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| 佐力药业(300181)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所属行业发展情况
公司主营业务属于医药制造业--中药细分行业。中医药是我国重要的卫生资源、有潜力的经济资源、具有原创优势
的科技资源、优秀的文化资源，在经济社会发展中发挥着重要作用。近年来，随着我国老龄化程度加剧，疾病谱发生了巨大变化，高血压、心血管疾病、阿尔兹海默、肿瘤、慢性呼吸系统疾病（如慢性阻塞性肺部疾病）等一系列与慢性病、老龄化相关的疾病已成为影响健康的主要挑战。中医药在治未病、慢性病治疗和管理方面具有独特优势，逐步成为健康中国建设的重要支撑力量。在国家政策大力支持、国民生活水平提高、人民健康意识增强以及消费者对中医养生认识的提升等因素的推动下，中医药行业具有广阔的市场前景。根据米内网数据显示，在中国三大终端六大市场，中成药合计销售规模连续三年保持正增长态势，2023年已突破4100亿元，增长率为6.51%。同时，随着国家中医药文化教育的深入，公民中医药健康文化素养水平的提升，消费者对中医药的需求扩展到了中医药调和理疗、药膳食疗等多个领域，这为中医药企业的发展提供了充足可开发的市场空间。近年来，国家大力支持中药创新研发，落实中药新药全程加速机制，随着新版中药注册分类发布、具有中医药特色的审评审批体系不断完善、医保支付政策支持，医药企业对中药新药研发积极性提高，中药传承创新发展驶入了“快车道”。根据米内网数据库显示，2024年上半年，国家药监局共批准了 6款中药新药上市；23款中药新药提交上市申请（NDA）；30款中药新药申报临床申请（IND），涉及24款中药1类创新药、6款中药2类改良型新药，申请数量上升趋势明显。
（二）公司所处行业政策情况
国家高度重视中医药产业发展，持续出台政策支持更进一步推动中医药行业健康稳定发展。2024年1月15日，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，要求加强综合医院、中医医院老年医学科建设，扩大中
医药在养生保健领域的应用，发展老年病、慢性病防治等中医药服务。在老龄化加速的时代背景下，中医药产业有望迎来长周期的增长机遇。 2024年2月26日，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局联合印发《关于进一步加强新时代卫生健康文化建设的意见》，提出从挖掘传承中医药文化精髓和深入实施中医药文化弘扬工程这两个方面传承发展中医药文化。
2024年3月7日，国家中医药管理局医政司发布《2024年中医医政工作要点》，强调了中医药在新时代的发展任务，包括加强中医药服务体系建设、提升中医药服务能力和水平等。 2024年5月27日，国家中医药管理局发布《中医药科技成果登记管理办法（修订）》，我国中医药领域科技成果登记流程得到进一步优化，全面开展中医药领域科技成果登记，是对全行业科技成果统计分析和跟踪管理的前提，能够全面掌握中医药科研投入、产出状况，更加有利于实现成果信息交流，促进成果转化运用。 2024年6月6日，国务院办公厅发布《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，指出要推进中医药传承创新发展，推进国家中医药传承创新中心、中西医协同“旗舰”医院等建设，支持中药工业龙头企业全产业链布局，加快中药全产业链追溯体系建设。
2024年7月5日，国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，指出要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展，进一步激发我国创新药行业活力，促进创新药行业产业升级和高质量发展。 2024年7月10日，国家药品监督管理局发布《中药标准管理专门规定》，规定按照中药材、中药饮片、中药提取物与配方颗粒、中成药等中药产品属性分类，进一步对中药标准管理的各项要求进行细化和明确，旨在加强中药标准管理，建立和完善符合中医药特点的标准体系，促进中医药传承创新发展。
2024年上半年，国家各项政策的持续推出为我国推进中医药振兴发展定下了基调，我国中医药事业正在进入新的历史发展时期，政策持续发力促进中医药高质量发展进入崭新阶段。同时，国家进一步深化医药、医疗和医保联动改革，药品集中采购步入常态化、制度化，中医药行业挑战与机遇并存，行业逐步向高质量发展转型。
（三）公司所处市场地位
公司始终秉承“辅佐人类身体健康，致力祖国医药发展”的使命，倡导“创新、奉献、卓越、合作、共赢”的核心
价值观，坚持以乌灵系列产品为起点，以药用真菌的产业化为己任，打造国内大型药用真菌制药领域的领头雁。
1、近年来，公司核心产品乌灵胶囊入选浙江省首批“浙产名药”、首批“浙产中药”产业品牌，入选由中国中医药
循证医学中心发布的全国首批100个基于评价证据的中药品种目录，产品影响力进一步扩大。根据米内网《2023年度中国医药市场发展蓝皮书》、《2024年度中国医药市场发展蓝皮书》，公司主导产品乌灵胶囊作为中成药用药市场神经系统疾病用药分别于2022年、2023年在城市公立医院、县级公立医院、城市社区卫生中心（站）、乡镇卫生院市场份额
2、根据米内网《2023年度中国医药市场发展蓝皮书》、《2024年度中国医药市场发展蓝皮书》，公司主导产品百令片作为中成药用药市场泌尿系统疾病用药分别于2022年、2023年在县级公立医院、城市社区卫生中心（站）市场份
