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| 卓创资讯(301299)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要产品或服务情况
根据业务类型，公司主要产品或服务分为：资讯服务、咨询服务和会务调研服务等。
1、资讯服务
资讯服务是公司的核心业务，主要帮助客户全面了解能源、化工、农业、金属等大宗商品领域最新市场动态，洞悉市
场变化，明确发展趋势，通过专业、及时的市场分析，为客户决策提供参考和依据。根据产品或服务形式，公司资讯服务主要包括即时资讯、时段报告、数据服务和大宗商品数据客户端。
（1）即时资讯
即时资讯是指公司提供的关于一定区域内各种大宗商品价格行情、供需态势、市场分析预测以及行业动态等实时信息，
具有地域性和时效性的特点。公司主要通过网站、手机客户端、手机短信等方式向客户提供即时资讯服务。
（2）时段报告
时段报告是以自然周度、月度及年度为周期，针对某一具体大宗商品或某一产业链大宗商品的分析报告。周度报告是
提供大宗商品短期价格行情及影响因素分析与预测的周度总结报告；月度报告是围绕大宗商品行业的中短期行情进行监测和预测，并提供全面详实的市场宏观环境、供需、相关商品联动性及利润等权威数据解读的月度总结报告；年度报告是通过梳理中长期行业格局变化，深入剖析行业供需关系，系统解读市场发展变化，全面研判中长期价格驱动因素，并对未来趋势做出预测的年度总结报告。
（3）数据服务
数据服务是公司根据客户的需求以公司数据库中的海量大宗商品数据为基础，向客户直接提供数据或提供经过新增采
集、清洗和加工形成的相关数据。有别于即时资讯中的即时数据，数据服务以跨多个时间段和大宗商品的历史数据信息为主。数据服务主要面向对大宗商品数据有大量需求的生产企业、贸易企业、金融机构及其他专业机构等，采用一单一谈方式定价。一般情况下，公司在提供数据服务前一次性向客户收取全部费用，对于部分大客户，公司根据双方签署的业务合同中约定的付款条件，履约收取相关费用。数据服务主要类型包括数据集成、数据加工和指数定制等，具体情况如下： ①数据集成根据客户的需求，公司将数据库中海量的大宗商品数据，通过 API 接口方式对接客户的内部信息系统，实现数据的即时传输，从而为客户的决策系统提供第三方数据支持。②数据加工根据客户的需求，公司以数据库中历史数据为基础，以价格数据和基本面数据为主要内容，以一定期间内某一大宗商品、产业链或行业为维度，通过邮件发送、在线下载等方式为客户提供数据组合产品或定制化数据。③指数定制根据客户的需求，公司通过对大宗商品数据的分类整理及分析研究，依据科学分析方法，结合有关理论及数学模型为客户提供量身定制的商品指数服务。依托海量的数据资源，公司积极推动与政府部门和商品交易所的合作，联合发布部分大宗商品的价格指数，如国家发改委价格监测中心与公司共同编制并联合发布“中价卓创钢材价格指数”、“卓创成品油批发价格指数”、“卓创有色金属价格指数”，联合发布“猪料、鸡料、蛋料”三项比价指标；大连商品交易所与公司联合编制、农业农村部信息中心与公司联合监测发布的“瘦肉型白条猪肉出厂价格指数”等。
（4）大宗商品数据客户端
大宗商品数据客户端是公司开发的大数据软件客户端，包括红桃 3 和红期。红桃 3 是一款为大宗商品基本面研究提供
决策支持的可视化数据终端产品。涵盖能源、化工、塑料、橡胶、化纤、农产品、农副加工、畜牧业、农资、造纸、钢铁、有色金属、建材等业务板块。以一手采集数据为基础，组合市场资讯、分析报告、为客户提供行业研究逻辑与方法、支持数据可视化与导出，助力客户在选择和研究投资标的，支持经营投资中做出更好决策。红期是为期货从业者提供商品市场基本面研究的专业级数据终端。具有可靠、可追溯的短期中长期商品现货市场基本面数据、价格数据和及时全面的市场动态报道，助力客户提升决策质量、夯实策略优势。
2、咨询服务
咨询服务是指公司行业研究专家根据客户的个性化需求为客户提供高端定制报告服务，让客户更好的把握行业整体态
势，为其生产经营和投资交易决策提供专业依据。多年以来，公司深耕大宗商品市场服务领域，依托海量的大宗商品数据，结合公司研究人员丰富的大宗商品市场经验及分析能力，为客户提供主要包含市场版图和价值链分析、下游消费结构及细分市场研究、新市场进入及可行性研究、品牌及市场营销战略规划、产品组合及差异化规划、供应链优化、工业园区及工厂选址规划等一对一的定制化咨询服务。
