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| 吉冈精密(836720)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
一、公司财务状况： 2024年上半年度，虽然受外部宏观经济环境的影响，汽车零部件行业竞争加剧，但我公司新能源汽车零部件业务实现较快增长，随着业务的增长，公司新厂房和技改设备投入折旧摊销、股份支付等固定费用相对摊薄，边际贡献放大，公司报告期内盈利能力较同期增强。公司也将继续加强研发创新、持续改进，提升经营管理水平。目前随着新能源汽车市场需求持续增长，公司继续集中力量做好汽车零部件类金属零部件产品的开发和交付，在已进入比亚迪及吉利供应链的基础上，继续挖掘细分领域市场并积极开拓相应客户。公司在本报告期深耕细作原有客户，参与产品结构共同开发，充分理解客户需求，带动如汽车零部件类产品客户销量实现较快增长。 2024年上半年度，我公司继续对设备进行技术改造投入，使自动化生产的比例和效率继续提升。截至报告期末，公司总资产758,312,508.98元，较上年末增加22.16%，总负债312,094,221.69元，较上年末增加 81.35%，归属于公司股东的净资产 446,218,287.29元，较上年末下降0.54%。为回馈投资者，本报告期实施了2023年年度权益分派方案，以公司现有总股本 190,231,400 股为基数，向全体股东每10股派1.58元人民币现金。
二、公司经营成果报告期内，公司完成营业收入242,104,791.23元，同比增长23.95%，实现综合净利润26,303,639.43元。本期归属母公司股东净利润26,303,639.43元同比上升34.55%，主要原因如下：
1、报告期内，本期公司继续加大市场拓展，特别是新能源汽车零部件类产品营业收入较上年同期增长较快，汽车零配件类产品营业收入占比较上年同期继续提高。电动工具产品、加热器产品市场企稳回升，客户销售订单同比增长较快，电子电器类产品收入实现同比大幅增长。本期其他业务收入有所下降。
2、报告期内，归属于上市公司股东的净利润上升 34.55%，归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润上升54.07%，主要原因是：随着业务的增长，公司新厂房和技改设备投入折旧摊销、股份支付等固定费用相对摊薄，边际贡献放大，公司报告期内盈利能力较同期增强。
三、管理情况
产品研发方面，公司继续推行让技术开发人员深度参与下游应用产品的前期开发，和客户保持密切沟通，提出对下游产品结构、功能的修改意见，从而深入理解客户需求，更好对模具及工艺进行分析改进。在此基础上，公司研发人员持续对产品生产工艺进行流程再造，优化工艺环节，剔除无效工艺成本，从而降低制造成本，同时提高生产效率，降低不良报废率来获得更多的利润。在团队建设方面，公司核心团队稳定，并注重年轻干部培养，因此，团队具有很好的学习及挑战能力。
（二） 行业情况
我国精密金属制造产业随着整体工业水平的提高得到长足发展。从金属压铸件产量来看，伴随汽车、通讯、家电、机械等产业的持续高速发展，我国金属压铸行业稳定增长。随着我国产业调整和结构升级，高端制造业的聚集和发展，精密金属压铸件的市场规模也将进一步提高。图：2021-2025年中国铝（镁）合金铸件产量及增速预测随着国内新能源汽车市场快速发展，国内金属制品行业的增长趋势明显向好。中长期看，在全球经济一体化的背景下，凭借技术积累和自主创新，我国金属制造业快速发展。随着汽车的轻量化趋势，以汽车、通讯电子、清洁电器、新能源等为首的大型制造行业对高端精密金属产品的需求飞速增长，精密金属零部件制造得以快速发展。以精密零部件、精密模具研发、生产和制造为核心竞争力的国内优秀企业，逐步脱颖而出。另据研究表明：由于新能源三电增加了车重、降低了续航，带来了轻量化需求。铝合金的性能、密度、成本和可加工性等综合优势突出，是现阶段最佳的轻量化材料之一。