3、2024年2月，乌灵胶囊和灵泽片入选浙江省经济和信息化厅等八部门发布的首批“浙产中药”产业品牌名单。
4、2024年 3月，广东省交易控股集团指导，广东省药品交易中心主办的第九届中国药品交易年会召开，乌灵胶囊荣登“2023年最具影响力中成药产品十强榜”榜单。
5、2024年6月，由米内网发起主办的“2023年度中国医药工业百强系列榜单”对外公布，公司位列“2023年度中国医药工业百强系列榜单”子榜单“2023年度中国中药企业 TOP100 排行榜”第48名。
6、2024年 6月，浙江省经济和信息化厅发布了《2023年度浙江省生物医药产业重点企业名单（领军型和高成长型）》，公司荣获“浙江省生物医药产业领军型企业”称号。
（五）主要产品及其用途
1、成药方面，公司有乌灵胶囊、灵泽片、灵莲花颗粒、百令片、百令胶囊、聚卡波非钙片等产品，各产品具体用途
等情况如下：
（1）乌灵胶囊是公司独家产品、国家中药一类新药，为纯乌灵菌粉制剂，主要含腺苷、多糖以及甾醇类、氨基酸以
及丰富的维生素、微量元素等成分。乌灵胶囊上市二十多年，临床上广泛应用于精神科、神经内科、中医科、耳鼻喉科、皮肤科、消化科、心内科、肿瘤科、内分泌科等科室。主要用于治疗失眠、健忘、心悸心烦、神疲乏力、腰膝酸软等，还可以缓解焦虑抑郁状态，且临床安全性好。药理实验证明乌灵胶囊能明显改善各种记忆障碍（记忆获得、记忆巩固、记忆再现缺失），具有脑保护及促智健脑功能。公司正在开展乌灵胶囊治疗老年痴呆的二次开发，也关注老年轻度认知功能障碍(MCI)方面的研究。截至本报告披露日，乌灵胶囊新增列入《双心门诊建设规范中国专家共识》《躯体症状障碍多学科诊疗专家共识》《脑卒中中西医结合康复临床循证实践指南》《青少年抑郁障碍中西医结合防治指南》《慢性酒精相关性脑损害的中国诊疗指南（2024）》《基层医疗机构失眠症诊断和治疗中国专家共识》 等7项临床指南及专家共识，目前已获得69个临床指南、临床路径、专家共识及教材专著的推荐。
（2）灵泽片是一种适合前列腺疾病并伴随夜尿频多患者的创新药物。具有益肾活血，散结利水的作用，用于轻中度
良性前列腺增生肾虚血瘀湿阻证出现的尿频、排尿困难、尿线变细、淋漓不尽、腰膝酸软，其作用机理独到，从补肾的角度治疗良性前列腺增生症(肾虚血瘀湿阻证)。对良性前列腺增生症(肾虚血瘀湿阻证)能起到标本兼治的作用，主要应用科室集中在泌尿外科、中医男科、男科等。灵泽片目前已获得《中医男科学》《李曰庆临床学术经验集》《良性前列腺增生诊疗及健康管理指南》等12个临床指南、专家共识及教材专著的推荐。报告期内，灵泽片被列为国家二级中药保护品种。
（3）灵莲花颗粒曾获得国家二级《中药保护品种》证书，能综合改善更年期症状，更好关注更年期女性的情绪及睡
眠。具有养阴安神，交通心肾的作用，用于围绝经期综合征属心肾不交者，症见烘热汗出、失眠、心悸等症状。灵莲花颗粒目前已获得 2项临床指南的推荐，在《中成药治疗更年期综合征临床应用指南》中被列为强推荐产品。报告期内，灵莲花颗粒由处方药转换为非处方药。
（4）百令片是发酵冬虫夏草菌粉制剂，具有补肺肾、益精气的作用，用于肺肾两虚引起的咳嗽、气喘、腰背酸痛等
症及慢性支气管炎的辅助治疗。临床研究表明，百令片可以治疗慢阻肺，尤其是对稳定期患者，可改善其肺功能、优化运动耐力、提高治疗总有效率以及总体生存质量；百令片具有调节免疫功能作用，能够有效地拮抗肾移植后免疫排斥反应，临床上常用于慢性肾脏病、慢性肾炎、原发性肾病综合征及慢性肾衰竭患者；在糖尿病及糖尿病肾病防治领域，中医药治疗在不断探索，大量研究表明百令片可减少糖尿病肾病患者的尿微量蛋白及尿蛋白定量，并且能够保护肾功能、抗炎、抗氧化、增强机体免疫功能、调节内分泌等。百令片目前已获得《老年慢性阻塞性肺疾病管理指南》《中成药临床应用指南（呼吸系统疾病分册）》等11个临床指南、专家共识及教材专著的推荐。
（5）百令胶囊是发酵冬虫夏草菌粉胶囊制剂，具有补肺肾、益精气的作用，用于肺肾两虚引起的咳嗽、气喘、咯血、
腰背酸痛、面目虚浮、夜尿清长；慢性支气管炎、慢性肾功能不全的辅助治疗。公司的百令胶囊于2023年12月29日获得国家药品监督管理局颁发的《药品注册证书》，为国内首个获批的同名同方药。截至本报告期末，百令胶囊已完成在28个省、自治区、直辖市的挂网工作。
（6）聚卡波非钙片主要用于缓解肠易激综合征（便秘型）患者的便秘症状，是国内首家视同通过一致性评价的仿制
药。聚卡波非钙在胃内酸性状态下脱钙，转换为聚卡波非，在小肠和大肠内吸水、膨胀，发挥药理作用。在改善肠易激
综合征排便异常方面，日本胃肠病学会编著的循证临床实践指南--肠易激综合征 2020(Evidence-based clinicalpractice guidelines for irritable bowel syndrome 2020)推荐聚卡波非钙可被用于 IBS-D(腹泻型)IBS-C(便秘型)、IBS-M(混合型)。在改善慢性便秘方面，《慢性便秘基层诊疗指南 2019》《中国慢性便秘专家共识意见 2019》《老年人慢性便秘的评估与处理专家共识(2017)》推荐容积性泻剂聚卡波非钙为特殊人群包括老年人、妊娠妇女、儿童、糖尿病患者的首选用药，安全性较好。聚卡波非钙片目前已进入《慢性便秘基层诊疗指南 2019》《中国慢性便秘专家共识意见2019》等26个临床指南、临床路径、专家共识的推荐。
1、生产模式
公司建有独立、完整、高效的生产线，并设立生产、质量等相关部门进行管理。公司产品生产由生产部门根据销售
