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| 南都电源(300068)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2024年，公司持续提升核心竞争力，夯实高质量发展，以“产业一体化、销服一体化、全球一体化，产业生态融合”（“三化一融合”）为目标指引，推动公司业务量质双增。报告期内，公司持续降本增效，推进产能建设；提高公
司内部管理高效性、贯通性、合规性；注重员工激励和培养，组织各类专项培训，提升员工专业能力。本报告期内，公司具体经营情况如下：
（一）持续市场拓展，深耕储能重点市场
公司不断深化出海战略落地，借助公司产业一体化优势，与需求契合度高的客户形成战略合作关系，提升品牌影响
力，促进产品销售高速增长。报告期内，公司加码全球重点市场销服一体化中心的建设，加强本土化运营，深入了解当地市场，满足客户需求，提升综合服务能力；强化与上下游深度合作，整合各方资源，结合现有公司的资源优势，助力公司市场拓展。加大品牌建设与宣传，积极参加国内外重点展会、论坛等，推出新产品，提升品牌知名度。2024年度，南都电源连续三季度BNEF Tier1全球一级储能厂商榜单，体现了全球市场对南都电源综合实力的高度认可。
（二）合理产能建设布局，助力产业一体化
报告期内，公司加快推进产能建设，完成酒泉南都4GWh新能源锂电电芯产能建设。随着上述锂电项目的建设及产能
释放，公司在储能领域产品及系统交付能力将大幅提升，进一步实现从产品、运营服务、梯次利用、废旧电池回收到再利用的锂电产业链闭环，有力保障公司锂电产品原材料供应，提升公司锂电业务盈利能力。
（三）持续技术创新，加快成果转化和产业化应用
技术创新始终是公司的核心生产力。在以“技术牵引市场”的战略思想指导下，公司研发注重与市场的对接，加快
技术成果转化和产业化应用。报告期内，公司紧跟储能行业发展大趋势，完成320Ah单体大容量铁锂电芯开发以及新一代液冷储能系统开发。储能专用电池从280Ah升级到320Ah+，容量提升了14%，在保持12000次循环寿命和20年电池寿命优势的同时，单体能量超过1000Wh，体积能量密度超过400Wh/L ；完成了全新一代搭载280-1P/314Ah/320Ah 电芯的 20 尺5MWh+ 液冷储能系统开发，系统安全可靠性、能量密度、充放电效率进一步提升。2024年4月，公司发布了690Ah超大容量储能专用电池，拥有20年超长寿命，循环寿命高达 15000次，搭载该款电池的20尺储能系统容量可达6GWh，且系统五年“零”衰减。在工商业储能领域，公司推出了分布式液冷一体机和液冷能量柜，以标准化方案满足客户的差异化需求。公司致力于大储三级架构BMS、PCS以及逆变器等技术研发，其中大储三级架构已完成GB/T 34131认证，预计9月完成UL/IEC 60730认证，持续推动高效能源技术的创新与发展。工业储能领域，迭代开发完成6C/5C/2C/1C高压锂电全系列产品，满足数据中心等高端电源场景需求，同时，推出了第二代智能锂电全系列产品，进一步丰富了通信后备+储能场景的产品/系统解决方案。材料与再生方面，进一步提升了锂电材料优先提锂、双极膜法制备电池级锂盐等核心技术，不断优化工艺改进，持续提升关键元素回收率；开发了正负极材料短流程修复再生产业化技术，具备量产能力；持续加大磷铁资源化研发，具备百公斤级再生磷酸铁和再生磷酸铁锂的制造能力。固态电池技术方面，采用耐枝晶复合固态电解质膜改善界面离子传输，结合电极内部固态电解质构筑的导锂网络，电解液占比降低30%，应用于350Wh/kg高比能电池和690Ah大容量储能电池，通过热箱、短路等国标安全项测试。钠离子电池技术方面，面向轻型动力和储能市场开发20Ah和240Ah钠离子电池，能量密度140Wh/kg，循环寿命3000次，支持空电存储、低温和5C充放电。自主研发之外，公司积极开展同国际、国内高层次企业、院校的技术合作，提升技术创新能力，与浙江大学、西安交通大学、中南大学等均建立了紧密的产学研合作，实现科研资源共享，保证公司持续走在行业技术领域前沿，进一步强化公司核心技术优势。减少共同影响所致。营业成本 5,157,514,907.25 7,120,436,420.43 -27.57% 主要系收入下降所致。销售费用 94,454,892.70 115,147,299.85 -17.97% 主要系收入结构调整，售后服务费用减少所致。管理费用 197,669,971.78 219,443,137.05 -9.92% 主要系股权激励费用减少所致。财务费用 136,624,204.91 119,726,985.37 14.11% 主要系融资规模增加，利息支出相应增加所致。所得税费用 1,114,802.54 -7,993,636.21 113.95% 主要系递延所得税费用增加所致。研发投入 193,413,543.60 204,061,505.30 -5.22%经营活动产生的现金流量净额 -441,562,171.43 -809,681,420.50 45.46% 主要系公司进一步加强供应链管理所致。投资活动产生的现金流量净额 -479,322,977.28 -52,768,893.24 -808.34% 主要系本期产能扩张，固定资产投资增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 1,116,362,514.21 777,059,291.81 43.67% 主要系产能扩张，增加固定资产贷款所致。现金及现金等价物净增加额 204,108,456.67 -84,731,838.76 340.89% 以上共同影响所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