车用铝合金以压铸工艺为主，压铸工艺效率高且适用于复杂结构零件，应用较为广泛，压铸铝合金制品在汽车用铝中约占 54%~70%，铝压铸件广泛分布在汽车的动力、传动、三电、底盘等系统。与燃油车相比，电动车在车身、底盘结构件上更加积极采用铝合金压铸件。车身结构件涉及产品主要包括后纵梁，A、B、C、D 柱，前、后减震器，左、右底大边梁和防火墙、后备箱底板等。目前底盘、车身、刹车系统等用铝转化比率较低，2030年单车铝合金用量相较于2021年有望翻倍增长，假设用铝单价不变，结合汽车销量测算，得到2025年国内汽车用铝量有望达 653万吨，汽车铝合金市场规模有望达 2,610亿元，较2021年增长67%，新能源汽车渗透率提升拉动铝合金市场规模快速增长。
来源：民生证券研究院汽车团队
数据来源：铸造工业网
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
流动负债 1,720,516.70 0.23% 1,811,997.81 0.29% -5.05%
其他流动负债 10,017,746.79 1.32% 13,681,361.49 2.20% -26.78%租赁负债 5,106,026.37 0.67% 3,560,804.47 0.57% 43.40%递延收益 2,605,508.13 0.34% 2,881,462.41 0.46% -9.58%资产总计 758,312,508.98 100.00% 620,745,793.28 100.00% 22.16%资产负债项目重大变动原因：截至2024年6月30日，公司总资产为75,831.25万元，较上年期末增加13,756.67万元，增长率为22.16%，其中变动较大项目如下：
1、货币资金：较上期余额增加13,821.41万元，同比增长261.93%，主要原因是：（1）本报告期末用于境外墨西哥项目投资的资金，暂时结存的外币余额折合人民币金额7,679.86万元所致；（2）本报告期内为支付拟收购的项目7,650万元投资款，留存货款回笼资金结存较多所致。
2、交易性金融资产：较上期余额减少4,228.25万元，降低67.87%,主要原因是:(1)本报告期内使用
募集资金支付募投项目款1,667.03万元；（2）本报告期末使用募集资金购买的结构性存款较上年期末减少所致。
3、应收票据：较上期余额减少393.36万元，降低19.33%；主要原因是对截至报告期期末部分承兑票据（不在9+6范围的银行）已背书没到期较上年期末减少所致。
4、应收账款：较上期余额增加1,010.37万元，增长8.16%，主要原因是本报告期内月均销售规模增长，加上高于平均信用周期的汽车零部件月均销售额占比增长所致。
5、应收款项融资：较上期余额减少225.20万元，降低52.27%,主要原因是根据会计准则规定，在此项目中列示期末持有的承兑银行信用等级较高的银行承兑汇票，本年期末持有该类银行承兑汇票较期初减少所致。
6、预付款项：较上期余额增加337.83万元，增长105.17%,主要原因是采购预付模具、治具、燃气
费等，按合同条款约定预付部分合同款增加所致。
7、其他应收款：较上期余额减少80.53万元，降低59.27%,主要原因是：（1）截止本报告期末应收
的出口退税款较上期末余额减少所致；（2）本报告期内收回前期客户押金30万元所致。
8、存货：较上期余额同比增加1,068.25万元，同比增长12.01%，主要原因是：（1）本报告期内新设子公司吉冈新能源，报告期末库存增加506.28万元所致；（2）本报告期内汽车零部件产品月均销售继续增加，为了合理安排生产与完成客户订单的及时交付，提高备库所致。
9、其他流动资产：较上期余额同比减少114.62万元，同比降低6.02%,主要原因是本报告期内待抵
扣进项税额减少所致。
10、固定资产：较上期期末余额增加389.09万元，同比增长1.85%，主要原因是本报告期内新增厂房建筑物工程478.40万元，及为满足订单生产新增机器设备940.36万元所致。
11、在建工程：较上期期末余额增加396.08万元，同比增长121.63%，主要原因是本报告期内公司处在待安装调试的机器设备增加364.40万元所致。