部门制定的销售计划组织生产，并保持适度库存，严格按照产品工艺规程、药品质量管理规范等要求组织生产，确保产品质量安全。公司所有药品生产车间均符合国家药品 GMP规范要求并通过 ISO质量管理体系认证。主要生产流程是销售部门制定销售计划给生产部门，生产部门根据销售计划进行分解并制定月生产计划，下属车间根据月生产计划制定排产计划并按 GMP规范组织生产，生产部门负责整个生产的调度和协调，并对各车间生产目标完成情况进行考核。质量技术部门负责对生产过程的各项关键质量控制点和工艺纪律进行监督检查，负责原、辅、包装材料、中间体、半成品、成品的质量监督及生产质量评价。
2、采购模式
公司建立、实行严格的采购管理制度，母公司及相关子公司物料管理部门统筹管理对外采购工作。公司根据生产物
料所需计划对外进行采购，同时保持公司生产经营所需的适当库存。物料管理部根据生产计划、库存情况及销售的实际情况、产品特点等确定物料采购计划，采购人员根据采购计划从批准的供应商处进行采购。整个采购的关键环节包括采购物料的分类、合格供应商的选择与管理、采购计划的制定和实施、质量控制等。物料管理部、生产部、质量技术部共同负责供应商筛选和审计，选择实力雄厚、资质好的企业作为公司的合作伙伴，按年度建立合格供应商名录。
3、销售模式
公司针对不同的产品采用以自营、招商和OTC相结合的销售模式，并逐步布局互联网+医疗、电商等新渠道业务。公
司营销总部负责统一制定市场策划和营销方案，各部门各区域针对地域特点，因地制宜制定营销计划。公司依托专业化学术推广或学术研讨会，介绍产品的优势、特点以及最新临床研究成果，赋能临床医生和药师；同时，进行全面终端开发，尤其是利用国家基本药物的优势，下沉县级医共体、城市社区卫生服务中心。OTC团队主要针对性地开展终端动销，实施 OTC门店品种的陈列、宣传和推广，着力打造 OTC市场示范区域，加快和全国连锁大药房的全方位战略合作及门店数量覆盖。电商业务部门，布局阿里健康、京东大药房、天猫官方旗舰店等线上平台，方便患者的线上购药渠道。公司未来将根据发展战略目标，结合法规政策调整、行业发展趋势与企业的生产经营活动，对不同产品的销售模式进行持续
（七）主要业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业收入 142,825.47万元，较上年同期增长41.21%；实现利润总额 34,426.94万元，较上年
同期增长50.53%；归属于上市公司股东的净利润29,605.41万元，较上年同期增长了49.78%。公司基于核心产品进入国家基本药物目录的优势，持续加强市场拓展，乌灵系列销售收入较上年同期增长29.15%，其中，乌灵胶囊销售收入较上年同期增长了28.86%；灵泽片销售收入较上年同期增长了30.84%；二季度中药净制饮片在医院互联网端销售大幅增加，中药饮片系列销售收入较上年同期增长了 57.11%；中药配方颗粒随着备案品种增加，销售收入较上年同期增长了256.73%；佐力医药公司实现销售6,518.53万元。
（八）业务情况分析
公司紧密围绕年初制定的年度经营工作计划，继续深耕主业，聚焦营销，持续推进营销体系优化、渠道开拓和品牌
建设，深挖新的增长点；聚焦研发，强化研发项目管理，加强人才体系建设，加速科技成果转化，提升核心竞争力。同时，持续完善业务流程，规范内部管理。报告期内，公司生产经营发展稳中向好，重点工作回顾如下： 1、聚焦核心品种，积极开拓市场报告期内，公司坚持“一体两翼”的战略目标，优化营销体系，拓展营销渠道，加快市场覆盖。成药方面，一方面，利用国家基本药物和省级带量集采中选的双重优势，继续加强各级医院终端和临床科室的覆盖，下沉县级医共体、城市社区卫生服务中心，实现产品覆盖率的不断提升；另一方面，强化 OTC和互联网端的开发，积极推进和全国连锁大药房的战略合作，乌灵系列产品灵莲花颗粒由处方药转换为非处方药，于7月份启动互联网+健康新旅程。公司通过专业学术推广和品牌宣传，传递产品核心信息，传递身心健康知识，提高医生、药店和消费者对公司产品的认知度，积极参与由SLEEP《睡眠》中文版杂志编委会倡导的“健康睡眠 人人共享-2024世界睡眠日”公益活动、联合连锁药店走进社区进行认知功能早期筛查公益活动、围绕“世界高血压日”等疾病公益日开展科普讲座患教义诊活动、开展第三届“灵泽天下LUTS/BPH诊疗案例演讲大赛”、2024年首届“阳光生活 心身健康”全国心身药学公益科普大赛等系列活动，进一步提升产品的品牌影响力。中药饮片方面，继续深耕省内市场，加快市场终端覆盖，紧抓中医药文化与健康养生需求的新机遇，利用“中药茶饮”在医院互联网端的销售推动公司中药饮片销售增长。中药配方颗粒方面，持续增加国标和省标品种备案的数量，继续强化销售，在做强浙江市场的同时，积极扩大配方颗粒业务在全国市场的覆盖率，把握行业扩容机遇，持续扩大业务规模。
2、深耕优势领域，推进研发驱动
报告期内，公司充分发挥自身技术优势，推进中药新药和技术创新。通过对乌灵胶囊临床精准治疗方案和治疗路径
的深入研究，不断拓展乌灵胶囊临床新应用。继续围绕乌灵系列品种进行深度研究，针对乌灵胶囊在阿尔茨海默症领域的治疗应用，开展AD动物药效学研究和真实世界临床研究；报告期内，灵泽片被列为国家二级中药保护品种，加强推进该产品临床扩大应用研究；由国医大师组方的创新中药灵香片，已获得国家药品监督管理局批准的临床试验批准通知书，公司根据国家药品注册相关的法律法规规定正在组织开展临床试验。公司完成乌灵系列两个治疗方向的项目立项，正在按中药新药申报注册要求开展药学研究工作。聚卡波非钙片的 IBS-D注册临床研究正在稳健推进。公司积极参与配方颗粒国家标准与省级标准的研究与制订，组织优势资源开发中药配方颗粒国家标准关键技术攻关；加快中药配方颗粒药材标准建立，不断完善和优化工艺研究和质量标准研究工作；中药配方颗粒备案工作正在顺利开展，截至目前，公司已完成国标和省标备案382个。报告期内，公司加强知识产权建设，新申请专利 4项已获受理，其中发明专利 2项；加强与知名高校及科研机构、医院等开展技术交流与合作，推进新技术与新应用的落地转化。