益具有可持续性；其他不具有可持续性资产减值 -17,995,619.81 -9.89% 计提应收款项信用损失 不具有可持续性营业外收入 944,163.79 0.52% 罚没收入等 不具有可持续性营业外支出 6,968,899.88 3.83% 固定资产报废损失、水利建设基金、捐赠等 水利建设基金具有可持续性、其他不具有可持续性其他收益 190,118,204.58 104.53% 政府补助、进项税加计扣除 增值税即征即退、地方奖补及与资产相关的政府补助具有可持续性，其他政府补助不具有可持续性资产处置损失 469,464.02 0.26% 固定资产处置损益 不具有可持续性
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
增加，期末受限的保证金增加所致。增加所致。张所致。业务增加所致。款减少所致。张，增加固定资产贷款所致。产 0.00% 281,883,095.90 1.55% -1.55% 主要系结构性存款到期所致。款增加所致。税金减少所致。其他非流动资所致。付款增加所致。致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2015〕3143号文核准，并经贵所同意，本公司由主承销商安信证券股份有限公司采用非公开发行人民币普通股(A股)股票17,500万股，发行价为每股人民币14.00元，共计募集资金额245,000.00万元，坐扣承销费1,725.00万元后的募集资金为243,275.00万元，已由主承销商安信证券股份有限公司于2016年6月21日汇入本公司募集资金监管账户。另扣除律师费、审计费、法定信息披露等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用548.10万元后，本公司本次募集资金净额242,726.90万元。截至2024年6月30日，公司已累计投入募集资金总额239,726.23万元(包括暂时补充流动资金14,387.44万元)，尚未使用的非公开发行募集资金余额5.36万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝
(2)/( 项目
达到
预定
可使
用状
态日 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
向 变更) (2) 1) 期 益 化
承诺投资项目1. 年万KVah新能源电池项目 是 116,000 116,000 89,75一期
3、年
产
6GWh
新能
源锂
电池
建设
项目
一期 是 28,56
0.99 3,895
因） “年产1000万kVAh新能源电池项目”已于2022年8月29日发生变更，该项目预计效益已无法计算。“基于云数据管理平台的分布式能源网络建设一期项目”主要系公司投资建设多座铅炭储能电站，受疫情、政策等影响，储能电站普遍存在消纳不足、运营收益不达预期的情况。且近两年来新能源储能应用领域的技术路线也逐渐从铅电转向锂电，公司也进一步聚焦锂电及锂电回收业务。因此，从盘活公司固定资产、加快资金回流方面考虑，公司于2022年12月8日召开第八届董事会第十次会议、于2022年12月26日召开2022年第八次临时股东大会，审议通过了《关于处置部分固定资产暨处置募投项目相关资产的议案》。其中“基于云数据管理平台的分布式能源网络建设一期项目”相关资产已完成处置，因此本期不再产生效益。“年产 6GWh新能源锂电池建设项目一期”2024年上半年处于建设调试状态，目前尚未产生效益。项目可行性发生重大变化的整等因素影响，项目实施建设进度低于计划预期。而近两年，针对新能源储能、动力系统等应用领域的技术路线已经逐渐从铅电转向锂电，市场对于锂电的认可度更高，公司的锂电产品占比也在不断的提升。为了适应市场需求的变化，公司对于现有的锂电、铅电的产能已相继做出了一些调整，包括将民用动力铅酸业务进行整体剥离等。为进一步聚焦新能源储能、锂电及锂电回收业务，公司拟不再新增铅电相关产能建设投入。基于上述原因，为提高募集资金使用效率，提升经营效益，经审慎研究，公司拟投资建设“年产6GWh新能源锂电池建设项目”，并将“年产1000万kVAh新能源电池项目”尚未使用的募集资金26,834.09万元（包括累计收到的银行存款利息并扣除银行手续费支出等）及尚未确认用途的超募资金1,726.90万元用于投资建设“年产6GWh新能源锂电池建设项目”一期。为抓住当下“碳达峰、碳中和”背景下的发展大机遇，公司拟进一步聚焦新能源储能产业，并根据市场需求进一步扩建锂电产能以满足下游客户需求。同时，进一步扩大产能有利于形成规模经济，提升产品经济效益和竞争力。超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司超募资金1,726.90万元。2022年8月29日，公司第八届董事会第六次会议审议通过了《关于变更部分募投项目并使用超募资金投资建设项目的议案》，同意将尚未使用的募集资金用于投资建设“年产6GWh新能源锂电池建设项目”一期。