3、会务调研服务
（1）会务服务
会议服务指公司定期举办行业会议，为大宗商品领域原材料生产、制造、贸易以及下游领域的企业核心决策者提供会
议展览服务，主要内容包括研讨市场趋势、技术探讨、供需洽谈、市场交流和产品推介。同时，作为专业会议组织方提供完整全方位的会议策划、组织和执行服务，通过整合资源、专业咨询和技术支持等方式，与合作伙伴建立长期关系，共同推动行业发展，提供更多的商业资源与合作机遇。
（2）走访调研服务
走访调研的服务是根据产业链客户需求，通过组织和带领客户对一定区域内的头部客户群体进行实地访问、访谈和数
据收集。同时利用公司近二十年的可追溯数据与分析总结经验，为客户提供深入了解和分析市场的服务，以帮助客户更加贴近市场、熟悉市场，并为其商业决策提供必要支持。
（3）培训服务
培训服务是结合公司自有庞大的分析师团队与多年积累的行业专家资源优势，主要提供原材料市场趋势分析、数据分
析、技术迭代等方面的业务支持和培训。包括多产品和服务组合，主要通过在线培训、定制线下培训、培训公开课等形式，满足不同客户的需求。
（二）公司主要经营模式
1、服务模式
公司通过对大宗商品现货市场进行监测、记录、分析、评估和研究，为客户提供能源、化工、农业、金属等行业的大
宗商品资讯、咨询、会务调研等服务。
2、销售模式
公司销售模式为直接销售。一般情况下，公司在提供服务前一次性向客户收取服务期的全部费用。对于咨询服务和部
分数据服务的客户，公司根据双方签署的业务合同中约定的付款条件，履约收取相关费用。
3、信息采集模式
公司通过信息交流、信息授权、政府合作及公开信息收集等方式获得业务发展所需要的数据。除上述方式之外，对于
经济基本面及有关产业的行业数据，公司也会对外采购。
4、采购模式
公司不同于生产制造企业，没有原辅料的采购需求。目前公司采购的主要内容为短信发布、电话、网络宽带等通讯服
务，电脑软硬件、网络设备等常用设备，以及办公用品、耗材、低值易耗品等日常物资。
(四)公司所处行业情况
公司是国内领先的大宗商品信息服务企业，是专注于大宗商品市场数据监测、交易价格评估及行业数据分析、行业深
度研究的专业服务提供商。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“I65软件和信息技术服务业”。软件与信息技术服务业是关系国民经济和社会发展全局的基础性、战略性、先导性产业，对经济社会发展具有重要的支撑和引领作用。公司所属的大宗商品信息服务这一细分行业，是基于对大宗商品行业的持续深入理解、研究和积淀，以及对先进的互联网和电信技术的开发应用，通过采集大宗商品交易相关数据和信息，经过集中处理、深度挖掘和全面分析，制作出契合客户需求的信息和数据产品，最终满足大宗商品市场各类客户及时性、准确性、有效性的信息需求。大宗商品信息服务内容主要包括：资讯服务、行业深度研究及咨询、行业会议会展及现场商务活动、宣传推广等。
1、大宗商品信息服务市场潜力巨大
我国为全球第二大经济体，工业门类十分齐全。我国已成为全球大宗商品生产、消费、贸易及进出口第一大国。由于
大宗商品是工农业生产的基础原材料或产品，因此我国从事与大宗商品生产、加工、销售相关的企业数量十分庞大。以往，大宗商品相关企业多以了解自身产品及上下游行业有关信息为主，信息需求以产业链内的纵向需求为主。近些年来，随着中国经济规模的不断增长、行业竞争及产品跨行业替代的加剧，大宗商品相关企业对商品资讯的需求已逐步向跨行业、多维度发展。企业在生产经营以及投资决策等方面不仅需要了解本行业的发展变化情况，还要考虑与本行业相关的其他行业甚至国内外的其它变动因素，从而催生了大量的资讯服务需求。此外，有关政府部门、金融机构、科研院所等机构在进行宏观调控、客户服务、行业研究等方面也需要更全面，更多维度的信息服务，为决策提供必要的数据支撑。
2、大宗商品信息服务机构行业地位不断提升
从国际角度看，伴随发达国家工业化过程的发展，国外大宗商品信息服务企业起步较早，发展较为成熟，以普氏能源
资讯、ICIS为代表的大宗商品信息服务企业逐步发展成为有国际影响力，并具备独立性、权威性的第三方价格评估机构。国外大宗商品信息服务企业制定了独立、严谨、透明的有关大宗商品现货市场价格评估方法论，并逐步得到国际大宗商品相关企业的认可，根据该等价格评估方法论，逐步形成了能源、矿产、农产品等一系列价格标杆，成为国际大宗商品贸易的定价基准。随着我国工业化进程的不断推进，我国大宗商品信息服务行业正在不断发展壮大，国内大宗商品信息服务企业不断学习国外先进经验，逐步完善价格评估方法论，推出符合中国市场特点的大宗商品评估报价，在部分品种的大宗商品领域已逐步具备形成价格标杆的实力，行业地位不断提升。例如卓创资讯在能源、化工和农产品领域具备较强的竞争优势，上海钢联在钢铁领域具备较强的竞争优势。我国大宗商品信息服务企业行业地位的提升有利于我国企业在国际贸易谈判中争取更多定价话语权，有利于国民经济的稳定、健康和可持续发展。