3、严控质量管理，实现提质增效
公司高度重视质量管理工作，始终坚持“质量为先，信誉为重，管理为本，服务为诚”的质量方针，持续提升质量
管理水平。报告期内，公司依据《药品管理法》《药品生产质量管理规范》《安全生产法》等法律法规，加强质量管理严格执行 GMP各项要求，遵照各产品工艺标准，对产品进行全生命周期的质量管理，对可能直接影响到药品质量的研发、物料、设备、生产、质量等各个环节进行监督，从根本上保证药品的质量安全；持续提升质量管理与研究，顺利通过了国内药品监管部门对公司的 GMP符合性检查；继续推进国家认可实验室建设，完成质谱联用设备安装，夯实质量技术基础；积极构建数字化质量管理能力，推进质量管理创新，推进文件管理系统（DMS）、实验室管理系统（LIMS）等质量系统信息化软件的建设工作，加快质量系统信息化转型，进一步提升生产自动化、信息化、数字化水平，促进质量工作全面增效。
4、强化规范运营，夯实发展基础
报告期内，公司不断完善内部控制体系，优化运营管理机制，确保企业稳健经营。内控治理方面，公司根据中国证
监会和深交所的最新规则并结合实际情况，对《公司章程》《独立董事制度》等相关制度进行了修订；市值管理方面，切实贯彻国务院新“国九条”精神，及时、准确、完整、公开、公平地做好信息披露工作，不断提升信息披露工作质量，积极开展投资者关系管理工作，通过投资者调研与接待、股东大会、年报业绩说明会等多种方式与各类投资者保持积极主动的沟通，使投资者及时了解公司的经营情况，维护公司与投资者长期良好稳定的关系，2024年上半年，公司共组织投资者调研 22场次，发布投资者关系活动记录表 12篇；在风险防控方面，积极推进合规体系建设，进一步提升企业管理规范化、标准化水平；人才建设方面，加快公司高层次人才的引进，加强人才梯队培养，通过多种多样的培训模式，提升骨干人员队伍整体素质。
5、推进募投项目进程，发展新质生产力
公司基于审慎性原则，结合企业生产、研发、经营活动及项目的实际进展情况，经董事会审议通过，延长了部分募
投项目的完成期。报告期内，“智能化中药生产基地建设与升级项目”已取得阶段性成果，其中，植物提取数字化车间已通过浙江省药品监督管理局的 GMP符合性检查并投产使用；药用真菌发酵数字化车间正在进行设备安装；医药固体制剂数字化车间目前正在设备采购阶段；智能化仓储中心按计划有序推进。“企业研发中心升级项目”根据乌灵胶囊二次开发、乌灵系列创新药开发、聚卡波非钙片临床研究等项目药物临床试验情况、药品注册审批的时间有序开展；“数字化运营决策系统升级项目”中六大平台根据各模块运营情况有序投入和搭建。随着各项目的推进实施，将进一步释放公司产能、优化产业结构，促进技术创新，为公司发展提供强有力的持续动力。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“药品、生物制品业务”的披露要求
1、报告期内进入注册程序的药品和生物制品的名称或代码、注册分类、适应症或者功能主治、注册所处的阶段进展
情况；
II期临床试验。
2、报告期内，公司没有新进入或者退出国家级《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》的药品； 3、本报告期及去年同期公司主营业务的主要产品；
1 乌灵胶囊 补肾健脑，养心安神；用于心肾不交所致的失眠、健忘、心悸心烦、神疲乏力、腰膝酸软、头晕耳鸣、少气懒言、脉细或沉无力；神经衰弱见上述证候者。 是 原中药一类新药 独家品种2 百令片 补肺肾，益精气。用于肺肾两虚引起的咳嗽、气喘、腰背酸痛；慢性支气管炎的辅助治疗。 是 原中药8类 独家规格3 灵泽片 益肾活血，散结利水。用于良性前列腺增生肾虚血瘀湿阻证出现的尿频，排尿困难，尿线变细，淋漓不尽，腰膝酸软等症。 是 原中药6类 独家品种中药保护品种4 中药饮片 指药材经过加工炮制后的中药，可直接用于中医临床
4、报告期内产品集采中标情况；
报告期内，公司产品乌灵胶囊及控股子公司珠峰药业产品百令片参与了京津冀“3+N”联盟药品集中采购，有利于促
进相关产品在集采地区的竞争能力，提升品牌影响力，具体情况详见公司于2024年 2月28日在巨潮资讯网发布的相关公告。截至本报告期末，乌灵胶囊参与的京津冀“3+N”联盟中的天津、广西、重庆、新疆、辽宁、贵州等省份已开始执行；百令片参与的京津冀“3+N”联盟中的天津、广西等省份已开始执行。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
28.86%；灵泽片销售收入较上年同期增长了 30.84%；二季度中药净制饮片在医院互联网端销售大幅增加，中药饮片系列销售收入较上年同期增长了 57.11%；
中药配方颗粒随着备案品种增
