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| 通威股份(600438)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
2023年上半年，美联储货币政策持续紧缩，全球产业链恢复缓慢，核心通胀居高不下，货物贸易低迷，世界经济整体复苏形势仍不容乐观。国内经济社会全面恢复常态化运行，各项稳增长政策持续发力，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到不同程度的缓解，宏观经济整体呈现回升向好态势。上半年，公司所处的光伏行业继续保持高速增长态势，同时也面临供给快速释放带来的产业链价格加速回落压力，饲料行业总体稳中有升，其中水产饲料依然受到原料价格上涨和终端需求低迷的双重挤压。
报告期内，公司继续坚定执行“聚势聚焦、执行到位、高效经营”的经营方针，各业务板块持续稳健经营，取得了良好的业绩成果。报告期内，公司实现营业收入 740.68亿元，同比增长22.75%，实现归属于上市公司股东净利润 132.70亿元，同比增长8.56%，实现归属于上市公司股东扣除非（一）饲料及产业链业务
2023年上半年，公司饲料业务继续坚持以“质量方针”为纲，在采购端持续严格管控原料质量，从源头保障饲料品质稳定，通过准确研判国际通胀形势、“厄尔尼诺”气候对大宗农产品价格走势影响以及人民币汇率波动，结合公司经营需求提前储备鱼粉等动物蛋白及谷物、豆粕等旺季刚需原料，并适时调整进口原料采购策略，使公司报告期内原料成本具有显著优势；在生产端聚焦巩固前期标准化工作成果，坚持产品品质行业领先的同时，实现单位电力与蒸汽消耗同比有效下降，人均效率提升超过 8%，并顺应虾蟹饲料需求持续增长的行业趋势，上半年新增投产天门 18万吨膨化鱼虾饲料产能，南通巴大 15万吨特种水产饲料生产线建设也稳步推进，持续提升公司特种水产饲料竞争实力；在市场端，公司开创性提出“好产品年”品牌策略，水产饲料业务在巩固普通水产饲料的同时大力发展特种水产饲料，相继组织 200余场、合计涵盖近 1.6万名养殖户的养殖比赛，通过客户的直观感受进一步传播通威“好产品”的好效果，猪料业务聚焦母猪料这一细分环节，提出“做中国高产母猪料的开创者”，上半年已有来自全国超 1000户规模猪场客户参与公司“高产母猪料”全国养殖大赛，产仔样本母猪头数超 50000头，25天断奶仔猪平均达到 7.6公斤，公司产品优异的养殖效果受到广泛传播。2023年1-6月，公司饲料及产业链业务实现营业收入 154.26亿元，同比增长7.26%，饲料销量 336.47万吨，同比增长4.06%。
2023年上半年，公司工厂化对虾养殖业务及食品业务也取得良好的经营成果。依托深厚的养殖技术积累与完整的产业链资源配套，公司2022年以来战略性布局循环水工厂化对虾养殖业务，目前已在虾壳自动回收、专用投喂系统、能耗管理分析等无行业经验可借鉴的关键节点取得阶段性进展，并于上半年顺利投产年产 1万吨全国最大循环水对虾养殖项目——东营通威渔业一期 1000吨项目，持续推进自动化、数字化、智能化为一体的对虾现代化养殖战略。在食品业务方面，2023年上半年公司继续保持全球最大罗非鱼输美供应商地位，对美出口量占美国进口罗非鱼总量的10.8%；通威鱼持续强化高标准养殖基地建设及产品升级，不断夯实品牌影响力；水产品流通业务中乌鱼、鮰鱼业务通过业务转型，盈利能力明显提升；生猪和家禽加工业务销量、利润显著增长；线上业务则依托通威品牌优势，打造高品质电商，持续优化产品结构，实现营收与利润同比大幅增长。
（二）光伏新能源业务
1、高纯晶硅业务
自2022年年底以来，随着高纯晶硅环节新增产能集中释放，供需关系逐步从紧缺转至宽松，产品价格大幅调整。据硅业分会统计，国内单晶致密料均价已从年初以来最高 24.01万元/吨降至最低 6.57万元/吨，迫使部分落后产能因成本压力停产检修甚至关停，部分在建产能也延期观望。
作为全球高纯晶硅行业的龙头企业，公司上半年持续夯实安全生产基础，深入推进提质提效、管理降本，加强团队建设，充分发挥全员合理化建议机制，实现各基地持续安全稳定运行，核心消耗指标继续优化，品质与成本优势得到巩固；同时，随着下游 N型技术产能逐步投产，N/P硅料价差进一步拉大，公司顺应市场需求变化，快速提升 N型料的市场供应，N型产品销量同比增长447%。报告期内，公司各生产基地均满负荷运行，实现高纯晶硅销量 17.77万吨，同比增长64%，国内市占率达到 30%左右，目前生产成本已降至 4万元/吨以内。
根据公司 2024-2026年高纯晶硅和太阳能电池发展规划，报告期内公司高效推进永祥能源科技一期 12万吨高纯晶硅项目，并已于2023年 8月进入试运行。同时，作为行业首个单体规模 20万吨的云南通威二期项目于2023年 3月开工，包头 20万吨高纯晶硅项目也在 7月开工，上述两大项目采用拥有自主知识产权的第八代“永祥法”，在工艺设计先进性、系统运行可靠性、生产管控智能化等方面进行数十项优化和提升，将实现更优的品质、成本、环保等目标。随着公司高纯晶硅生产规模不断扩大，为进一步提高原材料保供能力，深挖上游降本潜力，打造更具竞争力的产业链结构，年内公司在包头市达茂旗和广元市苍溪县分别规划建设 30万吨和 40万吨工业硅项目，其中一期项目均拟于2024年底前建成投产。公司工业硅项目将在自动化程度、技术工艺水平、绿色治理等方面有显著提升，助力公司打造现代化、高水平、行业领先的工业硅生产体系。