3、大宗商品信息服务行业的竞争格局及市场化程度
大宗商品信息服务企业的核心业务为资讯服务和咨询服务，这是国外同行业公司最具有竞争优势、利润率最高的业
务，也是用户衡量大宗商品信息服务提供商服务能力和水平的重点。在大宗商品资讯与咨询服务领域，公司具有较强的竞争优势，是目前国内领先的大宗商品信息服务企业。大宗商品信息服务行业属于新兴行业，具有开放性和充分竞争的特点。行业内小微型资讯企业较多，多数企业通常在某一个领域或某一产品上具备较强市场竞争力，虽然少数综合性的大型信息服务企业具备较强的竞争力，但目前整体行业集中度还不高。截至目前，国内大宗商品信息服务行业已经出现了包括卓创资讯、上海钢联等在内的数个大型企业。国外的大型信息服务企业如普氏能源资讯、ICIS等也通过在中国设立分部的方式参与国内大宗商品信息服务市场的竞争。
4、大宗商品信息服务逐步向高端化迈进
从技术角度看，我国计算机技术及通讯不断提高，云计算、物联网、大数据及人工智能技术日新月异，网络和电信基
础设施不断改善，5G以及智能手机性能不断提高和迅速普及，为我国大宗商品信息服务行业的发展奠定了良好的技术基础，大宗商品信息服务逐步向高端化迈进。例如大宗商品信息服务将能够满足客户移动办公的多场景应用需求；整合了海量数据的可视化决策终端系统也在逐步推出和完善；大宗商品相关指数的金融化趋势也日趋明显。
5、数据资产作为生产要素，成为企业基础性战略资源
国家出台了多项鼓励企业进行技术创新和产业升级的政策。国务院印发的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十
四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出了包括云计算、大数据、物联网、人工智能、区块链等在内的数字经济七大重点产业，推进数字产业化和产业数字化，推动数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》指出：数据要素是数字经济深化发展的核心引擎。数据对提高生产效率的乘数作用不断凸显，成为最具时代特征的生产要素。数据的爆发式增长、海量集聚蕴藏了巨大的价值，为智能化发展带来了新的机遇。协同推进技术、模式、业态和制度的不断创新，切实用好数据要素，将为经济社会数字化发展带来强劲动力。数据资源体系基本建成，利用数据资源推动研发、生产、流通、服务、消费全价值链协同。数据要素市场化建设成效显现，数据确权、定价、交易等有序开展，探索建立与数据要素价值和贡献相适应的收入分配机制， 激发市场主体创新活力。强化高质量数据要素供给。支持市场主体依法合规开展数据采集，聚焦数据的标注、清洗、脱敏、脱密、聚合、分析等环节，提升数据资源处理能力，培育壮大数据服务产业。推动数据资源标准体系建设，提升数据管理水平和数据质量，探索面向业务应用的共享、交换、协作和开放。上述一系列产业政策的推出，为大宗商品信息服务行业营造了良好的政策环境，带来新发展机遇，必将促进行业的发展壮大与转型升级。另外，以5G、工业互联网、云计算、大数据、人工智能（如ChatGPT）等技术的研发和应用为核心的数字经济，已成为经济和社会发展的重要组成部分。在国民经济各领域的融合应用不断深化，将进一步加速经济社会数字化、网络化、智能化进程，给经济社会规则和人们的生产生活带来了重大影响与冲击。数据的意义与作用日益凸显，市场主体在对数据生产、获取、搜集、存储、分析、应用等方面的需求与投入大幅提升。数据愈发成为覆盖企业组织生产、运营与交易全流程的基础性战略资源。公司通过近20年在大宗商品行业数据领域的深耕细作，已积累了庞大的大宗商品数据资源，后期仍将密切关注并深入研究有关产业政策，以及各项新技术的进展，加大研发投入，在大数据技术、价格标杆、人工智能、数字化工厂等方面推出更多产品和服务、取得更多新成果，提升公司核心竞争能力，以优良的业绩回报国家、回报社会、回报投资者。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
