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| 凯腾精工(871553)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
本报告期，国际形势复杂多变，国内消费需求不足，经济尚未完全恢复，包装印刷行业市场需求疲弱，制版行业产能相对过剩。一方面，在软包装版市场上，众多企业以竞争性杀价方式保市场、求生存，市场价格无序下跌；另一方面，在烟包版市场上，由于上年同期烟包二维码改版因素的消失以及今年下游同品种产品客户集中度的提高，导致市场总需求量下降。以上因素叠加，市场进入异常激烈竞争阶段。
持续的杀价竞争，挤压了行业盈利空间，使业内企业普遍面临利润下滑甚至亏损的困难局面，公司生产经营也遇到前所未有的经营压力。面对市场需求不足、价格下滑的挑战，公司统一部署，千方百计保客户、拓市场，在稳定主要产品市场的同时，针对市场大面积降价的竞争态势，适时调整，积极应战，制订了有针对性的市场开拓、营销策略；同时，综合协调销售、生产、技术资源，提高公司产品和服务的市场竞争力，收到主要产品产销量逆势较快增长、市场占有率持续扩大的良好效果，主营业务收入实现稳定增长。本报告期，实现营业收入20,669.32万元，较上年同期的19,327.27万元，增长6.94%。为克服部分原材料涨价等带来的成本费用压力，公司通过优化集团化采购、加强全面预算管理，在优化工艺、保障产品质量的前提下，采取各种管理和技术措施，严格控制生产成本及各项费用支出，消化了部分不利因素。本报告期，销售费用2,212.30万元，比上年同期的2,120.91万元增长4.31%；管理费用2,075.68万元，比上年同期的1,827.41万元增长13.59%；财务费用77.16万元，比上年同期的102.88万元下降25.00%。其中，因采取各种措施抢客户、扩市场，产品销售数量和主营业务收入增长，销售费用支出增加，管理费用也有相应增加；因利息费用支出减少，财务费用同比下降。本报告期，实现净利润1,055.37万元，比上年同期的1,566.39万元，下降32.62%；实现归属于上市公司股东所有的净利润635.28万元，比上年同期的1,048.80万元，下降39.43%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润472.25万元，比上年同期的706.12万元,下降33.12%。如上所述，由于公司实施积极进取的市场策略及综合管理措施，实现了产品产销量的较快增长及营业收入的稳定增长，尽管软包装版市场价格下滑及烟包版市场需求变化等因素造成了利润下降，但公司产品的市场占有率实现了持续提高，市场地位得到进一步巩固，公司的综合竞争能力得到进一步加强。按照公司发展战略和经营规划，新产品，新技术、新工艺的研发工作持续推进。本报告期，研发费用支出1,277.90万元，比上年同期的1,395.49万元，下降8.43%。报告期内，公司新增1项发明专利授权，新增2项实用新型专利授权。截至报告期末，公司持有商标权4项，专利权161项。其中发明专利13项，实用新型专利136项，外观设计专利12项。另持有16项软件著作权及30项作品版权。本报告期，公司继续推行新技术、新工艺和新工具的推广应用，不断提高经济技术效率；继续按计划开展各项技术培训、技术交流和技能竞赛，加快先进工作法和先进工艺的推广普及。组织学习、研究、探讨AI技术在经营管理及生产工艺流程中的应用，组织各公司技术骨干对AI绘画软件进行学习交流，熟悉掌握 AI智能绘图技术功能和使用技巧，推动新技术在部分产品设计上的应用；组织对智能校对软件的应用测试，完成智能校对软件测试的评估工作。组织参加德国德鲁巴印刷国际展览会，并对德国、意大利等国的公司进行考察，研究探讨技术进步及行业发展趋势。公司信息化管理系统建设工作按计划继续实施。全集团人才梯队建设项目继续推行，各期培训和辅导工作顺利进行，为公司的长期发展奠定人力资源基础。本报告期，根据公司发展战略和规划，继续组织设备升级改造、产线自动化升级及研制工作；按计划继续推进重点生产基地产能提升、部分厂区改造扩建和新厂区建设工作；继续加强品质管理，推动全流程精益生产，通过提高产品质量、优化工艺和生产流程，通过提高综合管理水平，通过对各项消耗的严格管控，提升生产效率，成本费用得到较好控制。持续优化设备及原材料采购管理，专业采购平台管理得到优化，设备采购及物资采储综合效率提高，采购成本得到较好控制。本报告期，公司内部集团化财务及资金管理平稳有序，各项内部控制制度和措施得到较好执行，各项费用得到有效控制；继续加强合规管理和规范运作，实行稳健财务政策，资金管理安全高效；为控制因市场供应链紧张、消费需求疲弱、客户资金紧张造成的不利影响，采取针对性措施加强应收账款和发出商品管理，经营各环节健康运行。报告期内，公司继续全面推行和改善集团化管理，各项管理措施、管理制度、技术标准与控制制度得到有效落实。公司严格执行安全生产和环境保护制度，保障各项措施落实到位，各项生产设施安全高效运行。截至报告期末，公司总资产为57,654.52万元，归属于本公司股东的净资产为33,489.71万元，资产负债率为32.12%，财务状况健康良好。
