形态等多维度的深刻变革。在产品方面，既要小型化又要功耗低切换负载大，还要具备网络接口的功能和一定的智能化功能；在开发方面，协同设计、跨界融合是继电器行业发展的必经之路；在管理方面，企业管理划和决策优化管理；在产业模式方面，将出现：①生产制造向自动化和智能化转变。②产业形态从生产型制造向技术服务型制造转变；产业发展从要素驱动、投资驱动更多转向创新驱动。③从大规模流水线生产转向定制化规模生产。④“互联网+先进制造+现代服务业”将成为新的产业模式，不断推动新技术、新产品、新生态和新价值链体系形成。
继电器是重要的基础电子元件，其发展情况很大程度上取决于下游行业的市场需求。随着全球经济进一步复苏，居民收入持续增长，汽车、家用电器、工业控制等传统下游市场稳定增长。同时，新能源、人工智能（AI）、智能制造、5G等新兴产业的快速发展，为继电器开辟了新的下游市场。
根据智多星顾问出具的《2023 版中国电磁继电器市场竞争研究报告》，由于光伏、风电等可再生能源持续发力、新能源汽车高速发展及 5G 通信建设的继续推进，2023年全球电磁继电器市场规模约为540.0亿元，同比增长3.6%，需求量约为109.2亿只，同比增长2.0%，到2027年全球电磁继电器市场规模将达到 749.5亿元，需求量将达到 136.2亿只，2022-2027年五年平均增长率分别为 7.5%和 4.9%。
根据智多星顾问的数据，未来几年由于新能源汽车、风电、光伏产业以及通信建设仍将继续大力发展，中国电磁继电器行业将保持较稳定的增长态势，到2027年中国电磁继电器行业将实现销售额520.0亿元，销量约为115.2亿只，2022-2027年五年平均增长率分别为8.0%和5.0%。
随着智能家居、工业自动化、光伏领域的强劲增长、全球电表智能化、汽车智能化和新能源汽车的快速发展，随着 5G 通信的普及，电磁继电器市场仍将保持良好的发展态势。全球电磁继电器制造商主要集中在中国、日本及欧美，骨干企业包括宏发股份、欧姆龙、泰科电子、松下、松川、施耐德、三友联众等，行业集中度比较高。其中，中国本土企业生产的电磁继电器整体市场占有率最高，约占全球总规模的45.4%，日本制造商约占全球28.5%的市场份额。
互感器又称为仪用变压器，是电流互感器和电压互感器的统称。能将高电压变成低电压、大电流变成小电流，用于量测或保护系统。其功能主要是将高电压或大电流按比例变换成标准低电压（100V）或标准小电流（5A或1A，均指额定值），以便实现测量仪表、保护设备及自动控制设备的标准化、小型化。
同时互感器还可用来隔开高电压系统，以保证人身和设备的安全。互感器应用几乎涉及到国民经济各个行业，主要集中在电力、电网、轨道交通、建筑、新能源、仪器仪表、冶金、石化等行业。从目前我国互感器市场需求情况来看，电力电网建设仍是互感器主要需求市场。
随着大数据、云计算、物联网和移动互联技术在泛智能电网中广泛应用，引入“大、云、物、移、智”新技术将为整个互感器行业带来新机遇。互感器市场发展趋势将往高性能、智能化、集成化方向发展，互感器应以加快现代智能化配电网建设、实现配电网装备水平升级为目标，在产品数字化、信息化、智能化、集成化等方面进行突破升级，从模块化设计、批量化生产、全方位工艺质量管控等多个环节着能化水平。
电力需求增加、全球替代能源发展迅速、技术改革、老化的基础设施翻新以及不断增长的全球智能电网和能源系统投资是促进互感器市场稳定增长的主要因素。
根据国际能源机构的统计数据，预计2014年至2035年间，全球配电领域投资额达242亿美元，新增配电线路 2420万公里，同时还将增加投资 31700亿美元用于改造旧电网配电基础设施。国际市场研究机构Markets and Markets日前发布报告称，全球智能电网市场规模预计将从2021年的431亿美元增至2026年的1034亿美元，期间年复合增长率达到19.1%。随着全球智能电网建设的持续深入，互感器市场也将保持稳定发展，Markets and Markets 预计未来几年全球互感器市场将保持 4.35%的年复合增长率稳步发展，到2026年，全球互感器市场规模将达到107亿美元。
互感器生产还涉及一种核心材料即磁性材料，磁性材料是指由过渡元素铁、钴、镍及其合金等组成 的能够直接或间接产生磁性的物质，具备更高稳定性、抗退磁性和抗温性的性能。根据《中国电子元器件行业“十四五”发展规划（2021-2025）》，2020年，我国磁性材料元件行业共实现销售额611亿元，“十三五”期间年均增长3.8%。到2025年，我国磁性材料元件行业销售额达到780亿元，“十四五”期间年复合增长率目标为5%；中国磁性材料元件本土企业销售达到678亿元。
（五）公司所处的行业地位
公司自成立以来，始终专注于继电器研发、生产和销售，凭借强大的研发实力、稳定的产品质量和完善的服务体系，积累了众多行业的龙头优质客户，目前已成为国内生产及销售规模居前的继电器制造 企业，在行业中具备较强的竞争优势及地位。据中国电子元件行业协会调研数据显示，公司连续八年入选中国电子元件百强企业，并在继电器领域的销售额连续八年排名第二。公司多次参与国际标准、国家标准和行业标准的制定。报告期，公司获得广东省高可靠控制继电器三友联众工程技术研究中心。
公司控股子公司青县择明是专注于互感器和磁性材料的研发、生产和销售为一体的高新技术企业，专精特新“小巨人”企业。青县择明具备材料生产、磁芯生产、器件生产的完整产业链，并掌握磁性材料的核心生产技术，是国内互感器生产及销售规模居前的企业，曾多次参与行业标准制定。
