华测检测(300012)：业绩符合预期 看好公司长期发展

投资要点：


　　维持增持评级 。公司为国内综合性检测龙头，传统检测业务稳步发展，医学服务板块短期承压，长期发展持续向好。维持2024-26 年EPS 为0.62/0.71/0.80 元，维持目标价14.14 元，增持评级。


　　业绩符合预期：公司公告2024 年半年度业绩预告，预计2024H1 实现营收27.6-28.2 亿元（同比增长8%-10%），归母净利4.33-4.4 亿元（同比增长1%-3%），业绩符合预期；2024Q2 实现营收15.68-16.28 亿元（同比增长8.97-13.14%），归母净利3.00-3.07 亿元（同比增长5.83%-8.29%）。


　　预计生命科学与工业测试板块稳步增长，医药医学板块短期承压。预计公司生命科学板块营业收入实现稳步增长，受益于土壤三普项目环境检测业务表现良好，食品检测的企业端需求逐步恢复；工业测试板块延续较好的增长态势，建工业务持续向好，工业设备检测、工业材料、计量校准、双碳ESG 等业务保持良好增长；贸易保障板块保持相对稳定；消费品板块中电子科技、轻工玩具、汽车等主要产品线保持稳定增长，蔚思博产能逐步爬坡；医药医学板块短期面临压力，中长期有望稳步增长。


　　持续提升精益管理能力，全力推进提质增效。公司深入推进精益管理，强化组织能力，不断完善内部业务流程，实现科技赋能提升效率，全力推进提质增效，盈利能力有望得以提升。


　　风险提示：医学检测需求恢复不及预期；半导体检测拓展不及预期。

□.徐.乔.威./.张.越    .国.泰.君.安.证.券.股.份.有.限.公.司