加，销售收入较上年同期增长了256.73%；佐力医药公司实现销售6,518.53万元营业成本 533,860,844.03 310,374,096.09 72.01% 主要是随收入增长而增加的营业成本，同时由于中药饮片及中药配方颗粒销售大幅增长，以及佐力医药公司销售的增加，成本的增长率高于销售收入的增长率销售费用 488,276,831.43 420,669,513.07 16.07%管理费用 53,428,676.51 44,412,275.44 20.30%财务费用 -5,643,365.92 -7,370,145.43 -23.43%所得税费用 44,421,055.19 26,935,288.88 64.92% 是随应纳税所得额增加而增加的所得税费用研发投入 42,617,799.63 43,115,918.05 -1.16%经营活动产生的现金流量净额 215,347,293.72 123,191,852.79 74.81% 主要是随企业收入增加及利润的增加而增加了经营性现金流入投资活动产生的现金流量净额 54,222,035.22 -92,967,216.55 158.32% 主要是本报告期内有 1.51亿理财产品到期收回所致筹资活动产生的现金流量净额 -295,121,831.04 -147,087,836.49 -100.64% 主要是本年度现金股利分配较上年同期增加，以及本年度较上年度同期净减少了信贷规模所致现金及现金等价物净增加额 -25,552,446.17 -116,862,940.25 78.13% 系经营活动、投资活动及筹资活动以上三项现金流入共同影响所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
款，同时二季度中药净制饮片在医院互联网端销售及新增佐力医药公司对外销售增加应收账款存货 505,981,514.固定资产 1,012,292,78租赁负债 17,182,811.5
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险孙公司佐力创新医疗持有的科济药业股权 股权投资 124,350,877.21 开曼群岛 CAR-T等生物技术产品的研发与产业化 按公司规章制度执
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收账款融资的其他变动是本报告期收到的银行承兑汇票与到期托收、背书及贴现的承兑汇票的差额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
(一)实际募集资金金额、资金到账时间
本公司经中国证券监督管理委员《关于同意浙江佐力药业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》 (证监许可[2022]2064号)同意注册，由主承销商国金证券股份有限公司通过深圳证券交易系统采用包销方式，向特定对象发行人民币普通股(A股)股票9,276.25万股，发行价为每股人民币为 9.81元，共计募集资金总额为人民币 91,000.00万元，扣除券商承销佣金及保荐费 944.34万元(其中本次向特定对象发行股票认购资金到位前，本公司已预付国金证券股份有限公司承销费用及保荐费用(不含增值税)人民币94.34万元)后的募集资金为 90,150.00万元，主承销商国金证券股份有限公司于2022年11月24日汇入公司募集资金监管账户。另扣减信息披露费、审计验资费、律师费、发行手续费及其他费用等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 241.59万元后，公司本次募集资金净额为 89,814.07万元。上述募集资金到位情况业经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审验，并由其于2022年11月25日出具了《验资报告》(中汇会验[2022]7654号)。
(二)募集金额使用情况和结余情况 2022年使用募集资金69.65万元(该使用募集资金金额不包含支付的发行费用207.81万元(含增值税))，2023年度使用
募集资金 32,880.58万元(包含前期置换的以自筹资金预先投入募投项目金额 4,890.00万元)，本期使用募集资金3,574.25万元，已累计使用募集资金金额36,524.48万元。截至2024年6月30日，结余募集资金(含利息收入扣除银行手续费的净额)余额为 55,504.03万元，期间理财产品15,000.00万元已到期赎回，本期末没有正在进行现金管理尚未到期的金额，本期末募集资金专户余额为 55,504.03万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(
1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1.智
能化
中药
生产
基地
建设
与升
级项
目 否 59,00
0 59,00
0 59,00
0 3,045
预定可使用状态的时间延期至2027年6月30日。
“智能化中药生产基地建设与升级项目”计划使用募集资金 59,000.00万元进行投资，包含医药固体制剂数字化车间、药用真菌发酵数字化车间、植物提取数字化车间、智能化仓储中心四个子项目。本项目计划覆盖公司度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 中成药生产从发酵、提取到制剂、物流的全部环节，将有效提高公司核心产品的产能，为公司未来发展奠定良好基础。虽然本项目在前期经过了充分的可行性论证，但在建设过程中，公司根据当前生产经营情况，现有生产线改进提升情况对本项目进行了设备、工艺、产线布局进行优化调整，生产设施工程建设及软硬件等设备落地周期较此前预期有所延长，项目实施进展未达预期。“企业研发中心升级项目”计划使用募集资金 6,000.00万元进行投资。本项目建成后公司将拥有与创新中药开发相适应的制剂研究平台，可加速自主研发能力的持续提升。乌灵胶囊真实世界研究将带来产品新的临床定位，二次开发将提升产品技术内涵；聚卡波非钙片境内新适应症开发成果，将扩大该品种在国内的领先优势。