营业成本 52,452,831.67 39,239,922.40 33.67% 1、薪资增加及预提年终奖。
2、会议和调研场次增多，相应会议调研
成本增加。
销售费用 31,909,576.25 28,448,076.70 12.17%
管理费用 22,798,862.81 16,072,222.81 41.85% 1、薪资增加及预提年终奖。
2、园区设施维修支出增加。
3、报告期内信息系统升级。
财务费用 -525,219.19 -4,465,538.02 88.24% 系报告期内利息收入减少所致。
所得税费用 3,305,250.84 5,435,720.18 -39.19% 主要系报告期内利润总额减少和研发费加计扣除比例提高所致。研发投入 11,224,978.65 8,301,314.52 35.22% 薪资增加及预提年终奖。经营活动产生的现金流量净额 9,463,986.36 31,941,105.87 -70.37% 1、上年同期包含诉讼冻结资金解冻。
2、报告期内人工薪酬、会议成本、园区
设施维修等支出增加。
投资活动产生的
现金流量净额 64,996,949.55 -3,246,831.37 2,101.86% 主要系报告期内到期理财产品增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 -49,462,276.67 -2,351,635.38 -2,003.31% 报告期内派发现金红利所致。现金及现金等价物净增加额 24,998,659.24 26,342,639.12 -5.10%信用减值损失（损失以“-”号填列） -239,815.27 -143,784.53 66.79% 主要系报告期内应收账款和其他应收款增加所致。资产处置收益（损失以“-”号填列） -4,749.46 -40,534.43 88.28% 主要系报告期内处置老旧资产减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
1、会议调研费：会议和调研场次增多，相应会议调研成本增加。
2、短信费：公司产品结构调整，短信成本下降。
3、其他：主要系报告期内差旅费、业务招待费等增加所致。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
投资收益 7,252,607.31 22.82% 系报告期内收到理财产品收益所致。 否
公允价值变动损益 1,569,196.42 4.94% 系报告期内计提尚未到期理财产品收益所致。 否营业外收入 113,957.91 0.36% 系报告期内核销供应商尾款所致。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
注 1：年初使用权受到限制的银行存款的受限原因是开户行为中国建设银行股份有限公司淄博西城支行（账号：37050163224100001279）账户因长期不使用暂时处于封存状态，不收不付，账户余额为人民币16,643.58元。
注 2：年末使用权受到限制的银行存款的受限原因是开户行为招商银行股份有限公司淄博分行（账号：533900302210888）账户开具履约保函，账户余额为人民币433,664元。
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
[2022]1531号）同意注册，公司首次公开发行人民币普通股（A股）15,000,000股，发行价格为29.99元/股，本次发行募集资金总额为44,985.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为38,910.18万元。上述募集资金到位情况已经由信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了XYZH/2022JNAA6B0003号《验资报告》。截至2023年6月30日，公司累计使用募集资金金额为4,926.69万元，其中：以前年度使用2,841.56万元，本报告期使用2,085.13万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) (2)/(1) 益 实现
的效
益 生重
大变
化
承诺投资项目
1.大宗商品
大数据平台 否 22,56
7.65 22,567.
