|
| 天顺风能(002531)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1.中国风电市场
根据国家能源局数据，2023年全国风电新增装机容量75.9GW，同比增长102%。根据研究机构彭博新能源财经（BNEF）
发布消息，2023年中国风电新增吊装容量77.1GW，同比上涨58%，创历史新高。其中，陆上风电新增69.4GW，同比增长59%；海上风电新增7.6GW，同比增长48%。2023年是中国风电市场在停止补贴新增风电项目后首年实现陆上海上双增长，这意味着补贴政策所带来的周期性影响已逐渐消失，风电行业的发展将更加遵循市场化规律。在“碳达峰、碳中和”的宏大背景下，风电行业展现出了强劲的发展势头，预计未来将持续保持长足发展的态势，为清洁能源转型和可持续发展注入强劲动力。而海上风电凭借广阔的可开发资源、无需占用土地、可利用小时数高以及大型化下经济性显著提升等特点，将成为风力发电领域的中坚力量，引领能源结构的绿色转型。
（1）海上风电限制性因素逐渐解除，政策完善将助力海风提速
根据中国风能专业委员会（CWEA）统计，沿海11省市规划的“十四五”海风开发目标超60GW，新增装机目标超50GW。
2023年海上风电建设遇到的海域管理问题凸显，在核准和施工建设过程中遇到了渔业、航道、军事等多部门管理问题，
施工开发进度一度陷入停滞，且由于涉及决策层级较高，受影响时间较长。国管海域的海上风电开发管理办法尚未出台，一定程度上约束了海风项目的开发进度。截至2023年底，“十四五”海上风电累计装机约28GW，完成度不及预期。如果要圆满各省市制定的“十四五”目标，后两年的海上风电开发建设将会明显提速，有望迎来一波装机小高峰。去年三季度以来，限制性因素影响逐渐解除，沿海各省海上风电项目推进取得一定突破，部分项目取得明显进展，海风项目加速推进。国家能源局表示，将推动可再生能源法的修订，出台《深远海海上风电管理办法》《风电场改造升级和退役管理办法》等多个政策文件。2023年，广东省首次开放国管海域的项目竞配，山东、广西、江苏、辽宁、上海等省份也相继启动了深远海项目的前期工作招标。随着各省国管海域的海上风电项目开发逐渐提上日程，海上风电在十五五及以后的空间将进一步打开。
（2）海上风机大型化，经济性持续提升，有望结构性拉动产业链增长2023年10月，在北京风能展上，主要整机企业都推出了大功率海上机型，最大功率已达到22MW。展望未来，随着更多
功率机型（15MW以上）批量参与招标，海上风机价格预计逐步进入2500元/kW以下，进一步助力海风平价。经济性的提升将推动海风装机需求快速释放。根据CWEA统计，我国沿海省市海风加权度电成本降至0.31-0.34元/kwh，已低于沿海省市标杆电价。且随着风场开发建设规模化、风机大型化、输电线路以及风机基础不断优化，海上风电的成本还将持续降低，预计到2025年还将下降10%，到2030年还将下降20%以上。经济性提升将增加业主发展海上风电的积极性，推动海风装机需求快速释放。随着政策的完善和经济性的提升，海上风电的装机占比和盈利能力将逐渐增加，有望结构性拉动产业链产值增长。2.全球风电市场可开发风能在全球范围内分布广泛、储量巨大。同时，随着风电相关技术不断成熟、设备不断升级，全球风力发电行业高速发展。彭博新能源财经近日发布数据显示，2023年全球风电新增装机容量为118GW，相较于2022年增长36%。其中陆上风电装机107GW，同比上升37%；海上风电装机11GW，同比上升25%。根据GWEC在2023年9月发布的《2023年全球海上风电报告》，预计海外市场的海风装机在25年开始爆发，至2030年达到年均新增装机40GW，相比2022年提升10倍。
（1）欧洲海风政策持续加码，支持海上风电发展
2023年11月，欧洲九个国家在年度北海会议上共同启动了集体性的NSEC（北海能源合作组织）招标规划，旨在推动北
海地区海上风能的快速发展。根据规划，这些国家计划每年联合招标15GW的海上风电项目，并在未来数年内逐步扩大规模，最终到2030年达到100GW的总装机容量。北海地区拥有得天独厚的风能资源，通过合作开发，可以实现资源的优化配置和高效利用，进一步推动欧洲能源结构的转型和升级。欧洲对可再生能源的措施持续加码，不断提高装机目标，
2030年可再生能源消耗占比由32%提升至42.5%，配合缩短审批流程双管齐下，欧洲海风有望加速。
2023年11月，英国政府在2024年的第六轮差价合约（CfD）拍卖前，决定提高海风投标价格上限。将海上风电项目的最高投标价格从44英镑/兆瓦时提高到73英镑/兆瓦时，涨幅达66%；浮式海上风电项目的最高执行价从116英镑/兆瓦时提高到176英镑/兆瓦时，涨幅达52%。该举措明确了英国政府在海风开发成本上升背景下，保障海上风电项目的收益率水平，支持海上风电发展的政策方向。
2023年，欧洲海风市场由于通货膨胀、资本成本上升、对来自中国的零部件加征关税等多重因素导致供应链紧缺和成本压力增大，但近期也有部分项目开工，且政府持续推出规划上和经济性上各类支持政策，整体发展预期仍持续向好。
（2）欧洲是全球海风最大的市场之一，起量在即
WindEurope表示，2023年欧洲完成300亿欧元新增海上风电项目投资，刷新近年来历史新高记录。考虑海外主要经济体