本项目预计为公司经济效益的不断提高和持续发展提供坚强的技术与产品支撑。但受外部市场环境、药物临床试验情况、药品注册审批时间等多方面因素的影响，本项目实施进展未达预期。“数字化运营决策系统升级项目”计划使用募集资金 4,800.00万元进行投资，主要包括公司六大数字化平台的硬件和软件升级建设，为公司日常运营进行数字化赋能。目前，公司对经营管理系统化需求逐渐提高，为使建设平台更加适配公司经营情况，公司决定延长“数字化运营决策系统升级项目”的建设完成期。项目可行性发生重大变化的置换预先投入募投项目的自筹资金人民币4,995.66万元(包含发行费用105.66万元)。本次使用募集资金置换预先投入的自筹资金事项履行了必要的审议程序，独立董事、保荐机构发表了明确的同意意见，且已经中汇会投入及置换情况 计师事务所(特殊普通合伙) 鉴证，并由其出具了《关于浙江佐力药业股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目和支付发行费用的鉴证报告》(中汇会鉴[2023]0901号)。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 根据公司2023年3月14日召开的第七届董事会第十四次（临时）会议、第七届监事会第十二次（临时）会议审议通过的《关于使用部分闲置募集资金和闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用额度不超过人民币30,000万元（含本数）的闲置募集资金和不超过人民币20,000万元（含本数）的闲置自有资金进行现金管理。现金管理有效期自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额度及有效期内，资金可以循环滚动使用。根据公司2024年4月17日召开的第七届董事会第十九次会议、第七届监事会第十七次会议审议通过的《关于使用部分闲置募集资金和闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用额度不超过人民币 15,000万元（含本数）的闲置募集资金和不超过人民币 20,000万元（含本数）的闲置自有资金进行现金管理。现金管理有效期自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额度及有效期内，资金可以循环滚动使用。截至2024年6月30日，依据上述决议将闲置募集资金用于现金管理（购买保本型理财产品）的累计金额为15,000.00万元， 赎回保本型理财产品到期累计金额为 15,000.00万元，取得投资收益金额为 62.77万元和利息收入金额为0.08万元，公司对闲置募集资金进行现金管理尚未到期赎回的金额为人民币0.00万元。截至报告期末，公司没有正在进行现金管理尚未到期的金额，公司尚未使用的募集资金存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
零售。 50,000,000 254,356,390.98 160,376,409.61 81,771,960.96 23,414,793.93 19,970,07浙江佐力百草中药饮片有限公司 子公司 药品生产；食品生产；食品销售。一般项目：
食用农产品初加
工；食用农产品零售；食用农产品批发；中草药收购；初级农产品收购；地产中草药（不含中药饮片）购销。 50,000,000 345,525,655.82 179,297,709.10 167,649,925.20 17,048,628.39 17,122,32
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月03日 公司会议室 实地调研 机构 华安证券：李昌幸；光大证券：黄素青；华泰证券：高初蕾、张云逸、甄晓春；银倍投资：李朝；上海慈阳投资：宋小庆；睿亿投资：
许锋；天弘基金：吕俏；弘尚资产：王若曦；申万宏源：李敏杰；
趣时资产：王晓东；宏利基金：张帅；拾贝投资：陈问；中意投资：
马成骥。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年1月5日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-001）
2024年01月04日 公司会议室 实地调研 机构 平安养老保险：陶歆蔚、金立、朱丽丽。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年1月5日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-001）
2024年01月14日 公司会议室 实地调研 机构、个人 浙江价远投资：洪雷、彭强、李俊之、陈婕、李星浩；浙江四叶草资产：林海伦、杨忠水；宁波月湖汇：李春旭、周宏良、裘栋；贞和投资：陶敦良、季春雷、吴碧宣、王远高；北京洲通投资：崔传杰；
杭州中众基金：付鹏；湖南 聚力私募基金：任振飞；宁波速亿投资：
李斌；杭州千金汇：彭琳、胡冰冰；宁波英领投资：张莉；个人投资者：金华平、 张胜利、叶友良、龚永祥、倪建平、李阳春、陈利勤、郝斌、 叶建中、胡建辉、钱军、马畅、陈宇夫。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年1月16日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-002）