公司全资子公司三友电力科技参与制定的三项国家标准《磁性材料分类》（GB/T 21219-2023）、《继电器用磁性材料（铁和钢）规范》（GB/T 43344-2023）和《永磁体表面磁场分布测试方法》（GB/T 43264-2023）于2024年6月1日正式实施。
公司全资子公司宁波甬友荣获浙江省5G全连接工厂、浙江省5G全连接工厂(车间级)、科技创新引领企业等荣誉。
。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
备产，发出商品和原材料增加所致固定资产 1,039,834,419.78 32.56% 1,008,017,037.2使用权资产 5,145,954.11 0.16% 7,277,926.43 0.26% -0.10%短期借款 150,864,437.50 4.72% 119,906,485.31 4.20% 0.52%合同负债 6,519,967.71 0.20% 5,117,192.40 0.18% 0.02%用专项贷款增加及长期借款增加所致租赁负债 1,846,931.33 0.06% 2,388,499.05 0.08% -0.02%应收款项融资 181,562,515.16 5.69% 178,210,170.80 6.25% -0.56%无形资产 171,569,383.72 5.37% 168,369,739.88 5.90% -0.53%汇票增加所致致供应商应付款增加所致
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期 产计量属性是否发生重
的资产权利受限情 大变化
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
三友
电器
（越
南）
有限
公司 主要
负责
磁保
持继
电
器、通用继电器、互感器的生产及销售 新设 24,866,100.00 100% 自有资金 无 长期 股权投资 新公司业务处于筹备阶段，尚未开展生产经营 -391,9年02月09日 详见公司于2024年2月9日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于境外全资子公司完成工商注册登记的公告》（公告编号：
2024-
004）。
合计 -- -
- 24,866,100.00 -- -- -- -- -- -- 0.0
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
三友
一期
厂房
装修 其
他 是 电子
元器
件 12,025,40
5.84 14,376,026.96 自
有
资
金 92.25% 不适
用
SRB全
自动
生产
线 其
他 是 电子
元器
件 1,012,270
集
资
金 90.73% 不适
用
SJ全
自动 其
他 是 电子
元器 25,108,88
4.93 33,628,318.56 自
有 88.92% 不适
用
生产
线 件 资
金
青县
择明
厂房 自
建 是 电子
元器
件 21,994,11
0.32 189,007,859.68 自有资金、自筹资金 46.97% 不适用合计 -- -- -- 60,140,67
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
已由主承销商信达证券股份有限公司于2021年1月19日汇入本公司及子公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 2,322.42万元后，公司本次募集资金净额为 70,478.17万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2021〕7-5 号）。公司于2021年2月4日召开第二届董事会第三次会议和第二届监事会第三次会议，会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的金额为人民币 5,740.04万元，使用募集资金置换已支付发行费用的金额为人民币394.09万元。截至报告期末，上述置换已完成。公司于2021年2月4日召开第二届董事会第三次会议和第二届监事会第三次会议，并经公司2021年2月23日召开的2021年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和公司正常运营的情况下，使用部分超募资金 2,750.00万元用于永久补充流动资金。公司于2021年2月4日召开第二届董事会第三次会议和第二届监事会第三次会议，并经公司2021年2月23日召开的2021年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设、公司正常运营及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币 60,000.00万元的暂时闲置募集资金及不超过人民币 20,000.00万元的自有资金进行现金管理。