政府后续海风项目拍卖时间表，丹麦风电运营商沃旭能源（Orsted）统计2024年海外有望启动超40GW海风项目竞标拍卖，Orsted预计2024年或将迎来海外海上风电项目资源集中释放。此外，2023年维斯塔斯、西门子歌美飒分别实现海上风电新增订单3.1GW、8.2GW，同比增长382.0%、193.7%，均创近年海风新增订单新高，项目订单区域主要来自欧洲市场。同时，此前完成竞标拍卖的海上风电项目也逐步陆续进入设备采购招标环节，预计海外海上风电市场2024年有望成为资源释放和设备采购大年。根据Wood Mackenzie报告，预计2032年北欧风电累计装机157GW，2022-2032年CAGR达8.70%；南欧风电累计装机111GW，CAGR达5.50%；东欧风电累计装机 60GW，CAGR达12.80%；西欧风电累计装机233GW，CAGR达8.00%。欧洲海上风电虽然此前受多重因素的影响有所放缓，但欧洲各国仍在大力加大海上风电的发展，海风项目也正在陆续推进，此外，其盈利能力在电价提升和降息预期下将有所修复，影响因素会逐渐修复，预计2025至2026年可以迎来装机加速潮。
（3）欧洲风电海工产能严重不足，该环节需求确定性高
根据欧洲目前制定的各海风装机目标，每年新增海风装机量对海工的需求远超当前欧洲地区产能，同时，优质海风码头
也是稀缺资源。当前，欧洲海上风电桩基的主要解决方案为单桩，而当地主要桩基供应商SIF、EEW、Bladt、Steelwind年供应能力（设计产能）之和不足600根，其中50%产品直径在11米以下，远远无法满足海风风机大型化产品要求。其次，受地缘政治的影响，欧洲各国正加速能源路径转型。在海上风力发电方面，德国政府制定了至2030年末将海风规划装机量从之前的20GW扩展到30GW、至2035年从之前的40GW扩展到50GW、2045年进一步提高到70GW的计划。欧洲海风基础环节未来将拥有巨大的市场增量空间。
四、主营业务分析
1、概述
详见第三节管理层讨论与分析二、报告期内公司从事的主要业务。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
风塔 销售量 吨 453,128.91 498,785.82 -9.15%生产量 吨 429,278.23 510,679.72 -15.94%库存量 吨 61,562.02 85,412.70 -27.92%叶片 销售量 片 1,601 1,933 -17.18%生产量 片 1,887.00 1,933 -2.38%生产量 吨 92,193.11 N/A N/A生产量 千瓦时 3,194,987,787.00 1,937,337,584.00 64.92%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用1.模具产销量同比减少44.71%，主要系报告期内模具订单较去年同期减少、交付量下降所致； 2.海工产品的生产和销售为报告期新增主营业务；3.电力产品产销量同比增长64.92%，主要系报告期乌兰察布市兴和县500MW风电项目并网发电所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见第十节附注九、合并范围的变更。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 □不适用
报告期内，在公司原有的主营业务（风塔及零部件、风电叶片及模具、风电场项目的开发投资、建设和运营）基础上，
新增风电海工及相关产品的生产和销售。
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
深熔无碳刨焊接工艺和应用 提升焊接效率 测试中 通过降低焊接填充量以及无碳刨的工艺手段，在保证产品焊接质量的前提下，提升焊接效率，降低焊材消耗 提高焊缝的焊接效率，降低焊材的消耗，在降本大环境中通过技术手段降低生产制造成本提高工厂竞争力热丝埋弧焊工艺研究和应用 提升塔筒埋弧焊接效率 完成测试 通过设备更新及新工艺手段，提高焊丝熔化速度，从而提高整体焊接质量与效率，塔筒纵缝、环缝埋弧焊接效率分别提升20%、10% 提高焊缝的焊接效率，在降本大环境中通过技术手段降低生产制造成本提高产品质量最终实现提高工厂竞争力自动抛丸工艺的研究和应用 提升涂装效率 完成测试 通过设备更新及自动化工艺，实现少人化生产，在现有基础上进一步提升产品质量的目标 通过新设备新工艺，提高喷丸的工作效率和产品质量，在降本大环境中通过技术手段降低生产制造成本提高产品质量最终实现提高工厂竞争力自动喷涂工艺的研究和应用 提升涂装效率 测试中 通过设备更新及自动化工艺，实现少人化生产，精准油漆膜厚来实现提升涂装质量，降低油漆消耗的目的 通过新设备新工艺，提高喷漆的膜厚控制及自动化生产，在降本大环境中通过技术手段降低生产制造成本提高产品质量最终实现提高工厂竞争力电解氢切割技术的研究和应用 提升加工效率 完成测试 通过设备更新，使用更易获得的水电为原料来实现钢板切割，提升加工效率、提高切割稳定性等，最终实现降低能源消耗的目的 通过新设备新工艺，在降本大环境中通过技术手段降低生产制造成本提高产品质量最终实现提高工厂竞争力叶片全自动流水式生产技术的研发 提高产品效率 已完成 实现机械化生产，提高风电叶片制造的统一性 变革性的叶片制造工艺，提高单模具年产量人员少量化，降低人工成本作业标准化，提高叶片制造过程中的质量控制风电叶片自动施胶技术的研发 提高产品性能 已完成 风电叶片腹板自动化施胶效率提升 