2、太阳能电池业务
上半年，行业产业链各环节积极扩产，电池环节因技术发展致使扩张速度与产能释放相对滞后，叠加上半年组件排产需求旺盛，市场供需相对偏紧，电池盈利能力同比提升。报告期内，公司电池满产满销，实现销量 35.87GW（含自用），同比增长65%。凭借精细化管理控费、工艺水平持续精进以及产品结构不断优化，上半年单晶 PERC电池非硅成本较去年全年平均非硅成本再降16%，产品 A级率、电池转换效率、碎片率等核心指标持续领跑行业。
作为行业内率先实现 TOPCon PECVD Poly 技术规模化量产的电池龙头企业，公司上半年强化内外对标，继续提质提效，目前 TNC 电池量产平均转换效率提升至 25.7%（未叠加 SE技术），良率超过 98%。产能规划方面，随着彭山太阳能一期 16GW高效晶硅电池项目顺利下线，公司 TNC电池产能规模达到 25GW。基于在 PECVD Poly 技术工艺上的深厚积淀以及对该路线提效降本潜力的充足信心，公司还规划了双流 25GW TNC项目和眉山 16GW TNC项目，预计将于2024年上半年建成投产，届时公司 TNC电池产能规模将达到 66GW，跃升至行业前列。
电池研发方面，公司以国家级企业技术中心为依托，继续全面开展太阳能电池新技术研发与攻关，并取得系列重要成果。TOPCon技术研发方面，公司顺利已完成硼扩 SE技术的开发，预计可实现 TNC产品提效 0.2%以上，进一步提升产品竞争力。公司 THC中试线已完成双面纳米晶技术开发，当前最高转换效率已达到 26.49%，210尺寸 66版型组件功率达到 743.68W（第三方认证），在硅片厚度减薄至 110μm的条件下，量产良率依然可达到 97%以上。与此同时，公司铜互连技术在设备、工艺和材料等方面的开发均取得重要突破，持续推动 HJT产业化进程加快。此外，公司还在背接触电池、钙钛矿/硅叠层电池等前沿技术领域取得积极进展，其中，P型 TBC研发批次效率达到 25.18%，N型 TBC最高研发效率达到 26.11%，钙钛矿/硅叠层电池效率达到 31.13%。
3、组件业务
自公司大力布局组件业务以来，围绕盐城、金堂、南通三大制造基地，加速推进组件先进产能建设，目前盐城 25GW和金堂 16GW高效组件项目已全面投产，公司组件年产能提升至 55GW。
为满足下游客户对更经济、更高效，更可靠组件产品的需求，公司导入高透玻璃、反光汇流条、十字贴膜、大尺寸 SMBB矩形片等提效手段，借助产业链精细化管理经验，实现产品功率、可靠性处于行业领先水平。
市场端方面，公司基于自身光伏产业链品质、成本、规模等优势，结合全球各组件市场差异化业务形态，提供领先的 TPC、TNC、THC、半片、多主栅等技术的组件产品，形成对国内外户用、工商业以及地面电站客户的全方位覆盖，满足客户对更高功率产品的差异化需求，上半年公司累计实现组件销量 8.96GW。报告期内，公司抢抓国内风光大基地项目提速契机，充分利用自身产业链的品牌辐射力及制造优势，聚焦重点大客户开发，连续中标包括华润电力、三峡、中电建、国家能源集团等多个项目，累计中标容量超 9GW。在国内分布式市场，公司全面布局国内分销渠道网络，快速建立完整的平台客户体系，与正泰、阳光、创维等平台客户达成战略合作关系，实现市场份额显著提升。海外市场方面，公司上半年继续聚焦欧洲、亚太、南美等目标市场，通过头部分销商合作、代理人模式推广、全球化团队打造等方式，加强渠道拓展，并采取媒体矩阵、展会广告、论坛宣讲等多种传播策略，全面加强通威组件品牌曝光，助力品牌影响力快速提升，完成超 6GW海外框架订单签约。
4、光伏发电业务
公司在聚焦规模化“渔光一体”项目开发、建设和运维的同时，与国家乡村振兴战略保持同频共振，积极融入乡村旅游元素，推动三产融合发展，助力美丽乡村建设，打造契合“新渔业、新能源、新乡村建设”的“通威方案”，提升公司综合应用端的差异化竞争力。上半年光伏产业链成本快速下行，装机经济效益显著提升，公司科学规划、精心组织，积极推动具备成熟投资条件的“渔光一体”项目的建设工作，目前共有 1GW项目处于在建状态中。截至报告期末，公司建成以“渔光一体”为主的光伏电站 52座，累计装机并网规模 3.7GW，上半年结算发电量 22亿度，实现碳减排二氧化碳 168万吨。
凭借在农牧和光伏两大主业的深厚积淀，公司创新推出大跨度、高净空、零挠度的柔性支架系统建设方案，既实现水上光伏组件电量增发，又保障水下渔业作业环境，开辟出“渔光一体”电站更具经济性和可操作性的创新方案。报告期内，公司采用柔性支架技术，成功落地天门沉湖二期“渔光一体”项目，至此，公司天门 500MW“渔光一体”项目实现全容量并网，成为全球最大的柔性支架示范项目。未来，公司将继续通过运用高效组件、柔性支架、自动化施工等方式，结合绿证/绿电交易，不断提升“渔光一体”电站开发的收益率，并按照“成规模”、“成集群”、“成效益”的开发原则，推动更多项目落地，持续促进渔业养殖转型，产出更多清洁能源，在实现企业经济效益的同时，助力我国双碳目标早日达成。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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