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| 云南白药(000538)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述：参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
1、主要财务数据同比变动情况
营业收入 20,455,286,287.52 20,309,372,850.07 0.72% 主要是本期工业销售收入增加 1.54亿元。
营业成本 14,462,809,950.85 14,713,232,267.40 -1.70% 主要是本期工业销售成本下降1.83亿元，商业销售成本下降0.64亿元。销售费用 2,296,821,490.59 2,257,688,549.69 1.73% 本期销售规模增长，销售费用增加。管理费用 327,410,020.48 344,443,810.40 -4.95% 无重大变化。财务费用 -129,619,278.35 -105,990,570.67 -22.29% 主要是利息收入同比增长0.48亿元。所得税费用 482,065,489.87 477,020,837.61 1.06% 本期利润总额增加，导致所得税费用相应增加。研发投入 148,043,019.34 144,819,933.66 2.23% 本期研发投入增加。经营活动产生的现金流量净额 3,261,617,391.99 2,251,951,370.10 44.84% 主要原因是本期销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加 13.89亿元；本期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加 3.49亿元。投资活动产生的现金流量净额 -205,582,688.32 307,088,767.49 -166.95% 主要原因是本期收回投资收到的现金较上年同期减少 9.66亿元，主要为处置基金收回的现金；收到其他与投资活动有关的现金较上年同期增加34.44亿元，主要为定期存款到期收回的现金；本期投资支付的现金较上年同期增加 8.31亿元，主要为购买理财产品支付的现金；支付其他与投资活动有关的现金较上年同期增加 22.40亿元，主要为存入定期存款支付的现金。筹资活动产生的现金流量净额 -3,145,514,928.97 -3,107,700,963.75 -1.22% 主要原因是本期取得借款收到的现金较上年同期增加 8.95亿元；本期分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年同期增加 9.90亿元。现金及现金等价物净增加额 -89,528,803.06 -543,421,662.08 83.52% 主要原因是本期经营活动产生的现金流量净额较上期增加。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
2、营业收入构成
3、占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
适用 □不适用
四、非主营业务分析
适用 □不适用
投资收益 477,498,314.49 13.00% 主要构成为上海医药投资收益。 否
公允价值变动损益 4,596,876.81 0.13% 主要构成为公司持有的交易性金融资产和其他非流动金融资产公允价值变动。 否营业外收入 4,431,701.71 0.12% 主要构成为发生的与日常经营活动无关的收入。 否营业外支出 4,755,624.76 0.13% 主要构成为发生的与日常经营活动无关的支出。 否其他收益 47,920,871.74 1.31% 主要构成为政府补助。 否信用减值损失 -82,762,335.12 -2.25% 主要构成为商业板块计提的应收账款坏账准备。 否资产减值损失 -3,578,594.53 -0.10% 主要构成为存货跌价准备。 否资产处置收益 -1,592,134.63 -0.04% 主要构成为处置非流动资产利得及处置使用权资产利得。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的非流动资产 0.00% 442,772,777.78 0.82% -0.82% 期初定期存款到期转活期存款。
预计负债 16,050,005.49 0.03% 0.00% 0.03% 应付退货款重分类。
库存股 0.00% 707,428,892.15 1.32% -1.32% 本期注销库存股。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
注：交易性金融资产本期购买金额增加主要因报告期内购买了理财产品，详见“五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况”中重大变动说明。
其他变动的内容：无。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金 500,000.00 所涉及涉诉事项已胜诉，正在推进解除冻结等相关事宜
货币资金 46,583,430.74 保函保证金、银行承兑汇票保证金、履约保证金等改制专户的各项资产 607,599,650.11 专项用于解决国有企业职工身份转换费用长期股权投资 11,770,370,976.32 持股自上海医药2021年度非公开发行结束之日起 36个月内不得转让合计 12,427,697,842.24 --
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用 □不适用
研制药向公司派发的健倍苗苗股份。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
理各类药品及相关商品和技术的进出口业务。 3,702,788,059.00 221,335,871,829.06 82,228,621,195.06 139,413,145,524.43 4,830,896,881.37 3,597,363,036.62
杭州山七健康产业有限公司 新设 无重大影响。云南省医药昭通有限公司 新设 无重大影响。Ban loong capital GP 注销 无重大影响。
九、公司控制的结构化主体情况
适用 □不适用
参看第十节，十、在其他主体中的权益。
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否公司已于2024年3月9日披露《关于"质量回报双提升"行动方案的公告》（公告编号：2024-12）。
2024年上半年，公司聚焦核心主业，业务结构持续优化，工业收入利润贡献稳步上升。报告期内，公司实现营业收入 204.55亿元，较上年同期增长0.72%，其中工业收入占营业收入比重进一步提升至37.41%，较上年同期增长0.49个百分点；工业收入增速达 2.05%；工业毛利率 67.37%，较上年同期增长3.10个百分点。在经营业绩稳健增长的同时，公司聚焦全价值链挖潜增效，经营质效持续提升。报告期内，公司实现归母净利润 31.89亿元，较上年同期的 28.28亿元增长12.76%，创同期历史新高；加权平均净资产收益率 7.93%，较上年同期提升 0.76个百分点；基本每股收益 1.79元/股，同比增长13.29%；经营活动产生的现金流净额 32.62亿元，同比增长44.84%；管理费用同比下降4.95%。报告期末，公司总资产 543.68亿元，较期初增长1.08%；货币资金余额 147.20亿元，较期初增长3.53%。报告期内，公司实施现金分红并办理完毕股份回购注销，持续提升股东回报水平。公司2023年度分红预案为每 10股派息 20.77元，分红总额 37.06亿元，占2023年归母净利润比例 90.53%，公司已于2024年5月10日完成年度权益分派。2024年2月23日，公司股东大会审议同意将已回购的 12,599,946股股份注销并相应减少公司的注册资本，注销股份约占公司总股本的 0.7015%，回购成本超 7亿元。2024年 4月，公司已办理完毕上述 12,599,946股回购股份的注销手续。通过回购注销安排，公司向投资者表明发展信心，以切实的行动，增强投资者的获得感，充分维护投资者及各利益相关方的切身利益，进一步提升投资者对公司的价值认可。公司将以“推动百年白药成为国内领先、世界一流的现代医药产业集团，实现规模的合理增长和效益的稳步提升，产业结构、产品结构持续优化的高质量发展”为战略目标，坚定地持续深耕“药”这个产业根基，推动各项业务聚焦于公司在大健康产业的优势领域，不断强化行业领先地位，在不断提升核心竞争力的同时，科学、审慎、有效推进新业务增长点的打造。公司将以内涵式发展稳定基本盘，通过外延式发展，整合优势资源，优化和完善产业组合，快速打开发展局面，为中长期战略发展奠定基础。具体来说，从产业的角度要深耕内涵式发展——围绕中药的全产业链业务，做大做强品质大中药；围绕个人健康的功效性产品服务，做新做精健康好生活；围绕特定市场的商业流通，做稳做优区域新流通。从投资的角度要构建外延式发展——围绕产业战略导向进行 1+1＞2 的新平台引进，补全补足内生性增长不足，快速构建健康产业体系，为未来高质量发展奠定更加坚实的基础。公司将继续严格履行上市公司责任和义务，努力通过聚焦主业、持续创新和运营提质增效提升自身内在价值，推动公司健康可持续发展，同时公司将继续充分践行“以投资者为本”的理念，在保障公司内在价值持续提升的同时，通过多种方式竭力维护投资者权益，提升投资回报水平，增强投资者的获得感，切实做好“质量回报双提升”，为增强市场信心、促进资本市场积极健康发展贡献力量。
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