国子软件(872953)：完成多项兼容性认证助力国产发展 2024H1净利润+22%

2024H1 实现营收8373.25 万元、归母净利润1169.58 万元资产管理数字化服务提供商国子软件2024H1 实现营业收入8373.25 万元（+6.39%），归母净利润1169.58 万元（+22.19%），毛利率/净利率分别比为59.85%/ 13.97%。公司加大市场营销和产品研发投入，创新资产管理专用物联网终端和设备研发，资产管理数字化软件产品化程度进一步提升，持续保持公司在资产管理领域的竞争优势，实现业绩稳步提升。我们维持2024-2026 年盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润分别为66/78/93 百万元，EPS 分别为0.72/0.85/1.01元，当前股价对应P/E 分别为15.9/13.4/11.2 倍，维持“增持”评级。


硬件产品实现收入1203.70 万元，东北、华中、西北地区订单收入增加分产品看，2024H1，公司硬件产品实现收入1203.70 万元，同比增长 46.58%，主要是与软件产品相关的升级服务及衍生服务增加，导致与其相关的硬件产品也相应增加，毛利率为65.33%，同比增加 8.59 个百分点；技术服务实现收入4725.93 万元，同比增长10.10%。分地区看，公司在东北、华中、西北地区投入加大、订单增加。20204H1 公司在东北地区的收入为318.54 万元，同比增加64.84%，在华中地区的收入为445.84 万元，同比增加207.19%，在西北地区的收入为1212.42 万元，同比增加 814.78%。


2024H1 斩获发明专利5 项，顺利完成多项产品兼容互认证2024 年上半年，国子软件斩获发明专利5 项、外观设计专利2 项；公司积极适配国产的操作系统、数据库、中间件等，截至目前，已取得40 项国产适配证书。


公司自主研发的高校物联网资产管理平台V8.0、高校房产可视化管理平台V8.0、高校业财一体化平台V2.0 等四项产品与达梦数据库管理系统V8（简称DM8）顺利完成产品兼容互认证。2024 年1 月入选 2023 年度山东省软件和信息技术服务业综合竞争力百强企业， 3 月公司被评为 2023 年度山东省高校毕业生就业 “最具吸引力民营企业”100 强。


风险提示：业务开拓风险、市场区域相对集中风险、产业政策变动的风险

□.诸.海.滨    .开.源.证.券.股.份.有.限.公.司