威胜信息(688100):公司业绩稳健 国际业务成为增长“第二引擎”

时间:2024年10月28日 中财网
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  威胜信息2024 年10 月23 日发布2024 年三季度报告:2024 年前三季度,公司实现营收19 亿元,同比+17%;归母净利润4.2 亿元,同比+22%;扣非归母净利润4.1 亿元,同比+15%;销售毛利率39.1%,同比-1.6pct;销售净利率21.8%,同比+0.9pct。


  其中,2024Q3,营收7.2 亿元,同比+11%,环比-7%;归母净利润1.5亿元,同比+14%,环比-6%;扣非归母净利润1.5 亿元,同比+13%,环比-7%;销售毛利率40.2%,同比-0.4pct,环比+3.7pct;销售净利率21.0%,同比+0.7pct,环比+0.2pct。


  投资要点:


  2024 年前三季度公司业绩稳健增长,经营质量高。2024 年前三季度,公司营收和盈利业绩两位数同比增长;公司经营质量高,净资产收益率14%,同比提升1.3 pct;经营活动现金净流量3.9 亿元,同比+74%。


  公司在手订单充足,国际业务成为增长“第二引擎”。截止2024 年9 月底,公司在手订单38 亿元,同比+29%。2024 年前三季度,公司境外营收3.3 亿元,同比+106%,国际业务贡献增长新动能。公司注重研发投入,2024 年前三季度,研发费用占营收比重达9.1%;新品收入达9 亿元,同比+32%,营收占比47%。


  盈利预测和投资评级:公司为国内能源物联网领军企业,预计2024-2026 年公司有望实现营业收入26/32/39 亿元,同比增速分别为+19%、+21%、+22%;归母净利润为6.5/8.0/10.0 亿元,同比增速分别为+23%、+24%、+24%;EPS 为1.3/1.6/2.0 元,当前股价对应PE 分别为32X、26X、21X。公司业绩稳健增长,我们维持公司“买入”评级。


  风险提示:核心竞争力风险,经营风险,行业风险,宏观环境风险,海外市场拓展风险,原材料波动风险。
□.李.航./.王.刚    .国.海.证.券.股.份.有.限.公.司
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