2024年01月29日 公司会议室 实地调研 机构 华安证券：丁冉；华泰证券：张云逸；财 通证券：俞剑秋；金库资本：沈良、姚炳峰；益恒投资：徐冠 华；约调研：李昌敬。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年1月31日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-003）
2024年01月30日 公司会议室 实地调研 机构 亚太财险：王婷。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年1月31日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-003）
2024年01月31日 线上会议 网络平台线上交流 机构 财通基金：张胤、骆莹、王靖瑄；
国海医药：李畅，陈婧玮。 公司主营业务发展情况 详见公司2024年1月31日介绍并回答投资者提问；未提供资料。 在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-003）
2024年03月13日 电话会议 电话沟通 机构 海通研究所；正心谷；永赢基金；
兴业基金；南方基金；国联安基金；博道基金；信达澳亚基金；宏利基金；财通资管；海通医药；润晖投资；长信基金；富安达基金；
弘毅远方基金；海富通基金；泰康资产；招商基金；长盛 基金；锐智资本；中意资产；建信基金 ；光大保德信基金；东吴基金；大朴资产；天治基金；华商基金；信诚基金；长江养老；太平基金；同泰基金；大成基金；嘉实基金；华能信托；易方达基金；诺安基金；华富基金；中邮保险；仁桥资管；中欧基金；富国基金；国联基金；中信证券；东方基金；金元顺 安基金；
中信建投基金；中金基金；汇丰晋信；国泰基金；东方红；海通证券；景顺长城基金；安信基金；工银安盛；诺德基金；中邮创业基金；交银施罗德基金；石锋资产；
鹏华基金； 百年保险资管；长城基金；华夏基金；圆信永丰；英大基金；宝盈基金；睿远基金；清池资本；浦银安盛；中银基金；中加基金；高毅资产；惠理投资；平安养老；中海基金；华安基金；华宝基金；新华基金；鹏扬基金；上银基金等。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年3月17日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-004）
2024年03月14日 公司会议室 实地调研 机构 申万宏源；长信基金；光大证券；
汇添富基金；中意资产；正心谷；
宁银理财；淳厚基金；华泰证券；
中信建投；国金证券；兴业证券；
浪石投资；华能贵诚信托；西南证券；华西证券；物产中大；东方证券；涌津投资；牧毅资产；臻弘基金。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年3月17日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-004）
2024年04月21日 电话会议 电话沟通 机构 东吴证券；华安证券；西南证券；
申万宏 源；兴业证券；国盛证券；
国海证券；光大证券；中邮证券；
海通证券；广发证券；永赢基金；
弘尚资产；Aspex；东证融 汇资管；华融证券；AGI；天安人寿；东海基金；上海益和源资管；珠海坚果基金；于翼投研；湘财基金；淡水泉投资；观富资产；和谐汇一；
睿亿投资；朱雀基金；浙商证券；
中航信托；沙钢投资；格隆汇；建信基金；泰达宏利；中加基金；长安基金；天弘基金；金百镕投资；
中信保诚；华西证券；交银施罗德；玖鹏投资；信达澳亚；诺德基金；红马投资；泾溪投资；开源证 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年4月23日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-005）
券；诺安基金；光大保德信；恒生前海；金之灏基 金；安信基金；华泰证券；长城证券；易方达基金；
鸿竹投资；春晖基金；国投证券；
中意资产；景顺长城；国泰基金；
汇添富基金；长江养老；浦银安盛基金；循远资产；长城财富；Anatole；承珞资本；敦和资管；天治基金；国华兴益资管；泰旸资产；森锦投资；富国基金；青骊投资；永安国富；致顺投资；国华人寿；循远投资；平安养老；南方基金；富安达基金；淡马锡Temasek；正心谷；凯石基金；华宝基金；涌津投资；彼得明奇基金；
东证衍生品自营；华泰柏瑞；南华基金；农银人寿；长信基金；万和自营；友邦保险；新柏霖基金；华夏基金；华商基金；华创自营；立格资本投资；信泰人寿；融通基金；上海人寿；宁银理财；红杉医药；长江证券；易米基金；平安资管；运舟资本；招商证券；中融基金；鹏华基金；人保资产；沣京资本；上海复霈投资；恒越基金；中泰自营；中天国富证券；金信基金；锐智资本；正心谷；泓德基金；云禧投资；博远基金；东方睿石；财通证券；沣谊投资；中信建投；相聚资本；国联安基金；景熙资产；西部利得；肇万资产；途灵资产；华夏久盈；鹏扬基金；摩根资管；东方证券；五矿自营；国寿养老；Pinpoint 保银投资；东吴人寿；中海基金；弘毅远方基金；博时基金；Millennium；农银汇理基金；禧弘基金；汇正研究所；汇华理财；德邦基金；圆信永丰；方正资管；汐泰投资；光证资管；渤海人寿；复星保德信；悦溪基金；中国人保；金元顺安；仙人掌私募基金等。
2024年04月25日 价值在线（https：
//www.ir-