12、使用权资产：较上期期末余额增加115.53万元，同比增长21.58%，主要原因是本报告期内子公司租赁厂房合同到期续签所致。
13、无形资产：较上期期末余额减少16.57万元，同比降低1.07%，主要原因是本报告期内正常摊销所致。
14、长期待摊费：用较上期期末余额增加147.73万元，同比增长51.10%，主要原因是本报告期内新增厂房装修工程费用108.53万元所致。
15、递延所得税资产：较上期期末余额增加9.38万元，同比增长2.31%，主要原因是本报告期内递延收益及股份支付等可抵扣暂时性差异导致的递延所得税资产同比增加所致。
16、其他非流动资产：比上期期末余额增加1,519.53万元，同比增长446.74%，主要原因是（1）本报告期内新增的机器设备按合同条款支付的预付款增加所致；（2）本报告期内境外子公司预付的厂房工程费所致。
17、短期借款：同比上期期末余额增加11,377.77万元，增长261.30%，主要原因是本报告期内为补充流动资金临时短缺，增加向银行借款所致。
18、应付票据：比上期期末余额减少685.71万元，同比降低81.37%，主要原因是本报告期内质押性质票据拆分支付业务减少所致。
19、应付账款：较上期余额增加35.31万元，增长0.73%,主要原因是销售规模增长对应的正常信用
期内原材料采购增加所致。
20、合同负债：较上期余额增长106.64万元，增长104.97%,主要原因是本报告期内预收客户模具货款增加所致。
21、应付职工薪酬：较上期余额减少126.96万元，降低15.23%,主要原因是本报告期内支付上年末
预提的年终奖金所致。
22、应交税费：较上期余额同比减少62.74万元，同比降低21.95%,主要原因是本报告期内进项税抵
扣增加，期末应交增值税余额较上期期末余额减少61.05万元所致。
23、其他应付款：同比上期期末余额增加3,603.79万元，同比增长96.18%，主要原因是：（1）本报告期内根据股东大会决议文件计提了应付股利权益分派现金分红3,005.66万元，在本报告期末尚未支付所致；（2）本报告期内为补充临时流动资金短缺，公司向大股东个人增加借入临时周转资金600.00万元所致。
24、一年内到期的非流动负债：同比上期期末余额减少9.15万元，同比降低5.05%。
25、其他流动负债：较上期余额同比减少366.36万元，同比降低26.78%,主要原因为截止本报告期
期末部分已背书转让尚未到期的承兑票据（非9+6范围的银行）减少所致。
26、租赁负债：同比上期期末余额增加154.52万元，同比增长43.40%，主要为子公司武汉吉冈房租合同到期续签依据会计准则账务处理导致。
27、递延收益：较上期余额同比减少27.60万元，同比降低9.58%,主要原因是本报告期内收到的政
府技改补贴正常摊销所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、营业收入：同比增加4,678.77万元，同比增长23.95%，主要原因是：（1）随着公司新厂房及募投技改设备的投入，产能得到释放，同时受益于公司前期的汽车零部件市场开拓及新品研发，在报告期内销售实现较快增长，同比增长24.88%，其中新能源汽车零部件销售收入同比增加2,090.91万元，同比增长25.70%；（2）随着电动工具产品市场需求恢复，客户订单增加，电子电器类产品收入实现稳步增长。其中，电动工具用产品新增销售收入877.25万元，同比增加45.40%；（3）拥有发明专利蒸汽加热器类产品同比新增销售收入528.65万元，同比增加55.75%。