公司于2022年2月18日召开第二届董事会第十四次会议和第二届监事会第十二次会议，并于2022年3月10日召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设、公司正常运营及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币 30,000.00万元的暂时闲置募集资金及不超过人民币 20,000.00万元的自有资金进行现金管理。公司于2023年1月13日召开第二届董事会第二十二次会议和第二届监事会第二十次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设、公司正常运营及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币 10,000.00万元的暂时闲置募集资金及不超过人民币 20,000.00万元的自有资金进行现金管理。公司于2023年12月12日召开第三届董事会第三次会议和第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设、公司正常运营及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币3,800.00万元的暂时闲置募集资金及不超过人民币 20,000.00万元的自有资金进行现金管理。截至报告期末，公司使用闲置募集资金进行现金管理未到期金额为2,000万元，具体详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金管理的进展公告》（公告编号：2024-030），410.70万元存放于募集资金专户。公司于2021年4月26日召开第二届董事会第五次会议和第二届监事会第五次会议，并经公司2021年5月18日召开的2020年度股东大会，审议通过了《关于调整部分募投项目与使用部分超募资金增加募投项目投资额的议案》，同意将宁波甬友电子有限公司增资扩产年产 4亿只继电器项目（一期项目）投资金额调增为人民币 39,278.12万元，增加的投资资金一部分来源于超募资金 6,419.85万元，超出部分拟以自有资金投入，变更前拟投入募集资金总额32,574.81万元，变更后拟投入募集资金总额 38,994.66万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
宁波甬友
电子有限
公司增资
扩产年产
4亿只继
电器项目
(一、二期项目) 是 32,5744.81 38,99项目初期设计相比受市场环境影响，订单未达预期，故未达到预计效益。公司于2023年12月12日召开公司第三届董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议，并于2023年12月29日召开的2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意公司将部分募投项目延期。公司募投项目：汽车及新能源继电器生产线扩建项目、模具中心、实验室及信息化升级建设项目实施过程中，主要因公司人员、设备引进等工作进度不及预期，公司的募投项目实施进度缓慢，预计无法在计划的时间内完成建设。为保证募投项目建设效果，合理有效地配置资源，更好地维护全体股东的权益，因此将部分募投项目延期。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司首次公开发行股票募集资金总额为 77,773.50万元，扣除发行费用后募集资金净额为 70,478.17万元，扣除前述募集资金投资项目投资额后，公司超募资金净额为 9,169.85万元。公司于2021年2月4日召开第二届董事会第三次会议和第二届监事会第三次会议，并于2021年2月23日召开的2021年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金 2,750.00万元用于永久补充流动资金。公司于2021年4月26日召开第二届董事会第五次会议和第二届监事会第五次会议，并于2021年5月18日召开的2020年度股东大会，审议通过了《关于调整部分募投项目与使用部分超募资金增加募投项目投资额的议案》，同意将宁波甬友增资扩产年产 4亿只继电器项目（一期项目）投资金额从 32,574.81万元调增为人民币 39,278.12万元，增加的投资资金一部分来源于超募资金 6,419.85万元，超出部分拟以自有资金投入，变更后拟投入募集资金总额 38,994.66万元。募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2021年12月9日召开第二届董事会第十一次会议、第二届监事会第十一次会议，并于2021年12月 30 日召开2021年第三次临时股东大会，审议并通过了《关于变更部分募投项目实施地点及部分募投项目延期的议案》，同意汽车及新能源继电器生产线扩建项目实施地点由“东莞市塘厦镇莆心湖中心二路 27 号”变更为“东莞市塘厦镇河畔路 10 号”，模具中心、实验室及信息化升级建设项目实施地点由“东莞市塘厦镇莆心湖中心二路 27 号”变更为“东莞市塘厦镇莆心湖中心二路 27 号、东莞市塘厦镇河畔路 10 号”。