克莱特(831689)：船舶+轨交风机景气度好 低碳冷却服务绿色能源

2024Q1-Q3 实现营收3.97 亿元，同比+4%；归母净利润4805 万元，同比+3%公司发布2024 年三季度报告，实现营收3.97 亿元，同比增长3.84%；归母净利润4804.75 万元，同比增长2.8%。我们维持2024-2026 年盈利预测，预计归母净利润分别为0.64/0.67/0.82 亿元，对应EPS 分别为0.88/0.92/1.11 元/股，对应当前股价的PE 分别为19.4/18.5/15.3 倍，维持“增持”评级。


　　造船景气度上升，铁路固定资产投资增加有望拉动车辆装备采购需求海外市场拓展方面，公司计划结合发展战略规划及业务发展需要等开展，同时公司也将在开拓新国际化业务场景，打造国际品牌，提高企业的国际知名度和竞争力方面持续推进开展工作，目前公司已成立墨西哥子公司；4 月，公司公告拟对外投资设立中国香港子公司。墨西哥工厂目前主要为Wabtec 的北美市场提供内燃机车产品，并在此基础上扩大克莱特产品影响力，进一步巩固南美市场。


　　2023-2024 年造船业处于上升趋势，国内船厂订单基本可以排到2026 年，公司预计集装箱船、Pctc 船和LNG 船还会有订单增长。根据公司2024 年半年报显示，2024H1，全国铁路完成固定资产投资3,373 亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。这一趋势预示着对车辆采购需求的积极拉动，以及装备招标采购额的增长。


　　荣获2023 年度金牛小巨人奖、第十八届北交所上市公司价值十强奖项公司坚持以主营业务为重心，重点深耕轨道交通、风电、核电、石化、舰船海工、制冷等行业应用领域。公司以提供低碳冷却方案、服务未来绿色能源为发展战略，公司面向未来，构建了“让工业世界冷却下来”的发展格局。2024 年10 月，公司荣获“2023 年度金牛小巨人奖”；在中国上市公司价值评选中获得“第十八届北交所上市公司价值十强”奖项。2024 年3 月13 日，国家印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出推进重点行业设备更新改造，持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代。加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支持新能源动力船舶发展，完善新能源动力船舶配套基础设施和标准规范。公司将充分利用政策支持、加大投入。


　　风险提示：下游需求波动风险、重要客户占比高风险、国外市场政策风险

□.诸.海.滨    .开.源.证.券.股.份.有.限.公.司