国科军工(688543)：业绩高增长 聚焦主营业务发展及核心技术研发

事件描述


8 月26 日，公司发布2024 年半年度报告，披露公司2024 年上半年实现营业收入4.82 亿元，同比增长20.57%，归母净利润0.80 亿元，同比增长84.09%。


持续聚焦主营业务发展和核心技术研发


2024 年上半年，公司围绕公司整体工作目标，不断加强能力建设、保障产品顺利交付， 上半年仍旧保持较好增长态势。


2024 年上半年，公司完成了多型产品的科研试验，新增中标项目 1 项，现有型号项目共38 项，完成了2 型产品状态鉴定，多个项目取得阶段性成果。此外，公司上半年还与数家军工单位开展了新领域预研项目合作，持续拓宽了公司的客户范围。


产能建设方面，公司拟投资的动力模块能力建设项目，将持续扩大产能，以满足型号研制任务转批产的能力需要，航天动力建设项目目前已完成项目立项，未来有望成为公司新的利润增长点。


投资建议


预计公司2024-2026 年归母净利润分别为1.88 亿元、2.45 亿元、2.97亿元，同比增速为33.5%、30.2%、21.4%。对应 PE 分别为36.09 倍、27.72倍、22.83 倍。维持“买入”评级。


风险提示


下游需求不及预期，项目进展不及预期。

□.邓.承.佯    .华.安.证.券.股.份.有.限.公.司