2、营业成本：同比增加3,335.65万元，营业成本率同比下降1.70%，其中，主营业务成本率上升1.14%，其他业务成本率下降28.97%。主要原因是：（1）受市场竞争加剧影响，主营产品订单毛利较上年同期出现下滑，加之产品结构性变化影响，平均毛利低于公司其他类产品的汽车零部件类产品的营业收入占比提升至本报告期内占比59.27%，导致主营业务成本率上升；（2）本报告期内公司新厂房追加工程及太阳能光伏工程投入使用，在本报告期内同比新增折旧摊销费合计23.33万元；（3）为满足订单生产需要，继续新添置机器设备，及进行技改项目设备投入，本报告期内新增加折旧摊销费同比增加82.65万元；（4）公司实施的员工股权激励股份支付费本报告期内同比增加 6.83万元。（5）本报告期内引进供应商在满足质量要求的前提下在我公司生产现场对边角料柄进行加工后回用，大幅减少边角料柄直接对外出售所致。
3、税金及附加：同比减少19.01万元，同比降低13.43%，主要原因是：本报告期内应纳城建税、教育费附加费同比减少所致。
4、销售费用：同比减少49.37万元，同比降低10.92%，主要原因是：本报告期内新媒体推广服务费同比上期减少84.53万元所致。
5、管理费用：同比增加214.20万元，同比增长39.66%，主要原因是:（1）本报告期内适当提高员工薪酬待遇，及新增管理人员导致职工薪酬支出同比增加93.63万元；（2）本报告期内因经营需要，中介机构咨询服务费用同比新增63.11万元；（3）随着公司业务报告期内因业务往来活动增加，同比新增交际应酬费8.94万元。
6、研发费用：同比增加192.26万元，同比增长22.85%，主要原因是：（1）本报告期内加大新品研发投入，研发材料投入同比新增78.91万元，研发设备折旧摊销同比新增27.43万元；（2）本报告期内同比新增研发人员9人，导致研发人员职工薪酬同比增加88.78万元所致。
7、财务费用：同比增加137.81万元，同比增长208.92%，主要原因是:报告期内为补充流动资金向银行新增银行借款，同比新增借款利息支出95.96万元及外币结购汇汇兑损失所致。
8、信用减值损失：本年度信用减值损失同比减少21.72万元，降低209.07%。
9、资产减值损失：本年度资产减值损失同比增加16.49万元，增长24.74%。
10、其他收益：同比减少148.97万元，同比降低47.67%，主要原因是本报告期内收到的政府补助资金同比减少所致。
11、投资收益：同比减少69.99万元，同比降低55.73%，主要原因为本报告期内购买银行结构性存款理财收入同比减少所致。
12、资产处置：收益增加64.65万元，主要为本报告期内技改投入处置淘汰旧设备所致。
13、所得税费：用同比增加45.30万元，同比增加17.81%，主要原因为本报告期内利润总额上升，当期所得税费用同比增加64.06万元。
14、净利润：同比增加684.59万元，同比上升35.18%，主要原因是：（1）报告期内，本期公司继续加大市场拓展，特别是新能源汽车零部件类产品营业收入较上年同期增长较快，汽车零配件类产品营业收入占比较上年同期继续提高。电动工具产品、加热器产品市场企稳回升，客户销售订单同比增长较快，电子电器类产品收入实现同比大幅增长。随着业务的增长，公司新厂房和技改设备投入折旧摊销、股份支付等固定费用相对摊薄，边际贡献放大，盈利能力较同期增强；（2）本报告期内引进供应商在满足质量要求的前提下在我公司生产现场对边角料柄进行加工后回用，减少了边角料柄直接对外出售导致的损失，同时二次融化加工过程中产生的废料销售大幅增长，提高了其他业务收入的盈利水平;(3)本报告期内由于产品结构调整，切削加工工艺中产生的废料销售大幅增长，也提高了整体盈利水平。
（2） 收入构成
随之增长，新能源汽车零部件销售收入同比增加2,090.91万元，同比增长25.70%。（2）我司加大市场开拓及新品研发，在报告期内新品进入量产化，其中最终应用于华为问界车型的产品新增收入1,622.73万元。另一方面也在积极稳固之前已有的产品市场，其中：应用于吉利车型的驱动电机用产品实现了批量生产，报告期内实现同比新增收入313.56万元；安全带芯轴滚筒用产品新增收入240.35万元，同比增长26.05%；车辆节能减排系统阀体产品新增收入231.21万元，同比增长83.98%。（3）随着武汉子公司工厂快速发展，前期开拓的产品在本报告期内销售也实现稳步增长，其中本报告期内运用于汽车调整变速箱转速用活塞产品新增销售收入264.03万元，同比增长73.89%；运用于新能源电控零部件/电池包加热器类零部件产品实现新增销售收入为159.29万元，同比增长27.23%。