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2021年2月4日召开第二届董事会第三次会议和第二届监事会第三次会议，会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的金额为人民币 5,740.04万元，使用募集资金置换已支付发行费用的金额为人民币394.09万元。截至2021年12月31日，上述置换已全部完成。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司以自筹资金预先投入募投项目的情况进行了专项审核，并出具了《关于三友联众集团股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》(天健审〔2021〕7-21 号)。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 募集资金专户存款。截至本报告期末，公司使用闲置募集资金进行现金管理未到期余额为2,000万元，具体详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金管理的进展公告》（公告编号：2024-030）。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无注：001 宁波甬友电子有限公司增资扩产年产4亿只继电器项目(一、二期项目)投入金额大于调整后投资总额的部分为公司募集资金利息收入净额及购买理财产生的收益。
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(3)=(2)/ 项目达到
预定可使
用状态日 本报告
期实现
的效益 是否
达到
预计 变更
后的
项目
(1) (2) (1) 期 效益 可行
性是
否发
生重
大变
化
宁波甬友电
子有限公司
增资扩产年
产4亿只继
电器项目
（一、二期项目） 宁波甬友电子有限公司增资扩产年产4亿只继电器项目（一期项目） 38,994.66 964.18 39,912.5001 100.00%2023年12月31日 741.06 否 否合计 -- 38,994.66 964.18 39,912.5 -- -- 741.06 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 原募投项目“宁波甬友电子有限公司增资扩产年产 4亿只继电器项目（一期项目）”是基于立项初期公司的生产能力、当时的市场情况规划制定，随着智能化、数字化工厂的快速发展，为了实现公司总体经营战略目标，经公司管理层讨论、分析后，拟对原募投项目实施调整。公司于2021年 4 月 26日召开第二届董事会第五次会议和第二届监事会第五次会议，并于2021年5月18日召开2020年度股东大会，审议通过了《关于调整部分募投项目与使用部分超募资金增加募投项目投资额的议案》，同意将宁波甬友电子有限38,994.66万元。(公告编号：2021-027)未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 宁波甬友电子有限公司增资扩产年产 4亿只继电器项目（一期、二期项目）达到预定可使用状态，较募投项目初期设计相比受市场环境影响，订单未达预期，故未达到预计效益。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无注：001 宁波甬友电子有限公司增资扩产年产4亿只继电器项目(一、二期项目)投入金额大于调整后投资总额的部分为公司募集资金利息收入净额及购买理财产生的收益。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
三友电
力科技 子公司 主要负责磁保
持继电器的研
发、生产及销售。 20,000,000 692,955,553.20 232,619,418.92 442,187,878.20 41,850,890.78 37,200,26宁波甬友 子公司 主要负责通用功率继电器的研发、生产及销售。 10,000,000 522,221,638.35 182,097,038.36 200,608,914.52 18,996,823.34 17,432,88三友汽车 子公司 主要负责汽车继电器、新能源继电器、光伏继电器的研发、生产及销售。 20,000,000 44,418,48三友精密 子公司 主要负责五金件、触点、塑料件、模具、机加工件的研发和生产。 20,000,000 153,683,483.81 29,940,901.04 225,059,358.41 12,277,560.08 9,233,852
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待
方式 接待对象类
型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月10日 网络形式（“价值在线”www.ir-online.cn） 其他 其他、机构 参与三友联众 2023年度网上业绩说明会的投资者 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《2024年十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|