65 1,307
月30日 不适
用 否
2.大宗商品
现货市场价
格标杆系统
研发 否 5,725
资金为106,174,758.93元。公司于2022年10月26日召开了第二届董事会第十次会议和第二届监事会第六次会议，分别审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证募集资金项目建设和公司正常经营的情况下，使用不超过（含）35,000万元人民币的暂时闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理。现金管理期限自公司2022年第三次临时股东大会审议通过之日起至公司2022年年度股东大会召开之日止，单笔产品的投资期限不超过12个月，在前述额度及有效期内，资金可以循环滚动使用。2022年11月18日，公司召开2022年第三次临时股东大会审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》。公司另于2023年3月16日召开第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第八次会议，分别审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和公司正常经营的前提下，使用不超过（含）35,000万元人民币的暂时闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理。现金管理期限自公司2022年年度股东大会审议通过之日起至2023年年度股东大会召开之日止，单笔产品的投资期限不超过12个月，在前述额度和期限范围内，资金可循环滚动使用。2023年4月6日，公司召开2022年年度股东大会审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》。募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生受外部宏观经济变化的影响，国内房地产行业政策及发展前景存在不确定性，公司基于有效控制固定资产投资风险与合理配置现有资源的双重考量，于2023年3月16日召开第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第八次会议，于2023年4月6日召开2022年年度股东大会，分别审议通过了《关于变更募投项目实施地点、实施方式和项目延期淄博市、长春市”。具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于变更募投项目实施地点、实施方式和项目延期的公告》（公告编号：2023-008）。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生受外部宏观经济变化的影响，国内房地产行业政策及发展前景存在不确定性，公司基于有效控制固定资产投资风险与合理配置现有资源的双重考量，于2023年3月16日召开第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第八次会议，于2023年4月6日召开2022年年度股东大会，分别审议通过了《关于变更募投项目实施地点、实施方式和项目延期础上，根据需求进行装修改造。”；同意将“大宗商品现货市场价格标杆系统研发项目”的实施方式由“在广州市购买办公场所，在北京市、上海市和淄博市使用自有办公场所，在大连市、西安市和成都市长期租赁办公场所用于募投项目的实施”变更为“在广州市租赁办公场所，在北京市、上海市和淄博市使用已有办公场所，在长春市租赁办公场所并引进高端人才用以保障募投项目的实施”。具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于变更募投项目实施地点、实施方式和项目延期的公告》（公告编号：2023-008）。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2022年12月6日，公司召开第二届董事会第十一次会议及第二届监事会第七次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自筹资金，置换资金总额为34,385,422.67元，其中置换先期已投入募投项目的自筹资金26,383,318.02元。公司独立董事、监事会、保荐机构均对上述事项发表了同意意见。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“XYZH/2022JNAA6F0010”号《关于山东卓创资讯股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的鉴证报告》。公司履行了相应披露义务。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 详见此表格“超募资金的金额、用途及使用进展情况”募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年03月23日 公司会议室 电话沟通 其他 机构投资者、研究员、个人投资者等2022年年度报告的业绩说明及公司经营情况和未来发展规划等 详见巨潮资讯网：2023年3月23日投资者关系活动记录表
2023年03月31日 深圳证券交易所“互动易平台”http://irm.cninfo.co
m.cn“云访
谈”栏目 网络平台
线上交流 其他 参与公司2022年度业绩网上说明会的投资者2022年年度报告的业绩说明及公司经营情况和未来发展规划等 详见巨潮资讯网：2023年3月31日投资者关系活动记录表
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