截至2024年6月30日，公司将超募资金1,726.90万元全部用于投资建设 “年产6GWh新能源锂电池建设项目”一期。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用为了保障募集资金投资项目顺利进行，公司以自筹资金预先投入了募集资金项目，截至2016年6月30日，公司已经向2个非公开发行募集资金项目投入自筹资金54,265.90万元。2016年7月7日，经公司六届七次董事会审议通过，本公司以募集资金置换了上述预先投入募集资金投资项目的自筹资金54,265.90万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2023年9月7日，公司第八届董事会第十九次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用非公开发行股票募集资金的部分闲置资金暂时用于补充公司流动资金，合计金额不超过23,000万元，使用期限为不超过十二个月。截至2024年6月30日，公司暂时补充流动资金14,387.44万元，其中闲置募集资金14,387.44万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用鄂州市自然资源和规划局葛店分局收回公司原募投项目“年产1000万kvAh新能源电池项目”实际未使用的土地使用权及相应附属用地，因此公司前期以募集资金支付的土地购置款合计3,716.10万元退回。同时，由于上述项目己于2022年8月结项，因此该笔退回款项可视为项目的节余募集资金。公司于2024年1月18日召开了第八届董事会第二十四次会议、第七届监事会第十九次会议，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金投入新项目的议案》，同意将上述资金用于投建“年产4GWh储能电池及集成项目”。尚未使用的募集资金用途及去向 用途：尚未使用的募集资金余额5.36万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额646.59万元），承诺按计划投入募集资金项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24号——套期保值》、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》等相关规定及其指南，对外汇套期保值业务进行相应核算和披露。本期无重大变化报告期实际损益情况的说明 报告期内公司衍生品投资实际损益合计-373.95万元。套期保值效果的说明 公司从事套期保值业务的商品期货品种与公司生产经营相关的产品、原材料挂钩，可抵消部分在现货市场交易中存在价格风险的交易活动，实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍 具体内容详见公司2023年12月26日在巨潮资讯网披露的《关于开展套期保值业务的可行性分析报告》。生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等）已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 外汇衍生品的公允价值以外汇市场即时报价确定，按照合约价格与资产负债表日央行发布的外汇牌价的差额计算确定衍生品的损益。期货衍生品交易品种主要在期货交易所交易，市场透明，成交活跃，成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值。的差额计算确定衍生品的损益。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售
对公
司的
影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权
出售
定价
原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引广州穗开顺辉产业投资基金合伙企业（有限合伙） 浙江孔辉汽车科技有限公司413,500股份2024年05月15日 9,301股权转让有利于充实营运资金，集中资源进一步发展公司主营优势业务，减少公司的经营和管理风险。 52.29% 根据审计报告的相关财务数据，结合历史交易价格，各方协商确定 否 否 是 是2024年05月16日 公告编号：
2024-
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
四川南都
国舰新能
源股份有
限公司 子公司 铅蓄产品
生产 150,300,0
00.00 183,941,2
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月14日 线上 网络平台线上交流 其他 参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者 具体情况详见巨潮资讯网 浙江南都电源动力股份有限公司2024年5月14日投资者关系活动记录表（编号：
2024-001）
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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