（二） 行业情况
1、凹印制版行业概述
凹版印刷是一种重要的印刷方式，具有印速快、印量大、色泽鲜艳等优势。凹印制版业是凹版印刷业的细分行业，是为凹版印刷企业提供印版加工定制的加工服务型企业。凹印印版是凹版印刷的重要技术模具，没有印版，印刷就不能进行，印版直接决定着凹版印刷产品的品质。所以，凹印制版企业的健康发展，是软复合包装、烟包及药包、皮革及服装、板材及墙纸、票证证券等为代表的凹版印刷业健康发展的基础。凹印制版行业的上游，是原材料——钢管、铜球等生产企业。原材料成本占凹印版辊生产成本的比重较大，因此上游原材料供给状况对企业经济效益影响较大。凹印制版行业服务的下游产业，主要是服务于消费品生产的包装、装潢印刷等企业，包括软复合包装、烟包及药包、皮革及服装、板材及墙纸、票证证券等。凹印制版行业与下游的行业的关系尤为紧密，下游的行业的经营与发展状况对本行业有直接影响。国民经济持续平稳增长，消费行业的持续稳定发展，带动了凹印制版行业的稳定增长。近年来，随着消费升级和消费多元化趋势的出现，在传统标准化消费品市场继续稳定扩大的同时，个性化、多元化和小批量化的市场需求不断涌现，这给凹印制版行业带来了新的增长点。要满足日益涌现的个性化、多元化、小批量化的市场需求，就要求凹印制版企业加强自身设备自动化、信息化的改造，依靠技术创新和管理创新，实现柔性制造，为客户提供高端化和个性化的产品。另一方面，随着国家环保政策的落实和凹版印刷技术快速提升，大型凹印制版企业通过加速环保设施的升级改造、激光直雕等新技术和高端设备的快速引进，逐步拉开了和中小制版企业的差距，凹版印刷和凹印制版行业向集约化发展的进程在加快。行业的未来，在于继续集约化发展的同时，建设技术含量高、低污染、低能耗的现代化企业。
2、行业技术特征及发展趋势
长久以来，以精、细、准的复制特色而技压群芳的凹印技术，在高端产品印刷领域和某些特殊印刷领域具有突出的优势，并成为印品高质量、高档次的重要标志。而其中直接影响并决定凹印质量的凹印制版环节，曾因工艺复杂、控制困难、投资较大而仅为少数大型制版企业所经营。进入 21世纪，国民经济的迅速发展带动了包装工业的腾飞。迅速增长的包装印刷需求，为凹印技术的发展和应用以及整个凹印制版市场的繁荣创造了良好的环境，陆续涌出众多凹印制版企业。随着市场需求的高品质化和精细化，凹印制版设备和技术进入快速升级阶段，激光刻膜和激光直雕等新技术和高端设备的快速引进，色彩管理技术的不断进步，我国制版行业龙头企业的技术水平逐渐接近、达到国际先进水平，国产高端版辊不断替代进口产品，我国凹印制版行业进入新的高质量发展阶段。
3、行业壁垒
（1）技术及人才壁垒
凹印制版行业是技术密集型、人力资本密集型、工艺复杂、品质控制点多的行业，技术工艺水平直接影响产品的质量。作为专业工艺技术的掌握者和产品的生产者，人才是本行业经营发展的重要资产。
优秀的工程师、设计师、技术工人，是公司稳定发展的前提，也是制约企业发展的主要因素。技术工艺经验和人才资源的拥有程度是企业进入本行业的主要壁垒之一。
（2）品牌壁垒
由于本行业产品对下游产品质量的影响极高，下游企业在选择供应商时更倾向于在行业内积累了良好口碑、树立了优质品牌的供应商，因此，良好的口碑体现了企业的核心竞争力。新进入者几乎无法在短期内实现品牌、经验和案例的积累，所以很难取得客户信任。因此，公司品牌的建立也是限制其他企业进入本行业的主要壁垒之一。
（3）市场布局和服务半径壁垒
由于凹印制版企业的高效服务半径在500公里以内，决定了为全国性印刷集团服务的制版企业也要符合全国性的布局要求，并能够快速协调内部资源应对客户需求，保障制版工艺技术的同一性、印版交付的及时性。只有大型企业集团才能满足印刷企业全国性布局的需求，这也是限制其他企业取得本行业中高端客户订单的主要壁垒之一。
（4）资质壁垒
印刷制版行业的进入受到一定政策条件的限制，实行行政许可制度，需要取得主管机关颁发的印刷经营许可证，经营范围包括排版制版等，未经过批准，任何个人和单位不得从事印刷制版业务。合法开展印刷制版业务，具有一定资质壁垒。
（5）环境保护壁垒
由于制版过程涉及电镀工序，国家对制版行业有较高的准入限制。目前，国家对新进入该行业的制版企业提出了严苛要求，因此制版行业目前很难加入新的竞争者，形成了一定的环境保护壁垒。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
流动负债 1,836,110.05 0.32% 3,956,417.19 0.68% -53.59%