2.电子电器零部件:该类产品报告期内销售6,598.98万元，占营业收入总额的27.26%；较去年同期增加2,529.82万元，同比增加62.17%。（1）本报告期内电子电器类产品销售收入实现稳步增长。其中：电动工具用产品市场需求恢复销售放大，新增销售收入877.25万元，同比增加45.40%；上外壳、齿轮座、轴承座等电子电器产品新增销售收入557.62万元，同比增加90.18%；（2）本报告期内，拥有发明专利产品的蒸汽加热器类产品，较上期相比销售额增加528.65万元，同比增加55.75%；（3）本报告期内5G通讯用产品也实现同比新增销售收入196.49万元，同比增加434.95%；（4）另外，本报告期内积极挖掘新客户，其中家用燃气表类产品开发成功并向客户完成了小批量交付，新增销售收入135.95万。3.其他零部件：该类产品报告期内销售1,337.11万元,占营业收入总额的5.52%，销售收入同比减少607.19万元，同比上期下降31.23%。（1）电子设备用零部件产品收入同比减少 271.65万元，同比上期下降72.36%;
（2）本报告期内模具产品销售额同比减少113.66万元，同比下降15.36%。
4.其他业务收入：
该类业务收入同比减少102.49万元，同比下降5.06%。主要是报告期内为降低产品压铸工艺中产生的边角料柄直接对外出售导致的损失，引进供应商在满足质量要求的前提下在我公司生产现场对边角料柄进行加工后回用，故本报告期内边角料柄回收后现场熔化加工后回用增加，直接出售减少。内销：报告期内，公司内销收入增加4,524.50万元，同比增长27.35%。
（1）内销收入主要来源于华东地区，华东地区属于经济发达地区，物流体系便捷发达，客户群集中，因此是公司产品销售的重点市场和优势区域。报告期内华东地区实现销售收入17,323.47万元，新增收入3,236.79万元，增长22.98%；
（2）西北地区销售额实现较大幅增长，新增收入496.60万元，同比增长78.50%，同时华中地区市场也稳步增长，新增收入496.41万元，同比增长32.82%；
（3）另外，公司也在致力于开拓新的区域市场，其中东北地区新增收入 210.57万元，同比上期增长355.05%。
外销：
报告期内，公司外销收入同比增加154.27万元，同比增长5.16%。其中电子电器类产品增加469.44万元，同比增长92.61%。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金净流量增加的原因是：经营性现金流净额同比增加1,528.06万元，同比增
长596.29%。主要为：（1）本报告期内收到的销售商品货款现金流入同比增加4,484.79万元，同比增长26.42%；（2）收到的税费返还增加183.30万元，同比增长532.90%所致；（3）支付的各项税费减少375.52万元，同比下降35.63%。
2、投资活动产生的现金流量净额变化的原因：本年度投资活动现金流净额同比减少3,880.37万元，
同比下降84.86%，主要原因是：（1）报告期内购建固定资产同比增加1,899.51万元，同比增长103.89%；
（2）临时闲置募集资金购买结构性理财产品投资收回净减少2,000.00万元所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额变化的原因：本年度筹资活动产生的现金流量净额较上年同比增
加 10,016.55万元，同比增长553.93%，主要原因为：（1）本报告期内取得银行借款净增加 11,370.00万，同比增长324.86%;（2）由于本报告期内实施的权益分派现金分红3,005.65万元，在报告期末尚未支付所致。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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