提高叶片制造过程中的质量控制，降低结构胶使用量，优化成本风电模具安装免翻身技术的研发 提高安装效率和降低安全风险 已完成 不使用吊车进行PS模具翻身 PS模具直接开模安装翻转大梁，使用液压装置翻身，大大减少了使用吊车翻身的安全风险一体式腹板粘接工装免焊接安装技术的研发 提高安装效率 已完成 安装时现场不使用焊接，使用螺栓固定加调节装置完成定位安装 取消现场配焊工装组装，大大减少了安装周期和特殊工种的需求风电叶片无尘切割打磨技术的研发 减少粉尘排放 已完成 切割无明显扬尘 提升作业现场的环境质量船用转子一体式粘接结定位工装的研发 提高安装效率 进行中 有效保证各零部件在转子模具内的粘结位置的精确性 有效提高船用转子生产的精确度和高效性风电叶片大梁用预制拉挤玻纤板及其工艺技术的研发 新业务开发 已完成 降低壳体人工成本，提升产品质量稳定性，增强耐用性和可靠性。 开发新业务，多元化发展，为叶片工厂配套供料风电叶片大梁用预制拉挤碳纤维板及其工艺技术的研发 拉挤板大梁成型工艺能有效提高叶片的拉伸模量，提高叶片整体刚度，对叶片减重有显著效果。 已完成 显著提高强度和刚度，优化重量与性能比，提高生产效率和产品质量，增强抗疲劳和耐腐蚀性能 开发新业务，多元化发展，为叶片工厂配套供料
5、现金流
1、报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加142.67%，主要系本报告期公司持续加强运营资金管理，销售商
品、提供劳务收到的现金大幅增加所致；
2、报告期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降58.85%，主要系本报告期净借款流入比上年同期减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
本年经营活动产生的现金流量净额1,829,052,871.64元，本年净利润781,732,470.69元，二者相差1,047,320,400.95元，主要原因系：
1、“减少净利润但没有现金流出的各类成本及费用计提”形成的差异：固定资产、使用权资产折旧 561,299,587.11元，
无形资产摊销19,244,496.17元、长期待摊费用摊销51,160,390.13元； 2、“减少净利润但没有现金流出的各类减值”形成的差异：资产减值准备35,925,695.28元、信用减值损失128,033,136.59元；
3、“减少净利润但不构成经营活动现金流出的财务费用”形成的差异为372,364,910.61元。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
生投资收益。 权益法核算及票据贴现投资收益具有可持续性，处置交易性金融资产产生投资收益不具有可持续性。公允价值变动损益 13,154,946.40 1.48% 其他非流动金融资产公允价值变化。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第十节财务报告七、合并财务报表项目注释中，所有权或使用权受到限制的资产的相关内容。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
务。
上海天顺
零碳实业
发展有限
公司 子公司 各类工程建设活
动、技术服务、开发、咨询等 20亿元 11,051,432,816.36 2,724,345,472.77 1,517,512,610.80 582,864,548天顺海工装备（江苏）有限公司 子公司 海上风电装备设计、制造及销售 6亿元 5,376,878,52189.50 147,868,121
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待
地点 接待
方式 接待对象
类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023-02-27 公司会议室 实地十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。是 □否公司坚持“以投资者为本”的上市公司发展理念，维护天顺风能全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心和公司价值的认可，从聚焦经营主业、持续改善经营现金流、创新发展、提高信披质量、加强投资者沟通及提高股东回报等方面，制定了“质量回报双提升”行动方案：公司坚持聚焦主业，加快推进产业拓展，筑牢发展基础支撑。公司统筹发展与股东回报的动态平衡，制定稳定持续的利润分配政策，加大现金分红力度。2023年度拟向全体股东每10股派发现金红利0.75元（含税），连续三年累计现金分红占该三年实现的年均可分配利润的30%。公司坚持科技创新驱动，2023年累计获得授权专利360余项，以持续稳定的研发投入致力于原创技术研究，不断取得研发及技术突破。公司致力于优化完善与资本市场的沟通机制，对外持续充分发挥信息披露窗口作用，对内不断夯实信息披露基础管理。公司着力推进卓越董事会建设，不断提升公司治理效能，进一步强化外部董事履职支撑，以高质量公司治理赋能企业高质量发展。具体内容详见2024年3月7日发布于《证券时报》及巨潮网上的《关于质量回报双提升行动方案的公告》（公告编号：2024-006）。
|
|