online.cn
/）网络互
动 网络平台
线上交流 其他 线上参会公司2023年年度业绩说明会的全体投资者 公司相关出席人员回答投资者提问；未提供资料。 详见公司2024年4月25日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-006）
2024年05月10日 公司会议室 实地调研 机构 永赢基金：单林；长信基金：胡梦承、陈嘉文；华富基金：张瑞；财通基金：王靖瑄；长安基金：朱施乐；招商基金：张馨洋；东吴证券：徐梓煜。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年5月14日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-007）
2024年05月15日 公司会议室 实地调研 机构 申万宏源：王道；鹏扬基金：赵世宏；东方财富：欧阳胜杰。 公司主营业务发展情况 详见公司2024年5月17日介绍并回答投资者提问；未提供资料。 在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-008）
2024年05月17日 公司会议室 实地调研 机构 南方基金：章晖、蒋秋洁、卢玉珊、谢巍、陈逸；东吴证券：徐梓煜、先琳。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年5月17日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-008）
2024年05月22日 上海 其他 机构 中欧基金：赵磊。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年5月24日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-009）
2024年05月23日 公司会议室 实地调研 机构 申万宏源：王道；淡水泉：王沛、吴竞尧；浙商证券：安福廷；宁波宝隽：张瑞锦；盛熙基金：谢丙东； 优益增投资：刘敏；光证资管：刘天雄；华西证券：曹艳凯、高瑛桥；华宝基金：齐震；广发资管：焦阳；中邮证券：古意涵；循远资产；覃婷。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年5月24日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-009）
2024年05月30日 线上会议 网络平台线上交流 机构 易方达：鄢煜；浦银安盛：徐博；
东吴证券：徐梓煜、俞昊岚。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年5月31日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-010）
2024年05月30日 公司会议室 实地调研 机构、个人 丁元私募基金：张世宏；摩根基金：钱正昊；彤源投资：苑建；正心谷：张孝达、贾辉；远信投资：
叶铮；建信基金：郑丁源；中信证券：宋硕、王凯、顾国平、崔音等15位投资者 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年5月31日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-010）
2024年06月20日 公司会议室 实地调研 机构、个人 华鑫证券：胡博新；光大证券：黄素青；长信基金：唐卓菁、刘亮；
睿郡资产：沈晓源；睿亿投资：许锋；淳厚基金：严定安；易方达基金：余欣鑫；华泰柏瑞：丁志远；
湘禾投资：林小伟；中泰证券：孙宇瑶；永赢基金：单林；招银理财：吴昆仑；毅木资产：祝俭；沣谊投资：邵喆阳、邓可、蒋瀚霄；
华富基金：卞美莹；和谐汇一：朱晨；东证资管：谭鹏万、江琦；国投瑞银：周思捷；个人投资者：陈铁林、楼伟鸣等26位投资者。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年6月23日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-011）
2024年06月26日 公司会议室 实地调研 机构 银华基金：孙昊阳、岳梅梅、陈子浩、范国华；东吴证券：李倩、安娜；兴业证券：董晓洁。 公司主营业问；未提供资料。 《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-012）
2024年06月28日 线上会议 网络平台线上交流 机构 光大保：钱彦君、唐钰蔚、崔书田、高睿婷；西南证券：王钰畅。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年6月28日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-012）
2024年06月28日 公司会议室 实地调研 机构 鼎维投资：张子钢、陈帅君。 公司主营业问；未提供资料。 详见公司2024年6月28日在巨潮资讯网《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-012）
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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