其他流动负债 11,910,460.63 2.07% 15,736,168.84 2.70% -24.31%租赁负债 277,048.22 0.05% 267,007.68 0.05% 3.76%递延收益 24,386,196.33 4.23% 21,445,586.24 3.68% 13.71%递延所得税负债 336,217.41 0.06% 405,592.66 0.07% -17.10%资产负债项目重大变动原因：
1、应收票据余额较上年期末减少 40.49%，主要原因是报告期以银行承兑汇票支付部分原材料采购
及设备款。
2、应收账款余额较上年期末增加 34.09%，主要原因是报告期公司营业收入增加，以及部分应收款项未到期。
3、长期借款余额较上年期末增加 56.89%，主要原因是报告期内公司增加银行长期贷款
20,252,675.74元。
4、应收款项融资余额较上年期末减少 37.86%，主要原因是报告期以银行承兑汇票支付部分原材料
采购及设备款。
5、预付款项余额较上年期末增加 91.15%，主要原因是报告期内预付供应商原材料采购款增加。
6、其他应收款余额较上年期末减少 77.56%，主要原因是报告期内子公司长沙精达收到长沙经济技
术开发区土地储备中心支付的公司原址土地及地上建筑物转让补偿款。
7、使用权资产余额较上年期末减少 48.22%，主要原因是报告期内使用权资产计提折旧。
8、其他非流动资产较上年期末增加 62.45%，主要原因是：（1）机器设备采购较上年期末新增
21,695,048.86元；（2）机器设备、软件转入固定资产、无形资产，较上年期末减少7,443,737.30元。
9、合同负债较上年期末减少 38.07%，主要原因是合同负债的相关义务已完成。
10、应付职工薪酬较上年期末减少36.53%，主要原因是上年度计提的工资奖金在本报告期发放。
11、其他应付款较上年期末增加 224.38%，主要原因是控股子公司黄山精工应付少数股东分红款
4,900,000.00元。
12、一年内到期的非流动负债较上年期末减少53.59%，主要原因是报告期归还了部分一年内到期的
长期借款。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、资产减值损失较上年同期减少92.88%，主要原因是存货跌价损失较上年同期减少。
2、其他收益较上年同期减少 32.62%，主要原因是报告期内公司收到与经营业务相关的政府补助减
少。
3、资产处置收益较上年同期增加427.45%，主要原因是处置固定资产收益比上年同期增加。
4、营业外收入较上年同期减少 91.54%，主要是与经营活动无关的收入较上年同期减少。
5、营业利润较上年同期减少 30.69%，净利润较上年同期减少 32.62%，主要原因是：（1）本报告
期由于主要产品销售价格较上年同期降低，毛利率降低，致使本期营业利润、净利润减少；（2）报告期内公司收到与企业日常活动相关的政府补助较上年同期减少。
（2） 收入构成
1、 其他业务成本较上年同期增加35.50%，主要原因是设计成本较上年同期增加。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 270.58%，主要原因是：（1）销售商品、提供劳
务收到的现金较上年同期增加26,429,337.51元；（2）收到其他与经营活动有关的现金较上年同期增加 15,055,918.63元；（3）支付的各项税费较上年同期减少 5,846,439.79元；（4）支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期增加 13,538,211.08元。
2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 96.43%，主要原因是购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金较上年同期增加15,814,400.12元。
3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 195.23%，主要原因是：（1）取得借款收到的现
金较上年同期减少 16,674,818.20元；（2）偿还债务支付的现金较上年同期减少 14,327,493.94元；
（3）分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年同期增加856,258.06元。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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