特锐德(300001)：打造成本优势提升盈利能力 前三季度业绩超预期

2024 年前三季度公司归母净利预计实现高速增长公司发布2024 年前三季度业绩预告。2024Q1-Q3 公司预计实现归母净利4.4-4.6亿元，同比增长96.47%-107.99%；预计实现扣非归母净利3.8-4.1 亿元，同比增长119.17%-133.91%。其中，2024Q3 公司预计实现归母净利2.4-2.7 亿元，同比+90.00%-110.00% ； 预计实现扣非归母净利2.2-2.5 亿元， 同比增长91.36%-113.62%。公司盈利能力较去年同期有较好提升，我们上调盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为8.70、14.71、20.28 亿元（原为7.23、10.30、14.33 亿元），EPS 为0.82、1.39、1.92 元/股（原为0.68、0.98、1.36 元/股），当前股价对应PE 分别为27.3、16.1、11.7 倍，维持“买入”评级。


　　打造成本优势提升盈利能力，业绩持续超预期公司“智能制造+集成服务”及电动汽车充电网两大板块保持良好发展势头。2024年上半年，公司实现营业收入63.32 亿元，同比+12.93%；实现归母净利润1.93亿元，同比+105.26%。其中：（1）“智能制造+集成服务”业务实现营收36.74 亿元，同比+13.37%；实现归母净利2.13 亿元，同比+44.64%；（2）电动汽车充电网业务实现营收26.58 亿元，同比+12.32%；归母净利-0.20 亿元，同比减亏0.33亿元。根据2024 年前三季度业绩预告，2024Q3 公司单季度业绩预计超上半年整体业绩。公司持续加大技术深造和迭代升级，不断提升产品的标准化和模块化水平，并推动新材料和新结构的落地应用，打造具有竞争力的成本优势，盈利能力持续提升。


　　风险提示：充电桩运营盈利能力不及预期，充电桩行业竞争加剧。

□.殷.晟.路    .开.源.证.券.股.份.有.限.公.司